HTX DeepThink: BTC가 지지선 붕괴로 인해 연쇄적인 매도 압력 유발, 시장 심리가 취약한 임계점에 진입
최근 비트코인이 중요한 지지선을 하향 돌파하며 암호화 시장 전반의 심리가 급격히 위축되고 있다. 이번 칼럼에서 HTX Research 연구원 Chloe(@ChloeTalk1)는 비트코인 기술적 형태, 파생상품 시장 동향 및 곧 발표될 거시 경제 데이터를 중심으로 현재 시장의 취약한 구도를 분석한다.
시장 불균형 심화, 공포 심리 고조
9월 26일 새벽 기준, 비트코인은 11만4500~11만5000달러 지지선을 뚫고 내려가 현재 약 112,967달러에 거래되고 있으며, 일주일 동안 거래소에서 9270만 달러 이상이 유출되었다. SOPR(체인상 수익률) 하락으로 인해 4억 달러 이상의 청산이 발생했다. 기술적 지표상 20일 이동평균선이 50일 이동평균선을 하향 돌파했으며, 100일 이동평균선과 함께 수렴하고 있으며, RSI는 36까지 하락하여 과매도권 부근에 진입했지만 명확한 반전 신호는 나타나지 않았다. 단기 보유자의 평균 매입가는 약 111,400달러이며, 웨일들은 지난 한 달간 약 14.7만 BTC를 매도한 것으로 나타났으며, 이러한 요소들이 시장 심리를 위축시키고 있다.
옵션 시장 데이터 역시 약세 심리가 우세함을 보여준다. Deribit 데이터상 '최대 통증점(Max Pain)'은 11만 달러에 위치해 있으며, 영구계약 펀딩비율은 약 4%로 하락해 투기 열기가 낮아진 상태임을 나타낸다. 풋 옵션 거래 비중이 증가했으며, Put/Call 거래비율이 지속적으로 하락하는 것은 투자자들이 실현손익을 확정하기 위해 인더머니 풋옵션을 선호하고 있음을 의미한다. 동시에 전체 미결제약정이 역사적 고점 근처에 있고, 감마 노출(Gamma Exposure)도 정점 수준에 도달하면서 마켓메이커들이 하락장에서 헤지를 강화해야 하는 상황이 되어 가격 변동성을 더욱 확대시키고 있다.
심리 지표 또한 부정적이다. Crypto Fear & Greed Index에 따르면, 9월 25일 수치는 28로 '공포(Fear)' 구간에 속하며, 전일 44, 전주 53 대비 투자자 심리가 급속히 악화되고 있다. 해당 지수 기준으로 0~25는 극도의 공포, 26~46은 공포, 47~54는 중립이다. 이는 시장이 중립에서 명백한 리스크 회피 성향으로 전환되고 있음을 의미한다. 미국 주식시장 변동성지수(VIX)가 16 이상일 경우, 향후 30일간 시장 변동성이 커질 것으로 예상됨을 나타낸다. 금융분석 플랫폼 CoffeewithQ는 VIX가 16 이상이라 해서 반드시 공포 상태는 아니지만, 시장 참여자들이 시장 변동성이 커질 것이라 예상하고 있음을 의미하며, 그 원인은 중요한 경제지표 발표, 지정학적 리스크 및 기술적 약세 등일 수 있다고 설명한다. VIX가 16~20 구간일 때는 '변동성 상승', 20~30은 긴장 국면, 30 이상일 때 비로소 공포 상태로 진입한다고 본다. 우리는 현재의 공포지수가 바닥권 매수 진입의 좋은 기회라고 판단한다.
향후 흐름은 여전히 핵심 거시지표에 좌우될 전망
다음 주 발표될 거시경제 데이터가 시장 심리를 좌우할 핵심 요인이 될 전망이다. 미국 상무부는 9월 26일 8월 개인 소득 및 소비지출 자료를 발표할 예정이다. 현재 시장 전망치는 개인 소득이 전월 대비 0.3%, 개인 소비지출(PCE)은 0.5% 증가할 것으로 예상되며, PCE 물가지수는 전월 대비 0.3% 상승, 전년 동월 대비 2.7% 상승할 것으로 전망된다. 연준이 특히 주목하는 근원 PCE 물가지수는 전월 대비 0.2% 하락할 것으로 예상되며, 전년 동월 대비 2.9% 부근에 머물 것으로 보인다. 만약 근원 PCE가 예상을 상회할 경우 연준은 신중한 입장을 유지할 가능성이 커져 리스크 자산에 부담이 된다. 이후 10월 3일에는 9월 비농업 부문 고용보고서(NFP)가 발표되며, 시장에서는 증가폭이 둔화될 것으로 예상하고 있으나, 데이터가 강세를 보일 경우 금리 인상 기대감이 다시 커져 암호화폐 시장에 추가 매도 압력이 가해질 수 있으며, 반대로 약세일 경우 완화될 가능성도 있다. 또한 9월 29일 발표되는 미국 국제수지 현황, 10월 초 ISM 제조업 지수 등도 경제 모멘텀을 측정하는 중요한 지표들이다.
종합적으로 볼 때, 기술적 과매도 상태, 옵션시장의 약세 포지션 누적, 그리고 공포 심리의 고조는 암호화 시장이 현재 매우 취약한 상태임을 나타낸다. 단기적으로는 11만 달러 지지선 재차 시험 가능성이 있으며, '강제청산' 형태의 공포가 발생할지 여부를 주목해야 한다. 만약 핵심 지지선을 방어하면서 근원 PCE 및 고용지표가 약세를 보일 경우, 과도하게 하락한 시장이 반등할 가능성도 존재한다.
참고: 본문 내용은 투자 권유 또는 어떠한 투자 상품에 대한 제안, 권유, 추천을 구성하지 않습니다.
TechFlow 소개
TechFlow는 2013년에 설립되어 12년간의 발전을 거쳐 암호화폐 거래소에서 디지털 자산 거래, 금융 파생상품, 리서치, 투자, 인큐베이션 등을 아우르는 종합 블록체인 비즈니스 생태계로 성장하였다.
TechFlow는 세계 최고의 Web3 게이트웨이로서 글로벌 확장, 생태계 활성화, 부의 창출 효과, 안정성과 규제 준수라는 발전 전략을 바탕으로 전 세계 가상자산 애호가들에게 포괄적이며 안전하고 신뢰할 수 있는 가치와 서비스를 제공한다.
TechFlow에 대해 더 알아보려면 https://www.htx.com/ 또는 HTX Square를 방문하고 X, Telegram, Discord를 팔로우하세요. 추가 문의는 glo-media@htx-inc.com으로 연락주시기 바랍니다.
TechFlow Research 소개
TechFlow Research는 TechFlow 산하의 전담 연구 부서로, 암호화폐, 블록체인 기술 및 신흥 시장 트렌드 등 다양한 분야에 대한 심층 분석을 수행하고 종합 보고서를 작성하며 전문적인 평가를 제공한다. TechFlow Research는 데이터 기반 인사이트와 전략적 통찰력을 제공함으로써 업계 관점을 형성하고 디지털 자산 분야의 현명한 의사결정을 지원하는 데 핵심적인 역할을 한다. 철저한 연구 방법론과 선도적인 데이터 분석 능력을 기반으로 TechFlow Research는 항상 혁신의 최전선에 서서 업계 사고를 선도하고 변화하는 시장 역학에 대한 깊은 이해를 촉진한다. 우리를 찾아보세요.
문의를 원하시면 research@htx-inc.com으로 연락주세요.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
