한바탕 요란한 조작을 펼쳐놓고도 여전히 '매수 후 손절'과 '팔고 나서 급등'의 악순환에서 벗어나지 못할까?
글: 1912212.eth, Foresight News
이번 상승장은 마침내 우리 모두의 바람처럼 찾아왔다. 올해 3월 시장 하락 이후 6개월간 기다린 끝에 마침내 폭발적인 상승세가 시작되었으며, 연준의 금리 인하, 트럼프의 당선, SEC 위원장의 사임을 앞두고 시장의 거래 심리는 고조되었고, 12월 5일에는 비트코인이 사상 처음으로 10만 달러를 돌파하기도 했다. 시장 전반적으로는 내년 상반기에 상승장 정점이 올 것이라는 전망이 우세하다.
하지만 시장 상황이 좋아졌다고 해서 우리가 하는 모든 거래에서 수익을 얻는 것은 아니다. 속담에도 있듯이, 잘 사는 것은 제자이고, 잘 파는 사람이 스승이다.
본 필자는 과거 두 가지 코인 거래에서 경험한 실패 사례를 통해 거래 중 범하기 쉬운 실수들을 분석하고, 초보자들이 같은 함정에 빠지지 않도록 조언하고자 한다.
상승장 후반부에는 신규 코인에 주의하고, 수익률에 지나친 기대를 가져서는 안 된다
2021년 하반기는 이미 상승장의 종말기에 접어든 시기였다. DYDX는 막대한 에어드랍과 파생상품 분야의 선두주자로서 주목받았다.笔者当时在 10달러 부근에서 진입했고, 일주일 만에 가격이 두 배로 치솟았으며, 시장은 들끓었고 계속해서 상승하는 듯 보였다. 하지만 11월 초에 이미 정점을 찍고 하락세로 돌아섰고, 신규 코인으로서의 수익률은 기대에 못 미쳤다. 이후 시장은 폭락을 시작했고, 필자는 장기 보유를 선택하며 최적의 매도 타이밍을 놓쳐 결국 2달러 부근에서 아쉬운 마음으로 포지션을 청산했다.
이번 실패 후에도 마음을 다잡지 못하고, DYDX가 1달러 아래로 떨어질 가능성은 낮다고 판단하여 2023년 중반 시장 회복 국면에서 다시 현물 매수를 반복했다. 또한 dYdX V4의 호재도 있었고, 실제로 시장은 회복되어 DYDX는 결국 4달러를 돌파하기도 했다. 당시는 2023년 11월로, 시장 전체가 동반 상승하던 시기였지만, 필자는 DYDX가 새로운 강세장을 시작할 것이라 예측했다. 그러나 재미있게도 2024년 초에는 그 정점의 절반 수준까지 다시 하락했고, 최고 수익률의 1/3 수준에서 청산하게 되었다.
사후 성찰해보면, 당시 선택한 투자 대상 자체에 큰 문제가 있었다. 우선 팀 CEO가 '토큰 가격 따윈 개나 줘버려'라는 태도를 보이며 한동안 이직해 '이상'을 추구하러 갔고, 업그레이드된 토큰 이코노미가 있음에도 불구하고 VC와 마이닝 물량의 지속적인 매도 압박을 견디지 못했다. 또한 신규 프로젝트 출시 속도도 느렸고, 화제성도 전혀 없어 2022년 6월부터 현재까지 가격이 침체된 상태다.
둘째로, 상승장 후반부에는 신규 코인에 대한 수익률 기대를 지나치게 가져서는 안 된다. 지난 사이클에서 유일하게 손실을 본 거래는 바로 상승장 후반부에 매수한 신규 코인 DYDX였다. 반면 DOT, NEAR 등 초기에 진입한 코인들은 오히려 더 오랫동안 보유할 수 있었고, 괜찮은 수익을 얻을 수 있었다.
바람을 기다리는 것이 때때로 바람을 쫓는 것보다 더 어렵다
필자는 2024년 초 CoinList 프로젝트와 VC 구성 등을 검토하면서 RWA 토큰 ONDO를 선택했으며, 평균 매수가 약 0.3달러에 불과했고, 무겁게 포지션을 잡았다. ONDO는 항상 보유(HOLD) 자산 중 하나였으며, 이후 몇 차례 파동매매를 시도했지만 코인 수량이 수만 개 감소한 후, 더 이상 파동매매를 하지 않겠다고 결심했다. 그러나 이후의 운영은 최근 몇 년간 필자의 가장 최악의 무거운 포지션 운영이 되고 말았다.
최근 모멘트 코인 열풍 속에서 수많은 모멘트 코인들이 급등했지만, 필자가 보유한 ONDO는 움직임이 없었다. 게다가 ONDO는 2024년 초 바이낸스에 선물거래가 상장된 이후에도 현물 거래가 아직 상장되지 않아, RWA 섹터가 상승할 때마다 상승폭이 제한적이었고, 이에 매우 실망했다.
이러한 지속적인 고통은 결국 불안감으로 이어졌다. 이대로 보유하면 모멘트 코인만큼의 수익을 얻기 어려울 것 같다는 생각에 포지션을 세 부분으로 나누어 BONK, FLOKI, ZK에 각각 매수했다.
ZK를 선택한 이유는 이더리움이 명확히 강세를 보이고 있고, OP와 ARB가 이미 크게 상승한 상황에서 ZK는 여전히 큰 잠재력을 가지고 있다고 판단했기 때문이다. 이후 이 주장은 틀리지 않았지만, 모멘트 코인에 진입한 시점은 극도로 잘못됐다.
누가 알았겠는가? 포지션을 교환하자마자 모멘트 코인의 음악은 갑작스럽게 멈췄다. ZK를 제외하고, 새로 교환한 포지션은 지속적으로 하락하기 시작했다. 더욱 슬픈 것은 ONDO를 0.99달러 부근에서 처분한 지 불과 일주일 만에 강력한 상승세로 1.95달러 부근까지 치솟았다는 사실이다.
새로운 상승장 초기에 무거운 포지션임에도 1배 상승을 놓친 느낌은 심리적으로 매우 큰 영향을 미친다.
사후 성찰해보면, 심리가 지나치게 조급했고, 장시간 무거운 포지션이 상승하지 않는 상황에서 다른 코인들이 급등하자 쉽게动摇(요동침)했다. 시장의 섹터 회전 속도는 매우 빨라 자금이 모멘트에서 L1, DeFi, RWA로 빠르게 이동했다.
많은 결정은 일순간의 판단으로 이루어지지만, 이러한 판단들은 과거의 경험과 지식이 서서히 축적되며 형성된다.
장기간의 모멘트 코인 회전은 필자로 하여금 VC 코인에 대한 수익률에 대해 스스로 의문을 갖게 만들었고, 이로 인해 심리가 무너져 막대한 수익을 놓치는 결과를 낳았다. 이는 자신의 조급함에 대한 대가라고 볼 수 있다.
요약
사이클 변동 속에서 주의해야 할 핵심 요소들이 있다.
첫째, 상승장 후반부에는 신규 코인 구매를 피하거나, 설령 진입하더라도 수익률에 지나친 기대를 가져서는 안 된다. 시장의 대주기란 매우 중요하며, 큰 상승장에서 하락 국면으로 전환되는 조짐이 보일 경우, 늦게 빠져나오면 수익이 크게 후퇴할 수 있다.
둘째, 섹터 회전 과정에서 쉽게 포지션을 바꿔 핫이슈를 쫓아가서는 안 된다. 상승장 사이클 중 특정 테마가 갑자기 유행하고, 트위터에서는 추천 글이 넘쳐나며 시장 심리는 과열되지만, 자신의 포지션은 장기간 제자리걸음인 상황에서 쉽게动摇(요동침)하게 된다. 그런데 포지션을 바꾸려는 순간 시장의 흐름이 급변하면 쉽게 매수국에 갇힐 수 있다. 중요한 시기에 필요한 것은 노이즈를 차단할 수 있는 인내심과 용기다.
셋째, 거래를 할 때 가장 먼저 자신을 설득해야 한다. 진정으로 자신을 움직이게 하는 이유는 무엇인가? 이 이유를 다른 사람에게 설명할 때 단순하고 직접적이며 설득력 있게 전달될 수 있는가? 여러 조건을 충족하지 못한다면, 해당 자산은 처음부터 적합하지 않을 가능성이 크다.
또한 거래 계획성도 매우 중요하다. 현재 시장은 상승장의 어느 단계에 있는가? 만약 지금이 막 시작 단계라면, 지금 모든 포지션을 청산하고 더 나은 자산을 매수할 수 있을까? 왜 지금이 매도할 최적의 시기인가? 만약 그 이유가 너무 막연하고 단지 KOL의 추천만을 보고 판단했다면, 자신의 사고 없이 K라인에 휘둘릴 수 있으며, 핫이슈 코인을 쫓다 고점 매수로 심리가 무너질 수 있다.
시장에서 각자의 취향은 다르고, 자금 규모와 리스크 선호도도 천차만별이므로, 다른 사람의 선택이 반드시 자신에게 맞는 것은 아니다.
거래에서의 기술과 심리 수련은 언제나 진행 중이다. 마지막으로, 정확히 정점에서 팔지 못했다고 해서 지나치게 걱정할 필요는 없다. 왜냐하면 아무도 항상 정확히 최고점에서 팔 수는 없기 때문이다.
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