암호화폐 채굴 기업이 작은 수배치로 어떻게 큰 수익을 얻는가?
글: FinTax
블록체인 기술의 물결이 거세게 몰아치는 가운데, 암호화폐 채굴 기업들은 전 세계적으로 투자 열풍의 중심에 서 있다. 이 디지털 골드러시 속에서 미국은 친환경적인 규제 환경, 낮은 에너지 비용, 지정학적 요인에 따른 국내 제조 확대 추세라는 절대적 강점 덕분에 글로벌 암호화폐 채굴의 핵심 거점으로 급부상하고 있다. 백악관 과학기술정책실(OSTP) 자료에 따르면 2022년 기준 미국은 전 세계 비트코인 채굴 해시레이트의 37.84% 이상을 차지하며 세계 1위를 기록했으며, 수십 개의 상장기업들이 진출을 서두르고 있다. 암호화폐 채굴 산업의 지형도는 그 어느 때보다 빠르게 확장되고 있다.
하지만 이러한 번영 이면에서 미국 내에서 직접 채굴해 암호화폐를 판매하는 기업들은 이중 과세 부담이라는 문제에 직면해 있다. 채굴로 얻은 암호화폐는 취득 시점의 공정 시장 가치로 소득세 신고 대상이 되며, 이후 판매 시점에서의 가격 상승분에 대해서는 추가로 자본이득세를 납부해야 한다. 이러한 중복 과세 구조는 객관적으로 암호화폐 채굴 기업에게 막대한 세금 부담을 안겨준다. 그러나 적절한 세무 설계를 통해 채굴 기업은 합법적으로 큰 규모의 세금을 줄일 수 있으며, 원래의 세금 부담을 경쟁력으로 전환할 수 있다.
1. 미국, 싱가포르, 홍콩: 자본이득세 제도 비교
각국의 암호화폐 세제 정책은 서로 다르다. 미국은 암호화폐를 재산으로 간주하며, 이를 매각하거나 교환할 경우 자본이득세를 부과한다. 기업(C사 설정, 이하 동일)의 자산 가치 상승분은 연방 통일 세율 21%로 과세되며, 개인의 경우 보유 기간에 따라 세율이 달라진다. 단기 보유(1년 미만)는 최고 37%의 일반 소득세율이 적용되고, 장기 보유(1년 초과)는 15~20%의 우대 세율이 적용된다. 일회성 매각이든 반복 거래 또는 영업 활동이든 관계없이, 미국 세법은 과세 거래 발생 시 이익이 있으면 반드시 신고 납세하도록 규정하고 있다. 이른바 ‘수익 발생 시 필수 과세’ 구조 때문에 미국 내 암호화투자자와 채굴자는 상당한 세금 부담을 지게 된다.
반면 싱가포르와 홍콩의 자본이득세 정책은 훨씬 유연하다. 두 지역 모두 현재 개인과 기업이 비정기적인 투자로 얻은 암호화폐 자본이득에 대해서는 과세하지 않는다. 즉, 관련 거래가 자본거래로서의 투자 수익으로 인정될 경우 자산 가치 상승분에 대한 세금을 부담하지 않아 장기 보유 시 사실상 제로 과세 혜택을 누릴 수 있다. 다만 납세자의 행위가 잦은 거래나 영업 활동으로 판단될 경우 해당 수익에 대해 법인세 또는 종합소득세를 납부해야 한다. 싱가포르 세무 당국은 기업의 경우 약 17%의 법인세율을 적용하며, 개인은 소득 수준에 따라 0~24%의 누진세율을 적용한다. 홍콩은 반복적인 암호화폐 거래 수익(법인세율 16.5%, 개인세율 15%)에 대해 과세한다. 반복 거래자도 여전히 과세 대상이지만, 미국의 최고 개인세율 37% 또는 연방 기업세율 21%와 비교하면 홍콩과 싱가포르의 세율은 분명 더 경쟁력이 있다.
2. 싱가포르를 통한 방안: 미국 채굴 기업의 선택지
각국의 세제 차이를 활용하면 미국 암호화폐 채굴 기업을 위한 맞춤형 세무 설계가 가능하다. 예를 들어 미국에 위치한 비트코인 채굴 회사는 크로스보더 구조를 설립함으로써 암호화폐 가치 상승에 따른 세금 부담을 합법적으로 완화할 수 있다. 회사는 싱가포르에 자회사를 설립한 후, 자체 채굴한 비트코인을 시장의 공정가격으로 우선 자회사에 판매하고, 이후 자회사가 이를 글로벌 시장에 다시 판매하는 방식이다. 이러한 ‘내부 거래 후 외부 판매’ 구조를 통해 미국 본사는 초기 채굴 수익에 대해서만 법인소득세를 납부하면 되며, 싱가포르 자회사가 보유 중인 비트코인의 가치 상승 수익은 조건을 충족할 경우 자본이득세 비과세 혜택을 받을 수 있다.
이 구조가 가져오는 절세 효과는 명확하다. 싱가포르는 장기 보유한 암호자산을 매각할 때 발생한 가치 상승분에 대해 자본이득세를 부과하지 않기 때문에, 싱가포르 자회사가 비트코인을 매각해 얻는 차익은 현지에서 거의 세금 없이 실현된다. 반면 미국 본사가 비트코인을 직접 보유했다가 가치 상승 후 미국 내에서 매각할 경우, 해당 이익에 대해 장기 자본이득세율 21%를 납부해야 한다. 따라서 자본이득세 비과세 지역으로 암호화폐 가치 상승 구간을 이전함으로써 채굴 기업 전체의 세 부담은 크게 줄어들며, 이는 추가 투자나 주주 배당에 더 많은 자금을 할당할 수 있게 하여 기업의 수익성을 극대화할 수 있는 여지를 제공한다.
3. 리스크 고려사항: 세무 설계의 다층적 검토 필요
어떠한 세무 설계라도 합법적이고 타당한 틀 안에서 이루어져야 하며, 위와 같은 세제 효과를 실현하기 위해서는 거래 가격 책정과 사업 실체가 각국의 준수 요건을 만족할 수 있도록 철저히 설계되어야 한다. 예컨대 미국 세법은 계열사 간 자산 거래에 대해 엄격한 이전가격(Transfer pricing) 규정을 두고 있으며, 모든 관련 거래는 공정시장가격에 따라 이루어져야 한다. 그렇지 않을 경우 심각한 세무 감사 및 과태료 위험이 발생할 수 있다. 또한 싱가포르 세무 당국은 자회사의 비트코인 매각 수익이 자본이득인지 영업이득인지 판단하기 위해 거래 빈도, 목적 등 구체적인 상황을 종합적으로 평가한다. 오직 투자 성격의 가치 상승 수익으로 인정될 경우에만 비과세 혜택을 받을 수 있다. 따라서 이러한 크로스보더 구조를 실행함에 있어 전문 기관의 세무 설계와 준수 운영이 필수적이며, 절세 목표를 달성하면서도 준법 리스크를 유발하지 않도록 해야 한다.
4. 맺음말
본문에서 소개한 내용은 단지 초기 단계의 세무 설계 아이디어일 뿐이다. 실제 운영에서는 암호화폐 채굴 기업의 사업 모델, 주주 구성, 소재 주(州) 법률, 국제 조세 조약 등 다양한 요인이 최적의 방안 설계에 영향을 미친다. 세무 설계는 일률적인 공식이 아니라 기업의 구체적 상황에 맞춰 ‘맞춤형’으로 이루어져야 한다. FinTax 컨설팅 팀은 원스톱财税솔루션을 제공하며, 기업의 준법 수준과 재무 효율성을 높이는 데 기여하고 있으며, 복잡한 크로스보더财税문제 해결에 풍부한 실무 경험을 보유하고 있다. Crypto 관련 미국 상장기업 및 다국적 기업들을 포함한 다수 고객에게 서비스를 제공하고 있다. 자신에게 맞는 세무 설계 방안을 보다 깊이 있게 논의하고 실행하고자 하는 경우, 언제든지 문의하시기 바란다.
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