비트코인 생태계의 여름이 다가온다: 10대 진전으로 이더리움 생태계의 '반도의 열매'를 따올 수 있을까?
글: Joyce
2017년 ICO에서 2020년 DeFi Summer, 2021년 NFT 대폭발에 이르기까지 매번의 강세장은 새로운 스토리텔링에 의해 이끌어졌다. 만약 차기 강세장의 주요 서사를 꼽으라면 BRC20을 대표로 하는 인스크립션(Inspection) 열풍을 간과할 수 없다.
2024년 초를 기점으로 2023년 한 해를 돌아보면 비트코인 생태계는 올해 초 현물ETF 승인이라는 역사적 순간부터 BRC20 프로토콜, 비트코인 NFT, 레이어2, 생태계 인프라 구축 등 다양한 분야에서 진정한 의미의 다채로운 발전을 이뤘다.
비트코인 현물 ETF 승인
최근 몇 년간 암호화폐 업계 역사에 길이 남을 사건이라면 올해 1월 10일 미국 SEC가 비트코인 현물 ETF를 승인한 것을 들 수 있다.
몇 년간 뜨겁게 논의된 비트코인 현물 ETF가 마침내 확정되면서 비트코인이 전통 자금과 본격적으로 연결되는 새로운 시대가 열렸다. 비트코인 ETF 상장 후 사흘 만에 거래량이 거의 100억 달러에 달하며 역대 최고 성과를 기록한 ETF 중 하나가 되었다.
비트코인 현물 ETF 상장 후 3일간 관련 데이터, 출처: Bloomberg
비트코인 현물 ETF 도입 이후 비트코인 가격은 48,000달러에서 38,000달러 이상으로 조정되며 시장에서는 일시적으로 "호재 소진 = 악재", "그레이스케일 비트코인 ETF 매도 압박" 등의 목소리가 나왔다. 그러나 ETF 순유입 자금 흐름 데이터는 비트코인 현물 ETF 승인이 암호화시장 외부 자금 유입의 중요한 통로가 될 것임을 보여주며, 앞으로 이 통로의 가치 효과는 점점 더 두드러질 것임을 시사한다.
또한 비트코인 ETF 승인은 비트코인이 더 이상 소수 집단의 마이너 자산이 아니라 금처럼 글로벌 자본시장과 공식적으로 연결되어 점차 메인스트림 시장의 인정을 받는다는 의미를 갖는다. 규제 준수와 함께 대규모 외부 자금 유입은 과거처럼 극심한 변동성을 줄이고 가격 안정화를 가져올 수 있으며, 비트코인 생태계는 물론 암호화 산업 전체에도 긍정적인 영향을 미쳐 매번 장기 약세장 때마다 발생하던 인력 및 자금 유출을 줄이며 산업의 건강한 성장을 가능하게 할 것이다.
오디널스(Ordinals) 프로토콜이 새로운 스토리텔링 촉발
비트코인 현물 ETF 외에 지난 1년간 비트코인 생태계에서 가장 중요한 사건은 오디널스 프로토콜의 출시였다.
BRC20 프로토콜과 비트코인 NFT의 인기는 모두 오디널스 프로토콜 위에 구축된 것이며, 케이시 로다머(Casey Rodarmor)가 개발한 오디널스 프로토콜 없이는 BRC20이 이끄는 비트코인 하위 생태계의 부흥은 불가능했을 것이다.
오디널스 프로토콜은 2023년 1월 출시된 비트코인 기반 자산 발행 프로토콜이다.
비트코인은 튜링 완전성(Turing completeness)을 갖춘 스마트 계약을 지원하지 않아 이더리움처럼 직접 토큰이나 NFT를 발행할 수 없다. 하지만 SegWit과 Taproot 업그레이드를 통해 비트코인 블록 내 임의 데이터 저장(4MB 이하)이 가능해졌고, 이를 바탕으로 오디널스 프로토콜 창시자 케이시는 비트코인의 최소 단위인 사토시(satoshi)에 번호를 부여하고 이미지, 텍스트, 오디오, 비디오 등을 번호가 붙은 사토시에 기록함으로써 비트코인 네트워크상에서 NFT 및 토큰 발행이 가능하도록 만들었다.
2023년 1월 오디널스 프로토콜 출시 이후 지금까지 오디널스를 통해 생성된 인스크립션 수는 5,500만 개를 넘었으며, 비트코인 블록 생성자들에게 지급된 수수료만 5,700 BTC를 초과했다. 비트코인 채굴 보상이 점점 줄어드는 현재,오디널스 인스크립션은 수익이 감소하는 블록 생성자에게 새로운 인센티브를 제공했으며, 이는 비트코인 생태계의 보안성과 활성화 측면에서 매우 긍정적인 요소라 할 수 있다.
오디널스 인스크립션 발행 수 및 거래 수수료 추이, 출처: Dune @dgtl_aasets
현재 비트코인 생태계에는 Atomicals, Runes, Pipe 등 다양한 신규 프로토콜이 등장하고 있지만, 오디널스 프로토콜은 이번 자산 발행 열풍의 선두주자로서 전체 시가총액과 커뮤니티 관심도 면에서 여전히 타 프로토콜들을 크게 앞서고 있다.
말하자면 오디널스 프로토콜이 이번 비트코인 생태계 열기를 촉발했으며, 이번 강세장을 시작한 장본인이라고 해도 과언이 아니다.
BRC20 폭발
2023년 비트코인 생태계에서 가장 큰 인기를 끌었던 용어는 '인스크립션(Inspection)'이다.
비록 '인스크립션'의 정확한 의미는 오디널스 프로토콜을 통해 발행된 NFT나 토큰을 가리키지만, 이번 유행 속에서 '인스크립션 캐기(铭文)' 열풍에서 대부분의 인스크립션은 BRC20 프로토콜 기반 토큰을 의미한다.
오디널스 프로토콜 초기에는 주로 NFT 발행에 초점을 맞췄지만, 그로부터 두 달 후 익명의 개발자 도모(Domo)는 오디널스 프로토콜이 NFT뿐만 아니라 동질화 토큰(Fungible Token) 발행에도 활용될 수 있다고 주장했다. 즉, 인스크립션을 일정한 프로토콜 표준에 따라 민팅하면 동질화 토큰을 생성할 수 있는데, 이렇게 만들어진 토큰을 BRC20 토큰이라 한다.
지난해 3월 탄생 이후 현재까지 BRC20 토큰은 급속도로 성장했으며, 전체 BRC20 토큰 시가총액은 이미 33억 달러를 넘어섰다. 선두주자 Ordi와 차기 강자 Sats는 상위 거래소에 연이어 상장되며 시가총액이 빠르게 Top 60 안에 진입했다.
무명의 밈(Meme)에서 벗어나 자본의 사랑을 받는 존재로 부상한 BRC20은 확실히 주목받는 핫 아이템이 되었다.
비트코인 NFT, 이더리움 NFT 넘어설까?
비트코인 NFT의 역사는 오래되었지만, 오디널스 프로토콜 등장 이전까지는 큰 주목을 받지 못했다.
물론 이러한 '인기'는 여전히 이더리움 및 기타 생태계의 NFT에 비해 상대적인 것이며, 현재 비트코인 NFT는 여전히 특정 소규모 커뮤니티에 국한되어 있어 이전 이더리움 NFT처럼 외부 자금과 인재를 대거 유치한 것은 아니다.
전체 NFT 시장은 현재 다소 침체된 상태다. 지난번 약세장 이후 이더리움의 블루칩 NFT들은 계속해서 하락세를 보였으며, 현재까지도 별다른 회복이 없는 상황이다. 이더리움 NFT 시장은 전반적으로 침체돼 있으며, 일부 프로젝트가 잠깐 주목을 받더라도 전체 NFT 시장을 다시 불붙이지는 못하고 있다.
크립토클램(Cryptoslam) 데이터에 따르면 최근 30일간 비트코인 NFT 거래량은 이미 이더리움 및 기타 공개 블록체인의 NFT 거래량을 크게 상회했으며, 비트코인 NFT 거래량은 이더리움 NFT의 두 배 이상에 달한다. 또한 비트코인 생태계에서는 Bitcoin Frogs, Bitmap 등 인기 프로젝트들이 연이어 등장하며 블루칩 NFT 자리를 노리고 있다.
자료 출처: Cryptoslam.io
불과 1년 만에 비트코인 NFT가 이더리움 NFT를 추월하고 이 정도 규모에 도달한 것은 2021년 이더리움 NFT만큼 외연 확장은 되지 않았더라도 '성황'이라고 표현해도 무방하다.
ARC20 등 다양한 프로토콜의 다채로운 등장
새로운 기술은 언제나 완벽하지 않으며 오디널스 프로토콜이나 BRC20 프로토콜 역시 예외가 아니다. 오디널스 프로토콜의 인기가 폭발한 후 비트코인 생태계에는 Atomicals, Runes, PIPE, Stamps, BitVM 등 다수의 새로운 프로토콜이 우후죽순처럼 등장했으며, 대부분 오디널스 프로토콜을 개선하겠다는 명분 아래 다채로운 경쟁 구도를 형성하고 있다.
오디널스 프로토콜과 비교해 Atomicals 프로토콜은 자산 거래 순서 결정에 제3자 정렬기(Orderer)에 의존하지 않아 더 탈중앙화된 특징을 갖는다. 초기에는 Atomicals 프로토콜의 기술 난이도가 높고 이를 지원하는 기관이 적어 오디널스보다 인기가 낮았지만, Unisats의 지원과 대형 플랫폼의 지원 소문이 돌면서 최근 Atomicals의 관심도가 뚜렷하게 증가하고 있다.
Runes 프로토콜은 오디널스 창시자 케이시(Casy)가 제안한 것으로 BRC20의 효율성 문제를 해결하기 위한 목적이지만, 현재까지는 아직 초기 단계에 머물러 있으며 오디널스나 Atomicals처럼 자체 생태계를 형성하지는 못했다. 반면 Runes 프로토콜의 개념을 바탕으로 비트코인 생태계 개발자 베니(Benny)는 오디널스와 Runes의 장점을 결합한 PIPE 프로토콜을 개발했다.
오디널스 인스크립션이 비트코인 블록에 많은 중복 데이터를 유발하고 삭제될 수 있다는 논란이 있는 반면, Stamps 프로토콜은 데이터의 신뢰성을 더욱 중시하여 비트코인 공공 원장에서 영구적으로 삭제되지 않도록 설계되었다. 따라서 오디널스 인스크립션의 데이터 삭제 논란이 불거지자 사람들의 관심이 Stamps 프로토콜로 옮겨갔다.
하지만 현재까지 상황을 보면 비트코인 생태계의 다양한 프로토콜들이 각양각색이지만 중심은 여전히 오디널스 프로토콜에 있다. 게다가 현재 비트코인 생태계 내 다양한 프로토콜들 사이에는 호환이 되지 않아 각기 다른 지갑과 거래소를 사용해야 하며, 일부 프로토콜 자산은 전송 중 소각되는 문제가 발생하기도 해 초보자 입장에서는 진입 장벽이 낮지 않다.
비트코인 스마트 계약 계층의 부상
오디널스 프로토콜의 인기로 인해 비트코인 메인넷의 혼잡도가 심화되고 수수료가 지속적으로 상승하면서 네트워크 혼잡 해소 및 수수료 절감을 목표로 하는 비트코인 스마트 계약 계층도 함께 성장하기 시작했다.
현재 비트코인 기반 스마트 계약 프로젝트는 많지만, 가장 높은 컨센서스를 얻은 것은 Stacks와 RSK다.
TVL(총 잠긴 자산) 기준으로 RSK는 1억 달러 이상의 TVL을 기록하며 비트코인 생태계 내 최고치를 유지하고 있다. 하지만 이번 비트코인 생태계의 성장 물결 속에서 RSK 생태계는 눈에 띄는 프로젝트를 내놓지도 못했고 큰 움직임도 관찰되지 않았다.
Stacks의 TVL은 높지 않지만 프로젝트 자체가 여러 긍정적인 요소를 갖고 있으며 생태계 발전도 좋은 편이어서 비트코인 생태계에서 가장 기대되는 스타 프로젝트라 할 수 있다. 공식 최신 정보에 따르면 비트코인 반감기 이전에 나카모토 업그레이드(Nakamoto Upgrade)를 완료할 예정이며, 이로 인해 Stacks 네트워크 전반의 성능이 향상되고 BTC 연동 스테이블코인 SBTC도 출시될 예정이다. 이는 BTC의 유동성을 크게 증가시킬 것으로 기대된다. 또한 첫 번째 SEC 공식 승인을 받은 규제 준수 토큰이라는 점에서도 Stacks는 주목할 만한 요소가 많다.
물론 비트코인 생태계의 인기가 높아지면서 최근 다수의 스마트 계약 프로젝트가 등장하고 있지만, 실제로 성공할 수 있을지는 지켜봐야 할 일이다.
RGB 프로토콜의 부활
RGB 프로토콜은 처음 2016년에 제안되었지만 오랫동안 큰 주목을 받지 못하다가 2023년 4월 0.1 버전을 발표하며 본격적인 상용화를 알렸다.
이번 버전은 기존의 스마트 계약 개발 제약 해소, 라이트닝 네트워크와의 통합, 지갑 지원 등 여러 중대한 돌파구를 마련했으며, 이번 비트코인 생태계 열풍 속에서 RGB 프로토콜이 다시 주목받는 계기가 되었다. 특히 라이트닝 네트워크와의 통합은 많은 사람들이 RGB 프로토콜을 탭루트 에셋스(Taproot Assets)와 비교하게 만들었는데, 비트코인 메인넷의 보안성을 직접 활용하면서 라이트닝 네트워크의 기존 채널 및 노드 인프라를 활용한다는 점에서 전략적으로 매우 유리하다.
하지만 현재까지 RGB 생태계 대부분의 프로젝트는 여전히 개발 또는 내부 테스트 단계에 머물러 있으며, 실제 성과는 시간이 지나봐야 알 수 있다.
라이트닝 네트워크, 비트코인을 다중 자산 시대로 이끈다
탭루트 에셋스(Taproot Assets)의 출시는 비트코인이 이더리움처럼 다중 자산 발행 시대에 진입했음을 의미한다.
현재 BRC20 등 프로토콜은 인기가 높지만, 비트코인 네트워크는 단지 데이터를 수동적으로 기록할 뿐이며, 자산 발행 후 프로젝트팀은 토큰 회수, 소각, 매입 등 어떤 조치도 취할 수 없다. 즉, BRC20 등 프로토콜은 토큰 발행의 공정성 측면에서 소액 투자자에게 유리하지만, 반면 중앙화된 팀의 지원과 운영이 부족해 프로젝트가 진정으로 성장하기 어렵다는 한계도 존재한다.
반면 탭루트 에셋스를 통해 팀은 자산을 발행하고 소각할 수 있으며, 후속 거래 과정에서 전 세계 14,000개 이상의 기존 라이트닝 네트워크 노드와 바로 호환된다. 비트코인 메인넷의 보안성과 라이트닝 네트워크의 고속·저비용 거래 특성을 동시에 갖추고 있어 비트코인 생태계 자산 발행 방안으로서 더 나은 선택지로 보인다.
노스트라 에셋스(Nostra Assets) 플랫폼은 2023년 11월 탭루트 에셋스 기능 도입을 발표했으며 현재 4종의 자산을 보유하고 있다. 아직 인기는 낮지만 거래 경험 자체는 중심화된 결제 수준의 매끄러움을 제공한다.
현재 전 세계 라이트닝 네트워크 노드는 14,658개이며, 라이트닝 네트워크에 잠긴 비트코인은 4,900개를 넘었다. 지난 2년간의 약세장에서도 라이트닝 네트워크의 비트코인 보유량은 시장 상황에 따라 급격히 변동하지 않고 오히려 느리게 증가하는 추세를 보였다.
라이트닝 네트워크 출시 이후 잠긴 BTC 수량 변화, 출처: bitcoinvisuals
하지만 현재까지 라이트닝 네트워크의 노드 수와 잠긴 BTC 수는 여전히 적은 수준이며 대부분 소액 거래에 국한되어 있고, 비트코인 생태계의 다른 자산들과 연동되지 않은 상태다. 앞으로 탭루트 에셋스, RGB 프로토콜 등 비트코인 생태계 내 자산이 번성한다면 라이트닝 네트워크의 가치가 더욱 극대화될 것으로 기대된다.
비트VM(BitVM), 비트코인 스마트 계약에 새 희망을 주다
비트코인은 오랫동안 '디지털 골드'라는 정체성을 유지해왔지만, 비트코인의 프로그래밍 가능성에 대한 탐구는 계속되어 왔다.
2023년 10월, 비트VM 백서 《BitVM: Compute Anything On Bitcoin》가 발표되며 기존 비트코인 네트워크 합의를 변경하지 않고도 튜링 완전성을 실현하는 방안을 제시했다. 이는 복잡한 스마트 계약 실행을 가능하게 하며, 비트코인 스마트 계약 및 생태계 번영에 대한 새로운 희망을 불러일으켰다.
다만 현재 비트VM은 여전히 개념 단계이며 실제 적용까지는 상당한 시간이 걸릴 것으로 예상된다.
만약 탭루트 에셋스, RGB 프로토콜과 라이트닝 네트워크가 빠르게 실현되고 기대 수준에 도달한다면, 이것이 비트코인 생태계 번영에 도달하는 더 빠른 길이 될 수 있다.
기타 생태계 인프라의 부상
이 외에도 2023년 비트코인 생태계의 잠재력이 폭발적으로 발휘되면서 다수의 유망 프로젝트가 등장했다.
예를 들어 다중 체인 자산 크로스체인 거래를 제공하는 Thorchain, BRC20에서 ETH/BNB 네트워크로의 크로스체인 서비스를 제공하는 신진 크로스체인 스타 Multibit, IDO 플랫폼 Bounce, Bakery, Turtsat, 비트코인 생태계 스테이블코인 플랫폼 BSSB 등은 이번 물결에서 두각을 나타낸 비트코인 생태계 인프라 프로젝트들이다.
물론 현재 이더리움 및 기타 공개 블록체인 생태계가 이미 성숙한 만큼 비트코인 생태계 프로젝트들은 성장 경로를 참고할 수 있으며,과열된 시장 심리 속에서더 쉽게 컨센서스를 형성하고 시가총액을 빠르게 끌어올릴 수 있다.
어쨌든 BRC20 등 인스크립션의 부상은 실제로 더 많은 자금과 자원을 끌어들여 비트코인 기반 인프라 구축에 기여하고 있다.
마무리
2023년은 비트코인 생태계뿐 아니라 암호화 산업 전체에 있어 파란만장한 한 해였으며, 다가오는 대규모 강세장을 준비하는 한 해였다.
2024년, 비트코인 생태계는 어떻게 발전할 것인가? BRC20, 비트코인 NFT 등 밈 자산의 과열 이후 정말 많은 자금과 자원이 생태계 인프라 구축에 투입되어 이더리움 생태계의 번영을 재현할 것인지, 아니면 결국 일시적 열기만 남길 것인가?
아마도 전자가 더 가능성 높은 시나리오다. 짧은 기간의 열기 속에서도 개발자, 커뮤니티, 투자자들의 비트코인 생태계에 대한 열정을 이미 확인했기 때문이다.
이번 강세장에서 비트코인 생태계는 아마도 빠질 수 없는 중요한 역할을 할 것이다.
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