The Block과 Morph가 공동으로 발표한 보고서 핵심 요약: 소비자 중심 암호화 생태계의 촉매제, 일반 사용자를 위한 탈중앙화 앱 구축

2024.10.22

The Block과 Morph가 공동으로 발표한 보고서 핵심 요약: 소비자 중심 암호화 생태계의 촉매제, 일반 사용자를 위한 탈중앙화 앱 구축

소비자 수준 암호화 기술의 성공은 기술적 복잡성에서 벗어나 사용자에게 직관적이고 부가가치 있는 경험을 제공할 수 있는 능력에 크게 달려 있다.

2024.10.22 - 01:24:48

Morph应用消费级

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

소비자 수준 암호화 기술의 성공은 기술적 복잡성에서 벗어나 사용자에게 직관적이고 부가가치 있는 경험을 제공할 수 있는 능력에 크게 달려 있다.

저자: Morph & The Block Pro

블록체인 기술의 발전과 주류 채택률 증가에 따라 미디어, 스포츠, 엔터테인먼트, 게임 등 다양한 분야에서 새로운 사용 사례가 폭발적으로 증가하고 있으며, 그 중심에 소비자 중심 암호화 생태계(Consumer Crypto Ecosystem)라는 독특한 영역이 부상하고 있습니다.

최근 글로벌 소비자 중심 블록체인 플랫폼인 Morph는 해외 연구기관 The Block Pro(The Block 산하)에 의뢰해 소비자 중심 암호화 생태계에 대한 심층 연구를 진행했으며, 5만 자 이상으로 구성된 산업 보고서를 발표했습니다(전체 보고서 보기: 영문판, 중문판). 이 보고서는 암호화 투자자, 스타트업, 개발자 및 규제 당국에게 중요한 참고 자료를 제공하고, 이해관계자들이 소비자 중심 암호화 생태계를 이해하고 탐색할 수 있도록 하는 것을 목표로 합니다.

Morph는 optimistic rollup과 zkRollup 기술을 활용해 개발자와 소비자 중심 블록체인의 접근성, 효율성, 사용성을 향상시키는 글로벌 소비자 중심 레이어2(L2) 블록체인입니다. Dragonfly, Pantera, Bitget, Spartan Ventures, Foresight Ventures 등 유수의 투자사들로부터 자금을 조달했으며, 프로젝트 초기 단계부터 대규모 시장 확장까지 전 과정을 지원하는 리소스 배포 허브 역할을 수행합니다.

다음은 보고서 핵심 요약 내용입니다.

보고서는 먼저 "소비자 중심 암호화 분야"를 정의합니다. 이는 일상 활동을 촉진하기 위해 일반 대중의 사용을 목적으로 설계된 블록체인 기반 플랫폼, 서비스 및 사용 사례들을 의미합니다. 여기에는 토큰화 로열티 프로그램, 암호화 수집품(Crypto Collectibles), 블록체인 기반 게임, 탈중앙화 소셜미디어 플랫폼 등이 포함됩니다. 체인 상의 소비자 제품들은 기존의 제품·서비스 이용 방식을 근본적으로 재편하며, 더 효율적이고 투명하며 사용자 중심의 솔루션을 통해 전통적인 소비 산업의 관행을 혁신하고 있습니다.

보고서는 금융 중심의 투기적 생태계보다 일상적인 실용성과 참여도에 초점을 맞춘 체인 상의 소비자 제품을 주요 논의 대상으로 삼았기 때문에 DeFi, GameFi 또는 NFTFi는 범위에서 제외됩니다.

1. 세부 분야별 시장 구조

보고서는 소비자 중심 암호화 생태계와 전통 소비 브랜드의 활동 현황을 분석하고, 해당 분야를 체계적으로 두 가지 카테고리로 나누었습니다: 애플리케이션 계층과 인프라스트럭처 계층입니다.

애플리케이션 계층 하위 분야는 커뮤니티/브랜드 참여, 탈중앙화 소셜, 게임, 미디어, 커뮤니케이션을 포함하며, 인프라스트럭처 계층은 지갑, 결제, DePIN, 메타버스, 체인 상 분석, 신원 관리(ID)로 구성됩니다. 각각의 하위 분야에서 주목할 만한 프로젝트들과 벤처 캐피탈 투자 동향도 함께 다룹니다. 아래에 자세히 설명합니다.

(1) 커뮤니티/브랜드 참여

커뮤니티 및 브랜드 참여란 브랜드와 고객 간의 관계를 강화하는 데 목적을 둔 다양한 애플리케이션을 말합니다. 여기에는 로열티 보상 프로그램, 소셜 및 팬 토큰, NFT 및 디지털 컬렉션, 구독 및 멤버십 제품 등이 포함됩니다. 이러한 애플리케이션들은 사용자 참여도를 높이고, 지속적인 상호작용과 충성도를 유도하는 것이 목표입니다. 대표 프로젝트는 다음과 같습니다:

The Block 데이터에 따르면, 2019년부터 2023년까지 5년간 "커뮤니티 및 브랜드 참여" 분야는 총 593건의 거래를 통해 약 32억 달러를 조달했습니다. 투자는 초기 단계에 집중되어 있으며, A라운드, 시드 라운드, 프리시드 라운드가 전체 거래액의 57%, 거래 건수의 77%를 차지했습니다. 이는 신생 산업의 전형적인 자금 분포 양상을 보여줍니다. 아래 그래프 참조:

(2) 탈중앙화 소셜(DeSo)

탈중앙화 소셜(DeSo)은 블록체인 기반 소셜 네트워크 앱을 포함하며, 사용자가 탈중앙화된 방식으로 정보와 콘텐츠를 생성, 공유, 교환할 수 있게 합니다. DeSo는 사용자 상호작용 방식의 전환을 의미하며, 검열 저항성, 사용자의 데이터 및 콘텐츠 소유권 통제, 토큰 인센티브가 핵심 특징입니다. 대표 프로젝트는 다음과 같습니다:

The Block 데이터에 따르면, 2019년부터 2023년까지 5년간 DeSo 분야는 약 290건의 거래를 통해 15억 달러를 모금했습니다. 아래 그래프는 DeSo 분야에서 거래 건수 기준 상위 3개 펀딩 라운드가 시드 라운드, 토큰 세일, A라운드이며, 이들 세 라운드가 전체 조달액의 약 2/3를 차지하고 있음을 보여줍니다.

(3) 게임

체인 상 게임은 블록체인 기술을 활용해 플레이어, 개발자, 게임 내 자산 간의 관계를 재정의함으로써 전통 게임 산업을 변화시키고 있습니다. 체인 상 게임은 사용자가 디지털 자산을 진정으로 소유, 판매, 거래할 수 있는 고유한 플레이어 중심 경제를 창출하여 기존 게임 모델의 한계를 해결합니다. 또한 오픈소스 특성은 무허가 혁신을 가능하게 하며, 개발자들이 메인 게임과 상호 운용 가능한 모드(mods), 플러그인, 맞춤형 게임 모드 등을 자유롭게 제작할 수 있게 합니다. 대표 프로젝트는 다음과 같습니다:

The Block 트랜잭션 대시보드 데이터에 따르면, 2019~2023년 5년간 체인 상 게임 분야는 762건의 거래를 통해 약 45억 달러를 조달했습니다. 아래 그래프는 자금 대부분이 시드 라운드와 A라운드에 집중되었으며, 이 두 라운드가 전체 거래액의 53%, 거래 건수의 59%를 차지하고 있음을 나타냅니다.

2019년부터 2023년까지의 급격한 투자 증가는 체인 상 게임 분야의 사용자 활동 증가와도 일치합니다. 아래 그래프는 다른 하위 분야와 비교해 체인 상 게임의 사용자 활동이 특히 두드러지게 증가했음을 보여주며, 이 신생 산업이 상당한 추진력을 얻고 있음을 시사합니다. 또한 사용자 활동의 성장이 비교적 안정적으로 유지되고 있어, 다른 소비자 중심 암호화 분야보다 높은 사용자 유지율을 가질 가능성이 있습니다.

(4) 미디어

체인 상 미디어 애플리케이션은 블록체인의 불변성과 투명성 특성을 활용해 디지털 콘텐츠의 소유권을 인증하고 확립합니다. 미디어 자산을 NFT나 기타 블록체인 기반 토큰으로 전환함으로써 창작자는 자신의 저작권을 입증하고, 작품의 유통 및 수익화에 대한 통제력을 유지할 수 있습니다. 스마트 계약은 자동 로열티 지급을 가능하게 하여 콘텐츠가 소비되거나 재판매될 때마다 창작자가 공정한 수익을 받도록 하며, 중개자의 필요성을 줄입니다. 대표 프로젝트는 다음과 같습니다:

The Block 데이터에 따르면, 2019년부터 2023년까지 5년간 탈중앙화 미디어 분야는 157건의 거래를 통해 약 6.72억 달러를 조달했습니다. 아래 그래프는 자금 대부분이 초기 단계(A라운드, 시드 라운드, 프리시드 라운드)에 집중되어 있으며, 이들 라운드가 전체 거래액의 51%, 거래 건수의 75%를 차지하고 있음을 보여줍니다. B라운드 이상의 거래 중 80% 이상이 2021년 이후에 발생한 점은 프로젝트들이 초기 단계를 넘어가면서 산업의 성숙도가 높아지고 있음을 나타냅니다.

(5) 커뮤니케이션

체인 상 커뮤니케이션 프로토콜은 중앙집중형 메시징 플랫폼의 한계를 해결하는 데 초점을 맞춥니다. 체인 상 커뮤니케이션에서는 통신이 지갑 주소 사이에서 직접 이루어져 중앙 집중형 중개자가 필요하지 않습니다. 메시지는 암호화되어 IPFS나 블록체인 같은 탈중앙화 네트워크에 저장됩니다. 이러한 탈중앙화 방식은 어떤 단일 실체도 데이터를 통제하지 못하게 하며, 데이터 침해, 무단 접근, 개인정보 남용 등의 위험을 줄입니다. 대표 프로젝트는 다음과 같습니다:

The Block의 데이터에 따르면, 체인 상 커뮤니케이션 분야는 2019년부터 2023년까지 12건의 거래를 통해 약 5400만 달러를 모금했습니다. 아래 그래프는 모든 펀딩이 A라운드 이전 단계에서 이루어졌음을 보여줍니다. 이는 후기 단계 투자를 유치할 만큼 폭발적인 앱이 아직 없음을 반영할 수 있으며, 체인 상 커뮤니케이션 분야가 여전히 초기 단계에 있음을 시사합니다.

(6) 지갑

지갑은 사용자가 탈중앙화 애플리케이션과 상호작용하고 디지털 자산을 관리하는 핵심 진입점입니다. 암호화폐 지갑은 사용자가 디지털 화폐를 저장, 송수신하고 블록체인 네트워크와 상호작용할 수 있게 해주는 소프트웨어 프로그램입니다. 초기 버전의 지갑은 복잡한 입문 절차, 개인키 관리의 어려움, 불편한 사용자 인터페이스를 갖추고 있었습니다. 지갑 사용자 경험(UX) 개선은 체인 상 제품의 주류 채택을 촉진하는 핵심 과제입니다. 계정 추상화(Account Abstraction) 및 임베디드 지갑(Embedded Wallets) 등은 사용자 경험을 간소화하고 소비자 참여 장벽을 낮출 수 있습니다. 대표 프로젝트는 다음과 같습니다:

(7) 결제

디지털 자산 세계에서 체인 상 결제 인프라는 두 가지 핵심 기능을 수행합니다: 전통 금융과 암호화폐 간의 전환을 촉진하고, Web3 생태계 내에서의 거래를 가능하게 합니다. 입출금(On/Off-Ramping) 솔루션은 법정화폐와 암호화폐 간 상호 전환을 가능하게 하여 개인이 암호화폐 세계에 쉽게 진입하고 퇴출할 수 있도록 돕습니다. 체인 상 결제 인프라는 소비자가 암호화폐를 관리하는 과정을 단순화하고, 체인 상 자금의 실용성을 강화합니다. 대표 프로젝트는 다음과 같습니다:

(8) 네트워크

인프라 계층의 네트워크는 디지털 자산의 효율적이고 안전한 이전, 스마트 계약 실행, 데이터 저장을 지원하는 기반 시스템과 프로토콜을 의미합니다. 이 하위 분야는 블록체인 레이어 네트워크와 기존 합의 레이어 위에 구축된 네트워크를 포함합니다. 이러한 인프라는 암호화 생태계의 기둥이 되며, 탈중앙화 애플리케이션과 서비스 운영의 기반이 됩니다. Solana, Base, Flow 등 새로운 블록체인 네트워크의 등장은 네트워크 인프라 계층에 큰 개선을 가져왔습니다. 이들 네트워크는 더 빠른 거래 속도, 낮은 지연 시간, 비용 효율성을 우선시하여 소비자 중심 사용 사례에 더욱 적합하도록 설계되었습니다. 대표 프로젝트는 다음과 같습니다:

(9) 신원 관리

신원 관리는 사용자가 탈중앙화되고 자율적인 방식으로 자신의 디지털 정체성을 관리할 수 있도록 하는 시스템과 프로토콜을 말합니다. 이러한 솔루션은 사용자가 개인정보를 통제하고, 선택적으로 제3자와 정보를 공유하면서도 프라이버시와 보안을 유지할 수 있게 합니다. 체인 상 신원 관리 솔루션은 기존의 중앙집중형 신원 시스템의 한계를 해결합니다. 대표 프로젝트는 다음과 같습니다:

(10) 메타버스

메타버스는 소비자 중심 암호화 분야에서 매우 중요한 인프라 구성 요소로서, 집단적으로 공유되는 가상 공간입니다. 이 디지털 환경에서 사용자는 디지털 자산과 탈중앙화 애플리케이션과 더욱 몰입감 있게 상호작용할 수 있습니다. 메타버스 플랫폼은 다양한 체인 상 제품 및 서비스와 상호작용할 수 있는 사용자 친화적이고 직관적인 인터페이스를 제공합니다. 또한 브랜드와 기업이 소비자와 새로운 방식으로 소통할 수 있는 기회를 창출합니다. 대표 프로젝트는 다음과 같습니다:

(11) 분석

Web3 광고 및 성장 분석 플랫폼은 소비자 중심 암호화 생태계에서 중요한 역할을 수행합니다. 이들은 프로젝트 및 개발자들이 목표 청중을 유치하기 위한 도구와 분석 인사이트를 제공합니다. 이러한 플랫폼은 사용자 획득, 광고, 성장 최적화를 지원하며, 다양한 소스에서 데이터를 통합하고 여러 접점에서의 사용자 행동을 분석함으로써 데이터 기반 의사결정을 가능하게 하고 마케팅 효과를 측정하며 궁극적으로 채택과 성장을 촉진합니다. 대표 프로젝트는 다음과 같습니다:

(12) DePIN

DePIN은 위치 기반 하드웨어 장치의 배포를 위해 토큰 인센티브를 활용하고, 소비 가능한 독특한 리소스를 생성하는 새로운 형태의 암호화 네트워크입니다. 이러한 네트워크는 현실 세계의 고유한 데이터 자산을 화폐화함으로써 다양한 소비자 중심 애플리케이션과 서비스를 지원하는 데 중요한 역할을 합니다. 대표 프로젝트는 다음과 같습니다:

보고서는 일부 하위 분야의 미래 방향도 예측했습니다. 예를 들어, 탈중앙화 소셜미디어 플랫폼은 맞춤형 콘텐츠 필터링 알고리즘을 제공할 것입니다. 향후 체인 상 게임 분야는 다양한 게임 종류, 플랫폼, 경제 모델로 확장되어 다양한 플레이어 선호도를 충족시킬 것입니다. 미디어 분야에서는 블록체인이 예술 작품이나 음악처럼 동적이고 상호작용이 가능한 미디어 자산을 가능하게 할 것입니다. 커뮤니케이션 분야에서는 블록체인의 고유한 특성을 활용해 보다 안전하고, 사생활 보호가 되며, 검열에 강한 통신을 제공하는 고도화된 플랫폼이 등장할 것입니다. 커뮤니티 및 브랜드 참여 분야에서는 차세대 '디지털-물리적 NFT(digi-physical NFT)' 플랫폼이 더욱 몰입감 있고 상호작용적이 되며, 첨단 기술을 활용해 NFT와 현실 세계 간의 동적이고 깊이 있는 상호작용을 실현할 것입니다.

또한 보고서는 체인 상 AI 에이전트, 토큰화된 개인 데이터 시장과 같은 신생 분야의 잠재 가능성도 탐색합니다.

2. 포춘(Fortune) 100대 기업의 암호화 채택 현황

보고서는 전통 소비 브랜드 내에서 소비자 중심 암호화 프로젝트의 채택 정도를 측정하기 위해 포춘 100대 기업의 데이터도 분석했습니다.

자료에 따르면, 약 1/3(27개 기업)의 기업이 적어도 어느 단계에서든 소비자 중심 암호화 이니셔티브를 추진하고 있습니다. 이 27개 기업은 2019년부터 2023년까지 총 55건의 암호화 이니셔티브를 진행했습니다. 아래 그래프는 2019년 7건에서 2022년과 2023년 각각 19건으로 증가하며, 이니셔티브 수가 두 배 이상 증가했음을 보여줍니다.

이니셔티브를 기획, 개발, 사전출시/테스트, 공개 출시의 네 단계로 분류해 성숙도를 측정한 결과, 2019년부터 2023년까지 암호화 이니셔티브의 성숙도가 향상되고 있음을 확인할 수 있습니다. 기획 단계의 비중은 2019년 43%에서 2022년 37%, 2023년 11%로 감소했으며, 반대로 공개 출시 단계의 비중은 2019년 29%에서 2022년 47%, 2023년 58%로 증가했습니다. 이는 기업들이 초기 기획 단계를 넘어서며 소비자 중심 암호화 프로젝트를 적극적으로 개발하고 완성하고 있음을 시사합니다.

세 가지 핵심 분야—커뮤니티 및 브랜드 참여, 미디어, 게임—에 이니셔티브가 매우 집중되어 있으며, 이들 세 분야가 전체 이니셔티브의 99%를 차지합니다. 구체적인 비율은 각각 57%, 26%, 16%입니다. 주요 이유는 이러한 분야들이 브랜드가 타겟 청중과 직접 연결을 형성할 수 있게 하고, 해당 분야의 애플리케이션과 도구가 비교적 성숙하고 인기가 있으며, 전통 소비 브랜드가 이미 익숙한 기존 마케팅 방식과 명확하게 대응한다는 점입니다.

전통 소비 산업 내 다양한 산업군 간에도 소비자 중심 암호화의 침투 수준에 차이가 있습니다. 기술, 소매, 식음료 산업이 명백한 선두주자이며, 전체 이니셔티브의 65%를 차지합니다(각각 27%, 20%, 18%). 나머지 여섯 분야는 침투 수준이 보통이며, 각 분야의 이니셔티브 비중이 전체의 10% 미만입니다.

3. 주류 채택의 장애 요인과 규제 환경

보고서는 소비자 중심 암호화 분야가 여전히 초기 단계에 있으며, 높은 거래 수수료, 복잡한 사용자 경험, 부정적인 대중 인식, 규제 불확실성 등 주류 채택의 주요 장애물을 지적하고, 이를 극복하기 위한 제안을 제시합니다:

사용자 경험: 체인 상 소비자 제품은 사용자 인터페이스와 경험 개발에 우선순위를 두어야 합니다. 개발자들은 지갑 및 키 관리 솔루션, 다양한 추상화 계층 및 미들웨어, 상호운용 가능한 신원 솔루션과 같은 핵심 인프라 구성 요소를 활용해야 합니다.
대중 인식: 암호화 전문 용어 사용을 줄여 인식 장벽을 낮추고, 제품 및 서비스 품질을 개선해 사용자 경험을 향상시켜 대중 인식을 높여야 합니다. 정보의 투명성도 강화되어야 합니다.
규제 불확실성: 국가 및 지역 간 규제 표준화 부족은 체인 상 프로젝트의 규제 환경을 더욱 복잡하게 만들며, 체인 상 제품 관련 법적 리스크와 불확실성은 주류 브랜드 및 기업과의 파트너십 형성을 제한할 수 있습니다.

보고서는 과거의 법 집행 조치들을 분석하고, 이것이 소비자 중심 암호화 제품의 미래에 미칠 수 있는 영향을 탐구하며, 북미, 유럽, 아시아 주요 시장(중국, 싱가포르 포함)의 규제 현황을 중점적으로 개관합니다.

마지막으로 보고서는 소비자 중심 암호화 분야에서 두드러진 다섯 가지 트렌드를 요약합니다:

주류 채택 가능성: 포춘 100대 기업 중 약 1/3이 소비자 중심 암호화 이니셔티브를 개발 중이며, 이는 기업들이 블록체인이 소비자 애플리케이션에 잠재력을 인정하고 있음을 보여줍니다. 또한 일부 체인 상 소비자 제품은 제품-시장 적합(Product-Market Fit) 징후를 보이고 있습니다.
인프라 발전: 사용자 친화적인 지갑, 효율적인 결제 시스템, 견고한 신원 관리 솔루션의 등장은 보다 접근하기 쉬운 소비자 중심 암호화 경험의 기반을 마련하고 있습니다.
규제 경쟁: 다양화된 글로벌 규제 환경은 소비자 중심 암호화 발전을 위한 '자연 실험'을 창출하고 있습니다. 이러한 분열은 규제가 느슨한 시장에서 예상치 못한 혁신을 촉발할 수 있으며, 더 엄격한 사법관할구역이 경쟁력을 유지하기 위해 접근 방식을 재고하도록 압박할 수 있습니다.
신생 사용 사례: 체인 상 AI 에이전트와 토큰화된 개인 데이터 시장의 등장은 소비자가 디지털 서비스와 어떻게 상호작용하고 개인정보를 관리하는지를 근본적으로 바꿀 수 있습니다.
사용자 경험(UX)이 핵심 동력: 소비자 중심 암호화의 성공은 기술적 복잡성을 극복하고 사용자에게 직관적이며 가치 있는 경험을 제공할 수 있는 능력에 크게 좌우됩니다.