a16z: 최근 전통 금융의 스테이블코인 수용 관련 주요 사건 정리
작성자: a16zcrypto
번역: TechFlow
우리는 이미 여러 차례 언급했듯이 스테이블코인이 점차 지불 산업을 혁신하고 있다. 지난 한 달을 돌아보면 전 세계 주요 지불 기업들이 마침내 이러한 흐름에 주목하기 시작했다. 단지 6주 만에 우리는 일련의 중요한 사건들을 목격했다. USDC 발행사인 Circle이 뉴욕증권거래소(NYSE) 상장을 신청했고, Coinbase는 스테이블코인 API 지불 표준을 출시하며 대리 지불 분야에 공식 진출했다. Visa와 Mastercard는 스테이블코인 지원을 더욱 강화했으며, Stripe는 스테이블코인 계좌 잔액, 프로그래밍 가능한 스테이블코인, 스테이블코인 결제 카드 등 일련의 새로운 기능을 발표했다.
이러한 사건들의 중심에는 하나의 공통된 핵심이 있다. 바로 사용자 수요를 충족시키는 것이다. 이를 지불 분야의 'Skype 순간'으로 볼 수 있다. 2003년을 회상해보면, Skype는 컴퓨터를 통해 고정전화 통화 요금을 낮추는 파괴적인 기능을 선보였다. 그러나 점점 더 많은 사람들이 디지털 통화 네트워크에 참여하면서 결국 사람들은 기존 전화 대신 인터넷 기반의 WhatsApp 통화로 완전히 전환하게 되었다. 이는 기술이 유선전화에서 모바일 통신을 거쳐 인터넷 기반 음성 및 데이터 연결로 자연스럽게 전환되는 과정을 의미한다.
마찬가지로 스테이블코인을 기존 지불 시스템과 연결하면, 여전히 기존 지불 기업의 호환 기능에 의존해야 하는 사용자들도 스테이블코인에 쉽게 접근하고 사용할 수 있게 된다. 개인과 기업이 기존 제품을 통해 점진적으로 스테이블코인을 채택함에 따라 새로운 기회가 창출되며, 스테이블코인은 자기 관리(self-custody), 쇼핑, 송금, DeFi 등 다양한 분야에서 폭넓게 활용될 것이다.
다음은 지난 6주간의 주요 사건들에 대한 연표와 그보다 더 큰 맥락에서의 의미이다:
5월 7일 및 8일: Stripe, 스테이블코인 금융 계좌 출시
Stripe는 기업 사용자가 101개국에서 스테이블코인 형태로 계좌 잔액을 보유할 수 있도록 해주는 '스테이블코인 금융 계좌'를 발표했다. 또한 개발자가 자신의 애플리케이션에 내장할 수 있는 프로그래밍 가능한 스테이블코인인 USDB를 출시하였으며, USDB 생태계 구축 활동에 대해 보상을 제공한다고 밝혔다.
왜 중요한가?
Stripe는 스테이블코인 레벨에서 직접 인센티브를 내장함으로써 스테이블코인 보급을 촉진하고, 지불 생태계 체인의 더 많은 부분을 장악하려 하고 있다. 스테이블코인 금융 계좌를 통해 Stripe는 전통 은행의 복잡한 절차와 높은 비용을 우회하여 은행 및 카드 네트워크와 직접 경쟁할 수 있다. 지원 국가 수도 46개에서 101개로 확대되었다. USDB는 Stripe 제품군의 기본 스테이블코인이 될 가능성이 있으며, 이는 Stripe에게 더 많은 수익 창출 방안을 제공할 것이다.
이러한 조치들은 Stripe가 전통적인 카드 네트워크가 아닌 중립적인 블록체인 인프라를 활용해 가격은 더 낮고, 맞춤화 정도는 더 높으며, 범위는 더 넓고, 수익률도 더 높은 제품을 제공할 수 있게 한다.
5월 7일: 머니그램(MoneyGram), '머니그램 램프(MoneyGram Ramps)' 출시
머니그램은 170여 개국 이상을 커버하는 스테이블코인 기반 현금 입출금 채널인 '머니그램 램프'를 출시했다.
왜 중요한가?
스테이블코인은 특히 송금 수요가 높은 지역에서 신흥 시장에 어느 정도 적합성을 확보하고 있다. 그러나 스테이블코인과 현금 간의 전환은 여전히 어렵고, 많은 시장에서는 현금이 여전히 널리 사용되는 지불 수단이다. 머니그램은 전 세계 현금 네트워크를 보유하고 있어 스테이블코인이 일상 소비 및 지출과 상호운용될 수 있는 새로운 방법을 제공한다.
5월 6일: Coinbase, x402 지불 표준 발표
Coinbase는 API, 애플리케이션, AI 에이전트 간 원자적 거래(atomical transactions)를 가능하게 하기 위해 인터넷 원생 지불을 위한 스테이블코인 지불 표준인 x402를 출시했다.
왜 중요한가?
아마 모르겠지만, Visa는 1센트 미만의 지불을 처리할 수 없다. 반면 미래의 '에이전트 지불(agent payments)', 즉 자율 소프트웨어 에이전트가 사용자를 대신해 거래를 수행하는 경우, 프로그래밍 가능한 화폐가 필요하다. 만약 우리가 이러한 에이전트들이 우리를 대신해 상품이나 서비스를 구매하도록 하기를 원한다면, 스테이블코인은 이상적인 선택이 될 것이다.
Stripe, Visa 등의 기업들은 모두 각자의 에이전트 지불 해결책을 탐색 중이며, 스테이블코인은 신뢰 가능한 중립성과 탈중앙화 플랫폼을 기반으로 하기 때문에 각광받고 있다. 반면, 탈중앙화 프로토콜은 높은 수수료가 없으며 장기적으로 스테이블코인이 가장 경제적인 선택이 될 가능성이 있다. x402 표준은 스테이블코인 정산, 의도(intent) 기반 지불, 컴플라이언스를 하나의 사양에 통합함으로써 Visa나 SWIFT보다 속도, 조합성, 프로그래밍 가능성 측면에서 훨씬 앞선다.
5월 6일: Visa, BVNK와 전략적 제휴 체결
Visa는 스테이블코인 지불 인프라 기업인 BVNK와 전략적 제휴를 체결한다고 발표했다.
왜 중요한가?
Visa의 이번 제휴는 자신들의 기존 사업 모델을 전복시킬 수 있는 지불 트랙에 직접 참여한다는 의미에서 스테이블코인 지불 인프라에 대한 베팅으로 볼 수 있다. BVNK와의 협력을 통해 Visa는 Stripe의 빠르게 확장되는 스테이블코인 지불 제품에 대응할 수 있을 뿐 아니라, 미래 지불 생태계에서 입지를 확보할 수 있다.
Visa의 이러한 전략은 매우 현명하다. 다른 전통 지불 기업들도 따라야 할 것이며, 그렇지 않으면 스테이블코인 지불을 주도하는 스타트업에 뒤처질 수 있다.
4월 28일 및 30일: Mastercard와 Visa, 스테이블코인 지불 제품 출시
4월 28일, Mastercard는 Circle, OKX, Paxos 등 다수의 거래소 및 지갑과 협력해 소비자가 Mastercard 카드로 스테이블코인 잔액을 소비할 수 있도록 하는 광범위한 스테이블코인 통합을 발표했다. 동시에 상인들은 법정화폐 카드 결제를 USDC로 직접 정산할 수 있게 되었다.
이틀 후, Visa는 Stripe가 지원하는 Bridge와 협력해 핀테크 개발자가 스테이블코인과 연동된 Visa 카드를 발행할 수 있도록 하였으며, 사용자는 Visa 네트워크를 통해 오프라인 가맹점에서 스테이블코인 잔액으로 결제할 수 있게 되었다.
왜 중요한가?
이러한 제품들은 기존 지불 시스템과의 통합을 통해 사용자가 스테이블코인을 채택하는 데 드는 진입 장벽을 크게 낮춘다. 사용자는 가맹점이 스테이블코인 지불을 지원하는지 걱정할 필요 없이, 연결된 Visa 또는 Mastercard 카드만 있으면 결제가 가능하다.
스테이블코인 카드는 기존 지불 인프라와의 호환성을 실현했지만, 미래에는 상인들이 높은 카드 수수료를 피하기 위해 스테이블코인 직접 수용을 선호할 가능성이 있다. 동시에 기업가들은 스테이블코인이 더욱 매력적인 지불 수단이 되도록 하는 새로운 제품들을 계속 개발할 것이다.
4월 23일: PayPal, 3.7% 수익률 발표
PayPal은 2025년부터 미국 사용자가 PayPal 또는 Venmo 잔액에 PYUSD를 보유할 경우 3.7%의 수익률을 제공한다고 발표했다.
왜 중요한가?
PayPal은 해당 자금이 MetaMask에 보관되어 있더라도 더 많은 예금을 유치하고자 한다. 수익률을 제공함으로써 사용자가 자체 플랫폼 내에서 스테이블코인을 구매하고 보유하도록 유도하는 동시에, PYUSD의 외부 사용 역시 PayPal에 추가 수익을 가져다줄 수 있다. 수익률은 첫 번째 단계일 뿐이며, 향후 PYUSD의 거래량과 통합을 촉진하는 추가 조치들이 더 나올 가능성이 있다.
4월 21일: Circle, 서클 페이먼츠 네트워크(Circle Payments Network) 출시
Circle은 다수의 글로벌 은행 및 스테이블코인 스타트업과 협력해 국제 지불을 개선하기 위한 서클 페이먼츠 네트워크를 발표했다.
왜 중요한가?
Circle은 저효율적인 메시지 서비스와 지불 프로세스를 대체하려는 목적으로 SWIFT 및 전통 은행 네트워크에 직접 도전하고 있다. 이 조치가 성공한다면 국제 지불의 판도를 완전히 바꿔놓을 수 있다.
4월 1일: Circle, 상장 신청
Circle은 뉴욕증권거래소(NYSE) 상장을 신청했으며, 이는 스테이블코인 지불의 합법성에 대한 인정이 더욱 강화되었음을 의미한다.
요약
전통 지불 기업들은 스테이블코인의 가치를 인식할 뿐만 아니라, 기존 지불 시스템과 스테이블코인을 호환 가능하게 하여 보급을 가속화하기 위해 핵심 인프라를 적극적으로 구축하고 있다. 이러한 제품들이 단기적으로는 전통 지불 방식과 유사해 보일 수 있지만, 실제로는 완전히 새로운 체인 기반 경제(chain-based economy)의 기반을 마련하고 있는 것이다.
앞으로 더 많은 사람들이 전통 지불 방식을 통해 스테이블코인을 사용하게 될 것이며, 올해 출시된 인프라 개선은 사용자가 직접 스테이블코인을 채택하는 것을 더욱 촉진할 것이다. 스테이블코인 통합이 점점 더 간편하고 직관적이 되면서 네트워크 효과도 나타날 것이다. 더 많은 기업가들이 거의 즉각적이고 거의 무료인 프로그래밍 가능한 화폐 환경에서만 실현 가능한 일련의 혁신적인 스테이블코인 기반 제품을 개발하게 될 것이다.
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