Dragonfly 파트너 총평: 암호화폐 VC 역사상 가장 강력한 세 사람
작성자:Haseeb ＞|＜
편집: TechFlow
LP들이 가끔 묻습니다. 제가 생각하는 암호화폐 분야 최고의 벤처 투자자는 누구인지.
이에 대해 많이 생각해봤습니다.
제가 암호화폐 벤처 투자를 시작한 이래로, 저는 최고가 되고 싶었습니다. 저는 경쟁에 열정적이며, 투자는 가장 순수한 경쟁의 형태입니다. 오직 한 사람만이 거래에서 승리하고, 오직 한 사람만이 이번 사이클의 승자를 고를 수 있습니다.
하지만 솔직히 살펴보고 진지하게 계산해보면, 세 사람이 암호화폐 벤처 투자 분야의 '역대 최고'(GOAT)임을 입증했습니다.
이것은 다소 아첨처럼 보일 수 있습니다(사실 그렇습니다). 그리고 암호화폐 벤처 투자자가 아닌 사람들에게는 별로 매력적이지 않을 수 있습니다. 하지만 저는 암호화폐 벤처 투자자입니다. 이 글은 우리처럼 이를 평생의 사업으로 삼은 사람들에게 바칩니다.
다음은 제가 생각하는 암호화폐 벤처 투자 역사상 최고의 세 사람입니다.
#3. @danrobinson (@paradigm)
Sutter Hill Ventures의 관리 파트너 Mike Speiser에 관한 전설적인 이야기가 있습니다. 그는 Snowflake를 키웠는데, 이 회사는 나중에 750억 달러 규모의 기업으로 성장했습니다. 벤처 투자자가 포트폴리오 회사에 그렇게 큰 가치를 창출하는 것은 거의 전례가 없는 일입니다.
Dan Robinson은 암호화폐 분야의 Mike Speiser입니다.
Dan은 반복해서 암호화폐 분야의 위대한 회사들의 세대별 시작점에 서 있었습니다. 그는 Uniswap의 초기 단계부터 관여했으며, 사실상 Uniswap V3의 공동 저자이자 기초 기여자였고, V3는 온체인 현물 거래의 핵심 기둥이 되었습니다. 그는 또한 현대 MEV(최대 추출 가능 가치) 경매 모델을 개척한 Flashbots의 초기 단계에서도 중요한 역할을 했습니다. 그는 또한 현대 롤업의 전신인 Plasma의 초기 연구에 기여했으며, 이는 결국 그가 Optimism의 시드 라운드 투자를 주도하게 했습니다.
Dan은 진정한 만능 엔지니어입니다. 그는 전통적인 벤처 투자자의 틀을 깨뜨렸습니다. 그는 처음에 증권 변호사였고, 나중에 독학으로 프로토콜 설계자이자 수학자가 되었으며, 이제는 독학으로 투자자가 되었습니다. 아마도 @matthuang(Paradigm의 공동 창립자)가 한 가장 위대한 투자는 Dan을 고용한 것일 것입니다. 우리가 Paradigm과의 경쟁에서 패배할 때마다, 많은 사람들이 "당신들은 훌륭하지만, 죄송합니다. 저는 Dan과 일해야 합니다."라고 말합니다.
가장 존경할 만한 투자자는 단지 투자만 하는 사람이 아닙니다. Dan은 항상 사물의 진행 방향을 볼 수 있었고, 여러 번 직접 나서서 그것이 실현되도록 도왔습니다. 이것이 그가 암호화폐 분야에서 가장 위대한 투자자 중 한 명이 된 이유이며, '암호화폐 러시모어 산'에 그의 자리를 마련해 준 이유입니다.
#2. @cdixon( @a16zcrypto)
Chris Dixon은 암호화폐 분야의 'OG 중의 OG'(OG: Original Gangster, 개척자)입니다. 그는 누구보다도 암호화폐의 잠재력을 일찍 보았습니다. Chris 이전에는 암호화폐 벤처 투자는 '마이너 리그' 단계에 있었습니다.
그는 메인스트림 벤처 투자자 중 처음으로 암호화폐 분야에 공개적으로 뛰어들어 자신의 경력을 암호화폐에 걸었습니다. 그는 벤처 투자의 언어와 암호화폐 및 네트워크 투자를 결합하는 선구자가 되었고, 이러한 개념을 실리콘밸리와 그 뒤에 있는 기관 LP(유한 책임 파트너) 커뮤니티에 전파했습니다. 우리가 투자 위원회(IC)에서 매일 논의하는 많은 개념들은 사실 Chris에게서 직접 차용한 것입니다. 과장이 아니라, 제가 현재 걷고 있는 길은 Chris가 처음 자신을 위해 깔아놓은 궤도입니다.
Chris Dixon이 주도한 두 건의 거래는 암호화폐 벤처 투자 역사의 이정표라고 할 수 있습니다. 첫 번째는 당연히 Coinbase입니다. 2013년, Chris는 Coinbase의 시리즈 B 투자를 주도했는데, 당시 전체 업계는 여전히 초기 단계였고 전망이 불분명했습니다. 이 거래는 Dixon의 투자 철학을 완벽하게 구현했습니다. "가장 똑똑한 사람들이 주말에 하는 일이 10년 후에는 모두가 하는 일이 될 것이다." 그는 선견지명으로 이 거래를 성사시켰고, 이후 배가 투자하여 이 업계에 전념했습니다. Chris가 처음 이렇게 했던 시대에는 우리가 지금 하는 일을 하는 것이 훨씬 더 어려웠습니다.
두 번째 거래는 Uniswap입니다. 당시 Uniswap의 시리즈 A 투자를 본 거의 모든 사람들이 포기했습니다(당시 Uniswap의 완전 희석 가치는 1억 달러였습니다. 그때의 Uniswap은 매우 작았습니다). 당시 AMM(자동화 시장 조성자)이 충분히 자본 효율적인지, 과도한 역선택에 직면할지, 쉽게 복제될 수 있는지 등에 대해 업계 내 논쟁이 있었습니다. Paradigm(시드 라운드 투자를 주도했음에도 불구하고)은 포기했고, 우리도 포기했으며, a16z의 투자 위원회 다른 사람들도 이 거래에 참여하기를 꺼렸다고 합니다.
하지만 Chris는요? 그는 당시 "무엇이든 사고 팔 수 있는 스마트 계약? 너무 멋져 보인다. 무슨 일이 일어날지 누가 알겠는가 - 해보자."라고 말했다고 합니다. 그는 옳았습니다. 그것은 정말 멋졌습니다. 허가가 필요 없는 AMM이 가져온 가능성 때문에 많은 비직관적인 혁신이 탄생했습니다. 이 시리즈 A 투자를 놓친 후, 저는 중요한 교훈을 얻었습니다.
저는 많은 면에서 a16z의 세계관에 동의하지 않지만, 이 업계의 모든 사람은 Chris에게 깊은 존경을 표해야 합니다. 그는 암호화폐 업계가 현재의 문화적 지위로 나아가도록 하는 데 가장 큰 공헌을 한 사람 중 한 명입니다. 그는 자신의 경력을 걸고 워싱턴의 저항과 싸우며 암호화폐 기술의 합법성을 확보하고, 첨단 기술로서의 문화적 인정을 받도록 했습니다. 우리가 암호화폐에 대해 사용하는 많은 언어와 표현은 Chris에게서 직접 비롯된 것입니다.
Chris Dixon의 초기 추진력 없이는 암호화폐 벤처 투자는 결코 오늘날의 수준에 도달하지 못했을 것입니다. 이를 위해 우리는 그에게 깊은 감사를 표해야 합니다.
#1. @KyleSamani( @multicoin)
Kyle, Kyle, Kyle.
저는 종종 Kyle과 말다툼을 합니다. 그는 많은 사람들, 저를 포함해서, 불편하게 만듭니다. 이런 일은 거의 항상 일어납니다.
하지만 투자는 경기 스포츠와 같습니다. 결국, 당신은 점수판에 점수를 올리거나, 그렇지 못합니다.
그리고 Kyle은 가장 많은 점수를 올린 사람입니다. 그가 Solana의 시드 라운드 투자에서 얻은 놀라운 수익과 그가 이 거래를 위해 기울인 노력에 대해서는, 미래에 누군가 책을 쓸 것이고, 저는 읽으면서 계속 인상을 찌푸릴지도 모릅니다.
보세요, 가장 뛰어난 투자자들은 반대 투자자들입니다. 그리고 Kyle은 진정한 반대 투자자입니다. 반대 투자자가 된다는 것은 뜨거운 논쟁을 불러일으키는 의견을 내놓아 사람들이 "와, 정말 똑똑하다"라고 감탄하게 만드는 것을 의미하지 않습니다. 모든 사람이 당신의 의견을 리트윗하고 싶어한다면, 정의상 당신은 반대 투자자가 아닙니다. 당신이 진정한 반대 투자자라는 것을 알게 될 때는 사람들을 화나게 만들고, 사람들이 당신을 바보라고 생각하게 만들며, 심지어 당신이 돈을 불태우고 있다고 생각하게 만들 때입니다.
Kyle은 암호화폐 분야에서 몇 안 되는 진정한 반대 투자자 중 한 명입니다. 저는 거의 모든 것에 대해 그와 의견이 다릅니다. 하지만 그가 Solana에 대한 초기 투자와 FTX 붕괴 이후에도 Solana를 굳건히 보유한 신념은 그를 암호화폐 역사상 가장 위대한 벤처 투자자로 만들었습니다.
우리는 종종 말합니다. 벤처 투자는 멱법칙 분포를 따르는 업계라고. 그리고 Kyle과 그의 전설적인 Solana 투자는 우리가 말하는 바로 그 경우의 가장 좋은 예시입니다. 가끔은 정말로 단 한 건의 거래만으로 충분할 때가 있습니다.
이것이 Kyle이 역대 최고의 암호화폐 벤처 투자자인 이유입니다.
그래서, 이것이 제가 생각하는 최고의 세 사람입니다.
LP들은 가끔 제게, 제가 이 목록에서 몇 위에 들 것 같다고 생각하는지 묻습니다.
비록 제 자신에 대해 높게 평가하지만(맞습니다, 저는 제 자신을 매우 높게 평가합니다), 저는 제가 상위 3위 안에 들 것이라고 생각하지 않습니다. 저는 확실히 상위 10위 안에는 들고, 심지어 상위 5위를 다툴 수도 있지만, 이 세 사람만큼은 아닙니다. 저는 언젠가 제 경력을 마치기 전에 그들을 능가할 수 있기를 바랍니다. 분기별 성과로 나눠본다면, 저는 확실히 그들 각각보다 더 좋은 성과를 낸 분기가 있습니다.
하지만 전체적으로요? 이 세 사람은 역대 최고입니다.
Dragonfly에게는, 제가 경쟁사를 칭찬하는 것이 별로 도움이 되지 않을 수 있습니다. 하지만 경쟁보다 더 큰 의미가 있습니다. 보세요, 이 업계에서 투자자로 일하는 것은 어렵습니다. 제가 함께 시작한 대부분의 동료들은 버티지 못했습니다. 암호화폐 분야는 잔혹합니다.
비록 저는 매일 이 사람들과 경쟁하지만, 저는 그들에게 큰 존경을 표합니다. 저는 그들이 거의 10년 동안의 기복 속에서 성장하는 것을 지켜봤습니다. 우리 모두는 암호화폐의 기복을 함께 겪으며, 우리의 창립자들을 지원하고, 이 업계를 지원하며, 다른 기술 분야와 어깨를 나란히 할 수 있는 높이까지 도달하도록 도왔습니다. 연말
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