덴마크, 암호화폐 미실현 자본이익세 도입 검토: 전략적 의도와 잠재적 영향
글: TaxDAO
관련 뉴스: 덴마크, 세계 최초로 암호화폐 미실현 자본이익에 대한 세금 도입 예정
저자: Ronny Mugendi
덴마크 조세법 위원회는 보고서에서 암호화폐 과세 문제와 관련해 몇 가지 권고안을 제시했는데, 그 중 하나는 2026년 1월 1일부터 암호화폐의 미실현 자본이익에 대해 42%의 세금을 부과하자는 것이다. 이 과세 규정은 2009년 비트코인 출현 이후 구매된 모든 암호화폐에 적용된다. 만약 이 법률이 통과된다면, 이러한 암호자산들은 전통적인 투자 상품과 동일한 과세 규칙을 따르게 된다.
정부의 목적은 암호화폐에 대한 과세를 주식, 채권 등 다른 유형의 투자와 기존의 규정을 일치시키는 것이다.
또한 새로운 과세 정책은 2009년 비트코인 제네시스 블록 이후 구매된 모든 암호화폐에 적용된다. 따라서 암호화폐 보유자는 해당 자산을 매각했는지 여부와 관계없이 모두 42%의 미실현 수익세를 부과받게 된다.
라스무스 스토클룬드(Rasmus Stoklund) 재무장관은 이에 대해 다음과 같이 지지 입장을 밝혔다:
「최근 몇 년간 덴마크 내 일부 암호화폐 투자자들은 막대한 세금 부담을 겪어왔다. 따라서 오늘 조세법 위원회가 포괄적이고 세심한 새 권고안을 제시하게 된 것을 매우 다행스럽게 생각한다. 위원회의 권고안은 보다 합리적인 암호화폐 투자 과세 방식을 마련하는 데 중요한 참고 자료가 될 것이다.」
출처: https://coingape.com/denmark-to-implement-worlds-first-crypto-unrealized-gains-tax/
규제상의 도전과 투자자 영향
암호화폐 과세 도입은 암호자산 과세의 복잡성을 해결할 것으로 기대된다. 암호화폐의 탈중앙화 특성으로 인해 세무 당국뿐 아니라 보유자들 역시 과세 대상 판별에 어려움을 겪고 있다. 이를 해결하기 위해 덴마크는 추가적인 규제 조치를 도입할 계획이다.
덴마크 정부는 2027년부터 국제적으로 덴마크 국민의 암호화폐 투자 데이터를 공유할 예정이라고 발표했다. 또한 2025년 초에는 암호화폐 서비스 제공업체가 고객의 거래 내역을 신고하도록 요구하는 법안을 제출할 계획이다. 이를 통해 약 30만 명에 달하는 덴마크 내 암호화폐 투자자를 감독하고, 잠재적인 탈세 행위를 방지할 수 있을 것으로 기대된다.
또한 정부는 암호화폐 투자자가 한 종류의 암호화폐에서 발생한 손실을 다른 암호화폐의 수익과 상계할 수 있도록 허용할 예정이며, 암호화폐 손실은 파생금융상품 수익과도 상계 가능하다. 이러한 방식은 현재 체계에서 투자자의 수익에만 무거운 세금을 부과하는 비대칭적 문제를 개선하는 데 기여할 것이다.
이러한 움직임은 디지털 자산에 대한 통제 강화를 추진 중인 이탈리아의 노력과도 맞물린다. 최근 이탈리아는 암호화폐 자본이득세율을 기존 26%에서 42%로 인상할 계획이라고 발표했는데, 이는 암호화폐 투자 수익에 과세함으로써 정부 수입을 확충하려는 광범위한 정책의 일환이다.
TaxDAO 해설
현재까지 이 과세 권고안은 아직 의회에 제출된 공식 법안은 아니지만, 그 배경에 깔린 과세 사고방식과 정책 방향성은 암호화폐 보유자 및 업계 종사자들이 주목해야 할 만큼 중요하다. 각국은 자본이득세를 별도로 두고 있든 그렇지 않든 간에 자본이득을 소득세의 주요 과세 대상으로 삼고 있다. 각국의 세법 실무를 살펴보면, 싱가포르나 홍콩처럼 금융 자본 유치를 위해 자본이득세율을 0%로 설정한 국가도 있는 반면, 세율이 0이 아닌 국가 대부분은 자본이득이 '실현(unrealized)'되어야 비로소 과세를 시행한다. 여기서 말하는 '실현'은 장부상 이익이 실제 수익으로 전환되는 것을 의미한다. 암호화폐 자본이득에 대해서도 대부분의 국가는 위와 같은 관행을 따르며, 암호화폐 분야의 학술 및 정책 연구자들 사이에서도 장부상 이익에 대해 과세해야 한다는 주장은 극히 드물다. 이러한 맥락에서 덴마크의 이번 과세 권고안은 매우 '돌출되고' 독특한 사례라 할 수 있다.
비록 특이하지만, 이 권고안은 보완 조치와 정책 목적이라는 두 가지 관점에서 이해할 수 있다. 첫째, 암호화폐 미실현 자본이익에 과세하는 것은 고립된 조치가 아니라, 암호화폐 손익 상계 제도와 함께 도입되는 패키지 정책이다. 조세법 위원회는 투자자들이 암호화폐 손실로 수익을 상쇄할 수 있도록 허용할 것을 권고하고 있으며, 이 경우 42%라는 명목상의 자본이득세율이 실제로는 크게 완화될 수 있다. 둘째, 이 권고안은 덴마크 정부가 최근 들어 암호화폐 감독을 강화하려는 정책 방향과도 일치한다. 암호화폐의 탈중앙화 성격은 세수 징수에 새로운 도전을 안겨주고 있으며, 미실현 이익에 대한 과세는 이러한 난제를 단순화하는 동시에 정부의 통제력을 강화하는 중요한 수단이 될 수 있다.
덴마크의 금융 시스템은 높은 발전 수준과 안정성으로 유명하며, 특히 효율적인 은행 서비스와 우수한 리스크 관리 능력 덕분에 글로벌 금융 체계의 핵심 구성 요소로 자리매김하고 있다. 이번 조세법 위원회의 미실현 자본이익 과세 권고안은 암호화폐 과세 제도 분야에서의 혁신적 시도로 볼 수 있으며, 재정 수입 증대라는 실리를 추구하는 동시에 디지털 자산에 대한 적극적 통제 의지를 보여주는 것이기도 하며, 국내 암호자산 과세 체계의 정비에도 기여할 것으로 기대된다.
문제는 미실현 자본이익에 과세함으로써 과세 관리의 난이도는 낮출 수 있겠지만, 암호화폐 자체의 익명성과 국경 없는 특성이 여전히 덴마크 세무당국에게 큰 도전을 안겨줄 수 있다는 점이며, 오히려 운영 부담을 가중시킬 가능성도 있다. 게다가 미실현 이익 과세가 본질적으로 갖는 문제들—예컨대 투자자의 유동성 부족 유발, 장기 투자 의사결정 왜곡 등—도 덴마크 정부가 직면하게 될 어려운 난제들이다.
결론적으로, 만약 덴마크가 이 과세 권고안을 실제로 시행하여 과거로 소급해 암호화폐 미실현 자본이익에 과세한다면, 이는 파장을 불러일으키는 획기적인 사건이 될 것이다. 이것이 어떤 심원한 영향을 미칠지, 그리고 다른 국가들 사이에서 모방 사례를 양산할지 여부는 지켜볼 일이다.
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