슬리피지를 막아 수익을 지키자, 메모 거래 수익 실현의 고급 전략

2024.12.09

슬리피지를 막아 수익을 지키자, 메모 거래 수익 실현의 고급 전략

집중 유동성 풀을 활용해 수익을 극대화하면서 점진적으로 포지션을 청산합니다.

2024.12.09 - 06:01:15

Meme

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

집중 유동성 풀을 활용해 수익을 극대화하면서 점진적으로 포지션을 청산합니다.

작성자: aibra.

번역: TechFlow

한 가지 상황을 상상해 보세요. 깊은 밤, 여러분은 X(구 Twitter)를 서핑하다가 갑자기 @aixbt_agent가 방금 $CHAOS 토큰을 출시했다는 것을 발견합니다. 즉시 1,000달러를 투입했고, 당시 시가총액은 겨우 100만 달러였습니다. 몇 분 후, 시가총액이 1,000만 달러로 급등하며 수익을 실현할 타이밍이 옵니다. 이때 한 번에 모두 매도하면 슬리피지(slipage)로 인해 예상보다 낮은 수익을 얻거나, 유동성이 부족해 의도치 않은 손실을 입을 수도 있습니다. 더 합리적인 방법은 사전에 점진적인 익절 전략을 계획하는 것입니다. 아래에 그에 대한 몇 가지 전략을 소개합니다.

대부분의 트레이더들은 미리 익절 지점을 설정하고, 목표 수익률(예: 2배, 10배 등)에 도달할 때마다 소량씩 단계적으로 토큰을 매도하며, 일부(약 10%)는 가격 추가 상승에 대비해 보유합니다. 이 전략은 특히 향후 가격 움직임을 확신하기 어려울 때 유용하며, 일부 수익을 확보(Take Profit, TP)하면서도 시장 노출을 유지할 수 있습니다.

최근 저는 집중 유동성(Concentrated Liquidity, CL) 풀을 활용해 수익을 극대화하면서 동시에 점진적으로 포지션에서 벗어나는 방법을 사용하고 있습니다. 본문에서는 이러한 전략이 특히 효과적인 상황과 그 한계점에 대해 설명하겠습니다.

집중 유동성(CL) 풀을 통한 수익 실현

이 방법은 특정 조건 하에서 매우 효과적입니다. CL 풀에 적합한 토큰은 일반적으로 다음과 같은 특성을 갖습니다.

높은 거래량
낮은 유동성
높은 관심도: 예를 들어 $AIXBT, $Zerebro, $MOG, $BITCOIN 등 커뮤니티 내에서 높은 인기를 끄는 토큰들입니다.
높은 보유 신뢰도
저수수료 체인
단기간 내에 가치가 제로로 돌아가지 않음

이러한 특성들은 포지션을 점진적으로 청산하는 동시에 수수료 수익을 추가로 얻는 데 도움이 됩니다.

다음으로 결정해야 할 것은 어떤 토큰과 페어링할지와 수수료 구조입니다. 개인적으로 저는 특정 토큰에 유동성을 공급할 때, 해당 체인의 Gas 토큰과 페어링하는 것을 선호합니다.

전문 팁: 만약 @virtuals_io가 최근 바운딩한 AI 에이전트 토큰에 유동성을 제공하려 한다면, 초기 단계에서 ETH와 페어링하는 것이 좋습니다. 이런 토큰들은 초기에 주로 Virtuals 토큰과 페어링되며 ETH 기반 유동성은 상대적으로 부족하기 때문에, 초기 참여자는 수수료 수익을 더욱 극대화할 수 있습니다.

메모코인이 변동성이 크기 때문에, 수수료 구조로는 1%를 추천합니다. 낮은 수수료율은 가격 변동으로 인한 비상실(Impermanent Loss, IL)을 상쇄하기 어렵습니다.

마지막으로, 우리의 LP(Liquidity Provider) 풀을 위한 가격 범위를 설정할 차례입니다. 집중 유동성(CL)을 이해하려면 가격 범위 제한 하에서 LP가 어떻게 작동하는지를 아는 것이 중요합니다. 가격 범위의 하한은 LP가 memecoin으로 100% 전환되는 가격이며, 상한은 LP가 ETH/SOL로 100% 전환되는 가격입니다.

하한 가격: 현재 시장가보다 약간 높은 수준을 선택함으로써 추가적인 ETH/SOL 수요 없이 단방향 유동성만 제공할 수 있습니다.
상한 가격: 목표 수익 범위 내에서 "이상적인 상한선"을 설정하는 것이 좋으며, 이는 우리가 만족할 수 있는 청산 가격으로, 해당 범위에 도달하지 않더라도 청산 후 후회하지 않을 수준이어야 합니다.

이렇게 설정하면, 우리의 목표 수익 범위는 CL 풀의 수수료 수익 구간 안에 위치하게 됩니다. 가격이 하한 아래 또는 상한 위로 벗어날 경우, 가격이 다시 범위 내로 회귀할 때까지 수수료 수익을 얻지 못합니다.

특히 자금 풀 초기화 과정에서 설정 오류로 인한 손실을 피기 위해, CL 운영 절차에 충분히 익숙해져야 합니다.

메모코인 유동성 공급의 장단점 재검토

장점:

장기 보유 의사가 있는 토큰에 적합하며, 특히 거래량이 많고 커뮤니티 관심도가 높으며 발전 가능성에 강한 신뢰를 두는 프로젝트에 효과적입니다.
시장 변동성이 크고 거래 빈도가 높을 경우, 매우 높은 연 수익률(APR)을 기대할 수 있습니다.
사용자의 요구에 따라 전략을 세밀하게 조정할 수 있어 유연성과 맞춤화 가능성이 큽니다.
가격이 상한에 도달할 경우 슬리피지 없이 완벽하게 청산할 수 있어, 유동성 부족으로 인한 추가 비용을 회피할 수 있습니다.

단점:

지속적인 모니터링과 능동적인 관리가 필요합니다. 목표 가격에서 유동성을 제거하지 못하면 수익 실현 기회를 놓칠 수 있습니다.
수수료 수익이 비상실(Impermanent Loss, IL)을 상쇄하지 못할 경우, 순손실이 발생할 수 있습니다.
초보자에게는 적합하지 않으며, 시장 이해도와 운영 능력이 높아야 합니다.

$CHAOS 사례 재검토

여러분이 $0.00001(시가총액 1M)에 1,000달러를 투자해 $CHAOS 1억 개를 구매했다고 가정합시다. 우리는 $CHAOS가 유동성 공급에 이상적인 후보라고 판단합니다. 이유는 다음과 같습니다. AI 관련 토큰은 현재 뜨거운 관심을 받고 있으며, 거래량과 커뮤니티 관심도가 높고, 또한 이 토큰은 해당 프로젝트가 출시한 첫 번째 토큰이기에 장기 성장 가능성에 대한 신뢰도가 높습니다. 이미 단시간 내에 가격은 $0.0001(시가총액 10M)까지 상승했습니다.

현재 시장가보다 약간 높은 0.000105달러에 하한을 설정하고자 합니다. 이 토큰은 궁극적으로 3,000만 달러의 시가총액, 즉 0.0003달러까지 도달할 것으로 예상하며, 그 사이의 수익에도 만족할 수 있기 때문에 상한을 0.0003달러로 설정합니다.

이상적인 시나리오는 가격이 시가총액 1,000만 달러에서 3,000만 달러 사이를 오랫동안 왕복하며 활발한 거래가 이루어지는 것입니다. 이를 통해 지속적인 수수료 수익을 창출할 수 있습니다. 만약 시장가가 상승하여 시가총액 2,000만~2,500만 달러 부근에서 안정된다면, 유동성을 제거한 후 더 좁은 가격 범위(예: 하한을 시가총액 2,000만 달러 수준으로 조정)로 재설정할 수 있습니다.

참고: 위 예시는 단순화된 버전입니다. 실제 운영 시에는 달러 가격을 ETH 또는 다른 페어링 토큰 가격으로 변환하고 상황에 맞게 정교하게 조정해야 합니다.

맞춤형 전략 및 요약

위 방법 외에도 다양한 변형과 더 복잡한 전략이 존재합니다. 예를 들어, 토큰을 여러 부분으로 나누어 더 좁은 가격 범위에 각각 유동성을 공급함으로써 수익을 추가로 최적화할 수 있습니다. 각 트레이더는 자신의 목표와 리스크 감내 능력에 따라 가장 적합한 전략을 선택하면 됩니다.

마지막으로, 이 글이 여러분에게 어느 정도 영감을 줬기를 바랍니다. 의견이나 제안이 있으시다면 아래 댓글로 자유롭게 남겨주세요!

본문을 작성하는 동안, 마침 @phtevenstrong가 $CHAOS를 예시로 든 영상을 게시했는데, 우연의 일치입니다.

읽어주셔서 감사합니다. 투자 행운이 함께하기를!