Placeholder: 디파이(DeFi)는 급속히 성장하고 있지만, 웹3의 다음 단계는 금융 이외의 애플리케이션입니다
글: Mario Laul
번역: Luffy, Foresight News
탈중앙화된 공용 블록체인 네트워크는 약 15년간 존재해 왔으며, 관련 암호자산은 현재 네 번째 시장 사이클을 겪고 있다. 지난 수년간 특히 2015년 이더리움 출시 이후, 이러한 블록체인 네트워크 기반의 애플리케이션을 연구하고 개발하기 위해 막대한 시간과 자원이 투입되었다. 금융 분야의 사례에서는 눈부신 진전이 있었지만, 다른 유형의 애플리케이션들은 여전히 어려움을 겪고 있는데, 그 주요 원인은 탈중앙화라는 제약 조건 하에서 확장성과 원활한 사용자 경험을 제공하는 것이 매우 복잡하며, 다양한 생태계와 표준 간의 분열도 한몫한다. 그러나 최근 블록체인 산업 내외부의 기술 발전은 더 광범위한 애플리케이션들을 가능하게 할 뿐만 아니라, 이제는 그보다 더 큰 필요성이 대두되고 있다.
블록체인 애플리케이션의 초기 단계는 중앙 기관인 전통적 금융기관이나 정부 기관에 의존하지 않고 디지털 자산의 안전한 발행과 추적을 실현한다는 핵심 기능의 좁은 정의에 의해 주도되었다. 블록체인 고유의 동질화 토큰(BTC 및 ETH), 국가 통화나 전통 증권 같은 오프체인 자산의 온체인 형태, 혹은 예술품, 게임 아이템 또는 기타 디지털 제품이나 컬렉션을 나타내는 비동질화 토큰(NFT)을 논하든 간에, 블록체인은 이러한 자산들을 추적하고 인터넷에 접속할 수 있는 누구라도 중앙화된 금융 채널 없이 세계적으로 거래할 수 있게 한다. 특히 디지털화, 글로벌화, 금융화가 가속화되는 맥락에서 금융산업의 규모와 중요성을 고려하면, 이러한 파괴적인 하나의 사례만으로도 블록체인에 대한 관심을 정당화하기에 충분하다.
이러한 좁은 틀 안에서, 기본 자산 원장과 이를 유지하는 탈중앙화 네트워크 외에도 현재 중요한 제품-시장 적합성을 갖춘 5개의 블록체인 애플리케이션이 존재한다. 토큰 발행 앱, 개인 키를 저장하고 토큰을 이전하는 앱(지갑), 토큰 거래 앱(탈중앙화거래소, 즉 DEX 포함), 토큰을 빌리고 빌려주는 앱, 그리고 토큰이 전통적 법정 화폐에 대해 예측 가능한 가치를 가지도록 만드는 앱(스테이블코인)이다. 본문 작성 시점 기준, 암호화 시장 데이터 집계 플랫폼 CoinGecko는 13,000종 이상의 개별 암호자산을 등록했으며, 총 시가총액은 약 2.5조 달러, 일일 거래량은 1,000억 달러를 넘는다. 이 중 거의 절반의 가치가 비트코인에 집중되어 있으며, 나머지 대부분은 상위 500개 자산에 분포되어 있다. NFT까지 포함되면 암호자산의 '롱테일'은 매우 길며 계속 성장하고 있는데, 이는 블록체인이 디지털 자산 원장으로서 얼마나 큰 수요를 가지고 있는지를 보여준다.
최근 추정치에 따르면 전 세계적으로 약 4.2억 명이 암호자산을 보유하고 있으며, 이들 중 다수는 탈중앙화 애플리케이션과 거의 또는 전혀 상호작용하지 않은 것으로 보인다. 하드웨어 지갑 제조사 Ledger는 자사의 Ledger Live 소프트웨어가 월간 약 150만 명의 활성 사용자를 보유하고 있다고 보고했으며, 소프트웨어 지갑 제공업체 MetaMask와 Phantom은 각각 월간 약 3,000만 명과 320만 명의 활성 사용자를 주장한다. 여기에 하루 약 50~100억 달러의 DEX 거래량, 약 300~350억 달러의 온체인 대출 시장 잠금 자본, 약 1,300억 달러의 스테이블코인 시가총액을 더하면, 위에서 언급한 5개 애플리케이션의 현재 채택 수준을 어느 정도 짐작할 수 있다. 전통 금융 및 핀테크에 비하면 여전히 미미하지만, 의미 있는 수치라 할 수 있다. 물론 이러한 수치는 최근 암호자산 가격 급등이라는 맥락에서 해석해야 하지만, 블록체인이 점점 더 정당화되고 있다는 점(현물 비트코인 ETF 승인, EU의 MiCA와 같은 맞춤형 규제 프레임워크 등이 최근 두드러진 사례)을 감안하면, 전통 금융 자산 및 기관과의 융합이 심화됨에 따라 새로운 자본과 사용자 유치를 계속 이어갈 가능성도 있다.
그러나 범용 프로그래밍 가능한 블록체인 위에서 구축할 수 있는 애플리케이션을 이야기할 때, 토큰 발행, 지갑, DEX, 대출, 스테이블코인은 고작 빙산의 일각에 불과하다. 그러나 이 5가지 사례만으로는 블록체인이 단순히 강화된 자산 원장이 아닌, 탈중앙화 데이터베이스이자 웹 애플리케이션 플랫폼의 일반적인 대안임을 입증하기에는 부족하다. 전 세계 개발자 수는 거의 3,000만 명에 달하지만, Electric Capital의 최신 암호 개발자 보고서에 따르면 공용 블록체인에서 매월 활동하는 개발자는 25,000명 미만이며, 이 중 전직업 개발자는 약 7,000명에 불과하다. 이 수치들은 블록체인이 현재로서는 전통 소프트웨어 플랫폼과 비교해 개발자 유치 면에서 아직 훨씬 못 미친다는 것을 보여준다. 그러나 암호자산 경험이 최소 2년 이상인 개발자 수는 5년 연속 증가세를 보였으며, 업계에는 각각 1,000명 이상의 기여자가 있는 여러 블록체인 네트워크 생태계가 존재하고, 지난 6~7년간 900억 달러 이상의 벤처 캐피탈이 유입되었다. 이 자금의 대부분은 사실 하위 블록체인 인프라와 핵심 탈중앙화 금융(DeFi) 서비스(새로운 온체인 경제의 기둥) 구축에 사용되었지만, 온라인 신원, 게임, 소셜 네트워크, 공급망, 사물인터넷(IoT) 네트워크, 디지털 거버넌스 등 금융 이외 분야의 블록체인 활용 사례에 대한 관심도 높아지고 있다. 가장 성숙하고 널리 사용되는 스마트 계약 블록체인에서 이런 유형의 애플리케이션은 얼마나 성공했는가?
특정 블록체인 및 애플리케이션에 대한 사용자의 관심 정도를 측정할 수 있는 세 가지 주요 지표가 있다: 일일 활성 주소, 일일 거래량, 일일 지불 수수료. 이 지표들을 해석하기 전에, 이들이 모두 인위적으로 과장될 수 있음을 알아야 하며, 따라서 종종 유기적 채택에 대한 가장 관대한 추정치를 나타낸다고 이해해야 한다. 체인상 데이터 집계기 Artemis의 데이터에 따르면, 지난 12개월 동안 세 지표 중 두 지표 이상에서 상위 6위 안에 든 네트워크는 6곳이다: BNB Chain, 이더리움, NEAR, Polygon(PoS), 솔라나(Solana), 트론(Tron). 이 중 네 곳(BNB Chain, 이더리움, Polygon, Tron)은 이더리움 가상 머신(EVM)의 버전을 채택하여, Solidity라는 EVM 전용 프로그래밍 언어와 그 주변의 광범위한 도구 및 네트워크 효과로부터 혜택을 받고 있다. NEAR와 Solana는 각각 자체 원생 실행 환경을 갖고 있으며, 주로 Rust 언어 기반이다. Rust는 Solidity보다 더 복잡하지만 성능과 보안 측면에서 여러 장점을 가지며, 블록체인 산업 외부에서도 활발한 생태계를 형성하고 있다.
이 6개 네트워크의 온체인 활동은 상위 20개 애플리케이션에 매우 집중되어 있으며, 순위 하위 애플리케이션들의 일일 활성 주소는 네트워크에 따라 크게 감소한다. 2024년 3월 기준, 평균적인 날에 상위 20개 애플리케이션이 세 지표 전체 활동의 70~100%를 차지하며, Tron과 NEAR에서 집중도가 가장 높고, 이더리움과 Polygon에서 가장 낮았다. 모든 네트워크에서 상위 20개 앱은 주로 토큰화, 지갑, 핵심 DeFi 원시 요소(거래소, 대출, 스테이블코인)와 관련된 앱들로 구성되며, 이 세 카테고리에 속하지 않는 앱은 거의 없거나 아주 소수(네트워크 당 0~4개)뿐이다. 서로 다른 블록체인 간 가치 이전을 위한 크로스체인 브릿지와 NFT 거래 시장(이 두 항목 역시 자산 이전 및 거래 카테고리에 포함되어야 함)을 제외하면, 남은 소수의 예외는 주로 게임 또는 소셜 앱이다. 그러나 대부분의 경우, 이들 앱은 전체 네트워크 활동에서 차지하는 비중이 낮다(Polygon의 경우 최선의 상황에서도 20% 미만이며, 일반적으로 10% 미만). 유일한 예외는 NEAR이지만, 그 사용 또한 매우 집중적이어서 두 앱(Kai-Ching과 Sweat)이 전체 온체인 활동의 약 75~80%를 차지하며, 일일 활성 주소가 1,000개를 넘는 앱은 총 10개도 되지 않는다.
위 내용은 블록체인 발전 초기의 유산을 반영하며, 블록체인이 디지털 자산 원장으로서의 핵심 가치 제안을 더욱 공고히 하고 있다. 블록체인에 애플리케이션이 없다는 비판은 명백히 근거가 없다. 왜냐하면 블록체인의 주요 기능은 토큰화된 가치의 프로그래밍 가능한 금융화와 안전한 결제이기 때문이다. 자산 발행, 지갑, DEX(또는 더 광범위하게는 거래소), 대출 프로토콜, 스테이블코인은 그 목적과 밀접하게 연결되어 있기 때문에 강력한 제품-시장 적합성을 갖추고 있다. 이 5개 분야는 비교적 단순한 비즈니스 로직과 강력한 긍정적 피드백 루프를 모두 갖추고 있으므로, 1세대 주도 스마트 계약 블록체인이 주로 이러한 좁은 금융 용도에 집중된 앱들에 의해 지배되는 것은 당연한 결과다. 또한 많은 비금융적 효용을 지닌 블록체인 애플리케이션의 제안된 용도조차 궁극적으로는 토큰화와 금융화와 관련이 있기 때문에 장기적으로 이 5개 금융 애플리케이션이 주요 범용 블록체인을 지배할 가능성이 크다.
그러나 범용 애플리케이션 플랫폼으로서의 더 거대한 비전을 생각해보면, 블록체인은 어떤 영향을 받게 될까? 오랜 시간 동안 암호화 산업이 직면한 두 가지 주요 과제는 (1) 블록체인의 확장(처리량과 비용 측면), 그리고 (2) 하위 인프라의 탈중앙화와 보안을 희생하지 않으면서도 사용자 친화적인 경험을 실현하는 것이었다. 확장 맥락에서 종종 통합된 아키텍처와 모듈화된 아키텍처를 구분하는데, 솔라나(Solana)는 전자의 대표적인 사례이며, 이더리움과 그것이 성장 중인 범용 및 애플리케이션 특화 Layer 2 네트워크(Rollup) 생태계는 후자를 대표한다. 실제로 이 두 접근법은 서로 배타적이지 않으며 상당한 중첩과 교차가 존재한다. 더 중요한 점은, 해당 애플리케이션이 다른 앱들과 상태 공유 및 최대한의 상호 운용성(composability)이 필요한지, 아니면 원활한 상호운용성은 중요하지 않지만 거버넌스와 경제에 대한 완전한 주권으로부터 이익을 얻는지에 따라, 지금은 두 방식 모두 검증된 블록체인 확장 방법이라는 점이다.
현재 블록체인 애플리케이션의 최종 사용자 경험 또한 지속적으로 개선되고 있다. 구체적으로 계정 추상화(account abstraction), 체인 추상화(chain abstraction), 증명 집계(proof aggregation), 경량 클라이언트 검증(light client verification) 등의 기술 덕분에, 암호화폐가 수년간 고통받아온 주요 사용자 경험 장벽들을 안전하게 제거할 수 있게 되었다. 예를 들어 개인 복구 문구(시드 문구)를 직접 저장해야 하는 문제, 특정 네트워크의 토큰으로 거래 수수료를 지불해야 하는 문제, 계정 복구 옵션이 제한된 문제, 특히 여러 독립 블록체인을 동시에 사용할 때 제3자 데이터 제공업체에 과도하게 의존하는 문제 등이 해결되고 있다. 빠르게 성장하는 탈중앙화 데이터 저장소, 검증 가능한 오프체인 컴퓨팅, 기타 온체인 애플리케이션 기능을 강화하는 백엔드 서비스들과 결합하면, 현재 및 향후의 애플리케이션 개발 주기가 블록체인이 글로벌 금융 인프라로서의 주요 역할에 머무를 것인지, 아니면 더 포괄적인 역할을 수행하게 될 것인지 판가름할 것이다. DeFi 외에도 온라인 신원 및 평판, 출판, 게임, 무선 및 IoT 네트워크(DePIN) 같은 물리적 인프라, 탈중앙화 과학(DeSci), 인공지능 생성 디지털 콘텐츠 세상에서의 진위성 문제 해결 등, 더 높은 탄력성과 사용자 중심의 데이터 및 거래 통제로부터 이익을 얻을 수 있는 수많은 사례들이 있다. 따라서 후자는 이론적으로 항상 매력적이었다. 이제 실천 가능해지고 있다.
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