바이낸스 2024년 반기 보고서: 주목해야 할 6가지 핵심 주제
글: 바이낸스 리서치
번역: 백화블록체인
2023년 109%의 눈부신 성장세를 기록한 후, 암호화 시장은 2024년 상반기에도 계속 상승세를 이어가며 전체 시가총액이 37.3% 증가했다. 이 같은 성장은 올해 1분기에 60.2% 상승하면서 주도됐고, 2분기에는 일부 상승분을 반납하며 시가총액이 14.3% 하락했다.
1월 미국 현물 비트코인 거래소 상장 펀드(ETF)의 성공적인 출시는 업계의 전환점이 되었으며, 낙관적인 심리와 긍정적인 자금 유입 시대를 열었다. 초기 가격 반응은 다소 둔했지만, 이후 몇 달간 ETF가 신규 자본 유치, 투자자 접근성 확대, 암호화폐를 메인스트림 투자자산으로 정착시키는 데 미친 영향을 시장이 흡수하면서 강력한 상승세를 보였다.
특히 올해 상반기에는 포인트 메타(points meta), 리스테이킹(Restaking) 열풍, 메모코인 광란, 에어드랍 시즌 등 여러 서사들이 모멘텀을 얻었다. 일부 서사는 이미 수그러들었지만, 이들은 분명 상반기 체인상 활동과 거래량을 견인한 핵심 동인이었다.
앞으로 우리는 연준의 금리 정책, 현물 이더리움 ETF 승인 및 진행 상황, 체인상 지표를 통한 암호화폐 고유의 새로운 또는 부활하는 서사의 출현 여부에 주목할 예정이다. 또한 앞으로 수개월 및 수년 내 대량 토큰 언락으로 인한 구조적 하방 압력도 인지하고 있으며, 투자자들에게 자체 조사를 권고한다. 다행스럽게도 지난 몇 달간 많은 토큰의 평가가 조정되면서 비교적 합리적인 수준으로 돌아왔다.
다음은 본 보고서의 주요 요점을 요약한 것이다:
1. 공공 블록체인: 레이어1 & 레이어2
레이어1(L1)은 연초 강세를 보였으며, 비트코인은 네 번째 감반, Runes 프로토콜 출시, 미국 현물 ETF 승인 이후 시장에서 독보적인 입지를 더욱 공고히 했다(지금까지 140억 달러 이상의 자금 유입). 이더리움은 리셋 버스트(reset burst)와 EIP-4844 업데이트를 경험했고, BNB 체인은 opBNB와 Greenfield 개발을 계속 진행 중이며, 솔라나는 메모코인 분야에서 두각을 나타내며 블록체인 링크('blinks')를 출시했다.
2024년 상반기는 특히 제로노식(zk) 프로젝트 중심의 레이어2(L2) 에어드랍 시즌이었다. 에어드랍 기대감은 막대한 자본을 L2 체인으로 유입시켰고, L2의 총 잠금 가치(TVL)는 430억 달러에 달하며, 처음 6개월 만에 90% 성장했다.
2. 탈중앙금융(DeFi)
2024년에는 탈중앙금융(DeFi) 분야로 막대한 자본이 유입되며, 올해 들어 지금까지(YTD) TVL이 72.8% 증가하여 연초 544억 달러에서 941억 달러로 늘어났다. 이 같은 성장은 주요 시장부터 니치 시장까지 거의 모든 DeFi 부문에 혜택을 주었고, 일부 프로토콜은 과거에는 실현 불가능했던 금융 기본 요소들을 체인상으로 가져오는 계기가 되었다.
3. 스테이블코인
스테이블코인 시장은 눈부신 회복세를 보였으며, 현재 2022년 4월 테라USD(UST) 붕괴 이전 최고점보다 14.5% 낮은 수준이다. 2024년 6월 30일 기준 스테이블코인 시가총액은 1610억 달러로 2년 만에 최고치를 기록했다. 테더의 USDT가 여전히 점유율을 주도하고 있지만, 서클의 USDC와 이테나(Ethena)의 USDe 역시 점유율을 확대하고 있다.
4. NFT
NFT 시장은 상반기 동안 변동성이 컸으며, 거래량이 감소하고 주요 프로젝트들의 플로어 가격이 50% 이상 하락했다. 블러(BLUR)는 블라스트 토큰(BlastToken) 에어드랍의 추진력으로 지배력을 유지했고, 퍼디 펭귄스(Pudgy Penguins)는 실물 장난감 사업에서 일부 성공을 거두었다. 비트코인 NFT도 계속해서 두각을 나타냈다.
5. 소셜파이(SocialFi)
소셜파이는 계속 발전하고 있으며, 렌즈 프로토콜은 곧 출시될 제로노식(zk) 체인인 렌즈 네트워크(Lens Network)를 발표했다. 패커스트(Farcaster)는 프레임스(Frames) 출시 후 사용자 증가세를 유지하고 있으며, 프렌드닷테크(friend.tech)는 자체 토큰과 v2를 출시했다. 판타지탑(Fantasy.top) 트레이딩 카드 게임도 주목할 만한 성과를 보였다.
6. 게임파이(GameFi)
웹3 게임 부문은 1분기에 강세를 보였으나, 2분기에는 다른 알트코인 시장과 함께 게임 프로젝트 토큰의 시가총액이 크게 하락했다. 가격은 하락했지만, 사용자 증가 지표는 그 어느 때보다 건강한 상태이며, 픽셀스(Pixels)와 해머스터 코만드(Hamster Kombat) 등의 프로젝트는 토큰 에어드랍을 통해 다수의 플레이어를 유치했다.
기타 주목할 만한 분야로는 메모코인, 인공지능(AI), 탈중앙 물리 인프라 네트워크(DePIN) 등이 있다. 이러한 부문들은 2024년 상반기 동안 투자자와 더 넓은 커뮤니티로부터 지속적으로 강한 관심을 받았다.
7. 하반기 전망
2024년 하반기를 맞아 우리는 여섯 가지 핵심 주제에 특별한 관심을 기울일 것이며, 이 분야들이 올해 내내 중요한 진전을 이룰 것으로 기대한다. 이 주제들은 거宏觀환경, 비트코인 생태계, 소유권 경제 애플리케이션, 현실 세계 자산(RWAs) 등 다양한 서사와 부문을 아우른다.
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