주요 거래소 상장 실적 분석: 2024년 1~3분기 비낸, OKX 등 주요 거래소의 토큰 상장 동향
번역: Felix, PANews
Animoca Digital Research는 최근 보고서를 통해 바이낸스, OKX, Bitget, KuCoin, Bybit 등 주요 거래소 5곳의 상장 동향을 데이터 기반으로 분석했다. 보고서의 주요 내용은 다음과 같다.
상장 동향 개요
올해 주요 거래소들은 각기 다른 상장 전략을 채택했다.
바이낸스와 OKX는 메인스트림 거래소 중에서도 상대적으로 엄격한 선택 기준을 유지하며, 올해 현재까지 각각 44개, 47개의 토큰만을 상장했다.
반면 Bitget은 훨씬 공격적인 전략을 취해 총 339개의 토큰을 상장하며 경쟁사들을 크게 앞섰으며, 2024년 동안 시장 점유율을 눈에 띄게 확대했다.
KuCoin과 Bybit도 올해 들어 각각 150개 이상의 토큰을 상장했다.
각 거래소별 평균 수익률
연초 이후 대부분의 거래소에서 상장 토큰들의 평균 수익률은 마이너스를 기록했으며, Bybit의 평균 수익률 하락폭이 -50.20%로 가장 컸다.
KuCoin은 -48.30%, Bitget은 -46.50%의 평균 수익률을 기록했다.
이에 비해 바이낸스와 OKX는 각각 -27.00%, -27.30%로 상대적으로 양호한 성과를 보였다. 이는 두 거래소가 더 효과적인 선별적 상장 전략을 실행함으로써, 어려운 알트코인 시장 환경 속에서도 비교적 나은 가격 흐름을 나타냈다는 것을 시사한다.
월별 상장 토큰 수
연초 호조세를 보인 시장 조건 덕분에 3월과 4월이 모든 거래소의 상장 활동 정점이 되었으며, 특히 Bitget, Bybit, KuCoin에서 상장 건수가 급증했다. 4월에는 월간 상장 토큰 수가 최고치인 133개에 달했고, 반면 8월은 최저치인 44개에 그쳤다. 4월 이후 대부분의 거래소에서 상장 건수는 꾸준히 감소하다가 8월에 바닥을 찍었다.
상장 후 첫 달 누적 거래량
위 차트는 올해 현재까지 가장 높은 거래량을 기록한 상위 30개 토큰을 보여준다. ENA가 첫 달 거래량 150억 달러 이상으로 선두를 달렸다. 인기 밈코인들 가운데 BOME, NEIRO, WIF는 뚜렷한 거래 활성화를 보였으며, ZRO, TON, IO 등은 첫 달 거래량이 10억~50억 달러 수준이었다.
MC/FDV 비율 및 평균 토큰 FDV
MC/FDV(시가총액 대 완전희석가치 비율)는 토큰 유통 물량의 가치를 전체 가치 기준으로 평가하는 핵심 지표이다. 분석 결과, 유통 비율이 낮은 프로젝트일수록 높은 평가를 받는 경향이 있음을 확인할 수 있다.
바이낸스의 경우 MC/FDV 비율 0.4~0.6 구간의 토큰들이 상장된 토큰들의 전체 FDV에서 가장 큰 비중을 차지하고 있다. 이는 최근 상장된 TON, BANANA, XAI 등의 영향이 크다. 동시에 0~0.4 구간의 TAO, JUP, ENA, ZRO 역시 전체 FDV에 상당 부분 기여하고 있다.
OKX는 0.6~0.8 및 0~0.2 구간에 토큰이 더욱 집중되어 있다. 올해 상장된 고FDV 토큰으로는 JUP, ONDO, ZRO, STRK, ZK 등이 주목된다.
나머지 세 거래소(Bitget, KuCoin, Bybit)는 상대적으로 낮은 FDV를 지닌 토큰들을 다수 상장했는데, 이는 다양한 종류의 토큰을 포용하려는 전략 때문일 수도 있으며, 동시에 바이낸스와 OKX가 고FDV 토큰 상장을 다소 늦췄기 때문일 수도 있다.
MC/FDV 비율별 상장 토큰 수
다양한 MC/FDV 비율 구간의 토큰 분포를 분석하면 주목할 만한 경향이 드러난다. 대부분의 토큰은 MC/FDV 비율이 매우 높거나 매우 낮은 극단값에 몰리는 경향이 있다. 유통 비율 역시 유사한 패턴을 보인다.
흥미롭게도, 실제로 가장 높은 평가를 받는 토큰들은 MC/FDV 비율이 중간 수준(예: 0.4~0.6)에 위치한 경우가 많다. 즉, 일정한 시장 점유율을 입증하면서도 성장 잠재력을 동시에 갖춘 토큰들이 투자자들에게 더 큰 관심을 받는다는 의미이다.
거래소 및 상장 월별 거래량 분석
첫 24시간 거래량 추이 (거래소 및 상장 월 기준)
첫 달 거래량 추이 (거래소 및 상장 월 기준)
첫 24시간 / 첫 달 거래량 비교 (거래소 및 상장 월 기준)
첫날 거래 활성도:
상장 직후 거래소별로 상이하지만, 일반적으로 첫 24시간 거래량은 첫 달 전체 거래량의 5~20% 수준을 차지한다. OKX는 9월의 경우 CATI와 HMSTR 토큰의 영향으로 40%에 달하는 예외적인 사례를 보였으며, KuCoin은 연초 몇 달 동안 더 강한 초기 참여도를 나타냈다.
거래량 현황:
조사 대상 5개 거래소 중 바이낸스가 첫 24시간 및 첫 달 평균 거래량 모두에서 시장을 선도하고 있으며, 그 다음으로 OKX가 뒤를 잇는다. 바이낸스의 경우 4월이 평균 첫날 거래량의 피크였으며, 5월이 첫 달 거래량의 정점이었다. 두 지표 모두 7월에 저점을 기록한 후 8월과 9월에 일부 회복되었다. OKX에서도 유사한 하락과 회복 추세가 관찰된다.
첫날 종가 대비 최고가(ATh) 도달 현황 (거래소 및 상장 월 기준)
상장 후 ATh 도달까지 소요된 평균 시간 (거래소 및 상장 월 기준)
신규 상장 토큰이 상장 후 역사적 최고가(ATh)에 도달하는 데 걸린 평균 일수
거래소 및 상장 월별 평균 ATH ROl
ATH ROI % (상장가 대비 ATH 기준 평균 수익률)
상장 성과:
최고가(ATh) 대비 첫날 종가 비율로 볼 때, Bybit와 Bitget은 4월부터 7월 사이 평균 ATH ROl이 가장 높았다. 한편 바이낸스는 1월부터 3월까지 다섯 거래소 중 신규 상장 토큰이 가장 빠르게 ATh에 도달한 것으로 나타났으며, 이 시기는 비트코인이 큰 변동성을 겪었던 기간이기도 하다.
시장 심리 변화:
BTC 가격이 급등할 때, ATh 도달에 걸리는 기간이 단축되는 경향이 있다. 이는 1월부터 3월 사이 BTC가 두드러진 가격 변동을 겪은 가운데, 투자자들이 신규 상장 토큰에 대한 관심을 증가시켰기 때문일 수 있다.
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