버핏이 AI 분야에 진출할 것인가? 3987억 달러를 투자한 AI 기업들은 어디일까?

글: Anthony Di Pizio

번역: MetaverseHub

버핏이 최신 주식 시장 트렌드를 적극적으로 추종하지는 않지만, 버크셔 해서웨이의 투자 포트폴리오를 보면 인공지능(AI) 수혜를 받는 많은 종목을 보유하고 있는 것을 알 수 있다.

버핏은 1965년 이래로 버크셔 해서웨이 지주회사를 이끌어왔다. 그는 성장이 안정적이고 수익성이 뛰어나며 강력한 경영진을 갖춘 기업에 투자하는 것을 선호하며, 배당금 지급과 자사주 매입 같은 주주 친화적 정책을 시행한다.

이러한 전략은 실제로 효과를 거두었으며, 1965년부터 2023년까지 버크셔의 수익률은 놀라운 4,384,748%에 달했다. 이는 연평균 복리 수익률 19.8%에 해당하며, 동기간 S&P 500 지수의 연 10.2% 수익률보다 거의 두 배 가까이 높은 수치다.

달러로 환산하면, 1965년 버크셔 해서웨이 주식에 1,000달러를 투자했을 경우 지금은 4,300만 달러 이상으로 증가했을 것이고, 동일한 금액을 S&P 500 지수에 투자했을 경우(배당 재투자 포함) 약 312,333달러의 가치를 가지게 된다.

버핏은 최신 주식 트렌드를 쫓아다니는 투자자가 아니므로, 현재 핫한 인공지능 관련 주식에 몰리는 모습을 보이지는 않는다.

다만, 버크셔가 현재 보유한 세 종목은 인공지능 확산으로 막대한 혜택을 입을 것으로 보이며, 이들 세 종목은 버크셔의 상장 증권 전체 포트폴리오에서 45% 이상을 차지하며, 총 규모는 3,987억 달러에 이른다.

01. 스노우플레이크(Snowflake): 버크셔 해서웨이 포트폴리오의 0.2%

스노우플레이크는 기업의 핵심 데이터를 하나의 플랫폼에 통합해 데이터 분석을 보다 효율적으로 수행하고 데이터 가치를 극대화할 수 있도록 돕는 데이터 클라우드 플랫폼을 개발했다.

이 서비스는 마이크로소프트 애저(Microsoft Azure)와 알파벳의 구글 클라우드(Google Cloud) 등 여러 클라우드 제공업체와 협업하는 대규모 복잡한 기업을 위한 것이지만, 이런 구조는 종종 데이터 사일로(data silo) 문제를 일으키기도 한다.

지난해 스노우플레이크는 CortexAI 플랫폼을 출시했는데, 이를 통해 기업은 자체 데이터에 기성 대규모 언어 모델(LLM)을 결합하여 생성형 AI 애플리케이션을 만들 수 있게 되었다.

Cortex는 문서 인공지능(Document AI)과 스노우플레이크의 Copilot 가상 비서 등 일련의 인공지능 도구도 함께 제공한다. 문서 인공지능은 송장이나 계약서 등의 비정형 데이터에서 유용한 정보를 추출할 수 있으며, Copilot은 자연어 입력을 통해 스노우플레이크 플랫폼 전반에 걸쳐 유용한 인사이트를 제공한다.

2025 회계연도 1분기(4월 30일 기준) 스노우플레이크의 제품 매출은 7.896억 달러로 전년 동기 대비 34% 증가했다. 겉보기에 견고한 성장률이지만, 이전 분기들과 비교하면 다소 둔화된 수치다.

스노우플레이크는 여전히 마케팅 및 R&D 등 성장을 위한 투자를 대규모로 진행하고 있지만, 신규 고객 확보 속도와 기존 고객의 추가 소비 확대 속도 모두 느려지고 있다.

버크셔 해서웨이는 2020년 스노우플레이크가 데이터 클라우드 전문기업으로 처음 공개매각(IPO)했을 때 주식을 매입했으며, 당시 주당 가격은 약 120달러 수준이었을 가능성이 크다.

2021년 이 회사의 주가는 392달러라는 고점까지 치솟았지만, 이후 이 수준에서 63% 하락하여 현재는 142달러 선에서 거래되고 있다. 안타깝게도 성장세 둔화로 인해 주가가 여전히 다소 과도하게 평가받고 있는 것으로 보이며, 따라서 투자자들은 버크셔의 이 종목 선택을 피하는 것이 좋을 수 있다.

02. 아마존(Amazon): 버크셔 해서웨이 포트폴리오의 0.5%

버크셔는 2019년 아마존(AMZN +1.22%) 주식을 매입했다. 버핏은 여러 차례 더 일찍 이 기회를 발견하지 못한 것을 후회한다고 밝힌 바 있다. 아마존은 초기에는 전자상거래 기업이었지만 이후 클라우드 컴퓨팅, 스트리밍, 디지털 광고 분야로 사업을 확장하였으며, 현재는 인공지능 분야로까지 진출하고 있다.

아마존 웹 서비스(AWS) 클라우드 부문은 자체 설계한 데이터센터 칩을 개발했는데, 다른 인프라 업체들이 사용하는 엔비디아(Nvidia) 칩 대비 AI 개발자들이 이 칩을 사용함으로써 비용을 최대 50% 절감할 수 있다.

또한 아마존의 Bedrock 플랫폼은 개발자에게 업계 선도적인 스타트업들이 만든 LLM들을 쉽게 활용할 수 있는 라이브러리를 제공하며, 아마존 자체적으로도 Titan이라는 LLM 시리즈를 개발하고 있다.

본질적으로 AWS는 자신의 인공지능 애플리케이션을 개발하려는 개발자들의 첫 번째 목적지가 되기를 원하고 있다. 월스트리트의 다양한 예측에 따르면, 인공지능은 향후 10년간 글로벌 경제에 7조 달러에서 최대 200조 달러의 수익을 창출할 것으로 전망되며, 이는 아마존 역사상 가장 큰 기회가 될 가능성이 있다.

버크셔 해서웨이는 아마존 주식 20억 달러 어치를 보유하고 있으며, 이는 기업집단의 주식 투자 포트폴리오 중 단 0.5%에 불과하다.

장기적으로 보면, 인공지능은 아마존의 획기적인 성장을 견인할 가능성이 크다. 따라서 버핏이 이전까지 이 지분을 더 늘리고 싶었다면, 인공지능의 새로운 장이 열린 지금, 더 일찍 늘리지 않은 것을 스스로 자책할지도 모른다.

03. 애플(Apple): 버크셔 해서웨이 포트폴리오의 44.5%

애플(AAPL +2.16%)은 지금까지 버크셔 해서웨이가 보유한 가장 큰 지분. 이 기업집단은 2016년부터 약 380억 달러를 투입해 주식을 매입하였으며, 현재 이 지분의 가치는 1,776억 달러에 달한다.

애플은 아이폰, 아이패드, 애플워치, 에어팟, 맥 시리즈 컴퓨터 등 세계에서 가장 인기 있는 전자기기를 생산하는 데 집중하고 있다.

이 회사는 올해 9월 iOS18 운영체제와 함께 출시될 새로운 '애플 인텔리전스(Apple Intelligence)' 소프트웨어를 통해 인공지능 분야에도 진출하고 있다.

이 소프트웨어는 OpenAI와 공동 개발되었으며, 애플 기기의 사용자 경험을 변화시킬 것이다. Siri 음성 비서는 ChatGPT 기능을 활용하게 되며, 노트, 메일, iMessage 등 작성을 지원하는 도구들도 ChatGPT를 활용해 사용자가 콘텐츠를 빠르게 제작할 수 있도록 도울 예정이다.

전 세계에 활성화된 애플 기기는 22억 대 이상이며, 이는 애플이 곧 소비자에게 AI 기술을 가장 널리 배포하는 기업이 될 가능성이 있음을 의미한다.

다가오는 아이폰 16은 기기 내에서 AI 작업을 처리할 수 있는 강력한 신형 칩셋을 탑재할 것으로 예상되며, 이는 눈에 띄는 업그레이드 사이클을 촉발할 가능성이 있다.

애플은 버핏의 모든 주식 선정 기준을 충족한다. 2016년 버크셔가 처음 투자한 이후 이 회사는 꾸준히 성장하며 수익을 내왔고, 팀 쿡 CEO라는 확고한 리더십을 보유하고 있으며, 배당금과 자사주 매입을 통해 주주들에게 막대한 자금을 환원하고 있다.

사실 애플은 최근 미국 기업 사상 최대 규모인 1,100억 달러 규모의 신규 자사주 매입 계획을 발표했다.