암호화폐 시장에서는 거래를 자주 하지 않을수록 승률이 더 높아진다.

2024.01.31

암호화폐 시장에서는 거래를 자주 하지 않을수록 승률이 더 높아진다.

인내심은 장점이다. 왜냐하면 진정한 인내심을 가진 사람이 거의 없기 때문이다.

2024.01.31 - 09:45:19

Web3 심층 보도에 집중하고 흐름을 통찰

인내심은 장점이다. 왜냐하면 진정한 인내심을 가진 사람이 거의 없기 때문이다.

글: 0XKYLE

번역: TechFlow

나의 2024년 핵심 목표 중 하나는 거래 빈도를 몇 시간 단위에서 며칠 단위로 전환하는 것이다.

나는 금융 시장에는 몇 가지 핵심 원칙이 있다고 믿는다. 단순함이 최고이며, 투자자는 자신의 영역에 집중해야 하고, 지나치게 자주 거래하면 오히려 성과에 해가 된다고 생각한다.

내 글을 잘 아는 사람들은 알겠지만, 나는 매우 '높은 자신감 베팅(high-conviction bet)' 스타일의 거래 방식을 취한다. 나는 비대칭적 기회에 베팅하는 것을 좋아하고, 크게 걸기를 좋아한다. 이러한 유형의 거래는 문제점이 있는데, 대개 자본 집약적이며 수익이 발생하기까지 매우 오랜 잠금 기간이 필요하다는 점이다.

사실 그 자체가 문제가 되는 것은 아니다. 이것이 바로 내가 생각하는 거래의 본질이다. 벤처 캐피탈의 거래 주기가 길다고 해서 그것이 문제라고 보지 않는 것처럼 말이다. "이 돈을 다른 데에 썼으면 더 좋았을 텐데"라고 말하지 않는다. 왜냐하면 서로 다른 거래 스타일과 수익 극대화를 혼동해서는 안 되기 때문이다.

문제는 포트폴리오 규모가 작을 때 자본 효율성이 중요한 고려 사항이 되며, 당신은 벤처 캐피탈과 동일한 수준의 자금으로 운영할 수 없고, 목표 또한 크게 다르다는 점이다.

1만 달러를 100만 달러로 만드는 것과 100만 달러를 1억 달러로 만드는 것은 매우 다르다. 다양한 순자산 규모를 가진 사람들이 취해야 할 위험 선호도에 대해 많은 글들이 존재한다. 예를 들어, 자금이 다섯 자리 미만이라면 에어드랍과 밈코인에 집중하는 것이 좋다. A5-A6 수준이라면 중간 시가총액의 암호화폐를 찾는 것이 적합하며, A6 이상이라면 대형 시가총액의 암호화폐를 추구할 수 있다.

물론 이 모든 것은 가정에 불과하다. 하지만 내 말을 이해하겠지만, 자금이 적을수록 일반적인 공감대는 리스크 프로파일을 최대로 높이고, 데겐처럼 고위험 고수익을 추구해야 한다는 것이다.

그렇다면 나는 어떻게 해야 할까?

무엇이 옳고 그른지는 말하지 않겠다. 왜냐하면 내가 깨달은 바와 같이 투자의 세계는 미묘한 차이들로 가득 차 있기 때문이다. 사람은 같은 강을 두 번 건널 수 없다. 강이 같지 않고, 사람이 같지 않기 때문이다. 마찬가지로 거래도 변하기 마련이다. 다른 시점에서는 동일한 거래가 아니기 때문이다.

다시 나의 거래 기본 원칙으로 돌아가자. 단순함이 최고이며, 투자자는 자신의 영역에 집중해야 하고, 지나치게 자주 거래하면 오히려 성과에 해가 된다.

즉, 자신의 강점에 따라 거래해야 한다고 믿는다. 만약 당신의 강점이 고빈도 거래라면, 고빈도 거래에 집중하고 다른 일에 신경 쓰지 말라.

나는 암호화폐 트위터의 99% 글들이 이 문제를 너무 복잡하게 만들고 있다고 생각한다. 고빈도 거래란 화려한 전략이나 복잡한 파생상품을 의미하지 않는다. 나는 해결책이 훨씬 더 간단하다고 믿는다. 즉 참을성 있게 기다리는 것뿐이다.

다른 거래의 기회비용이 더 크다고 해서 어떠한가? 더 긴 시간 범위에서 당신의 거래 승률이 더 높고, 더 많은 돈을 번다면 왜 다른 일을 하려고 하는가?

예를 들어, 당신이 가수가 아니라면 왜 노래 실력을 키우려고 애쓰겠는가? 워렌 버핏이 알고리즘 트레이딩에 정통해지려 했는가? 치타가 수영을 잘 하려고 노력했는가? 모두 그렇지 않다!

당신의 강점이 고빈도 거래라면 그것을 고수하라! 그래서 나는 대부분의 사람들이 데이 트레이더가 되어서는 안 된다고 주장한다. 그들은 좋은 소득을 주는 직업을 갖고, 금융시장을 하나의 취미로 여겨야 한다.

다음 질문은 이것이다. 만약 내가 고빈도 거래를 잘 못한다면 어떻게 해야 하는가? 내 대답은 간단하다. 시장의 본질은 장기적으로 상승세라는 것이다.

20년 동안 사람들은 S&P 500 지수를 꾸준히 매수하는 것을 하나의 투자 전략으로 추천해왔으며, 실제로 효과가 있었다! 핵심은 '시장은 장기적으로 상승한다'는 관점이 사실이라는 점이다.

비트코인을 시간봉 차트에서 자주 매수한다면 승률은 겨우 50% 정도일 것이다. 그러나 월봉 차트에서 매수한다면 승률은 약 70%까지 올라갈 것이다. 물론 비트코인을 매수하는 시간 범위가 길어질수록 승률은 더욱 높아진다.

마이클 세일러(Michael Saylor, 마이크로스트래티지 CEO)가 좋은 예다. 그는 비트코인을 6.9만 달러에 매수했고, 3만 달러일 때도 매수했다. 그가 살 때마다 사람들은 그를 비웃었다. 그러나 현재 가격 기준으로 그의 수익은 이미 20억 달러에 달한다.

결론적인 생각

A5 수준의 자산을 가졌다고 해도, 나는 여전히 장기적인 관점에서 거래할 수 있다고 믿는다. 다만 더 오랜 시간이 필요할 뿐이다. 내가 이를 아는 이유는 바로 나 자신이 그렇게 하고 있으며 앞으로도 계속 그렇게 할 것이기 때문이다. 물론, 내 시간 범위가 수십 년까지는 아니지만 며칠에서 몇 달 정도는 된다. 그래도 나는 더 많은 수익을 얻는다는 것을 발견했다.