모나드의 야망: 병렬 실행에서 대규모 응용까지

2025.09.24

모나드의 야망: 병렬 실행에서 대규모 응용까지

Monad TGE 이전에 쓰는 글로, '고성능+완전한 EVM 호환'에 집중하는 공용 블록체인의 돌파구를 조명한다.

2025.09.24 - 04:28:49

Monad

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

Monad TGE 이전에 쓰는 글로, '고성능+완전한 EVM 호환'에 집중하는 공용 블록체인의 돌파구를 조명한다.

본 기사는 K1 Research와 Klein Labs가 공동 집필하였습니다.

주요 요점:

1. Monad는 고성능과 완전한 EVM 호환성을 동시에 실현하는 레이어 1 공용 블록체인으로, 누적 펀딩 금액은 2억 4천만 달러를 초과하며 메인넷은 2025년 말 출시 예정입니다. 이로써 "성능과 호환성은 양립 불가"라는 기존 공용 블록체인의 한계를 돌파할 가능성이 있으며, 낙관적 병렬 EVM 설계가 핵심 기술 혁신 방향입니다.

2. "MonadBFT 합의 + 낙관적 병렬 EVM" 아키텍처를 채택하여 0.8~1초 내 단일 라운드 추정 최종성과 70~80% 수준의 거래 병렬 실행을 달성했으며, 복잡한 시나리오에서의 성능 안정성은 메인넷 출시 후 추가 검증이 필요합니다.

3. 동일 분야의 병렬 EVM 프로젝트들과 비교해 Monad는 "독자적인 레이어 1 아키텍처 + 완전한 EVM 네이티브 호환성 + 2억 4천만 달러 이상의 자금 비축"이라는 차별화된 경쟁 우위를 확보하였으며, 테스트넷 단계에서 이미 0.5초 블록 간격의 성능 잠재력을 입증했습니다.

4. 생태계에는 현재 280개 이상의 프로젝트가 모여 있으며, 누적 생태계 펀딩 규모는 13.2억 달러에 달합니다. 해커톤 및 특화 액셀러레이터 등을 통해 생태계 초기 구축을 지원하고 있으며, 자본 유입은 DeFi 인프라 및 핵심 애플리케이션 계층에 집중되고 있습니다.

5. 핵심 전략은 "빌더 중심(Builders First)"이며, 메인넷 진행 상황과 검증자 탈중앙화 문제 등 논란에도 불구하고 생태계 친화성과 기술 혁신성이 장기 가치를 지탱합니다. 앞으로 해결해야 할 과제는 성능 약속 이행과 사용자 규모 유지입니다.

1. 신진 공용 블록체인 Monad: 배경 및 발전 마일스톤

1.1 돌파구 Monad: 포지셔닝, 기원 및 비전

공용 블록체인 발전 역사에서 이더리움은 EVM 호환성을 바탕으로 가장 방대한 생태계를 구축했지만, 성능 병목 현상이 규모 확장에 지속적으로 제약을 가했습니다. 솔라나는 높은 TPS로 일시적으로 '고성능 공용 블록체인'의 대표 주자였으나, 탈중앙화 부족과 기술 안정성 문제로 인해 신뢰 위기를 겪었습니다. 이러한 두 주요 공용 블록체인의 경험과 교훈은 Monad의 포지셔닝에 명확한 참고 기준을 제공합니다.

Monad는 현재 공용 블록체인 분야에서 "성능과 호환성은 동시에 달성할 수 없다"는 핵심 골치덩어리를 해결하기 위해 등장했으며, 그 핵심 포지셔닝은 "극한의 성능과 완전한 EVM 호환성을 모두 갖춘 레이어 1 공용 블록체인"입니다. 일부 공용 블록체인이 성능 추구를 위해 EVM 호환성을 희생하거나, 혹은 EVM 호환성을 위해 성능을 타협하는 것과 달리, Monad는 아키텍처 설계부터 근본적으로 접근하여 이른바 "딜레마"를 깨고자 합니다. 즉, 혁신적인 합의 메커니즘과 실행 계층 최적화를 통해 고성능을 실현하면서도 이더리움 EVM과의 원활한 호환성을 유지함으로써 개발자가 코드 재작성 없이도 애플리케이션을 Monad로 쉽게 이전할 수 있도록 하고, 사용자에게는 낮은 지연 시간과 저렴한 거래 수수료를 제공합니다.

기원 배경을 살펴보면, Monad의 탄생은 바로 이더리움 생태계의 현실적 병목을 겨냥한 것입니다. DeFi, NFT, GameFi 등의 애플리케이션이 폭발적으로 증가하면서, 이더리움 네트워크는 피크 시간대에 TPS가 15 미만, 가스비가 수십 또는 수백 달러까지 치솟고, 거래 확인 지연이 10분 이상 발생하는 일이 빈번합니다. 예를 들어, 2021년 '강세장' 당시 OpenSea에서 한 번의 NFT 거래 가스비가 196달러까지 치솟았으며, 일반 사용자는 고빈도 거래 시나리오에서 사실상 배제되었습니다. 또한 DeFi 프로토콜의 정산 거래가 네트워크 혼잡으로 인해 종종 실패하여 사용자의 자산 손실이 발생하기도 했습니다. 이더리움은 레이어 2 확장 솔루션으로 부분적인 부담을 완화했지만, 레이어 2와 메인넷 간의 상호작용 비용 및 크로스체인 복잡성 문제는 여전히 근본적으로 해결되지 않았습니다. Monad 팀은 오랜 기간 블록체인 저수준 개발 경험을 갖춘 엔지니어들로 구성되어 있으며, 이더리움 코어 프로토콜 최적화 및 솔라나 성능 디버깅에 깊이 관여한 바 있습니다. 팀 핵심 멤버들은 블록체인의 대규모 상업적 활용을 위해서는 레이어 1 수준에서 "성능, 호환성, 탈중앙화" 세 가지 난제를 동시에 해결해야 한다는 점을 깊이 인식하고 있으며, 이것이 바로 Monad 프로젝트의 출범 동력이 되었습니다.

Monad의 장기적 비전은 기존 특정 공용 블록체인을 단순히 대체하는 것이 아니라, 차세대 블록체인 인프라의 "범용 플랫폼"을 구축하는 것입니다. 한편으로는 1만 TPS, 1초 최종성, 평균 가스비 "1센트 미만"이라는 성능 목표를 통해 이더리움이 현재 감당하지 못하는 고빈도 거래, 대규모 게임, 실시간 데이터 상호작용 등의 시나리오 수요를 충족시키며, 다른 한편으로는 완전한 EVM 호환성을 기반으로 이더리움 생태계의 개발자 및 프로젝트 자원을 수용하여 "무장애 이전, 효율적 실행"의 생태계 클로징을 형성합니다. 궁극적으로는 동적 검증자 메커니즘과 분산 저장 방안을 통해 네트워크의 탈중앙화 속성을 보장하여 일반 노드도 네트워크 유지보수에 참여할 수 있게 합니다. 더 광범위한 시각에서 보면, Monad는 블록체인이 "소수만의 취미"에서 벗어나 "대중적 적용"으로 나아가도록 하며, 금융, 물류, 의료, 소셜 등 전통 산업의 디지털 전환에 기반이 되는 인프라를 제공하고자 하며, 진정한 의미에서 "고성능 블록체인으로 실물 경제에 활력을 불어넣는다"는 산업 비전을 실현하려 합니다.

1.2 한눈에 보기! Monad의 "급성장" 연표

이 연표를 통해 Monad의 "스타급 존재감"이 결코 우연이 아니라는 것을 알 수 있습니다. 이는 자본 지원, 인재 역량, 기술 실현 능력의 삼박자가 조화를 이루며 작동한 필연적인 결과입니다.

펀딩 측면에서 Monad는 명확한 기술 포지셔닝과 광활한 발전 전망을 바탕으로 업계 정상급 자본의 지속적인 지지를 성공적으로 이끌어냈습니다. 2023년 Dragonfly Capital이 리드한 1900만 달러의 시드 라운드를 완료했으며, 2024년에는 Paradigm이 주도한 2억 2500만 달러의 펀딩을 추가로 유치했습니다. 두 차례의 펀딩을 합쳐 누적 금액은 2억 4천만 달러를 초과했으며, Coinbase Ventures, Electric Capital 등 유명 기관들도 투자자 명단에 이름을 올렸고, 프로젝트의 평가액도 동시 30억 달러까지 상승하며 기술 개발, 팀 확장 및 생태계 구축에 튼튼한 자금 기반을 마련했습니다.

팀 구성 측면에서 핵심 멤버들은 Jump Trading, 골드만삭스 등 선도적인 금융 및 기술 기관 출신으로, 분산형 시스템 설계, 저지연 거래 최적화 등 분야에서 풍부한 경험을 보유하고 있습니다. 일부 멤버는 이더리움 코어 프로토콜 개선 및 솔라나 성능 디버깅에도 깊이 관여한 바 있어, 전문적인 기술 배경이 프로젝트가 "성능-호환성-탈중앙화"라는 업계의 핵심 문제점을 돌파하는 데 중요한 보장을 제공합니다.

기술 실현 측면에서 테스트넷 단계의 성과는 잠재력을 더욱 입증했습니다. 출시 후 피크 TPS는 5200을 기록했으며, 12시간 내 RPC 요청 처리 횟수는 3.34억 회를 초과했고, 체인상 전체 주소 수는 3억을 돌파했습니다. 이는 병렬 EVM, MonadBFT 등의 핵심 기술의 실현 가능성과 안정성을 검증할 뿐 아니라, 사용자 및 개발자에 대한 강력한 매력을 입증하기도 했습니다.

자본, 인재, 기술 실현 능력의 유기적 결합이 공용 블록체인 경쟁에서 Monad가 빠르게 성장할 수 있는 핵심 동력이 되었으며, 치열한 경쟁 속에서도 돋보이게 만들었습니다.

1.3 불확실성과 미래 전망

Monad는 발전 과정에서 몇 가지 도전에 직면하고 있지만, 이러한 도전은 오히려 기술을 완성하고 생태계 성장을 촉진할 기회를 제공합니다. 현재 Monad를 둘러싼 불확실성은 주로 메인넷 출시 시점, 사용자 활성도 변화, 그리고 펀딩 자금의 사용 효율성에 집중됩니다. 그러나 테스트넷의 지속적인 운영과 함께 메인넷의 점진적인 출시는 프로젝트의 진행 상황과 잠재력을 더욱 명확하게 드러낼 것입니다. 커뮤니티의 질의는 대부분 기대치 차이와 초기 단계의 전형적인 문제에 기반한 것이지, 프로젝트 자체의 치명적인 결함 때문은 아닙니다.

앞으로 Monad의 발전을 주목할 때, 약속한 고성능 목표가 예정대로 실현될 수 있는지 여부뿐만 아니라, 기술 납품 일정, 탈중앙화 실행 성과, 생태계 구축의 실제 이행 상황에도 특히 주목해야 합니다. 메인넷 출시가 다가올수록 이러한 요소들이 Monad가 공용 블록체인 분야에서 진정한 경쟁력을 결정할 것입니다.

추후 본 보고서는 네트워크 데이터 및 운용 지표, 기술 분석, 경쟁 구도 및 장점 분석, 생태계 발전, 커뮤니티 문화 및 빌더 동기 등 다양한 차원에서 Monad를 심층적으로 분석하여 그 잠재력과 장기 리스크를 종합적으로 평가할 것입니다.

2. 네트워크 데이터 및 운용 지표

2.1 성능 지표

거래 처리량 및 성공률: Monad Testnet Overview Dashboard에 따르면, 2025년 8월 말 기준 테스트넷은 누적 약 2.55억 건의 성공 거래를 처리했으며, 최근 90일 평균 성공률은 98.18%입니다. 기관 검증자 Twinstake의 노드는 Testnet-2에서 100% 블록 생성률 및 100% 블록 제안률을 달성했으며, 검증 네트워크의 평균 블록 생성률은 약98.75%으로, 고성능 목표 하에서도 안정적인 합의 효율을 유지하고 있음을 보여줍니다.

출처:Twinstake | Monad in the Wild: Institutional Insights from Testnet Deployment

● TPS 및 수수료: 대시보드는 TPS 피크가 2025년 3~4월 기간에 300~350 TPS(주간 평균 약 100 TPS)에 도달했다고 나타내며, 실제 처리량은 공식적으로 주장한 1만 TPS 이론값과 아직 격차가 있습니다. 최근 90일 중앙값 거래 수수료는 약 0.0028 MON입니다.

● 블록 지연: 대시보드는 평균 블록 생성 시간을 직접적으로 표시하지 않지만, 2025년 6~7월 사이 거래 처리량이 안정적이며 대규모 실패 사례가 발생하지 않은 것으로 보아 블록 간격이 마이크로초 수준을 유지하고 있으며, 테스트넷의 병렬 실행 아키텍처의 안정성을 검증합니다.

2.2 체인상 데이터

● 주소 및 월렛 활성도: Monad Foundation 대시보드는 310,630,141개의 독립 주소를 집계했습니다. BlockRaptor 대시보드는 "활성 월렛"을 적어도 한 번의 성공 거래를 수행한 주소로 정의하며, 약 309,903,696개의 활성 월렛이 있으며, 각 월렛 당 평균 약7건의 거래를 수행했다고 계산합니다.

출처:

https://dune.com/monad_foundation/monad-testnet-overview-dashboard

● 거래 분포 및 시간적 추이: BlockRaptor의 "Active Wallets & Tx By Month" 그래프는 테스트넷 사용자 증가가 눈에 띄는 "급등 후 하락" 특성을 보여줍니다. 3월 활성 월렛은 8692만 개, 4월에는 급증하여 2.15억에 달했으나, 이후 5월에는 1128만 개로 떨어졌으며, 6~8월에는 400만 수준에서 안정화되었습니다. 이에 따라 월별 월렛당 거래 횟수는 3월의 6건에서 4월에는 3건으로 하락했으며, 5월 이후에는 다시 29, 83, 111건 등 구간으로 회복되었습니다. 이 데이터는 초기 "에어드랍 기대감"으로 인한 막대한 등록이 지속적인 활성화로 이어지지 않았음을 드러냅니다.

● 스마트 컨트랙트 및 컨트랙트 생성자: 공식 대시보드에 따르면 8월 말 기준 총 36,108,124개의 컨트랙트가 배포되었으며, 2,975,837명의 컨트랙트 생성자에 의해 생성되었습니다. BlockRaptor 대시보드의 월별 통계에 따르면 컨트랙트 생성량은 3~4월에 정점을 찍고(매월 6~8만 개씩 증가), 이후 감소했지만 누적 수량은 계속해서 안정적으로 증가하고 있습니다.

● 월렛 행동 분포: BlockRaptor 대시보드는 월별 활성 월렛을 거래 횟수별로 분류합니다. 4월에는 2.095억 개의 월렛이 단 한 번의 거래만 수행했으며, 이는 해당 월 전체 활성 월렛의 97.5%를 차지합니다. 월내 10회 이상 거래를 수행한 월렛은 0.9%에 불과합니다. 전체적으로 8월까지 모든 활성 월렛 중 293,597,158개가 단 한 번만 거래를 수행했으며, 약89%를 차지하며, 테스트넷 사용자의 대부분이 단기적인 "참여형" 사용자임을 더욱 입증합니다.

2.3 탈중앙화 현황

● 검증 노드 및 컨트랙트 생성자: Monad 테스트넷의 현재 활성 검증자는 약 186개입니다. 검증자 목록을 보면 모든 검증자의 스테이킹 수량이 통일되어 200단위이며, 성공률은 일반적으로 100%에 근접하여 강한 일관성을 보여줍니다. 검증자들은 루마니아, 독일, 아일랜드, 한국, 싱가포르 등 여러 국가에서 옵니다. 이는 Monad가 성능과 탈중앙화 사이에서 초기 균형을 이루었으며, 메인넷 단계에서 검증자 규모를 확장할 여지를 남겼음을 보여줍니다.

출처:

https://www.gmonads.com/validators

성능, 사용자 참여, 개발자 활동 측면에서의 Monad 테스트넷 종합 데이터를 보면, 수십억 건에 달하는 누적 거래와 3억 개 이상의 활성 월렛은 초기 시장 관심을 반영하지만, 사용자 접착력과 실제 활성도는 낮은 편입니다. 매월 소수의 사용자만 고빈도 거래를 유지하며, 거래 성공률은 98% 이상에서 안정적으로 유지되며, 거래 수수료는 매우 낮아 핵심 기술 아키텍처가 고부하를 지원할 수 있다는 점을 보여주지만 아직 성장 초기 단계임을 나타냅니다.

3. 기술 분석

3.1 합의 계층: MonadBFT—고성능 합의를 더욱 신뢰 가능하게

Monad가 고성능을 실현할 수 있는 핵심 중 하나는 자체 개발한 MonadBFT 합의 메커니즘입니다. 이는 2018년 HotStuff 합의를 기반으로 개선되었으며, 전통적인 BFT 프로토콜(PBFT 등)에서 노드 수가 많아지면 메시지 혼잡 문제가 발생하는 점을 해결했을 뿐 아니라, HotStuff에서 흔히 발생하는 "꼬리 포크(tail fork)" 취약점을 수정하여 체인 전체의 고성능을 위한 기반을 마련했습니다.

3.1.1 MonadBFT의 4대 핵심 혁신

1. 꼬리 포크 방지: 새 리더는 반드시 이전 리더의 유효한 블록을 우선적으로 재제안해야 하며, 다수의 검증자가 "해당 블록을 본 적 없음"이라고 판단할 경우에만 새로운 블록을 제안할 수 있어 유효 블록이 유실되지 않도록 보장합니다.

2. 빠른 확인: 한 번의 투표로 거래가 "기본적으로 확인"되며, 수백 밀리초 내에 완료되며, 제안자가 규정을 위반하지 않는 한 롤백되지 않습니다.

3. 유연한 응답: 고정된 블록 생성 시간을 설정하지 않으며, 네트워크가 200~300밀리초 내에 합의를 완료하고, 리더가 오류 발생 시 신속하게 전환됩니다.

4. 확장성: 검증자는 리더와 단방향 통신만 하므로 수백 개의 노드가 참여해도 성능에 영향을 미치지 않습니다.

3.1.2 HotStuff 계열 프로토콜과의 비교

3.2 실행 계층: 낙관적 병렬 EVM—호환성과 성능 동시 달성

Monad의 실행 계층은 낙관적 병렬 EVM을 채택하여 이더리움 EVM 생태계와 완전히 호환되면서도 병렬 처리를 통해 성능 병목을 돌파합니다.

3.2.1 핵심 포지셔닝: "완전한 호환성"으로 생태계 수혜를 수용

이더리움 최신 명령어 및 사전 준비 기능을 지원하며, 기존 컨트랙트는 수정 없이 배포 가능하고, 일반 도구(Hardhat, MetaMask 등)를 바로 연결할 수 있어 개발자의 이전 비용을 크게 줄입니다.

3.2.2 기술 돌파: 낙관적 병렬 실행 및 충돌 롤백 메커니즘

Monad는 "먼저 실행, 이후 검증"이라는 낙관적 병렬 메커니즘을 통해 효율성을 향상시킵니다. 관련 없는 거래를 그룹화하여 병렬 처리하며, 거래가 동일한 데이터를 수정하는 경우 충돌 결과를 취소한 후 순차적으로 재실행합니다. 실측 결과 70~80%의 거래가 병렬 처리 가능하며, DeFi 시나리오에서의 효율성은 이더리움보다 8~10배 높습니다.

3.2.3 이더리움 롤업과의 차별화된 장점

3.3 기술 시너지 효과: 객관적 시각에서 본 장점과 현실적 고려사항

Monad는 합의 계층과 실행 계층의 기술적 시너지를 통해 "성능, 호환성, 탈중앙화"라는 공용 블록체인 삼중난국을 깨려 하지만, 그 실제 가치는 기술 특성과 실현 과제를 종합적으로 고려하여 객관적으로 평가해야 합니다.

3.3.1 검증된 핵심 장점: 업계 명확한 골치덩어리 해결

테스트넷 성과와 기술 설계를 기반으로 Monad의 기술 조합은 타깃을 정확히 맞춘 개선 가치를 이미 보여주었습니다.

● 사용자 경험: 거래 확인 시간이 "분 단위"에서 "밀리초 단위"로 압축되었으며, 가스비는 이더리움의 1/20~1/30 수준으로 속도와 안정성을 동시에 달성했습니다.

● 개발자 친화성: 이전 비용 제로로 고빈도 거래, 체인 기반 게임 등 이더리움이 지원하기 어려운 애플리케이션을 가능하게 합니다.

● 생태계 수용: 바로 이더리움의 520억 달러 TVL과 방대한 개발자 자원에 연결되어 생태계의 성숙을 가속화합니다.

3.3.2 관찰이 필요한 현실적 도전: 기술 실현의 불확실성

● 복잡한 거래 시나리오 성능: 메인넷에서 다중 교차 종속 거래 처리 효율성 검증 필요.

● 검증자 탈중앙화: 일반 노드 참여 장벽과 합의 효율 사이의 균형.

● 생태계 차별화: 이더리움 레이어 2 개발자를 유치하여 시나리오 경쟁력 강화.

4. 경쟁 구도 및 장점 분석

4.1 핵심 공용 블록체인 성능 및 생태계 비교: Monad & MegaETH & BSC & Sei

4.2 종합 평가: 고성능 EVM 공용 블록체인 분야에서의 Monad의 핵심 경쟁력과 돌파 과제

고성능 EVM 분야의 차별화된 경쟁에서 Monad는 자본력, 기술 로드맵, 생태계 호환성 측면에서 명확한 장점을 가지고 있어, 분야 내에서 빠르게 성장할 수 있는 튼튼한 기반을 마련했습니다.

경쟁 분야에서의 핵심 장벽

1. 자본과 생태계 이전의 이중적 방어막: Monad는 누적 약 2.44억 달러의 펀딩을 유치하여 MegaETH(약 4300만 달러) 및 Sei를 크게 앞서며 기술 개발과 생태계 시작에 강력한 지원을 제공합니다. 더욱 중요한 것은, Monad가 이더리움 바이트코드 수준의 100% 호환성을 제공하여 사실상 제로비용의 컨트랙트 이전 경로를 제공한다는 점입니다. 개발자는 컨트랙트를 재작성할 필요가 없으며, 사용자도 지갑이나 습관을 변경할 필요가 없습니다. 이 특성은 생태계가 이더리움에서 Monad로 이전하는 장벽을 크게 낮춰 DeFi 및 dApp을 신속히 집결시킬 잠재력을 부여합니다.

2. 독립 공용 블록체인의 성능 포지셔닝 장점: 독립 L1로서 Monad는 자체 개발한 MonadBFT 합의와 낙관적 병렬 EVM을 채택하여 5000~1만 TPS 처리량과 0.8~1초 최종성이라는 성능 목표를 추구하며, 탈중앙화를 희생하지 않고 고성능을 실현하려 합니다. 반면 MegaETH는 단일 sequencer를 통해 마이크로초 미만 지연을 추구하지만 중심화 논란이 큽니다. BSC의 PoSA 모델은 검증자 21명에 불과하여 탈중앙화 정도가 제한적입니다. Sei v2는 일괄 처리 처리량으로 28k+ TPS를 제공할 수 있으나 메인넷에서의 검증이 여전히 필요합니다. Monad의 포지셔닝은 독립적인 보안 경계가 필요한 시나리오에서 더욱 매력적으로 다가옵니다.

종합하면, Monad는 풍부한 자본, 완전한 EVM 호환성, 독립 공용 블록체인의 고성능 포지셔닝을 바탕으로 고성능 EVM 분야에서 명확한 경쟁 우위를 확보했습니다. 성능 목표를 무사히 달성하고 탈중앙화를 강화하며 애플리케이션 생태계를 육성한다면 "고성능 + 완전 호환" 독립 공용 블록체인의 표준이 될 수 있을 것입니다.

5. 생태계 발전

5.1 생태계 자본 동향: 주요 프로젝트가 일선 자본의 관심을 받음

누적 펀딩 금액 2.4억 달러를 넘고 평가액 30억 달러를 돌파한 신진 레이어 1 공용 블록체인인 Monad는 자체적인 자본 유치력이 생태계 차원으로도 전이되고 있습니다. 주요 생태계 프로젝트들은 Pantera Capital, Binance Labs 등 일선 기관들의 집중적인 투자를 받으며 생태계 초기 구축에 강력한 추진력을 제공받고 있습니다.

현재 Monad 생태계 프로젝트는 주로 시드 라운드와 엔젤 라운드 중심이며, 자본 열기는 "기술 적응성 강함, 시나리오 실현 명확함" 분야에 집중되고 있습니다. 다음에서는 다수의 분야에 걸쳐 대표적인 프로젝트를 정리하여 그 다각화된 포트폴리오 특성을 보여드리겠습니다.

5.2 생태계 확장: Portal 인수 및 스테이블코인 포지셔닝

2025년 7월, Monad 재단은 Portal 인수를 완료하며 스테이블코인 및 결제 인프라 분야에서의 전략적 포지셔닝에 중요한 한 걸음을 내디뎠습니다. Portal은 크로스체인 스테이블코인 지갑과 결제 솔루션을 제공하는 회사로, 플랫폼은 이미 수백만 달러 규모의 스테이블코인 일일 정산을 지원할 수 있는 능력을 보유하고 있습니다.

Monad 재단의 이번 인수는 다음과 같은 전략적 의미를 가집니다.

1. 신속히 스테이블코인 시장에 진입하여 외부 스테이블코인에 대한 의존도를 낮춤.

2. 기반 금융 인프라 강화로 DeFi, 결제, 거래 시나리오에 신뢰할 수 있는 지원을 제공.

3. 재단의 직접 투자를 통해 생태계에 스테이블코인 및 결제 시나리오의 중점 발전 신호를 전달.

전반적으로 Portal 인수 사건은 단순한 자본 투입을 넘어, 메인넷 출시 전 금융 인프라 및 스테이블코인 생태계에 대한 선제적 포지셔닝으로, 향후 DeFi 및 결제 시나리오의 실현에 튼튼한 기반을 제공합니다.

5.3 생태계 규모: 메인넷 이전의 초기 포지셔닝 및 성장 잠재력

2025년 Monad 공식 통계에 따르면, 공식 생태계 디렉토리는 거의 280개의 프로젝트를 포함하고 있으며, DeFi, 인프라, AI, 게임, 결제, DePIN 등 다양한 분야를 아우르며 "전 분야 커버, 핵심 분야 부각"이라는 포지셔닝 특성을 형성하고 있습니다.

주목할 점은 메인넷이 아직 공식 출시되지 않았음에도 불구하고, Monad는 "고성능(고처리량, 저지연) + 완전한 EVM 호환성"이라는 기술적 장점과 주요 자본의 업계 영향력을 바탕으로 많은 우수한 스타트업 팀을 유치했습니다. 현재 생태계는 초기의 "컨셉孵化" 단계에서 점차 "애플리케이션 기능 테스트, 시나리오 실현 조정"이라는 핵심 준비 단계로 전환하고 있습니다. 예를 들어 DeFi 분야에서는 이미 여러 핵심 애플리케이션이 테스트넷 반복 작업을 완료했으며, 인프라 분야 프로젝트들도 생태계와의 초기 적응을 달성했습니다. 이는 향후 메인넷 출시 후 사용자 규모 및 거래량의 급속한 성장을 위한 기반을 튼튼히 합니다.

5.4 생태계 구성: 다분야 프로젝트 매트릭스 및 핵심 사례

Monad 생태계는 "DeFi가 중심이고 다분야가 협력하여 확장되는" 구조를 보여줍니다. DeFi 프로젝트가 12개로 수적으로 선두를 달리며 생태계에서 가장 활발한 핵심 분야가 되었습니다. 지갑(Wallet)은 사용자가 생태계에 접근하는 핵심 포인트로, 4개의 프로젝트가 집결했습니다. 동시에 신원(Identity), 데이터 분석(Analytics), 인프라(Infra) 등 "기반 인프라형" 분야와 AI, 예측시장(Prediction Market) 등 혁신 분야에도 프로젝트가 입지하고 있어 생태계가 "핵심 금융 시나리오"에서 "기반 지원 + 다원적 애플리케이션"으로 확장되는 논리를 보여줍니다.

출처:Monad

펀딩 동향과 공식 지원 중점에 기반하여 다음에서는 펀딩이 집중되고 공식에서 적극적으로 추진하는 핵심 프로젝트들을 중심으로 각 분야의 발전 잠재력과 실현 진행 상황을 분석하겠습니다.

5.4.1 DeFi 인프라 및 핵심 애플리케이션 (펀딩 집중 구역)

1. aPriori(@apr_labs)

● 펀딩: 시드 라운드 + 전략적 투자 누적 3000만 달러 이상(Pantera Capital 리드, Yzi Labs 참여).

● 포지셔닝: MEV 최적화 LSD 파생상품 플랫폼으로, Monad 네이티브 스테이킹 생태계에 집중.

● 특징: MEV 포획 기술을 통해 가스 비용을 30% 이상 절감하며, 다형태 스테이킹 파생상품 발행을 지원. Monad 재단의 "Fundraising & Foundry 프로그램"에서 중점 지원을 받아 생태계 DeFi의 "표준급 프로젝트"입니다.

2. Fastlane Labs(@0xFastLane)

● 펀딩: 전략 라운드 600만 달러(Figment Capital 및 DBA 리드), 시드 라운드 230만 달러(Multicoin Capital 리드).

● 포지셔닝: 저지연 거래 실행 최적화 솔루션 제공업체.

● 특징: 거래 확인 지연을 마이크로초 수준으로 압축하여 고빈도 양적 거래, 파생상품 거래에 적합. MonadBFT 합의에 "맞춤형"으로 거래 패키징 로직을 최적화하여 생태계의 "성능 기반" 인프라입니다.

3. Kintsu(@KintsuFinance)

● 펀딩: 시드 라운드 400만 달러(Castle Island Ventures 리드).

● 포지셔닝: 유동성 스테이킹 서비스 플랫폼.

● 특징: Monad 네이티브 토큰 및 다체인 자산 스테이킹을 지원하며, Monad 합의 메커니즘과 심도 있게 결합하여 스테이킹 자산의 보안성과 수익 효율성을 보장. Monad 생태계의 "Staking 계층" 핵심 프로젝트입니다.

4. Curvance(@Curvance)

● 지원: 테스트넷 기간 동안 Monad 공식 "생태계 선구자" 라벨 획득, 커뮤니티 인기 Top3.

● 포지셔닝: 다체인 대출 시장(Monad 메인넷 중점 포지셔닝).

● 특징: 15종 이상 자산 대출을 지원하며, Monad의 낮은 가스비 장점을 통합하여 대출 금리가 이더리움 레이어 2보다 40% 낮음. 테스트넷 단계에서 사용자 수 10만 명 돌파, 메인넷 출시 후 생태계 "대출 허브"가 될 전망.

5. Perpl(@perpltrade)

● 펀딩: 전략/시드 라운드 약 925만 달러(Dragonfly 리드).

● 포지셔닝: Monad 체인상에 구축된 탈중앙화 영구계약 거래소(perps DEX). EVM 아키텍처를 사용하며, 체인상 한도지정주문장(on-chain CLOB) 메커니즘을 사용할 계획.

● 특징: ① 올해 말 테스트넷 출시 예정으로, 사용자가 미리 체험하고 버그 발견에 도움을 줄 수 있도록 함; ② Monad의 낮은 지연 + EVM 호환성을 활용하여 거래 경험과 규제 준수 속도(토큰 상장 등)를 향상시켜 전통 거래 플랫폼보다 빠를 수 있음; ③ 유동성을 영구계약에 집중시켜 만기월이 다른 여러 계약에 분산시키는 대신(옵션처럼) 유동성 깊이와 거래 경험을 향상시킴.

6. Modus Finance(@Modus_Finance)

● 포지셔닝: 고자본 효율성과 조합성을 갖춘 DeFi 대출 프로토콜로, LST, LRT, LP 토큰, 스테이블코인 등을 지원.

● 특징: 최대 95% LTV의 대출 능력을 제공하여 레버리지 및 자산 이용 효율을 강화. 모듈화된 시장을 통해 시스템 리스크를 낮추고, 자동 레버리지 전략(Looping Vault)을 지원하여 사용자의 수익 극대화를 도우며, 특히 Monad 생태계 보상 자산에 잘 맞춤.