부는 장기전이다: 천재라도 탐욕 앞에서는 무너진다

2025.10.17

부는 장기전이다: 천재라도 탐욕 앞에서는 무너진다

인생은 소모전이다. 마지막까지 웃는 자가 승리한다.

2025.10.17 - 01:25:41

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

인생은 소모전이다. 마지막까지 웃는 자가 승리한다.

글: BowTied Bull

번역: 백화블록체인

역사적으로 보면, 이러한 두드러진 호황과 침체는 낯선 일이 아니다. 유일한 차이점은 지금은 인터넷이 있어서 이런 사건들이 몇 초 안에 발견되고 확대된다는 것이다. 3천만 달러 이상의 자산을 가졌던 사람들이 결국 제로로 돌아가기도 한다. 또 누가 실패했는지 아는가? 아이작 뉴턴—유명한 사우스씨 버블 때였다.

소모전의 게임—제로로 돌아가지 않기

이 원리는 모든 데에 적용할 수 있다. 사람들은 25세가 되면 포기하고, 저렴한 술과 바에서의 강한 술에 빠진다. 창업할 땐 고작 세 달 정도 열심히 해보다가, 물가 상승률도 쫓아가지 못하는 연례 인상에 만족한다. 데이트조차 마찬가지다. 대부분의 남성들은 자기 관리를 소홀히 하거나, 이상형인(대개 매력적인 외국인) 해외에서 찾는 것을 거부한다.

요컨대 인생은 스프린트 경기가 아니다. 커다란 도약은 있겠지만, 기반은 평범해 보이는 수개월 또는 수년 동안 다져진다. 이건 길고 잔혹한 소모전이다(서바이버 같은 TV 프로그램에서 지루한 게임처럼, 기둥 위에 서서 움직이지 않는 것 말이다). 다른 사람들이 지쳐 나가떨어지거나 스스로를 파괴할 때까지 버티는 사람이 누구인지 시험하는 것이다.

이 게임과 TV 프로그램의 차이점은 무엇인가? 당신은 절대 제로로 돌아갈 필요가 없다는 것이다. 안 좋은 해, 한 달, 혹은 분기를 겪을 수 있다. 그러나 괜찮다.只要你永不归零，就不会有财务上的重置。

모든 가치 있는 게임(비즈니스, 투자, 건강, 인간관계 등)에는 암묵적인 규칙이 하나 있다. 승자는 특정 해에 가장 빠르게 달리거나 가장 튼튼한 사람이 아니라, 10년이라는 변동의 시간 속에서도 살아남은 사람이다.

최근의 붕괴 사례들

이런 이야기는 많다. 여러분 중 몇 명이나 다음 사건들을 잊어버렸는가: 1) 샘 뱅크먼-프리드—서른 살의 억만장자로 당시 가장 수익성이 높은 거래 플랫폼 중 하나를 운영했다. 탐욕으로 고객 자금을 유용해 결국 파산하고 감옥에 갔다. 2) 도권—웃기게도 "버텨봐, 형들, 더 많은 자금을 투입 중이야"라고 선언하며 실제로 자신의 폰지 사기에 더 큰 베팅을 했고, 결국 제로로 돌아갔다. 3) 롱텀캐피털매니지먼트(LTCM)—노벨상 수상자가 직접 설립한 펀드. 잘못된 시기에 과도한 레버리지를 걸었나? 잘 가라.

심지어 아이작 뉴턴도 사우스씨 버블에서 정신을 잃었다. 초기에 매각해 수익을 실현한 후, 질투심에(정점에서) 다시 진입했다. 그는 탄식했다. "천체의 운행은 계산할 수 있지만… 인간의 광기는 계산할 수 없다."

몇 세기 동안 반복되는 교훈이다. 같은 줄거리, 기술만 바뀔 뿐 결과는 완전히 동일하다: 탐욕, 레버리지, 그리고 게임에서 계속 머무르지 못함.

세계에서 가장 똑똑한 사람들조차 복잡한 모델 속에 갇혀, 시장을 움직이는 것은 숫자가 아닌 감정을 가진 인간이라는 사실을 잊었다.

소모전이 핵심 전략이다: 이 게임은 자신의 심리적 약점을 극복하는 이를 보상한다. 버핏은 수십 년간 '지루한 사람'이라며 조롱당했다. 광기의 시기엔 성과가 좋지 않았고, 항상 아무도 관심 없는 것을 사들였다. 그러나 여전히 버티고 있다. 그의 제국은 복리로 성장하는데, 그 이유는 단 하나의 규칙 때문이었다: 돈을 잃지 말라. 기술 관련 문제에 대해 그에게 조언을 구하진 않겠지만, 개념적으로 그의 전략은 탄탄하다. 게임에 계속 참여하라. 손실 시 팔지 않는 것을 거부하라(이를 위해 철저한 연구와 '다이아몬드 핸드' 같은 인내, 그리고 제로 레버리지가 필요하다—이자만으로도 손실이 발생할 수 있기 때문이다).

제프 베조스도 마찬가지였다. 그는 회사 지분 20% 미만을 팔아 100만 달러를 조달했다. 더 많이 팔 수도 있었지만, 통제권을 유지하고 싶었다—즉, 게임에 계속 남기 위해. 이것이 그가 내린 가장 현명한 결정임이 증명됐다. 인터넷 버블 붕괴를 견뎌냈고, 수년간 치열한 이사회 회의를 버텼으며, 항상 통제력을 유지했다. 탐욕 대신 인내를 선택함으로써, 결국 1조 달러 이상의 기업 가치를 지닌 제국(아마존)을 만들었다.

엘론 머스크 역시 모두 겪었다. 최고의 예시는 아니지만, 이미 파산했을 수도 있었기에 생존의 훌륭한 사례다. 페이팔 이후 거의 모든 재산을 테슬라와 스페이스X에 투자해 일시적으로 파산 직전까지 갔다. 친구에게 돈을 빌려 월세를 내기도 했지만 결코 포기하지 않았다. 성공해 보이기 위해가 아니라 생존하기 위해 싸웠다.

애플 또한 (놀랍게도) 그런 사례다. 1990년대에 파산 위기를 맞았으나, 대부분의 회사처럼 무너지지 않았다. 비용을 줄이고 사업을 재건하며 인내했다. 몇 년 후 아이팟이 등장했고, 이어 아이폰이 나왔다. 복리의 시대가 시작된 것이다. 이 또한 1조 달러 가치의 회복력에 대한 또 다른 교훈이다.

요약하자면, 레버리지를 사용하기 전에 이 모든 사례를 생각해보라. 진정한 불황에서 살아남을 수 있는가? -50%에서 -60% 하락 시? 동시에 실직 시? 추가로 긴급 지출까지 발생한다면? 장밋빛 안경을 쓰고 모델링하는 것은 훨씬 쉽다.

절대로 후회할 투자를 하지 마라

철저한 연구를 거쳐 확신을 가진 어떤 투자라도 영원히 보유해야 한다. 20~30년간 말이다. 전부를 보유해야 한다는 의미는 아니지만, 일부는 반드시 영원히 보유해야 한다. 비트코인을 100달러에 산 후 200달러에 모두 팔았다면, 당신은 영원히 자신을 제대로 바라볼 수 없게 될 것이다. 우리는 이런 사람들을 많이 알고 있다. 누군가는 이더리움을 80달러에 사 200달러에 모두 팔았고, 이후 4000달러를 넘어서는 것을 목격하면서, 그 기간 동안 S&P 500 지수는 1000% 이상 뒤처졌다.

결론적으로, 충분히 연구된 투자의 경우 일부를 팔 수는 있다. 하지만 너무 일찍 팔았을 경우를 대비해 일부는 반드시 남겨두어야 한다.

자발적으로 제로로 돌아가는 것은 무의미하다

대부분의 사람들은 레버리지에 의해 무너지는 것이 아니라 스스로를 무너뜨린다.

주식이나 토큰이 10배 오르면 '이익 실현'이라며 자랑스럽게 판다. 마음의 평온을 얻기 위해 수백만 달러에 자신의 스타트업을 매각한 후, 그것이 나중에 상장되어 수억, 수십억 달러의 가치를 가지는 것을 지켜본다(빅토리아 시크릿이 유명한 예다). 지수 곡선이 위로 굽기 전에 사업, 관계, 아이디어를 포기한다. 곡선의 전환점에 모든 수익이 있다!(참고: 발전은 비선형이며, 주식, 토큰, 작은 기업 모두에 동일하게 적용된다).

이러한 상황을 피하려면, 손실을 흡수하고 이미 상승한 고위험 포지션을 일부 유지할 수 있도록 삶을 구성해야 한다. 지출을 낮게 유지하고, 충분한 유동성을 확보하여 절망감 없이 큰 베팅을 할 수 있어야 한다. 자신의 기술과 지분을 지켜라. 이 두 자산은 곡선의 전환점이 올 때까지 계속 복리된다.

돌파가 오기 전의 지루함을 견디고, 수년간 틀린 선택처럼 보이는 것을 받아들여야 한다. 성공한 사람은 최고의 전략을 가진 자가 아니라, 전략이 효과를 나타내기 시작할 때까지 충분히 오래 버틴 자다.

모든 큰 성공 이야기는 고통과 믿음의 인내에 관한 사례 연구다. 복리는 소수의, 충분히 오래 지불 능력을 유지해 그것을 경험하는 자들에게만 작동한다. 이것이 상위 1% 진입의 입장권이다.

대부분의 사람들은 평가 절하되거나 지연된 보상을 견디지 못한다. 인정과 주목이 필요하므로 자존심을 채우기 위해 현금화한다.

편안함이 필요하므로 미래의 가능성을 포기한다. 바쁨을 발전으로 착각하고, 타인의 인정을 안전감으로 착각한다. 게임이 자신에게 유리해지기 전에 자발적으로 떠난다. 아이러니하게도, 생존과 적응성 자체에 집중하는 것이 오히려 필연적인 성공을 만들어낸다.

경기장에 충분히 오래 머무른다면, 결국 승산이 당신에게 기울어진다. 고통, 지루함, 무명 상태를 견디는 시간이 길수록, 유리한 '꼬리 사건'에 접할 기회가 많아진다. 삶은 떠나지 않겠다는 사람을 막을 수 없다.

아무것도 진전되지 않는 듯한 '마모' 단계에 있다면 기억하라, 이것은 전적으로 심리적인 것이다. 올바른 선택을 하고 있다면, 추진력은 조용히 쌓이고 있다. 즉각적인 보상을 기대하지 말라. 생존에 집중하라.

당신이 파산하지 않고 한 달 더 버틸수록, 한 해 더 버틸수록, 돌파의 확률은 높아진다. 이것이 소모전의 수학이다.

사람들은 바퀴벌레를 싫어하지만, 그들은 우리에게 소중한 교훈을 준다: 어떻게든 살아남아라

오늘 당장 결과를 원할수록, 당신이 얻는 것은 적어진다. 이것이 행운의 여신이 작동하는 방식이다. 당신이 진정으로 원해야 할 기술은 '지속 가능성'이다. 포커 테이블에 충분히 오래 앉아 있으면, 행운의 여신은 결국 이렇게 생각할 것이다. "음, 이 사람은 정말 신경도 안 쓰는 것 같네, 그럼 이 금화 항아리를 주자."

자신을 붕괴시키지 마라. 비대칭적 수익 잠재력을 가진 투자에서 너무 일찍 현금화하지 마라. 편안함을 위해 당신의 미래를 팔지 마라. 지출은 낮게, 자존심은 더 작게, (자금) 활주로는 더 길게 유지하라. 삶은 가장 똑똑한 플레이어를 보상하지 않는다—결승 테이블까지 버틴 플레이어를 보상한다.

포커를 치는 것으로 생각해보라. 당신의 목표는 첫날 전체의 중심이 되는 것이 아니라, 결승 테이블에 진출하는 것이다.

충분히 오래 살아남아라. 나머지는 통계에 맡기면 된다.