암호화 '베테랑'이 된 이야기
글: tradinghoe
번역: AididiapJP, Foresight News
암호화 세계에서 생존보다 더 중요한 것은 없다. 당신은 매일 게임에 계속 참여하며 자본을 지키고 끊임없이 배워야 한다.
대부분의 사람들은 처음 들어올 때 이 사실을 이해하지 못한다. 그들은 몇 달 안에 부를 얻을 수 있을 것이라 기대하며 암호화폐를 단숨에 부자가 되는 지름길로 본다. 바로 이런 오해가 대부분의 사람들을 결국 실패하게 만든다.
암호화 커뮤니티에는 오랫동안 머물면 반드시 돈을 벌 수 있다는 신화가 있다. 사람들은 이 분야에서 3~5년만 있으면 재정적으로 자유로워질 것이라고 생각한다.
초기 참가자들을 보면 많은 사람들이 묻는다. "왜 아직 억만장자가 아니죠?"
하지만 진실은, 암호화폐는 빠르게 부자가 되는 게임이 아니라 누가 마지막까지 살아남는지를 보는 게임이라는 것이다. '성공'은 누구의 일정표에도 맞춰 오지 않으며, 준비와 자본 보존, 그리고 기회가 동시에 맞아떨어질 때 비로소 찾아온다.
이 게임은 첫 번째나 두 번째 사이클까지만 버틴다고 이기는 것이 아니다. 기회가 올 때 여전히 자리에 있고, 계속 배우며, 자본을 유지한 사람들이 승리한다.
수익보다 생존이 우선이다.
진정한 성공을 거둔 두 유형의 사람들
암호화 세계에 오래 머물다 보면 성공한 사람들은 주로 두 가지 유형으로 나뉜다는 것을 알게 된다.
1. 다중 사이클을 견뎌낸 노장들
그들은 전쟁터를 여러 차례 경험한 노련한 병사들로, 시장 사이클을 여러 번 완주했다.
그들은 2017년 ICO 버블 붕괴를 겪었고, DeFi의 여름과 그 낙조를 목격했으며, NFT 광풍에 참여했고, FTX 사태에서 막대한 손실을 입었으며, 여러 차례 강제청산을 당했다.
하지만 그들은 살아남았다.
그들은 '테이블 위에 남아 있는 것'을 최고의 원칙으로 삼았기 때문이다.
이 '노장들'은 온몸에 상처를 입고 있으며, 시장 붕괴란 무엇인지, 사기를 당하고 해킹당하며 교육받은 경험이 있다. 하지만 매번의 재난을 통해 더 정교해졌고, 선택하는 법을 알고, 인내심을 갖추며 더욱 경계심을 가졌다.
2. 운명의 선택을 받은 자들
두 번째 유형의 사람들은 이론상 이미 여러 번 탈락했어야 했다.
그들은 자금을 모두 잃었으며, 반복해서 그런 일을 겪었다. FTX에 자산을 맡겼다가 전부 잃었고, 10월 10일 과도한 레버리지로 잘못된 방향에 베팅해 강제청산되었다. 정점에서 매수했고 폭락을 버텼으며, 명백한 사기를 당했고, 모든 초보자들의 실수를 저질렀다.
하지만 어찌된 일인지 여전히 살아 있다.
아마 FTX에는 소액만 넣었거나, 강제청산 후에도 콜드월렛에 예비 자금이 있었거나, 다시 시작할 수 있었던 이유가 반복되었거나, 운 좋게 한 번의 기회로 반전했거나, 누군가 도와줬을지도 모른다. 운, 천의(天意), 또는 단순히 포기하지 않았기 때문일 수 있다.
그들은 마침내 운이 따르기를 기다린 자들이다.
그들은 고통 속에서 생존을 배웠다.
여기서 5년을 버틴 사람과 조기에 탈락한 사람의 차이는 간단하다.
생존자는 리스크 관리를 배웠고, 실패자는 수익 추구에만 집착했다.
생존자의 집중:
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원금 보호
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승산 높은 거래만 수행
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복수 거래 금지
실패자의 집중:
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모든 상승과 하락을 잡으려 함
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빠른 자산 두 배 증식
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"다들 벌었는데 나는 왜 못 벌었지?"라고 생각하며 "내가 어디서 틀렸지?"라는 반성은 하지 않음
권투와 같다. 아무리 강한 펀치를 날려도 방어를 못하면 한 라운드도 버티지 못한다. 한 번의 카운터펀치에 쓰러진다. 공격력이 아무리 좋아도 방어가 없으면 소용없다.
거래도 마찬가지로 방어가 승패를 결정한다.
분석 능력이 아무리 뛰어나도 원금을 지키지 못한다면 의미가 없다. 한 번의 실수, 한 번의 고레버리지만으로 완전히 탈락할 수 있다.
공격은 자극적이지만, 방어가 당신을 끝까지 붙잡아준다.
가혹한 현실은, 대부분의 사람이 실패하는 이유가 돈을 벌기만 바라면서 먼저 돈을 잃지 않는 법을 배우는 것을 잊기 때문이다.
「제로화」의 역설
흔히 말하길, 한 번 자산을 모두 잃는 경험은 당신을 변화시킨다고 한다.
자산이 제로가 되는 것을 보는 것은 겸손함과 경계심을 불러오며, 과정은 고통스럽지만 당신을 성장시킨다.
손실은 나쁜 습관을 고치고, 오만함을 없애며, 시장이 당신의 감정이나 분석, 혹은 스스로 생각하는 영리함 따위를 전혀 신경 쓰지 않는다는 것을 깨닫게 해준다. 시장은 언제든지 당신에게 교훈을 준다.
거의 성인식과도 같으며, 제로화를 겪고 다시 일어선 사람은 순탄한 길을 걷던 사람들과는 비교할 수 없는 교훈을 얻는다. 그들은 밑바닥의 맛을 알기 때문에 더 신중하고, 현명하며, 인내심이 많다.
어느 정도로 보면, 자산을 한두 번 모두 잃는 것은 오히려 좋은 일일 수도 있다. 그것은 환상을 깨뜨리고, 구경꾼들을 걸러낸다. 제로에서 다시 일어선 사람들은 더 강인하고, 더 똑똑하며, 더 강인하다.
하지만 아이러니하게도,
처음부터 생존하는 법을 배웠다면, 자산을 모두 잃는 교훈을 피할 수 있었을 것이다.
이것이 바로 역설이다. 제로화가 주는 교훈은 매우 소중하지만, 초기 마인드셋이 올바르다면 이러한 교훈은 피할 수 있었다는 점이다.
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조기에 포지션 관리를 배웠다면 강제청산을 피할 수 있었음
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조기에 리스크 관리를 했다면 막대한 손실을 통해 배울 필요가 없었음
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조기에 원금 보호를 우선시했다면 다시 시작하는 고통을 겪지 않아도 됨
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조기에 다른 사람의 실수에서 배웠다면 직접 수업료를 내지 않아도 됨
「운명의 선택을 받은 자들」은 여러 번 자산을 잃고서야 생존을 배운다. 「바퀴벌레」들은 한 번의 손실로 교훈을 얻거나, 충분히 영리해서 다른 사람의 실패를 보고 배운다. 그러나 가장 이상적인 경우는? 처음부터 생존을 이해했기 때문에 결코 자산을 제로로 만들지 않은 것이다.
불에 손을 대봐야 아프다는 걸 알 필요는 없다. 화끈거렸던 사람의 말을 들으면 된다. 대가를 치르지 않고도 교훈을 얻을 수 있다.
하지만 대부분의 사람은 그렇지 않다. 자신이 아파봐야 믿고, 제로화되어야야 어디서 틀렸는지 깨닫는다. 인간 심리가 그렇다. 아파야 기억에 남는다.
교훈은 모두 동일하다. 차이점은 당신이 다른 사람의 경험을 통해 배우느냐(관찰 학습), 아니면 자신의 돈으로 배우느냐(직접 경험) 하는 것이다. 도박꾼들은 후자를 선호한다.
「생존 덫」에 주의하라
하지만 생존 우선주의는 숨겨진 위험도 가지고 있다. 당신은 리스크를 너무 두려워하게 될 수 있다.
맞다. 생존이 우선이다. 하지만 이런 마인드셋에는 어두운 면이 존재하며, 거의 이야기되지 않는다. 바로 '생존 덫'이다.
이것은 서서히 형성된다. 당신은 돈을 잃지 않기만을 바라며 점점 더 조심스러워지고, 더 나은 기회와 새로운 서사를 기다린다. 그러나 어느 순간 조심성이 두려움으로 변한다.
당신은 '생존 덫'에 빠진 것이다.
당신은 더 이상 좋은 기회를 기다리는 것이 아니라 완벽한 기회를 기다린다. 하지만 완벽한 기회란 존재하지 않기 때문에, 당신은 영원히 기다리게 된다.
모든 기회가 스쳐간다. 새로운 서사가 등장하나? "트위터에서 아무도 안 얘기하네,算了." 좋은 기회인가? "너무 늦었어, 아마 유도 상승일 거야."
한 번 놓칠 때마다 자신감은 조금씩 줄어든다. 당신은 손실을 너무 두려워해서, 목표가 사실은 돈을 버는 것임을 잊는다.
당신은 '기다림'을 핑계로 삼고 있지만 실제로는 회피하고 있는 것이다. 생존을 이유로 삼아 위험을 완전히 피하고 있다.
하지만 적절하고 통제 가능한 리스크야말로 수익을 얻는 방법이다.
생존 덫은 큰 타격을 입은 사람들 사이에서 흔히 나타난다. 그들은 자산을 모두 잃고 자본을 재건했지만, 손실에 대한 공포 때문에 다시는 행동하지 못한다.
그룹 채팅방에는 항상 이런 사람이 있다. 계속 분석하고 논평하지만 절대 매수하지 않는다. 5개월 동안 "진입할 거야"라고 외쳤지만, 기회가 $100에서 $500까지 올랐음에도 움직이지 않는다. "조정 가능성"이 있기 때문이라고.
생존만 하고 행동하지 않는 것은 관전과 같다.
당신은 균형을 맞춰야 한다. 생존이란 위험을 완전히 회피하는 것이 아니라 계산된 위험을 감수하는 것이다. 하한선을 보호하면서 동시에 상한선을 추구해야 한다.
최고의 트레이더들은 생존할 줄 알 뿐 아니라, 적절한 시기에 행동하기도 한다. 그들은 과도하게 망설이지 않는다.
목표는 절제된 공격성이며, 영원한 방어가 아니다.
자신이 수개월 동안 계속 기회를 놓치고 있으며, 항상 '더 좋은 타이밍 / 서사'를 기다린다는 핑계로 스스로를 위로한다면, 이미 생존 덫에 빠진 것이다.
시장은 인내를 보상하지만, 망설임은 처벌한다.
생존하는 법을 배우고, 다음으로 행동하는 법을 배워야 한다. 고수는 두 가지 모두를 갖춘다.
간과되는 수학: 복리적 생존
이 점은 잘 언급되지 않는다. 끊임없이 제로화되면 복리는 불가능하다.
초기 자본 10,000이라고 가정하자.
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3배로 증가하여 30,000, 좋음
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한 번의 실패한 거래로 80% 손실, 6,000만 남음
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다시 5배로 증가하여 30,000으로 회복
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다시 90%의 자본을 투입하여 손실, 3,000으로 감소, 두 번째
두 번의 대규모 승리를 거뒀지만, 총 자산은 초기보다 70% 적다.
반면 생존에 집중한 사람과 비교해보자.
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초기 자본 10,000
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한 번의 좋은 거래로 50% 수익, 15,000
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좋은 기회를 기다리며 15,000 유지
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다음 좋은 거래로 40% 수익, 21,000
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계속 기다림
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다음 기회에서 50% 수익, 31,500
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잡음 속에서도 인내심 있게 기다림
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시장이 명확한 신호를 줄 때 80% 수익, 56,700
수익은 작고 시간은 오래 걸리지만, 원금은 5.7배 증가했으며, 후퇴하거나 큰 손실을 입지 않았기 때문이다.
진정한 복리는 폭리 거래에 의존하지 않고, 지속적이고 안정적인 성장에 기반한다.
「노장들」은 이 사실을 알고, 「운명의 선택을 받은 자들」은 고통을 겪고서야 깨닫고, 실패자들은 영원히 이해하지 못한다.
눈에 띄지 않는 초능력: 리스크 관리
리스크 관리는 당신이 5년 후에도 자리에 있을지, 아니면 반면교사가 될지를 결정한다.
핵심 원칙:
포지션 관리
한 번의 투자로 감당할 수 없는 크기의 손실을 입지 마라. 포지션이 제로가 되면 잠을 못 잔다면, 마음이 편안할 때까지 포지션을 줄여라.
거래 상대방 리스크
FTX 이후 이 부분은 타협의 여지가 없다. 중앙화 거래소에 많은 자산을 보관하지 마라. 자신이 직접 관리하지 않는 자산은 당신의 돈이 아니다.
암호화 세계에는 '너무 커서 무너질 수 없는' 기업이 없다. 항상 자산을 자체 관리 지갑으로 인출하라.
레버리지 = 파멸의 확대
레버리지는 수익을 확대할 수 있지만 손실도 확대하며, 급락과 헌팅에 취약하게 만든다. 10월 10일은 그저 하나의 예시일 뿐이며, 시장은 고레버리지에 대해 결코 관대하지 않다.
사용한다면 극도로 신중해야 하며, 전부 잃을 수도 있다는 것을 명확히 알아야 한다.
유동성 관리
항상 여분의 자금을 비축하라. 모두가 공포에 빠졌을 때 현금은 기회를 잡을 수 있게 해준다. 하지만 이를 위해선 이전에 모든 자금을 고점에 묶어두지 않아야 한다. 최고의 기회는 종종 혼란 속에서 나타나지만, 전제 조건은 당신에게 여전히 탄약이 있어야 한다는 것이다.
감정 차단
감정이 안정될 때 규칙을 미리 정해라. 큰 손실 후 거래 중단, 수익 발생 시 일부는 익절, 복수 거래 금지, FOMO로 고점 매수 금지.
시장은 끊임없이 당신의 규율을 시험하므로, 규칙으로 자신을 보호하라.
리스크 관리는 다음 기회가 올 때까지 똑똑하게 살아남는 것이다.
「충분히 좋은」 기회를 기다리기
기다림은 거래의 핵심 요소이며, 때로는 가장 중요한 부분이다.
최고의 트레이더들은 「충분히 좋은」 기회가 올 때만 행동한다. 그들은 새로운 서사를 주시하고, 스마트머니의 흐름을 추적하며, 보고서를 분석하고, 현재 사이클과 과거 사이클의 패턴을 끊임없이 비교한다.
「충분히 좋은」 기회란 리스크-리워드 비율이 명백히 유리하고, 서사에 대해 깊이 이해하며, 논리에 진심으로 동의하고, 안심하고 포지션을 쌓을 수 있는 시점을 말한다.
이런 순간은 드물기 때문에 기다림이 필요하다.
이기기 위해 모든 시장 흐름에 참여할 필요는 없다. 모든 것을 참여하려는 욕심이 오히려 패배를 부른다.
거래하지 않는 것도 일종의 거래다.
비교의 덫
소셜 미디어는 문제를 악화시킨다. 모두가 수익을 자랑하며, "예전에 말했잖아", "1만이 100만이 됐다"는 글들이 넘쳐나며 "나만 빼고 다들 엄청 벌고 있다"는 착각을 만든다.
하지만 당신이 보지 못하는 것은, 강제청산 후 조용히 떠난 사람들, 10월 10일 이후 아직 회복하지 못한 사람들이다.
생존자 편향은 실제이며 잔혹하다. 수익을 자랑하는 이들은 모두 생존자다. 한 명의 자랑하는 사람 뒤에는 무수한 사람들이 자산을 모두 잃고 떠났다.
그래서 누군가 "암호화 세계에서 n년이나 있었는데 왜 아직 부자가 아니냐?"고 물을 때, 이 질문 자체가 무지를 드러낸다.
그 n년은 다음을 포함할 수 있다.
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수개월의 약세장, 최선의 선택은 관망이었다
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FTX 붕괴, 많은 사람들의 자산이 제로화됨
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여러 차례의 급락, 레버리지 포지션 청산
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수많은 사기로 참가자들이 당황
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실제로는 비싼 수업료를 치른 실수
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도박이 아닌 학습에 쓴 시간
여기서 n년을 버티며 자본을 유지하고, 시장을 이해하며, 진퇴를 아는 사람은 사실 매우 좋은 위치에 있다.
아직 부유하지 않을 수 있지만, 다음 기회가 올 때를 위해 준비가 되어 있다.
3년 만에 4번 강제청산당한 사람과 비교해보자. 같은 시간, 한 명은 살아남았고, 다른 한 명은 그렇지 못했다.
자신의 여정을 온라인의 골라낸 하이라이트와 비교하는 것을 멈춰라. 각자의 시간표, 리스크 감내 능력, 출발 자본은 모두 다르다.
의미 있는 유일한 비교는 자기 성장이다. 만약 지식, 자본, 포지셔닝이 작년보다 발전했다면, 당신은 승자다.
먼저 배우고, 그 후에 벌어라
모든 성공한 트레이더는 학습 기간을 거쳤다.
이 단계에서는 큰돈을 벌 수 없으며, 오히려 수업료를 내며 교훈을 배운다. 시장 심리를 이해하고, 위험 신호를 식별하며, 사이클의 리듬을 파악하고, 서사의 논리를 이해한다.
이 단계는 건너뛸 수 없다.
누군가는 시도해봤다. 호황장에 들어와 운 좋게 몇 번 벌었고, 자신이 다 안다고 착각한다. 시장이 돌아서면 기초가 부족하기 때문에 모든 것을 잃는다. 먼저 돈을 벌고 나서 배우는 것은 지속 가능하지 않다.
「노장들」은 수년간 배웠다. 백서를 읽고, L1 아키텍처를 이해하며, DeFi 메커니즘을 파악하고, 폰지 모델을 꿰뚫고, 가치 창출과 수탈을 구분했다. 약세장의 침묵 속에서 그들은 열심히 배웠다.
「운명의 선택을 받은 자들」도 결국 배워야 한다는 것을 깨닫는다. 여러 번 자산을 잃은 후, 운만으로는 안 된다는 것을 알게 된다.
패턴은 항상 같다. 먼저 배우고, 그 후에 번다.
배우지 않고 벌려는 시도는 결국 자산을 모두 잃는다. 먼저 배운 사람은 느리게 벌겠지만, 벌면 지킬 수 있다.
따라서 암호화 세계에서 n년이 지나도 부자가 되지 않았다고 해서 실패한 것이 아니다. 아마 당신은 그 n년 동안 배웠을지도 모른다. 지식을 쌓고, 감각을 기르고, 리스크 관리 능력을 익혔다. 이것은 시간 낭비가 아니라 기반을 다지는 것이다.
수익 단계는 그 이후에 온다. 그것이 올 때, 당신은 준비되어 있을 것이다. 왜냐하면 다른 사람들은 도박하거나 불평할 때 당신은 묵묵히 일하고 있었기 때문이다.
다음 기회가 올 때까지 살아남아라
암호화 분야의 궁극적 진실: 당신은 다음 진정한 기회가 올 때 자리에만 있으면 된다.
FTX 붕괴 후 많은 사람들이 암호화폐가 죽었다고 생각했다. 하지만 당신이 살아남았다면 다음 사이클의 예열을 맞이하고 다음 기회를 잡을 수 있다.
10월 10일과 같은 급락 후 레버리지 거래자들이 청산당했을 때, 비관론자들은 약세장으로 전환하며 정점과 사이클 종료를 외친다. ** 흐음, 이런 비관론자들은 아마 이미 사라졌을 것이다.
하지만 당신이 살아남았다면 다음 물결을 계속 기다릴 수 있다.
매번의 재난은 새로운 생존자들과 떠나는 이들을 만들어낸다. 생존자들은 새로운 것이 등장할 때까지 버티지만, 떠난 이들은 그것을 놓친다.
비트코인은 이미 수차례 사형선고를 받았고, 이어서 이더리움, NFT도 '모두 제로가 될 것'이라며, 매번 약세장은 '암호화폐의 종말'이라 불렸다. 하지만 매번 새로운 것이 탄생했고, 살아남은 이들이 그것을 잡았다.
당신의 임무는 다음 기회가 무엇인지 예측하는 것이 아니라, 그것이 나타날 때까지 살아남는 것이다.
확장성 돌파일 수도 있고, 재미있는 새로운 기술일 수도 있고, 아무도 예상하지 못한 어떤 것일 수도 있다. 당신은 예측할 수 없다.
하지만只要你 살아남기만 한다면, 자리에 있을 수 있다. 이것이 진정으로 중요한 이점이다.
솔직히 말해, 생존은 대부분의 시간이 기분 좋은 일이 아니다.
리스크가 맞지 않아 기회를 놓치는 것을 보며, 자신이 거북이처럼 느리게 가는 것 같고, 다른 이들은 토끼처럼 질주하는 것 같다.
하지만 핵심은, 느리게 가는 것이 아무것도 하지 않는 것보다 낫다는 점이다.
질주하던 토끼는 이미 절벽 아래 떨어졌고, 더 이상 존재하지 않는다.
매일의 생존은 당신을 더 똑똑하게 만들고, 보존된 자본은 다음 기회의 연료가 된다.
거북이가 토끼를 이긴 것은 더 빠르기 때문이 아니라, 토끼가 실수하고, 불필요한 위험을 감수하며, 완주하지 못했기 때문이다.
당신은 빠를 필요 없다. 계속 움직이기만 하면 된다. 계속 배우고, 계속 원금을 지키며, 계속 자리에 있는 것.
결국 당신이 경주에서 승리할 것이다.
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