AI 에이전트 경제의 대성장, 이 거대한 물결 속에서 어떻게 올바르게 토큰에 포지셔닝할 것인가
저자: Foxi (DeFi / AI)
번역: TechFlow
"에이전트는 단지 당신의 트위터 피드를 위한 것이 아니다. 그들은 전체 디지털 경제를 재구성하고 있다."
본문은 다음 번째 AI 에이전트 알파(우월성)를 발견하기 위해 어떤 방법론을 이해해야 하는지를 심층적으로 다룬다. 기억하라: 모두가 그것을 보게 되었을 때, 이미 그 알파는 사라진 것이다. 핵심은 두 단계 앞서 나가는 것이다. 이 방법론을 적용하면 기회를 잡고 성공할 수 있다.
Delphi_Digital의 AI 리포트와 기타 선도적인 연구자들의 기여에 특별히 감사한다.
황금률: 컨센서스
시장에서 모든 사람은 자산을 다른 사람에게 더 높은 가격에 팔려고 한다. 당신의 목표는 특정 자산에 집착하는 것이 아니라 적절한 시기에 탈출하는 것이다. 성공적으로 탈출하려면 "컨센서스"를 가진 프로젝트를 찾아야 한다. 즉, 시장 대부분의 사람들이 그 프로젝트의 가치를 인정해 유동성을 제공한다는 의미다. 컨센서스 형성은 복잡한 주제이며 오늘은 깊이 다루지 않겠다.
어떻게 돈을 벌까?
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신생 트렌드(컨센서스)를 예측하고 확신을 가져라. (판단을 지지할 지식이 필요하다)
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혁신적이고 정당한 잠재 프로젝트에 투자하라.
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시장이 컨센서스를 형성했을 때 자산을 매도하라.
본문은 가장 어려운 단계인 '예측'에 초점을 맞춘다. 트렌드에 대한 명확한 이해나 믿음이 없다면, 잠재 프로젝트의 가치를 독립적으로 판단하기 어렵다. 그렇게 되면 운에만 의존하거나 다른 사람의 신호를 기다리게 되며, 결국 남의 수익 실현 대상이 될 수 있다. 시작해보자.
첫 번째 파트: 에이전트 진화의 세 물결
2024년의 AI 분야는 OpenAI의 o1 시스템과 수십억 달러의 평가액으로 상징되었으며, 2025년은 인공지능 금융화의 결정적 해가 될 전망이다. 그러나 이러한 급속한 발전 영역에서 진정한 가치를 찾기 위해서는 "AI 에이전트"라는 개념의 과대광고를 넘어서야 하며, 그 이면의 근본적 변화를 깊이 이해해야 한다.
기술 채택 사이클의 어느 단계에 있는지를 이해하는 것은 기회를 포착하는 데 매우 중요하다. 에이전트 경제의 발전은 세 단계로 나눌 수 있다:
그림: Foxi (DeFi / AI) 제공, TechFlow 번역
물결 1: 인간 → 에이전트 (현재 단계)
우리는 현재 이 단계에 있다. 전형적인 예로 X(@aixbt_agent)의 간단한 챗봇들이 있다. 이들 에이전트는 인간의 연구 보조 도구 또는 실행 도구로서 단순 작업 수행을 돕는다. 일정한 가치는 있지만 혁신적인 인프라 개혁이 필요하지는 않다. 현재 대부분의 에이전트는 사용자가 단순한 조사를 하는 데 도움을 주는 맞춤형 ChatGPT와 유사하며, 자율성은 낮다. 스스로 자원을 관리하거나 리스크를 부담하거나 서비스 비용을 지불할 수 없다.
물결 2: 에이전트 → 인간 (부상 중)
이 단계의 에이전트는 본격적인 잠재력을 보여주기 시작한다. 거래 전략 운영, 가정 내 에너지 사용 최적화, 청구서 협상 및 지불 등 일상 업무를 독립적으로 수행할 수 있다. 이제 사용자의 빈번한 개입이 필요하지 않다. Stripe의 Agent SDK 같은 도구는 이미 일부 시나리오를 커버하고 있으며, 고정 월간/연간 요금제 모델이 점차 필요 기반 가격 모델로 대체될 것이라는 추세를 보여준다.
에이전트가 책임을 더 많이 지면 컴퓨팅 리소스, API 조회 비용, 모델 추론 비용 등을 지불해야 한다. 이러한 비용은 실시간이며 필요 기반일 수 있다. 그러나 기존 결제 시스템의 한계가 이러한 시나리오에서 노출되는데, 실시간 마이크로 페이먼트를 위해 설계되지 않았기 때문이다. 암호화폐는 이 분야에서 장점을 보이며, 더 빠른 정산 속도, 낮은 거래 비용, 더 유연한 결제 방식을 통해 이러한 새로운 요구를 더 잘 충족시킬 수 있다.
블록체인 상 실제 사례들:
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자동화된 거래 시스템
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수익 최적화 도구
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포트폴리오 리밸런싱 메커니즘
물결 3: 에이전트 ↔ 에이전트 / 협업 (미래)
이것이 에이전트 경제에서 가장 큰 잠재력을 가진 단계다. 우리는 이미 Terminal of Truth, Zerebro 등의 프로젝트를 통해 에이전트 간 상업의 초기 실험을 목격하고 있다. 그러나 이러한 탐색의 진정한 잠재력은 소셜 미디어 토큰 응용을 훨씬 초월한다:
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자원 시장: 컴퓨팅 에이전트가 저장 에이전트와 최적의 데이터 저장 위치를 협상하여 자원 할당을 최적화할 수 있다.
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서비스 최적화: 데이터베이스 에이전트가 컴퓨팅 에이전트와 협상하여 쿼리 최적화 서비스를 제공함으로써 효율성을 높일 수 있다.
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금융 서비스: 리스크 평가 에이전트가 보험 커버리지 에이전트와 거래하여 사용자에게 더 스마트한 보장 방안을 제공할 수 있다.
이 단계는 기계 간 상호작용을 위해 특별히 설계된 인프라를 필요로 한다. 전통적인 화폐 체계는 인간 중심이며 수동 검증과 통제를 강조하지만, 자율 에이전트가 주도하는 경제에서는 유연성이 부족하다. 반면 스테이블코인은 프로그래밍 가능성, 국경 간 결제 능력, 빠른 거래 정산, 마이크로 페이먼트 지원 덕분에 이 분야의 핵심 도구가 된다. (맞다, 나는 스테이블코인 분야에도 매우 낙관적이다.)
두 번째 파트: Web3 AI 스택 분석
Delphi Digital은 명확한 "탈중앙화 AI" 스택 분류 프레임워크를 제시했다. 이 프레임워크는 6개의 핵심 방향(나는 이들이 매우 유망하다고 생각한다)을 포함하며, 각 방향은 하위 분야들을 포함하고 있으며, 서사 혹은 혁신 방향으로 간주할 수 있다. 나는 앞으로 몇 달 안에 각 하위 분야마다 최소 5억 달러의 시가총액을 가진 선도 프로젝트가 하나씩 등장할 것이라 믿는다.
6개 핵심 방향 및 대표 사례
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애플리케이션 - aixbt
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에이전트 활성화 / 조정 - Virtuals Protocol
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프라이버시 보호 - Phala Network
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AI 훈련 / 추론 - Ritual
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컴퓨팅 서비스 - io.net
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데이터 저장 - Arweave
그림: Foxi (DeFi / AI) 제공, TechFlow 번역
이 글을 즐겨찾기하거나 이 이미지를 저장하는 것은 새로운 서사를 탐색할 때 중요한 참고 가이드가 될 수 있다.
각 방향에는 많은 하위 분야가 포함되어 있어 본문에서 모두 다루지는 않는다. 그러나 나는 자금 유입이 시장의 성숙도와 발전 단계에 따라 일정한 "순서"를 따를 것으로 예상한다. 아래는 간략한 시각화 설명이다:
그림: Foxi (DeFi / AI) 제공, TechFlow 번역
왜 aixbt를 선택했는가? 단지 흥미로웠기 때문이며, 이것이 AI 산업의 최종 승자가 될 것이라고 말하는 것은 아니다.
단계 1:
매일 수많은 에이전트들이 출시되고 있는데, 대부분은 챗봇이나 ChatGPT의 단순 래핑으로 실제 용도는 제한적이지만 밈(meme) 속성 때문에 흥미롭게 보인다. 아시다시피 제품의 실용성과 시장 평가 사이엔 직접적인 연관이 없다. 따라서 충분한 상상력을 자극하는 흥미로운 에이전트들이 종종 시장에서 인기를 끈다.
이 단계에서 에이전트 활성화 플랫폼(예: Launchpad)이 에이전트의 기본 지원 계층이 된다.
예시: 에이전트가 사용자와의 상호작용을 통해 수익을 창출하고, 이를 $Virtual과 페어링된 토큰의 매입 및 소각에 사용한다. 이 메커니즘은 에이전트의 성공을 플랫폼 가치와 직접 연결시켜 생태계 전반의 인센티브 일치를 달성한다.
그림: 현재 시장의 관심사는 빨간색 상자로 표시됨
단계 2:
트위터에 챗봇들이 올리는 "무의미한 콘텐츠"로 넘쳐날 때, 이 서사는 점점 매력을 잃는다. 그래서 우리는 점점 더 많은 사람들이 "프라이버시" 개념을 에이전트 앱에 통합하기 시작하는 것을 보게 된다(예: @aipool_tee, @sporedotfun). 흥미롭게도 대부분의 사람들은 TEE(Trusted Execution Environment), FHE(Fully Homomorphic Encryption), ZKP(Zero-Knowledge Proof) 같은 복잡한 기술 용어를 모른다. 이로 인해 에이전트 앱은 실제로 해당 기술을 구현하지 않았더라도 더욱 혁신적으로 보인다. 어쨌든 이러한 개념의 도입은 에이전트 앱의 "실용성"을 높이는 효과를 갖는다.
에이전트의 다음 발전 방향은 DeFi와 지갑 분야로 진입하는 것이다. 앞으로 에이전트가 사용자를 대신해 토큰 교환, 크로스체인 브릿지 작업, 거래 경로 최적화, 거래 수수료 절감 등의 작업을 수행하게 될 것이다. 이러한 기능은 지갑 UI에 직접 통합될 것이다. 그러나 1단계와 다르게, 이 단계의 에이전트는 "신념 열풍"에 의존하지 않고 "기술 역량"으로 경쟁해야 한다. 따라서 $BUZZ, $ACOLYT 등의 토큰은 강력한 AI 팀이나 개발자 배경을 가졌기 때문에 시장에서 인기를 끌고 있다(비록 그 기술 수준이 여전히 Web2 AI 전문가와 차이가 있을 수 있긴 하다).
에이전트 경제가 계속 발전함에 따라 "AI 에이전트의 부의 효과"는 우수한 Web2 AI 개발자들을 Web3 분야로 끌어들여 새로운 기회를 찾게 할 것이다. 이는 강력한 AI 프로젝트들의 등장을 촉발할 것이다. 이런 기회를 잡고 싶다면 Dexscreener만 보는 것이 아니라 LinkedIn을 더 자주 확인하길 권장한다.
단계 3:
에이전트는 결국 성숙해지고, 그 핵심 가치는 AI 추론, 데이터 처리, 분산 컴퓨팅에서 나올 것이다. 우리는 다음과 같은 핵심 인프라의 등장을 목격하게 될 것이다:
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TEE 기반의 보안 키 관리 시스템
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거대 언어 모델(LLM) 컨텍스트 저장 및 검색을 위한 전용 데이터 가용성(DA) 레이어
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신뢰할 수 있는 데이터 소스를 제공하는 체인 상 오라클
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검증 가능한 컴퓨팅 실행을 위한 zkVM 프레임워크
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크로스체인 상호작용을 단순화하는 체인 추상화 솔루션
이러한 인프라는 대규모의 트러스트리스 컴퓨팅 리소스를 지원하면서 상호작용, 데이터 흐름, 출력의 보안성과 검증 가능성을 보장할 것이다. 그때쯤이면 Ritual, io.net, Story Protocol 같은 고급 인프라가 순수한 투기 대상에서 차세대 AI 혁신을 추진하는 핵심 도구로 전환될 것이다.
세 번째 파트: 그렇다면 지금 무엇에 투자해야 할까?
현재 시장 상황에 따르면, 우리는 1단계에서 2단계로 전환 중이다.
에이전트가 단순히 트위터 게시물을 올리거나 토큰 가격을 분석하는(이건 GPT도 할 수 있음) 기능을 넘어 사용자에게 "능동적"으로 가치를 제공할 수 있다면 훨씬 더 매력적일 것이다. 나는 에이전트가 사용자를 대신해 자원을 자율적으로 관리하고 결정을 내리며, 독립적으로 거래 정산까지 완료할 수 있기를 바란다. 아래는 내가 개인적으로 투자할 만하다고 생각하는 좀 더 복잡한 응용 방향들이다:
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자동화된 거래 시스템
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포트폴리오 리밸런싱 도구
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가상 현실 기술
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AI 기반 스마트 계약(예: 예측 시장 중재)
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기타 혁신적 응용
(이 방향들 중 하나를 개발 중이라면 언제든지 DM을 보내라. 지지해주고 싶지만, 백서가 아닌 실제로 작동하는 제품이 있어야 한다.)
물론 위 방향들은 대부분的人来说(나를 포함) 여전히 너무 광범위할 수 있다. "컨센서스 황금률"에 따르면, 현재 시장의 컨센서스가 주로 다음 몇 가지에 집중되고 있음을 관찰했다:
I. Shaw
그는 현재 AI 슈퍼사이클에서 가장 영향력 있는 신념 집결자다. 마치 밈코인 슈퍼사이클의 Murad처럼 말이다. ai16z와 Shaw 또는 기타 핵심 ai16z 멤버들이 주목하는 프로젝트를 무시하지 마라. 그들이 홍보하는 프로젝트라면 매수 기회일 가능성이 있다.
주의: 자신을 "ai16z 파트너"라고 칭하는 사람들에게 주의하라. 때때로 그들은 진짜 핵심 멤버가 아니다. 사실 나도 그냥 자신을 "파트너"라고 불러도 된다.
II. 솔라나 해커톤 수상 프로젝트
솔라나 생태계는 혁신적인 프로젝트들을 적극적으로 육성하고 있다. 시장의 선점을 위해 고품질 프로젝트를 조기에 선별해야 한다. 내가 이미 몇몇 프로젝트를 필터링해 두었으니 내 게시물을 참고하라. 내부 정보는 아니지만 개인 경험에 기반해 평가했다. 물론 여러분도 직접 심층 조사해야 한다.
링크: Google 스프레드시트 링크
이러한 서사로부터 진정으로 이익을 얻기 위해선 도구의 도움이 필요하다. 그렇지 않으면 최적의 투자 타이밍을 놓칠 수 있다. 예를 들어 @AgentiPy는 내 고품질 프로젝트 리스트 중 하나였는데 처음엔 토큰을 발행하지 않았다. 토큰 출시 후 시가총액이 순식간에 4천만 달러로 급등했지만, 나는 적시 도구 지원 부족으로 참여하지 못했다. 따라서 프로젝트 동향을 모니터링하는 도구 사용을 권장한다. 예를 들어 트위터를 추적하고, 도구가 계약 주소(Contract Address, CA) 공개를 감지하면 즉시 개입할 수 있도록 한다. 이러한 도구 사용법에 대한 추가 튜토리얼이 곧 출시될 예정이다.
III. AI 프레임워크
블록체인 산업에서 점점 더 많은 인프라 프로젝트들이 등장하고 있으며, 많은 dApp들이 앱체인(Appchain)으로 전환하는 것을 눈여겨볼 수 있다. 그 이유는 간단하다 — 인프라 프로젝트들은 일반적으로 더 높은 평가 배수를 얻을 수 있기 때문이다. 그러나 모든 프레임워크가 동일한 가치를 가지는 것은 아니다. 시장에서 규모가 가장 큰 리더를 선택하거나, 기술 문서와 GitHub를 깊이 연구하여 기술 실력이 뛰어난 인프라 프로젝트를 찾아야 한다.
이러한 연구가 너무 복잡하다고 느낀다면, 간단한 전략으로 $ai16z 또는 $Virtual 같은 고품질 토큰을 주목하고 적절한 진입점을 찾는 것이다. SOL이나 ETH를 기술적 뒷받침이 없는 AI 사기 프로젝트에 투자해서는 안 된다.
IV. DeFi x AI
앞서 언급했듯이, 나는 DeFi와 AI 융합 서사(DEFAI)의 전망에 매우 낙관적이다. 이 트렌드는 2단계 예측, 즉 에이전트와 인간의 상호작용 모델이 점차 성숙해지는 것과 부합한다. 좋은 출발점은 DeFi x AI 프로젝트들과 그 세부 분야를 심층 분석하여 구체적인 응용 시나리오와 기술 구현을 이해하는 것이다.
마지막으로, 이러한 시장 동향을 이해하는 것은 에이전트 경제에서 진정한 기회를 파악하는 데 매우 중요하다. 현재 시장은 여전히 단순한 소셜미디어 에이전트가 주를 이루지만, 진정한 가치는 차세대 자율 경제 활동을 추진할 인프라와 프레임워크에 있다. 나는 $ai16z와 $Virtual을 계속 보유할 계획이며, 미래에 큰 잠재력을 가지고 있다고 믿기 때문이다.
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