모네로, 제트캐시, 캔턴 네트워크, 누가 정말 프라이버시의 왕일까?
작성: Tiger Research
핵심 요점
- 블록체인의 핵심 장점인 투명성은 기업의 상업 비밀과 투자 전략을 노출시켜 실질적인 위험을 초래할 수 있다.
- 모네로(Monero)와 같은 완전 익명 프라이버시 모델은 KYC 또는 AML을 지원하지 않아 규제를 받는 기관에는 부적합하다.
- 금융기관은 거래 데이터를 보호하면서도 규제 준수와 호환 가능한 선택적 프라이버시가 필요하다.
- 금융기관은 확장을 위해 개방된 Web3 시장과 어떻게 연결할지 결정해야 한다.
1. 왜 블록체인 프라이버시가 필요한가?
블록체인의 핵심 특성 중 하나는 투명성이다. 누구나 누가, 언제, 얼마의 자금을 누구에게 보냈는지를 실시간으로 체크할 수 있다.
그러나 기관 관점에서 보면 이 투명성은 명백한 문제를 야기한다. 예를 들어, 시장이 엔비디아가 삼성전자에 얼마를 송금했는지 또는 헤지펀드가 언제 정확히 자본을 배치했는지를 관찰할 수 있다고 가정해보자. 이러한 가시성은 근본적으로 경쟁 구도를 변화시킬 것이다.
개인이 감내할 수 있는 정보 공개 수준과 기업 및 금융기관이 수용할 수 있는 수준은 다르다. 기업의 거래 내역과 기관 투자의 타이밍은 고도로 민감한 정보를 구성한다.
따라서 모든 활동이 완전히 노출되는 블록체인에서 기관이 운영되기를 기대하는 것은 비현실적이다. 이러한 참여자들에게 있어 프라이버시 없는 시스템은 실용적인 인프라라기보다 실제 적용이 제한된 추상적 이상에 가깝다.
2. 블록체인 프라이버시의 형태
블록체인 프라이버시는 일반적으로 두 가지로 나뉜다:
- 완전 익명 프라이버시
- 선택적 프라이버시
핵심 차이는 다른 측에서 검증이 필요할 때 정보를 공개할 수 있는지 여부다.
2.1. 완전 익명 프라이버시
완전 익명 프라이버시란 간단히 말해 모든 것을 숨기는 것이다.
송신자, 수신자, 거래 금액 모두 숨겨진다. 이 모델은 투명성을 우선시하는 전통적 블록체인과 정면으로 대립된다.
완전 익명 시스템의 주요 목표는 제3자의 감시를 방지하는 것이다. 선택적 공개를 실현하기보다는 외부 관찰자가 의미 있는 정보를 추출하는 것을 완전히 차단하려 한다.
출처: Tiger Research
위 이미지는 완전 익명 프라이버시의 대표적 사례인 모네로(Monero)의 거래 기록을 보여준다. 투명한 블록체인과 달리 송금 금액이나 거래 상대 등 세부 정보는 확인할 수 없다.
이 모델이 완전 익명으로 간주되는 이유는 다음 두 가지 특징 때문이다:
- 출력 총계(Output total): 원장에는 구체적인 숫자가 표시되지 않고 "비공개"로 표시된다. 거래는 기록되지만 내용은 해석 불가능하다.
- 링 서명 크기(Ring signature size): 실제로는 한 명의 송신자가 거래를 시작하지만, 원장에서는 여러 유도 신호와 혼합되어 마치 여러 당사자가 동시에 자금을 보내는 것처럼 보이게 한다.
이러한 메커니즘들은 모든 외부 관찰자에 대해 거래 데이터를 예외 없이 불투명하게 유지한다.
2.2. 선택적 프라이버시
선택적 프라이버시는 다른 가정 하에 작동한다. 거래는 기본적으로 공개되지만, 사용자는 지정된 프라이버시 활성화 주소를 사용해 특정 거래를 비공개로 설정할 수 있다.
Zcash는 명확한 사례를 제공한다. 거래를 시작할 때 사용자는 두 가지 주소 유형 중 선택할 수 있다:
- 투명 주소(T-address): 모든 거래 세부 정보가 공개로 보이며, 비트코인과 유사하다.
- 차폐 주소(Z-address): 거래 세부 정보가 암호화되어 숨겨진다.
출처: Tiger Research
위 이미지는 차폐 주소 사용 시 Zcash가 어떤 요소들을 암호화할 수 있는지를 설명한다. 차폐 주소로 보내진 거래는 블록체인에 기록되지만, 그 내용은 암호화 상태로 저장된다.
거래의 존재는 여전히 확인할 수 있지만, 다음 정보는 숨겨진다:
- 주소 유형: 투명(T) 주소 대신 차폐(Z) 주소 사용.
- 거래 기록: 원장은 거래 발생을 확인함.
- 금액, 송신자, 수신자: 모두 암호화되어 외부에서 확인 불가.
- 조회 권한: 조회 키를 부여받은 당사자만 거래 세부 정보를 확인할 수 있음.
이것이 바로 선택적 프라이버시의 핵심이다. 거래는 체인에 남지만, 사용자가 누구에게 내용을 공개할지를 통제한다. 필요 시 사용자는 조회 키를 공유해 타측에 거래 세부 정보를 증명할 수 있으며, 다른 모든 제3자는 여전히 해당 정보에 접근할 수 없다.
3. 왜 금융기관이 선택적 프라이버시를 선호하는가?
대부분의 금융기관은 각 거래마다 고객 확인(KYC) 및 자금세탁방지(AML) 의무를 가지고 있다. 거래 데이터를 내부적으로 보관하고 규제당국 또는 감독기관의 요청에 즉각 응답해야 한다.
그러나 완전 익명 프라이버시 기반 환경에서는 모든 거래 데이터가 돌이킬 수 없게 숨겨진다. 정보가 어떤 조건에서도 접근하거나 공개될 수 없으므로, 기관은 구조적으로 규정 준수 의무를 이행할 수 없다.
대표적인 사례로는 DTCC(예탁결제공사)가 채택한 캔턴 네트워크(Canton Network)가 있으며, 현재 400개 이상의 기업과 기관이 사용하고 있다. 반면 Zcash도 선택적 프라이버시 프로젝트임에도 불구하고 현실 세계에서의 기관 채택은 매우 제한적이다.
왜 이런 차이가 발생했는가?
출처: Tiger Research
Zcash는 선택적 프라이버시를 제공하지만, 사용자는 어떤 정보를 공개할지 선택할 수 없다. 대신 전체 거래를 공개할지 여부만 선택해야 한다.
예를 들어 'A가 B에게 100달러를 송금'한 거래에서, Zcash는 금액만 숨기는 것을 허용하지 않는다. 거래 자체를 완전히 숨기거나 완전히 공개해야 한다.
기관 거래에서는 다양한 참여자가 서로 다른 정보를 필요로 한다. 단일 거래의 모든 데이터에 모든 참여자가 접근할 필요는 없다. 그러나 Zcash의 구조는 완전 공개와 완전 프라이버시 사이의 이분법적 선택을 강요하므로 기관 거래 워크플로우에 부적합하다.
반대로 캔턴은 거래 정보를 별도의 구성 요소로 분리하여 관리할 수 있게 한다. 예를 들어 규제기관이 A와 B 사이의 거래 금액만 요구할 경우, 캔턴은 기관이 그 특정 정보만 제공할 수 있도록 한다. 이 기능은 캔턴 네트워크가 사용하는 스마트 계약 언어 Daml을 통해 구현된다.
캔턴의 기관 채택에 대한 기타 이유는 이전의 캔턴 연구에서 더 자세히 다루고 있다.
4. 기관 시대의 프라이버시 블록체인
프라이버시 블록체인은 수요의 변화와 함께 진화하고 있다.
모네로와 같은 초기 프로젝트는 개인의 익명성을 보호하기 위한 것이었다. 그러나 금융기관과 기업이 블록체인 환경으로 진입하기 시작하면서 프라이버시의 의미가 변화했다.
프라이버시란 더 이상 모두가 거래를 볼 수 없도록 하는 것으로 정의되지 않는다. 핵심 목표는 규제 요건을 충족하면서도 거래를 보호하는 것이 되었다.
이러한 전환은 캔턴 네트워크와 같은 선택적 프라이버시 모델이 주목받는 이유를 설명한다. 기관이 필요로 하는 것은 단순한 프라이버시 기술이 아니라, 현실 세계 금융 거래 워크플로우와 일치하도록 설계된 인프라다.
이러한 수요에 부응해 기관 중심의 프라이버시 프로젝트들이 계속 등장하고 있다. 앞으로 중요한 차별화 요소는 프라이버시 기술이 실제 거래 환경에 얼마나 효과적으로 적용될 수 있는지가 될 것이다.
현재 기관 중심의 트렌드와 반대되는 또 다른 형태의 프라이버시가 등장할 가능성도 있다. 그러나 단기적으로는 프라이버시 블록체인이 계속해서 기관 거래 중심으로 발전할 가능성이 높다.
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