테더의 새로운 스테이블코인 시도 aUSDT: 금으로 뒷받침된 디지털 자산
글: HAMSTER
세계 최대 스테이블코인 발행사 테더(Tether)가 최근 새로운 스테이블코인 aUSD₮를 출시하며 성장하는 시장 수요에 부응하고 DeFi 생태계에 활력을 불어넣고 있다. aUSD₮는 독특한 디지털 자산으로, 테더 골드(Tether Gold, XAUT)로 초과 담보된 형태이며, 스위스에 보관된 실제 금 실물로 지지되는 스테이블코인이다.
테더의 Alloy란? Tethered Assets와 aUSD₮란?
최근 테더는 신규 플랫폼 'Alloy by Tether'를 발표하며 새로운 유형의 디지털 자산인 'Tethered Assets'를 도입했다. 이 자산들은 유동성 자산 및 2차 시장 유동성 풀에서의 초과 담보 등 안정화 전략을 통해 기준 자산의 가격을 추적하도록 설계되었다. Tethered Assets는 단일 또는 복수 종류의 담보를 수용할 수 있으며, 법정통화, 상품 및 기타 유사 자산 등 대부분의 알려진 자산 가격을 추적할 수 있다.
Alloy by Tether는 다양한 지원 메커니즘을 갖춘 새로운 Tethered Assets를 생성할 수 있는 개방형 플랫폼으로, 수익성 상품도 포함될 수 있다. 이 기술은 기관들에게 포트폴리오에 통합 가능한 안전하고 금으로 지지된 디지털 자산을 제공함으로써 현대적인 자산 관리 방식을 제시한다. Moon Gold NA, S.A. de C.V.와 Moon Gold El Salvador, S.A. de C.V.는 엘살바도르 CNAD로부터 인가를 받아 Alloy by Tether의 발행 및 운영을 맡아 다양한 고객층과 규제 요구사항을 충족시킬 예정이다.
Alloy by Tether 토큰은 테더 골드(XAU₮)를 담보로 사용하는 Tethered Asset이며, aUSD₮는 그 첫 번째 토큰으로, 1달러의 가치를 추적하도록 설계되었다. 테더 골드는 스위스에 저장된 실제 금 실물을 대표하며, 각 XAU₮ 토큰은 런던금은시장협회(LBMA)의 Good Delivery 기준을 충족하는 1온스 물리적 금과 연결되어 있다. 이러한 조합은 금의 안정성과 신뢰성을 유지하면서도 달러의 거래 기능과 편의성을 제공한다는 점에서 의미가 크다. aUSD₮는 이더리움 네트워크 상에서 생성되며, 모든 과정은 이더리움 호환 스마트 계약에 의해 관리되어 투명성과 보안성을 보장한다. 이 방식은 물리적 금과 디지털 거래를 연결할 뿐 아니라, 가격 오라클을 활용해 토큰과 그 기초 가치 간의 관계를 실시간으로 모니터링함으로써 안정성을 더욱 강화한다.
6월 30일 기준, aUSD₮는 이미 1904만 개 이상 발행되었으며, 담보로 사용된 금은 417.23kg을 초과했다.
aUSD₮ 발행 메커니즘: 초과 담보와 Vaults 스마트 계약
aUSD₮의 발행 메커니즘은 다음과 같은 요소들로 구성된다:
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초과 담보: 초과 담보는 aUSD₮의 핵심 특징이다. 각 aUSD₮ 토큰은 액면가치보다 더 높은 가치의 테더 골드(XAU₮)로 지지된다. 여분의 XAU₮는 완충 역할을 하여 aUSD₮가 금 가격 변동의 영향을 받지 않도록 보호한다. 사용자는 aUSD₮를 발행할 때 원하는 수량보다 더 많은 가치의 금을 담보로 예치해야 하며, 이를 통해 토큰의 안정성과 보안성을 확보한다.
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발행 프로세스: 사용자는 지정된 수량의 테더 골드를 스마트 계약에 잠금 처리함으로써 해당 수량의 aUSD₮를 발행한다. 발행할 수 있는 최대 aUSD₮ 수량은 MTV(Minting Value Ratio, 발행 가치 비율)에 의해 결정되며, 최대 MTV는 75%이다. 전체 발행 및 관리 과정은 이더리움 호환 스마트 계약(Vaults)을 통해 이루어져 투명성과 보안성이 보장된다. KYC를 완료하고 CMP의 MTV가 정리 기준점을 초과하지 않는 한 누구나 발행이 가능하다.
MTV 계산 공식:
MTV = (발행된 aUSD₮ 가치 / 담보로 제공된 XAU₮ 가치) × 100
예를 들어, 사용자가 가치 $10,000의 테더 골드를 담보로 제공하고 $7,500 가치의 aUSD₮를 발행한 경우 MTV는 75%가 된다. 이 비율이 75%를 초과하면 해당 포지션은 정리 위험에 처하게 된다.
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Vaults 메커니즘: Vaults는 사용자의 담보자산과 미발행된 aUSD₮를 저장하는 스마트 계약 시스템으로, 각 발행된 aUSD₮에 대한 XAU₮ 담보를 독립적이고 무허가로 검증할 수 있게 한다. Vaults는 또한 사용자의 CMP 정보와 발행된 aUSD₮ 수량, 제공된 XAU₮, MTV 등의 주소 지표도 저장한다. KYC 인증을 완료한 주소만 Vaults와 상호작용하여 aUSD₮를 발행할 수 있으며, 오라클을 통해 실시간 가격 데이터를 받아 각 사용자의 담보 포지션의 MTV를 모니터링하고 계산한다.
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오라클 메커니즘: 오라클 메커니즘은 aUSD₮의 가치가 항상 달러와 1:1로 고정되도록 보장한다. 오라클은 다수의 신뢰할 수 있는 출처로부터 XAU₮와 달러의 실시간 가격 데이터를 수집하여 각 사용자 담보 포지션의 현재 MTV를 계산함으로써 시스템의 안정성과 투명성을 유지한다. 이 메커니즘은 aUSD₮의 가치를 유지할 뿐 아니라, 금의 내재 가치를 활용해 추가적인 안정성과 보안성을 제공한다.
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정리(리퀴데이션) 메커니즘: 담보 가치가 사전 설정된 임계값(일반적으로 담보 가치의 75%) 아래로 떨어질 경우 정리가 발생한다. 사용자의 담보 포지션이 정리 기준점에 근접하면, 권한을 부여받은 리퀴데이터가 개입하여 사용자의 XAU₮를 회수하고 그에 상응하는 수량의 aUSD₮를 반환한다. 이 메커니즘은 시스템의 무결성을 보장하고 담보 부족 상황을 방지한다.
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수수료 구조: aUSD₮의 발행, 상환, 정리 과정 모두 일정한 수수료가 발생한다. 현재 발행 및 상환 수수료는 모두 25bps(베이시스 포인트), 정리 수수료는 75bps이다. 이러한 수수료는 시스템 운영 비용을 충당하고 안정성을 유지하는 데 기여한다.
이러한 메커니즘을 통해 aUSD₮는 달러의 안정성과 금의 가치를 결합한 디지털 자산을 제공하며, 다양한 거래 및 투자 수요에 적합하다.
상세 발행 절차:
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담보 예치: 사용자는 먼저 Alloy by Tether 웹사이트에 접속하여 발행을 시작한다. 화면 왼쪽에서 제공할 테더 골드(XAU₮) 수량을 선택하고, 얼마만큼의 aUSD₮를 발행할지 결정한다. (XAU₮는 테더 골드 플랫폼이나 2차 시장에서 구매 가능)
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파라미터 설정: 시스템은 담보물, 발행할 aUSD₮ 수량, 발행 수수료, 정리 기준점, MTV, 건강 지표(Health Bar), XAU₮ 가격, 정리 가격 등을 표시한다.
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거래 개요: 지갑 잔액 변화, CMP 영향, 관련 수수료 등을 포함한 상세한 거래 요약을 확인할 수 있다.
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발행 확인: 사용자는 「담보 예치 및 aUSD₮ 발행」 버튼을 클릭하여 거래를 확정하고, XAU₮를 지갑에서 Vault로 담보로 이체하며, 발행된 aUSD₮는 지갑에 나타난다.
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CMP 모니터링: 사용자는 화면 우측에서 CMP 및 현재 상태를 실시간으로 모니터링할 수 있다.
aUSD₮의 핵심 장점: 금의 안정성과 전면적인 체인 상 투명성
aUSD₮의 핵심 장점은 다음과 같다:
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금 지지에 따른 안정성과 금 가치 직접 노출: aUSD₮는 스위스에 보관된 테더 골드(XAU₮)를 담보로 하여 그 가치의 안정성을 보장한다. 초과 담보 메커니즘을 통해 각 aUSD₮ 토큰은 더 높은 가치의 테더 골드로 지지되며, 이는 금 가격 변동에 대한 완충 역할을 한다. 또한 aUSD₮는 법정통화와 유사한 일상적 사용 편의성을 제공하면서도, 테더 골드를 기반으로 함으로써 사용자가 실물 금의 가치에 직접 노출될 수 있는 기회를 제공한다. 사용자는 금의 안전성을 누리면서도 aUSD₮를 통해 효율적인 거래와 가치 저장이 가능하다.
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투명성과 보안성: aUSD₮의 발행 및 관리는 이더리움 호환 핵심 스마트 계약을 통해 이루어지며, XAU₮ 담보는 독립적이고 무허가로 검증 가능해 시스템의 투명성을 보장한다. 모든 상호작용은 KYC 인증을 거쳐야 하며, 인증된 주소만 스마트 계약과 상호작용할 수 있다. 가격 오라클은 지속적으로 토큰과 그 기초 가치 간의 관계를 모니터링하여 시스템의 안정성을 더욱 강화한다.
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유동성과 효율성: aUSD₮는 금 거래를 단순화한 경로를 제공하여 일상 거래뿐 아니라 투자자의 안정적인 자산 관리 도구로도 활용할 수 있다. 이더리움 호환 생태계를 통해 다양한 DeFi 플랫폼과 원활하게 통합되어 수익 창출 및 자산 다양화를 촉진한다.
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다양한 기능과 광범위한 활용 가능성: 안정성과 투명성 외에도 aUSD₮는 다양한 금융기관과 개인 투자자에게 새로운 자산 관리 방식을 제공한다. 전통 금융 거래에 적합할 뿐 아니라, 스마트 계약을 통해 발행, 상환, 정리 과정을 자동화함으로써 현대적인 자산 관리 솔루션을 제공한다.
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지속적인 투명성과 감사 가능성: aUSD₮는 은행 시스템과 독립적으로 운영되며, 견고하고 완전히 체인 상에서 작동하는 솔루션으로 높은 수준의 투명성과 보안성을 제공한다.
이러한 장점들을 통해 aUSD₮는 금의 안전성과 블록체인 기술의 투명성 및 효율성을 결합한 안정적이고 효율적인 디지털 자산 관리 도구를 제공하며, 투자자들에게 신뢰할 수 있는 가치 저장 및 거래 수단을 제공한다.
요약
테더의 새로운 스테이블코인 aUSD₮는 테더 골드의 안정성과 블록체인 기술의 투명성을 결합하여 혁신적인 디지털 자산 관리 도구를 제공한다. 초과 담보 메커니즘과 스마트 계약을 통해 aUSD₮는 그 가치의 안정성과 시스템의 투명성을 보장한다. 금의 내재 가치를 활용해 추가적인 안정성을 제공하는 동시에, 이더리움 호환 스마트 계약을 통해 자동화된 관리를 실현하여 다양한 거래 및 투자 수요에 대응할 수 있다. 투명한 운영과 강력한 보안성을 바탕으로 aUSD₮는 투자자들에게 신뢰할 수 있는 가치 저장 및 거래 도구를 제공하며, DeFi 생태계에 새로운 선택지와 가능성을 열어준다.
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