암호화폐를 다시 위대하게? 트럼프의 지원 속 월스트리트의 올인
저자: Katherine Doherty
원제목: Wall Street Goes All In on Great Crypto Comeback Fueled by Trump
번역: 비추이 BitpushNews Yanan
단지 3년 전, 세계 파생상품 시장의 연례 행사인 이른바 '파생상품계 다보스'에서 격렬한 논쟁이 벌어졌다. 한쪽엔 유명 암호화폐 억만장자이자 FTX 창립자인 샘 뱅크먼-프리드(Sam Bankman-Fried, SBF)가 있었고, 다른 한쪽엔 미국 최대 선물 및 옵션 거래소를 이끄는 테리 더피(Terry Duffy)가 맞섰다.
당시 이 대결은 월스트리트 전통 금융권이 암호화 산업의 신진 세력에 대해 품었던 깊은 회의감을 여실히 드러냈으며, 동시에 이 암호화 거물이 파생상품 거래 방식을 뒤엎으려는 야심도 보여줬다. SBF는 디지털 자산을 주류 시장에 진입시키려 했고, 더피는 기존 금융 질서의 확고한 수호자였다. 두 사람은 정면으로 부딪히며 업계 안팎의 주목을 받았다.
하지만 그건 이미 과거의 일이다.
올해, 세계 최대 거래소와 암호화 기업 고위 경영진들이 플로리다에서 열리는 파생상품 산업 컨퍼런스 참석을 준비하던 중, 도널드 트럼프 미국 대통령은 전략적 비트코인 보유 계획을 발표했다. 이 조치는 상징적인 의미가 크지만, 디지털 자산이 주류 금융 도구로서의 합법성을 더욱 공고히 하는 계기가 됐다.
그동안 암호화 시장에 소극적으로 접근했던 월스트리트 기관들에게 향후 4년은 드문 기회다. 트럼프 행정부의 추진 아래 암호화 산업은 급속도로 가열되고 있다. 지난 목요일 블룸버그 보도에 따르면, 트럼프 가족이 소유한 암호화 기업 World Liberty Financial Inc.가 세계 최대 디지털 자산 거래소 바이낸스(Binance Holdings Ltd.)와 협업을 위한 사업 협의를 진행 중이며, 더 깊은 협력 가능성을 모색하고 있다고 한다.
이러한 분위기의 변화는 이번 주 회의장에서 뚜렷하게 나타났다. 보카라톤 호텔에서 열린 이번 행사에는 전통 금융권 임원들과 암호화 업계 종사자들이 어우러져 교류하는 모습이었다. 가장 눈에 띄는 차이는 모두가 정장 또는 적어도 카라가 있는 셔츠를 입었다는 점이다. 예년의 암호화 커뮤니티 특유의 반바지+티셔츠 패션이 거의 사라졌고, 전체적으로 훨씬 격식 있는 분위기였다.
오락 프로그램조차 '오래된 돈'(old money)의 향기를 풍겼다. 70년대 전설적인 록 밴드 체프 트릭(Cheap Trick)이 무대에 올라 관객들을 즐겁게 했다. 무대 아래엔 뉴욕증권거래소(NYSE)의 린 마틴(Lynn Martin) 사장과 DRW 홀딩스 창립자 돈 윌슨(Don Wilson) 같은 금융계 거물들이 자리했다.
"암호화 산업이 돌아왔다"고 시카고옵션거래소(Cboe Global Markets)의 파생상품 담당 책임자 캐서린 클레이(Catherine Clay)는 인터뷰에서 말했다. "몇 년간 침체기를 겪은 후, 우리는 보카라톤 회의에서 암호화 주제가 다시 부활하고 있음을 분명히 목격하고 있다."
도널드 트럼프는 선거 운동 당시 미국을 '세계 암호화 수도'로 만들겠다고 약속했고, 취임 후 실제로 이를 실현하고 있다. 그는 디지털 자산 관련 행정 명령에 서명했으며 규제 기관의 행동을 촉진했다. 증권 감독팀은 암호화 산업 전담 작업반을 구성했고, 장기간 해당 산업을 지지해온 헤스터 피어스(Hester Peirce)가 이끌고 있다.
이 모든 것이 월스트리트의 암호화 시장에 대한 자신감을 강화하고 있다. 켄 그리핀(Ken Griffin)이 이끄는 시타델 증권(Citadel Securities)은 과거 디지털 자산 분야에서 신중한 태도를 유지했지만, 이제는 더 깊이 참여하기 위해 암호화 시장 유동성 제공자로 나서려 하고 있다. 동시에 CME 그룹(CME Group Inc.)은 바이낸스를 제치고 세계 최대 비트코인 파생상품 거래소가 된 이후 추가 확장을 추진하며 솔라나(Solana) 선물을 출시하고 있다. 관련자들에 따르면, 과거 암호화 시장과 거리를 뒀던 인터컨티넨탈 익스체인지(Intercontinental Exchange Inc.)도 기회를 포착하고 있으며, 오랜 라이벌 CME와 직접 경쟁을 준비하고 있다.
해외 거래소들도 뒤따르고 있다. 이번 회의에서 싱가포르 거래소(Singapore Exchange Ltd., SGX)는 올해 하반기에 비트코인 영구 선물(Bitcoin perpetual futures)을 출시할 계획이라고 발표했다. 이 회사는 첫 번째 디지털 자산 계약이 기관 고객에게만 엄격히 제공될 것이라고 밝혔다.
"올해 말까지 더 많은 기업이 본격적으로 암호화 시장에 진입할 것이다"라고 시타델 증권(Citadel Securities)이 지원하는 디지털 자산 기업 EDX Markets LLC의 최고 비즈니스 전략 책임자인 제닌 하이터워-셀리토(Jeanine Hightower-Sellitto)는 인터뷰에서 말했다. "지난 두 달 반 동안, 특히 대통령 취임 이후 시장 심리는 극적으로 바뀌었다."
월스트리트에게 올해 회의는 또 하나의 새로운 공감대를 가져왔다. 바로 암호화폐를 뒷받침하는 블록체인 기술이 미국 주식시장의 24/7 전일제 거래를 추진하는 핵심이 될 것이라는 점이다.
DRW 홀딩스 공동 창립자이자 암호화 기업 디지털 애셋(Digital Asset)의 공동 설립자인 돈 윌슨(Don Wilson)은 "몇 년 전만 해도 암호화 산업은 과장과 허풍이 난무했다"고 말했다. 그러나 그는 "올해의 차이점은 시장이 진정으로 블록체인 기술이 24/7 거래 체제로의 전환에서 핵심 역할을 할 것임을 인식하기 시작했다는 점"이라고 강조했다.
SBF의 회사가 파산하고 사기죄로 유죄 판결을 받은 2022년 이후, 암호화 산업은 광채를 잃었다. 그해 그가 설립한 FTX는 보카라톤 비치에서 심야 칵테일 파티를 열었고, 전시장의 거대한 부스에서 브랜드 굿즈를 나눠주며, 야구 스타에서 사업가로 전향한 알렉스 로드리게스(Alex Rodriguez, A-Rod)와 함께하는 라운드테이블 토크를 개최했다. 그는 막대한 돈을 쏟아부어 미국 규제 당국자부터 정치인, 톰 브래디(Tom Brady)까지 자신의 의견을 경청하게 만들었다.
하지만 더피는 무시했다. 시카고상업거래소(CME)의 장기 수장이자 1980년대 시카고 트레이딩 홀에서 경력을 시작한 이 산업의 베테랑은 SBF의 야심찬 계획에 회의적이었다. FTX는 고객의 암호화 파생상품 수요를 모두 자체 처리하고, 중개인이 아닌 알고리즘을 활용해 거래를 정산하려 했다.
"나는 2017년에 이미 CME에 암호화폐를 도입했고, 그때는 SBF라는 사람이 누구인지 몰랐다"고 더피는 올해 인터뷰에서 말했다. 그는 SBF의 계획을 "리스크 관리 측면에서 매우 위험하다"고 직설적으로 평가했다.
더피는 2022년 보카라톤 호텔 바에서 벌어진 그들의 충돌을 숨기지 않으며 이를 "작은 마찰"이라고 표현했다. 이전 블룸버그 인터뷰에서 그는 당시 SBF에게 직접 "너는 사기꾼이다. 내 오른쪽 주머니에 든 돈도 네 자산보다 많다"고 말했다고 회상했다. 이 발언은 2022년 말 FTX가 파산 신청을 하면서 사실로 확인됐다. 파산 사건은 검찰이 밝힌 바에 따르면, SBF가 고객, 투자자, 대출 기관으로부터 약 100억 달러를 속인 장기적인 사기극이었다.
FTX 붕괴 이후, 조 바이든 대통령의 지휘 아래 규제 기관은 암호화 산업에 대한 대규모 단속에 나섰다. 미국 최고의 파생상품 감독 기관인 상품선물거래위원회(CFTC)는 작년 집행 활동을 통해 기록적인 171억 달러를 회수했는데, 대부분 FTX와 바이낸스(Binance) 관련 디지털 자산 사건에서 나온 것이다.
이 영향으로 일부 기업은 사업을 스스로 축소하고 두바이, 싱가포르, 홍콩 등 해외 금융 중심지로 눈을 돌렸다. 트레이딩 거물 점프(Jump)와 제인 스트리트(Jane Street)는 미국 내 암호화 시장 메이킹 사업을 줄였다. 워싱턴의 명확한 규제 틀 부재로 Cboe는 암호화 현물 사업을 폐쇄했다.
트럼프 취임 이후 규제의 족쇄는 서서히 풀리고 있다. 지난달 미국 증권거래위원회(SEC)는 로빈후드 마켓스(Robinhood Markets Inc.)의 암호화 사업 조사를 종료하고 어떤 법적 조치도 취하지 않겠다고 밝혔다. 또한 SEC는 미국 최대 디지털 자산 거래 플랫폼 코인베이스 글로벌(Coinbase Global Inc.)에 제기했던 소송을 철회했는데, 이 소송은 코인베이스가 불법 거래소를 운영했다는 주장이었다.
지난 한 달 사이에 SEC는 암호화 기업을 상대로 한 적어도 10건 이상의 사건을 기각하거나 중단시켰다.
오프익스체인지(OTC) 시장을 운영하는 Tradeweb의 시장 구조 책임자 엘리자베스 커비(Elisabeth Kirby)는 급변하는 규제 환경이 기관 투자자의 암호화 시장 심층 참여를 위한 길을 열고 있다고 말했다. Tradeweb은 금리, 신용, 머니마켓, 주식, 암호화 ETF 등 다양한 분야에서 사업을 운영하고 있다.
은행들도 암호화 사업 확대를 위해 적극적으로 움직이고 있다. 이전까지 암호화 분야에서 활동이 적었던 모건스탠리(Morgan Stanley)는 잠재적 IPO 고객을 위한 기반을 마련하고 있다. 미국은행(Bank of America Corp.) 임원들은 디지털 자산 기업에 대한 거래 지원 확대 여부를 논의 중이며, 캐나다 왕립은행(Royal Bank of Canada)은 작년 말 첫 암호화 거래를 성사시킨 후 추가 사업 확장을 모색하고 있다.
이번 주 회의에서는 협력이 주요 화두였다. 논의의 중심은 전통 금융과 암호화 산업이 어떻게 손잡고 나아갈 것인지에 집중됐다.
더피조차도 이제 암호화 산업의 성공을 지지한다고 말한다. 작년 CME의 디지털 자산 일평균 거래량이 200% 이상 급증하며 68억 달러에 달했기 때문이다.
"우리는 비트코인을 시작으로 이더리움을 상장했고, 이제 막 솔라나 상장을 발표했다"고 더피는 말했다. "나는 암호화 자산이 더욱 주류화되기를 바란다."
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