밈코인 트렌드가 변화하고 있을까? 체인 상 및 거래소 내 밈코인의 시장 심리 전환을 주목하라
글: 케빈, 블록부스터 연구원
무라드는 메멘코인의 슈퍼사이클을 묘사하며 VC들이 익숙한 방식으로 논리를 펼쳤다. 이에는 알트코인의 전망, 암호화 산업의 전환점, 미래 트렌드의 변화가 포함된다.
-
메멘코인 슈퍼사이클을 정의하며 하루 수익이 고작 500달러에 불과하면서도 시가총액은 무려 70억 달러에 달하는 알트코인을 비판함;
-
메멘코인의 황금기를 그려내며, 과거 호황기 신화를 안고 있었지만 이미 바닥으로 떨어진 알트코인들의 종말을 선언함. "본질적으로 모든 알트코인은 단지 더 복잡한 형태의 메멘코인일 뿐이다."
무라드의 견해는 다소 급진적으로 보일 수 있으나, 이를 판단하려는 의도는 없으며 다만 그가 언급한 '메멘코인 거래 트렌드의 변화'는 더 깊이 탐구할 가치가 있다. 본고에서는 데이터 분석을 통해 $MOODENG 사례를 중심으로 커뮤니티 구축 및 장기 투자가 필요한 메멘코인이 초기 단계에서 어떻게 발전하는지를 살펴보고, 무라드가 추천한 상위 5개 메멘코인의 공통된 특징을 분석함으로써 메멘코인의 새로운 트렌드를 객관적으로 관찰하고자 한다.
$MOODENG 회고
무 덩(Moo Deng)은 2024년 7월 10일 태국 카오커우 오픈 동물원에서 태어난 작은 난쟁이하마로, 동물원이 공식 페이스북 페이지에 출생 사진을 공유한 이후 인터넷에서 빠르게 사랑받는 스타가 되었다. 무 덩의 온라인 인기가 지속적으로 상승함에 따라, 2024년 9월 초 동물원의 일평균 방문객 수는 기존 대비 두 배로 증가했다.
현재 무 덩과 관련된 메멘코인은 세 가지가 있으며, 솔라나와 이더리움 상의 $MOODENG, 그리고 sui 상의 $HIPPO이다. 이들은 각각 9월 10일, 9월 15일, 9월 27일에 출시되었다.
먼저 솔라나의 $MOODENG에 대한 일반적인 체인 데이터를 살펴보자.
보유자 수 자연적 증가세 강력, bot이 기회를 엿보며 개입
SOL $MOODENG 총 주소 수 증가 추이
지갑 주소 수 증가 그래프를 보면 세 차례 두드러진 이상 활동 기간이 존재한다.
-
첫째, 9월 16일부터 18일 사이 주소 수가 1,970개에서 22,645개로 급격히 증가;
-
3일간의 자연적 증가 후, 9월 21일부터 22일 사이 이상 감소 현상 발생, 주소 수가 25,790개에서 9,204개로 감소;
-
두 번째 이상 급증은 9월 29일부터 30일 사이 발생했으며, 주소 수가 28,344개에서 49,502개로 급등함.
또한 현재 총 52,413개의 주소 중 25,464개의 주소는 최초 매수 후 한 번도 매도하지 않았으며, 다이아몬드 핸드 비율은 48%에 달한다.
SOL $MOODENG 다이아몬드 핸드 주소 수
체인상 주소 보유량을 단순히 필터링해 보면 위의 이상 주소 수에 해당하는 $MOODENG 보유량은 모두 100개 미만이라는 것을 알 수 있다. 자연 증가가 예상만큼 활발하지 않자 팀은 3일 내에 거의 2만 개의 주소를 빠르고 대량으로, 선형적으로 배포하여 $MOODENG의 체인상 지표가 스캔봇의 경보 기준을 충족시키도록 만들었으며, 동시에 가격을 안정적인 상승 채널로 유지함으로써 시장의 관심을 유도했다.
동시에 아래 세 그래프를 살펴보면, 순차적으로 $MOODENG을 보유한 지갑 주소 총수, $MOODENG의 0.0005%를 보유한 주소 수(4,950개 주소, 약 693달러), 0.005%를 보유한 주소 수(49,500개 주소, 약 6,930달러), 0.05%를 보유한 주소 수(495,000개 주소, 약 69,300달러)를 나타낸다. bot 주소를 제외하고 최소 보유량 임계치를 4,950개 $MOODENG으로 높였을 때 더 명확한 추세를 확인할 수 있다. 즉 소규모 및 중간 규모 보유자의 수는 꾸준히 안정적으로 증가하고 있지만, 대규모 보유자는 21일 이후 증가를 멈췄다.
소규모 보유에 집중하면, 9월 16일부터 새 주소 급증으로 인해 주소 수가 급등한 것을 볼 수 있다. FOMO 효과가 심화되면서 소규모 보유의 자연 증가 속도는 더욱 빨라졌으며, 20일에 정점을 찍었다. 팀은 이러한 안정적인 자연 증가를 확인한 후 16~18일 사이에 배포했던 bot 주소들을 제거했다. $MOODENG 가격이 28일에 정점을 찍은 이후 주소 수는 가격 움직임과 동반하여 감소하기 시작했다.
중간 규모 보유는 18일 이후 증가 속도가 둔화되었으며, 28일 이후 매도 물량이 소규모 보유보다 더 컸다.
9월 28일부터 10월 6일까지 소규모 보유는 12.2% 감소, 중간 규모 보유는 16.5% 감소, 대규모 보유는 25.8% 감소했다.
SOL $MOODENG 계단형 주소 증가율
세 가지 유형의 보유자가 정점을 찍은 시기도 다르다. 대규모 보유자는 9월 21일에 최고치를 기록했고, 중간 규모는 9월 27일, 소규모 보유자는 9월 28일에 가장 많은 수를 기록했다.
칩 고도 집중
$MOODENG의 체인 데이터를 추가로 분석하면, 상위 10개 주소의 영향을 제외하더라도 나머지 상위 5% 주소들이 유통량의 약 90%를 보유하고 있음을 알 수 있다. 구체적으로 상위 5% 주소는 10일에는 46%, 11일에는 71%로 급등했으며, 21일부터 24일 사이에는 90% 이상을 유지하다 현재 약 85% 수준이다. 따라서 $MOODENG 토큰의 보유 구조는 극도로 집중되어 있다.
팀 운영 방식 성숙
SOL $MOODENG 단일 주소 대량 매수 현황
팀은 출시 이후 28일까지 꾸준히 매수를 진행했다. 그림에서 보듯이 팀은 출시 첫 이틀, 특히 10일과 11일에 막대한 물량을 축적했으며, K선 차트 유지에도 큰 성과를 거뒀다. 아래 두 그래프를 함께 보면 팀이 21일과 24일 두 차례 강력한 가격 상승을 주도했으며, 3일을 하나의 박스권으로 삼아 리듬감 있게 박스권을 돌파한 것을 직관적으로 확인할 수 있다.
SOL $MOODENG 가격 흐름
이더리움 $MOODENG과 비교
앞서 언급한 지표를 활용해 이더리움 $MOODENG의 체인 데이터를 살펴보면, 개인 투자자들은 바이탈릭이 자신의 지갑에 있는 $MOODENG을 매도하기 전부터 이미 관심을 잃었으며, 체인상 주소 수는 거의 증가하지 않았고, 팀 역시 커뮤니티와 가격 흐름을 적극적으로 관리하지 않았다. 이러한 상황은 클론 프로젝트에서 매우 흔하게 나타난다. 이전 10일 동안 총 주소 수는 전혀 증가하지 않았으며, 팀은 이미 포기한 상태였다.
흥미롭게도 이 기간 중 가격이 지속적으로 하락하자 중간 규모 보유자들이纷纷 매도를 선택했다. 25일부터 5일 사이 중간 규모 보유자들은 계속해서 매도하며 손실을 줄이고자 했다. 반면 소규모 투자자들은 '매수 후 보유(buy and hold)' 전략을 고수했다.
10월 5일 바이탈릭의 트윗 이후 ETH 체인의 FOMO 감정이 촉발되며 소규모 보유 주소가 갑작스럽게 급증했다. 중간 규모 보유도 일부 증가했으나, 7일에 정점을 찍은 후 다수의 주소가 매도에 나섰고, 대규모 보유자들도 마찬가지였다. 위쪽 그래프에서 볼 수 있듯이 대규모 주소는 5일부터 매도를 시작했고, 중간 규모 주소는 7일에 매도를 시작했으며, 팀이 서둘러 물량을 처분하려는 의도가 명백하다.
칩 집중도 측면에서 ETH 체인의 $MOODENG은 SOL 체인만큼 높은 집중도를 보이지 않지만, 5일 이후 지속적으로 상승하여 8일에는 58.6%의 최고점을 기록했다.
토큰 보유 구조와 가격 패턴 통제: 메멘코인 마케팅의 새로운 접근법
SOL 상의 $MOODENG은 KOL 프로모션을 거의 하지 않았으며, 대신 팀은 자체 X 계정 홍보에 집중했다. 핵심 전략은 토큰 가격 패턴을 통제하는 데 있다. 커뮤니티를 구축하는 동시에 초기에 많은 토큰을 확보하고, 칩을 고도로 집중시킨 후 여러 차례 조정 단계를 거쳐 돌파를 실현했다. 가격 추세 통제 및 거래 전략 측면에서 ETH 팀은 크게 뒤처진다. SOL 팀은 성공적으로 전체 토큰의 90%를 장악한 반면, ETH 팀은 48%만을 통제했다. 그러나 칩을 통제하는 것은 모든 메멘코인에게 흔한 일이며, 칩 통제 자체가 중요하지 않은 것이 아니라, 통제 후 어떻게 행동하는지가 진정한 차이를 만든다. 영향력 확대 측면에서 오늘날의 메멘코인은 더 이상 KOL 프로모션에 의존하지 않는다. 팀에게 중요한 것은 인위적으로 로봇과 플랫폼 지표를 어떻게 유도하는가이다. 적절히 운영한다면 이러한 로봇과 플랫폼은 무료 마케팅 도구가 될 수 있다.
무라드가 추천한 시가총액 상위 5개 메멘코인 일람
무라드는 메멘코인을 선택할 때 다음과 같은 기준을 참고한다고 말했다: 시가총액 500만 달러에서 2억 달러 사이의 중간 시가 코인; 솔라나 또는 이더리움 기반; 최소 6개월 이상의 역사. 이러한 기준은 앞서 언급한 지표들로도 해석 가능하며, 필자의 시각에서 두 가지 방향으로 전환할 수 있다: 팀이 가격을 유지하려는 의지; 사용자의 FOMO 감정을 유도하는 정도.
전자는 가격 하락 시 팀 / 웨일 / 커뮤니티가 가격을 유지하고 장기간 안정적인 박스권을 형성하며 돌파 필요 시 강력하게 가격을 밀어올릴 수 있는 능력을 의미한다. 메멘코인의 경우 단순한 사용자 감정만으로는 가격 상승을 지속적으로 추진하기 어렵다. 왜냐하면 누구도 소매 투자자들의 매수 매도 행동을 통제할 수 없기 때문이다. 따라서 팀 입장에서 대규모 보유자나 소매 거래자를 유치하는 것은 궁극적으로 토큰 가격 행동에 달려 있으며, 특히 하락 및 돌파 시기에 더욱 그러하다. 따라서 팀 / 웨일의 칩 집중도는 어느 정도로 핵심 가격 노드에서 팀의 행동 의지와 결심을 암시한다. 물론 이 과정에는 커뮤니티의 지지도 필요하다. 예를 들어 $SPX의 가격 흐름은 팀의 행동과 강한 상관관계를 보이지 않는데, 이는 무라드의 영향력에서 비롯된다. 후자는 사용자 보유자 수 증가를 통해 분석할 수 있으며, 상위 보유자 변동을 관찰하면 매도 타이밍을 판단하는 데 도움이 된다.
상위 5%의 지배율 측면에서 무라드가 추천한 상위 5개 코인은 모두 강력한 메이저 코인으로, 팀과 대규모 투자자들이 대부분의 칩을 장악하고 있다. 이 중 $POPCAT과 $GIGA는 집중도가 85%를 초과하며, 나머지 세 개도 모두 60% 이상이다. 높은 집중도의 칩 구조는 가격 패턴이 전환되거나 돌파될 때 가격이 어느 정도 팀의 의지에 따라 움직일 수 있도록 보장하며, 쉽게 붕괴되지 않는다. 팀 보유량이 적은 토큰의 경우 가격이 급등하더라도 1~3일 내에 붕괴되는 현상을 목격할 수 있으며, 이는 매도 타이밍을 얼마나 잘 잡는가에 더욱 민감하게 작용한다.
이 다섯 코인 중 위 두 방향을 가장 잘 보여주는 것은 $POPCAT, $MOG, $SPX이다.
$POPCAT의 최근 팀 개입은 10월 10일에 발생했다. 그 이주일 전인 10월 4일 팀은 가격을 크게 밀어주지 않고도 ATH를 돌파했으나, 3일간 상승 후 소매 대규모 투자자들이 매도하기 시작했고, 3일간 매도 거래량은 줄어들지 않았지만 일일 가격 하락폭은 약 5%였기 때문에, 10일에 팀은 가격이 상승 채널 내에 머물도록 대량 매수를 단행했다. $MOG도 마찬가지로, 팀의 최근 세 차례 가격 조정은 9월 말과 10월 초에 있었다. $MOG의 장기 추세는 6개월간의 박스권이며, 단기 추세는 1개월 이상의 상승 채널인데, 가격이 박스권 중앙에 가까워질수록 소매 투자자들의 매도 행동이 나타나며, 박스권 상단에 가까울수록 매도 욕구가 더 강해진다. 팀은 가격이 상승 채널을 뚫고 나갈 뻔한 세 차례 모두 형태를 통제함으로써 흐름 유지에 대한 강한 의지와 잠재적 돌파 신호를 보여줬다. $POPCAT과 $MOG 모두 명확한 팀 / 웨일 / 메이저의 조작 행위를 보이며 시장에 명확한 신호를 보내고 상승 모멘텀을 결집시켰다.
$SPX는 두 코인과 다르게, 9월 시장에서 가장 FOMO를 유발한 코인 중 하나였으며, 따라서 개인 투자자들의 매수 열기가 매우 높았다. 가격이 연이은 상승 채널을 가속 돌파하면서 팀의 강력한 개입 없이도 놀라운 상승세를 유지할 수 있었다. 무라드의 놀라운 판매 촉진 능력이 $SPX의 개인 투자자 FOMO 수준을 최고조로 끌어올렸다.
거래소 기반 메멘코인 일람
시가총액 상위 200위 내에서 무라드가 추천한 5개를 제외하면 나머지 메멘코인의 주요 유동성은 대부분 거래소에 있다. 이번 사이클에서 거래소 기반 메멘코인의 흐름도 서로 다르다. 유동성 지배율과 단일 형태 유지 기간을 기준으로 돌파 후 강력한 가격 움직임이 나타날 수 있는지를 예측할 수 있으며, 이러한 가격 움직임이 체인 기반 메멘코인보다 어느 쪽이 더 강한지 가늠할 수 있다.
구체적으로 살펴보면, $Neiro와 $TURBO는 매우 높은 지배율을 가지며 주요 유동성이 바이낸스에 있다. 바이낸스가 절대다수의 칩을 보유할 경우 조정 매집 없이 바로 시장을 주도할 수 있다.
BRETT, MEW, DOG는 나머지 3개의 높은 지배율을 가진 코인으로, 최근 모두 형태 전환 또는 돌파를 성공했다. BRETT는 5개월간의 하락 채널에서 돌파했고, MEW는 7개월간의 하락 채널에서 돌파했지만, 주요 유동성이 주류 거래소에 있지 않아 돌파 후 흐름은 앞서 언급한 메멘코인들보다 강하지 못했다. DOG는 돌파 후 한 달간 상승 채널을 유지했다.
유동성이 분산됨에 따라 일부 코인은 돌파 후에도 상승 채널을 유지하지 못해 아쉬운 결과를 보였다. 예를 들어 pepe는 7개월간의 박스권을 돌파했지만 현재는 2주간 횡보 박스에 머물며 다른 핫한 메멘코인들과 비교해 좋은 성과를 내지 못하고 있다.
그 외 가격 돌파를 성공한 메멘코인으로는 Wif, Bome, DOGS, DOGE가 있다. 이 중 Wif는 2주간의 상승 채널을 유지 중이며, Bome은 바이낸스 주도 메멘코인 중 가장 최근에 돌파한 코인이다. 또한 DOGE와 Bome은 모두 7개월간의 박스권을 돌파했으며, 두 코인의 향후 움직임에 기대가 모인다. DOGS는 여전히 3개월간의 하락 채널 안에 있다.
돌파하지 못한 7개월 박스권 코인으로는 SHIB, BONK, MEME가 있다. 가짜 돌파 횟수가 많을수록 해당 코인이 독립적인 시장을 형성하기 어려운 가능성이 높아지며, 대시황 흐름에 의존하게 되므로 우측 매수 시 손절 가격에 주의해야 한다. People은 4개월간의 횡보를 유지 중이며, 가격 돌파 시 매수 위치를 주목해야 한다.
요약
메멘코인 열풍은 아직 끝나지 않았으며, 알트코인이 결코 무가치한 것도 아니다. 기본적 분석에 집중하는 것이 이번 사이클에서 상응하는 수익을 가져올 수 있을지는 여전히 미지수다. 본고에서는 핫한 메멘코인들이 공통적으로 보이는 발전 양상을 체인 데이터를 통해 검증하는 방법을 소개하였으며, 메멘코인의 미래 트렌드 가능성 중 하나를 제시하고자 한다.
TechFlow 공식 커뮤니티에 오신 것을 환영합니다
Telegram 구독 그룹:https://t.me/TechFlowDaily
트위터 공식 계정:https://x.com/TechFlowPost
트위터 영어 계정:https://x.com/BlockFlow_News
