체인 데이터 아카데미 (10): 시장의 바람 방향계 RUPL (II) - 최강의 정점 신호 & 역사적 사이클 정점 상세 분석
작성자: 베그 씨
🔸TL;DR
- RUPL 시리즈는 총 2편으로 나뉘며, 이 글은 두 번째 편입니다.
- 본문에서는 RUP와 가격 움직임을 동시에 관찰함으로써 시장의 정점을 분석하는 방법을 소개합니다.
- 위에서 언급한 방법을 활용해 역사상 모든 사이클성 정점들을 분석합니다.
- RUP의 관점에서 현재(글 작성 시점) 시장이 어느 단계에 있는지 공유합니다.
🟡 RUPL 간단 복습
RUPL은 상대미실현손익(Relative Unrealized Profit/Loss)로, RUP와 RUL로 나눌 수 있으며 각각 상대미실현수익과 상대미실현손실을 의미합니다.
이 지표의 주요 목적은 전체 시장의 미실현 수익/손실 상태를 나타내는 것입니다.
RUPL 지표에 대한 자세한 설명은 이전 게시물을 참고하시기 바랍니다.
🟡 RUP의 정점 회피 응용
본문에서는 RUPL 중에서도 특히 정점 회피에 매우 효과적인 RUP 활용법 하나를 소개하고자 합니다. 여기서는 RUP만 사용하면 됩니다.
"BTC 가격 추세와 RUP 추세가 다이버전스(Divergence, 역행)할 경우, 그 정점 도달 가능성이 매우 높다."
BTC 가격이 더 높은 고점을 형성하는 반면, RUP가 더 낮은 고점을 기록할 때 다이버전스가 성립됩니다.
논리적으로 말하면, 가격이 더 높은 고점을 만들었다면 RUP도 함께 상승해야 하는 것이 타당합니다.
하지만 가격은 더 오르는데 시장의 수익 상태는 약화되고 있다면,
이는 유일하게 "저비용 물량 보유자들이 이미 매도를 시작하여 출회(P&D, distribution)하고 있다"는 것을 의미합니다.
왜냐하면 미실현 수익의 대부분은 저비용 물량이 차지하기 때문입니다. 이러한 보유자들이 먼저 시장을 떠나게 되면,
가격이 이후에도 신고점을 경신하더라도, 그들은 이미 이탈했기 때문에(대규모 미실현 수익이 실현 수익으로 전환됨),
RUP가 가격과 함께 신고점을 만들지 못할 가능성이 매우 커집니다!
다만 한 가지 주의할 점은, 시장 단계를 분석하고 판단할 때에는 다른 체인 데이터 지표들과 함께 종합적으로 관찰하는 것이 더욱 정확하며, 이는 일엽지추(한 잎으로 온 산을 판단하는 것처럼) 오류를 피할 수 있습니다.
🟡 역사적 사이클 정점 심층 분석
RUP 다이버전스의 논리를 이해했다 하더라도, 실제로 차트에서 검증하지 않으면 모두 이론에 불과합니다.
따라서 이번 섹션에서는 해당 논리를 바탕으로 과거 BTC의 주요 사이클 정점들을 함께 돌아보겠습니다.
1. 2013년 불장 정점
위 차트에서 초록선은 RUP, 검정선은 BTC 가격입니다.
당시 정점에서 가격과 RUP는 '삼중 다이버전스'를 기록했습니다.
가격이 연이어 더 높은 고점을 만들었음에도 불구하고, 대응되는 RUP는 오히려 낮은 고점을 연이어 기록하였으며,
앞서 설명한 RUP 다이버전스 조건을 완벽히 충족합니다.
2. 2017년 불장 정점
차트에서 보듯이, 2017년 정점에서도 동일한 RUP 다이버전스 신호가 발생했습니다.
이번 정점에서는 가격이 최고점에 도달한 후 처음으로 RUP 다이버전스가 나타났으며,
이후 가격이 하락하다가 반등하는 과정에서 두 번째 다이버전스가 추가로 발생, 탈출 기회를 충분히 제공했습니다.
3. 2021년의 두 차례 정점
차트에서 보듯이, 2021년은 특이하게 '이중 정점(Double Top)' 구조를 보였습니다.
따라서 저는 각각의 정점에 대해 개별적으로 분석하겠습니다.
첫 번째 정점은 2013년과 유사하게 '삼중 다이버전스'가 발생했으며,
두 번째 정점 역시 정점 부근에서 다시 한번 RUP 다이버전스가 나타났습니다.
지금까지 살펴본 세 차례의 역사적 사이클 정점은 예외 없이 모두 RUP 다이버전스를 경험했습니다!
물론 모든 정점에서 반드시 RUP 다이버전스가 나타나는 것은 아니지만, 지금까지의 데이터를 보면 아직까지는 예외가 없습니다.
그렇다면 이번 사이클은 어떨까요…?
🟡 2025년 정점 분석
말이 길어질 필요 없이 바로 차트를 보여드리겠습니다:
(이 차트는 글 작성 당시의 데이터이며, 당시 시점은 2025/01/07입니다)
본문 작성 시점에서 가격은 이번 사이클의 첫 번째 RUP 다이버전스 신호를 이미 기록한 상태였으며, 무시해서는 안 될 경고 신호였습니다.
이후 2025년 1월 20일, RUP는 2013년과 2021년 첫 번째 정점과 동일한 삼중 다이버전스를 다시 한 번 기록했으며, 당일 BTC 종가는 약 106,000달러였습니다.
저는 또한 해당 날짜에 X(트위터)에 게시물을 올려 시장에 정점 리스크가 나타났음을 알렸습니다.
현재 정점이 확정되었는지는 알 수 없습니다. 다만 저는 이미 평균 103,000달러에 BTC를 전량 매도한 상태입니다.
정점은 하나의 과정입니다. 제 판단이 옳았는지는 시간이 증명해주겠죠. 지켜봅시다.
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