태국 암호화폐 시장 조사 보고서
글: MIIX Captial
태국은 다민족 국가이며 개방형 경제체제를 갖추고 있지만, 국내 빈부 격차가 매우 심각하고 지속적인 저인플레이션으로 인해 통화 가치 하락과 경제 침체가 이어지고 있다. 한편, 2017년부터 태국의 암호화폐 채택률은 꾸준히 높아졌으며 정부는 관련 규제 정책을 지속적으로 추진하고 있다. 암호화 시장에 대한 개방적 정책을 통해 경제 문제를 완화하려는 노력은 암호화 산업이 현지에서 안정적으로 뿌리내리고 발전할 수 있는 좋은 시장 및 정책 환경을 제공하고 있다.
1. 거시경제 지표 및 현황
태국은 글로벌 사안에서 중견 강국으로, 아세안 창립 회원국이며 인간개발지수(HDI) 순위가 매우 높다. 구매력 기준으로 동남아시아에서 두 번째로 큰 경제권이며 세계 23위의 경제 규모를 보유하고 있다.
2014년 스위스 크레디트스위스 보고서에 따르면 태국은 전 세계에서 러시아와 인도에 이어 세 번째로 불평등한 국가로 분류되었다. 상위 10% 부자들이 전국 자산의 79%를 소유하고 있으며, 가장 부유한 50개 가문의 총순자산이 GDP의 30%에 달한다. 2016년에는 인간개발지수에서 87위, 불평등 조정 후 인간개발지수에서는 70위를 기록했다.
1.1 위치 및 인구 규모
타이 왕국(The Kingdom of Thailand), 줄여서 태국은 수도 방콕을 중심으로 중남반도 중남부에 위치하며, 동남쪽은 태평양 태국만, 남서쪽은 인도양 안달라 해와 접해 있다. 서쪽과 북서쪽은 미얀마와 국경을 접하고, 북동쪽은 라오스와 인접하며, 동쪽은 캄보디아, 남쪽은 말레이시아와 접한다. 열대 계절풍 기후에 속하며 지형은 북쪽이 높고 남쪽이 낮다. 총 면적은 513,000km², 해안선 길이는 2,705km이며, 전국적으로 5개 지역, 77개 주(Changwat)로 나뉜다.
Worldometer가 최근 유엔 데이터를 집계한 결과에 따르면, 2024년 1월 2일 기준 태국 인구는 71,844,093명이다. 도시 인구는 전체 인구의 52.0%(2023년 기준 37,322,064명)를 차지한다. 태국 인구는 세계 총 인구의 0.89%에 해당한다. 30개 이상의 민족이 거주하며, 타이족이 주요 민족으로 전체 인구의 40%를 차지하고, 나머지는 라오족, 화교, 말레이족, 크메르족 및 묘족, 요우족, 귀족, 원족, 케렌족, 샨족, 세망족, 사개족 등 산악 민족들로 구성된다. 국민의 90% 이상이 불교를 신봉하며, 말레이족은 이슬람교를, 일부는 기독교, 천주교, 힌두교, 시크교를 신앙한다.
1.2 경제 구조 및 규모
태국은 신흥 공업국으로 분류되는 신흥 경제국이며, 인도네시아에 이어 동남아시아에서 두 번째로 큰 경제권을 형성하고 있다. 주요 경제 부문은 농업, 제조업, 서비스업 세 가지다. 자유시장 경제정책을 시행하며 수출 중심의 개방형 경제를 운영하고 있으며, 중국, 미국, 일본 등 외부 시장에 크게 의존하고 있다. 농산물은 태국의 주요 외화 수입원 중 하나이다.
1980년대 이후 전자산업 등 제조업이 급속도로 성장하며 경제가 고속 성장을 지속했고, 1996년에는 중진국 대열에 진입했다. 매년 태국은 1,050억 달러 이상의 상품과 서비스를 수출한다. 주요 수출 품목으로는 자동차, 컴퓨터, 전기제품, 쌀, 섬유 및 신발류, 수산물, 고무, 보석류 등이 있다.
1.3 아시아 GDP 9위
세계은행 공식 데이터에 따르면, 2022년 태국의 GDP는 4,954.2억 달러로 세계 경제의 0.21%를 차지하며 2.6%의 성장률을 기록했으며, 아시아에서 9번째로 큰 경제규모를 보유하고 있다.
태국 경제는 수출에 크게 의존하고 있으며, 수출이 국내총생산(GDP)의 2/3 이상을 차지한다. 태국은행 보고서에 따르면, 2006~2016년 기간 동안 태국 기업의 6%만이 수출업에 종사했지만, 수출업이 전체 수입의 60%를 차지했다.
1.4 1인당 GDP 동남아 4위
2022년 태국의 1인당 GDP는 6,278.35달러였다. 이는 세계 평균 수준의 50%에 해당한다. 1960년부터 2022년까지 태국의 1인당 GDP 평균은 2,976.71달러였으며, 2019년 역대 최고치인 6,453.89달러를 기록한 바 있다.
태국은 동남아시아 내 부의 분포에서 중간 정도의 위치를 차지하며, 1인당 국내총생산 기준으로 싱가포르, 브루나이, 말레이시아 다음으로 네 번째로 부유한 국가이다.
1.5 인플레이션율, 예측치 아래 지속
2023년 12월 태국 소비자물가지수(CPI)는 전년 동월 대비 0.83% 하락했다. 이는 11월 0.44% 하락에 이은 세 번째 디플레이션이며, 예상치 0.3% 하락을 밑돌았다. 또한 34개월 만에 가장 심한 디플레이션이자, 중앙은행의 1~3% 목표 범위를 연속 8개월 초과한 것이다. 주요 원인은 정부의 에너지 가격 억제 정책, 즉 전기 및 휘발유 가격 하락 때문이다.
12월 핵심 인플레이션률은 전월과 동일한 0.58%를 기록했으며, 이는 2022년 1월 이후 최저 수준이다. 예상치 6% 상승과는 반대 방향이다. 상무부는 2023년 인플레이션률을 1.23%로 발표했으며, 올해 예측치는 -0.30%에서 1.7% 사이로 전망했다. 월간 CPI는 0.46% 하락했다.
Trading Economics의 글로벌 거시 모델 및 애널리스트 전망에 따르면, 이번 분기 말까지 태국의 인플레이션률은 전분기 대비 -0.10%로 예상되며, 장기적으로 2024년에는 약 0.40%, 2025년에는 약 0.30% 수준이 될 것으로 전망된다. 즉, 정부가 강력한 대응책을 내놓지 않는 한, 태국의 통화 가치 하락과 경제 침체, 그리고 이로 인한 빈부 격차 확대는 2024년에도 계속될 전망이다.
1.6 태국 법정통화
태국의 통화는 태국 바트(THB)이며, 세계에서 10번째로 많이 사용되는 통화이자 동남아시아에서 가장 강력한 통화 중 하나이다. 외환(FX) 트레이더들 사이에서도 점점 더 인기를 얻고 있다. 건강한 관광 산업과 강력한 수출 등 태국의 실물 경제 기반이 태국 바트의 안정적인 성능을 뒷받침하고 있다.
성장하는 경제와 확대되는 중산층 덕분에 태국은 비즈니스 진출에 매우 매력적인 지역으로 자리잡고 있다. 태국중앙은행(BOT)이 태국 바트를 관리하며, 강력한 정책을 통해 환율 안정을 유지하고 있다.
2. 태국의 사용자 및 시장
2.1 채택 지수 10위
태국은 일반 대중의 채택률이 뛰어난데, Chainalysis의 '2023년 글로벌 암호화폐 채택 지수'에서 10위를 기록했다. 또한 '2022년 글로벌 디지털 개요 보고서'에 따르면, 태국은 인터넷 사용자 중 암호화폐를 보유한 비율이 세계 최고 수준에 속한다.
2.2 암호화폐 사용자 비중 지속 증가
Statista.com 2024년 1월 11일 자료에 따르면, 2023년 기준 태국의 암호화폐 사용자는 1,302만 명으로 전체 인구의 약 18.1%에 달한다. 10년 연속 증가 추세를 이어온 이 지표는 2028년까지 1,767만 명에 도달해 새로운 정점을 찍을 것으로 예상된다. 특히 지난 몇 년간 핀테크 시장 내 '암호화폐' 분야의 사용자 수는 꾸준히 증가해왔다.
2.3 젊은 남성이 핵심 사용자층
태국의 암호화폐 시장 사용자 데이터는 제한적이지만, Datareportal이 2022년 Hootsuite 및 WeAreSocial과 공동으로 발표한 보고서에 따르면, 태국은 암호화폐 보유, 온라인 쇼핑, 온라인 식료품 구매 비율에서 세계 선두를 달리고 있다. 태국의 16~64세 인터넷 사용자 중 상당수가 암호화폐를 보유하고 있는데(20.1%), 이 비율은 전 세계에서 가장 높다.
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암호화폐 투자자는 남성이 다수로, 전체 투자자의 52.9%를 차지하며, 암호화폐는 태국인들에게 절실한 투자 수단이 되고 있다.
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암호화폐 투자자의 약 75%가 18~24세 사이이며, 55세 이상 투자자는 1.1%에 불과하다.
3. 태국 사용자의 CEX 선호도
태국 증권거래위원회(SEC) 규정에 따라, 태국에서 영업이 허가된 CEX는 공식 등록 및 라이선스 획득한 거래소 목록에 포함되어야 한다. 아래 거래소들은 태국 내에서 사업을 운영할 수 있도록 승인받았다.
3.1 Bitkub – SEC 인증 CEX
방콕 중심부에 위치한 Bitkub은 태국 증권거래위원회(SEC)로부터 공식 인증을 받았으며, 뛰어난 신뢰도를 자랑한다. Coingecko.com 자료에 따르면, 태국 최대 암호화폐 거래소인 Bitkub은 태국 바트 거래 서비스를 제공하며, 국내 거래소 시장 점유율의 75.4%를 차지하고 있다.
3.2 Zipmex – 태국 2위 CEX
Zipmex는 2018년 설립되어 싱가포르에 본사를 둔 암호화폐 거래소로, 개인 및 기관 투자자를 대상으로 서비스를 제공한다. 블록체인 기술을 활용해 동남아시아 지역에 안전한 투자, 저축, 소비 기회를 제공하고 있다. Coingecko.com 자료에 따르면, 2022년 기준 Zipmex의 태국 내 시장 점유율은 거래량 기준 14.78%이다.
3.3 ORBIX – 가장 편리한 CEX
ORBIX는 가장 신뢰할 수 있는 디지털 자산 거래 및 교환 플랫폼로, 태국 최초의 규제를 받는 선도적 디지털 자산 거래소이다. 태국 바트 기반 암호화폐 거래 서비스를 제공하여 사용자가 디지털 자산을 더욱 안전하게 거래할 수 있도록 지원한다.
3.4 Bitazza – 브로커 참여형 CEX
Coingecko.com 자료에 따르면, Bitazza는 거래량 기준 세 번째로 큰 암호화폐 거래소로, 시장 점유율은 8.52%이다. Bitazza는 아세안 지역 기반의 디지털 자산 플랫폼으로, 아시아 각지에 위치한 관련 거래소 및 브로커들로 구성되어 있으며 현지 영업 라이선스를 보유하고 있다. 고객은 단순한 이메일이나 로봇 응답이 아닌, 직접 연결된 전담 개인 브로커를 통해 거래 계좌에 접근할 수 있다.
Bitazza는 현지 디지털 자산 금융 및 커스터디 서비스에 쉽게 접근할 수 있으며, 입금·출금 및 현지 법정통화-암호자산-법정통화 간 전환이 쉽고 빠르다.
3.5 Binance – GulfBinance을 통한 현지화 운영
Binance은 전 세계 거래량 1위 암호화폐 거래소로, 1.72억 명의 사용자를 보유하고 있다. GulfBinance은 Binance과 Gulf의 합작법인으로, 태국 재무부로부터 디지털 자산 운영자 라이선스를 취득했으며, 해당 디지털 자산 플랫폼은 태국 증권거래위원회(SEC)의 감독을 받는다. 2023년 4분기부터 태국에서 본격적인 사업을 시작했다. GulfBinance은 현지 규제 기준에 부합하는 디지털 자산 거래소 및 브로커 설립 계획을 추진하고 있다.
3.6 Upbit – 운영 허가를 받은 한국계 CEX
Upbit은 태국에서 운영이 허용된 또 다른 중앙화 암호화폐 거래소이다. 2017년 설립된 한국계 암호화폐 거래소로, 한국에서 가장 높은 평가를 받는 스타트업 중 하나인 Dunamu가 운영한다. Upbit은 한국(시장 점유율 48%)은 물론 싱가포르, 인도네시아에서도 라이선스를 취득했으며, 동남아시아 지역 최고의 중앙화 거래소 중 하나가 되는 것을 목표로 하고 있다.
4. 태국의 Web3 프로젝트
4.1 Token Unlocks – 토큰 데이터 분석 플랫폼
Token Unlocks는 체인 내외부 데이터를 통합하여 최상의 사용자 경험을 제공하는 토큰 분석 플랫폼을 개발했다. 이들의 서비스는 구조화되고 라벨링된 체인 내외부 토큰 데이터와 맞춤형 체인 모니터링을 포함하여 프로젝트의 토큰 동향을 추적한다. 이를 통해 트레이더들은 정확한 토큰 정보를 확보하고 프로젝트의 최신 변화를 실시간으로 파악함으로써 현명한 투자 결정을 내릴 수 있다.
4.2 GuildFi – 게이머를 위한 게임 길드
GuildFi는 모든 게이머 커뮤니티에 권한을 부여하고 메타버스 간 상호운용성을 창출하는 게임 플랫폼이다. 투자자로는 Coinbase Ventures, Animoca Brands, Pantera 등이 있다. 플레이어, 길드, 투자자를 연결하는 인프라를 구축 중이며, 플레이투언(Play-To-Earn) 게임에서 메타버스까지 블록체인 경제 내 게임 자금 조달을 가속화하는 것을 목표로 한다.
GuildFi는 자체 Treasury Zone(누적 자산 구역)을 운영하며, 여기에는 성장 펀드, 발전 펀드, 리스크 펀드 등이 포함된다. 또한 Tool Zone이라는 도구 구역을 통해 사용자 게임 데이터 등을 통계 처리한다. YGG 길드와 비교하면 아직 규모는 작지만, 기능 완성도와 관심도 면에서는 결코 뒤지지 않으며 잠재력이 매우 크다.
4.3 Together.ai – 탈중앙 클라우드 서비스 플랫폼
Together.ai는 인공지능(AI)에 특화된 탈중앙화 클라우드 서비스를 제공하는 기술 플랫폼이다. 이 플랫폼은 대규모이며 사용자 친화적이고 오픈소스인 모델을 전문적으로 구축한다. 연구자, 개발자, 기업들이 직관적인 플랫폼을 통해 데이터, 모델, 컴퓨팅 자원을 활용하고 AI 능력을 향상시킬 수 있도록 돕는다.
4.4 Token X – 펀딩 및 자산 토큰화 서비스 제공업체
Token X Co., Ltd.는 SCBX 산하 자회사로, ICO 포털 서비스 및 디지털 자산 토큰화 서비스를 제공한다. 회사는 토큰화 분야의 성공적인 파트너가 되는 것을 목표로 하며, 토큰화 컨설팅, 블록체인 기술 개발, 블록체인 네트워크 서비스를 포함한다. 주요 고객은 보다 유연한 자금 조달 솔루션을 찾는 기업들이다. ICO는 발행자에게 지원 자산 선택의 폭을 넓혀주며, 이러한 자산은 전통적인 부동산뿐 아니라 권리나 서비스도 가능하다.
4.5 3Landers – 모험과 협업 중심의 수집형 NFT
3Landers는 커뮤니티, 모험, 협업을 중심으로 하는 수집형 NFT 프로젝트이다. 각 3Lander는 이더리움 블록체인 상에 존재하는 독특하고 대체 불가능한 토큰(NFT)으로, 고유한 특성 조합과 기본 'DNA'DNA'로 구성된다.
3Landers NFT를 소유하면 3Lander 월드 및 커뮤니티의 일원이 되며, 이 커뮤니티는 협업, 모험, 건설, 창작, 꿈을 통해 의미 있는 장기적 관계를 구축하는 데 초점을 맞추고 있다.
4.6 Bitkub Chain – 이더리움 포크 퍼블릭 체인
Bitkub Chain은 Bitkub Blockchain Technology Co.,Ltd.가 개발한 블록체인 플랫폼으로, 이더리움에서 포크된 것이며 이더리움과 동등한 기술 표준을 갖추고 있다. 원생 토큰인 Bitkub Coin(KUB)은 여러 거래소에 상장되어 있다.
이 플랫폼은 KAP-20 표준 기반 토큰(KKUB, KUSDT, KBTC, LUMI, DK 등)을 지원한다. 이더리움과 호환되는 데이터셋을 활용하여 DApp 개발이 용이하다. 빠른 블록 검증 및 생성 기능을 갖추고 있어 블록 생성 시간이 몇 초에 불과하며, 권한 지분 증명(PoSA, Proof of Staked Authority) 합의 알고리즘을 통해 낮은 거래 수수료를 유지한다.
5. 태국의 암호화 투자자본(VC)
태국의 VC는 주로 전통 대기업들로 구성되며, 그중에서도 태국의 두 대형 은행인 Siam Commercial Bank(SCB)와 Kasikorn Bank(KBANK)가 주도하고 있다. SCB 10x는 SCB 산하 VC이며, KX는 KBANK 산하 KBTG가 설립한 VC이다.
5.1 SCB 10X
태국에서는 전통 은행이 자회사를 설립해 암호화 분야에 참여할 수 있다. SCBX(태국汇商은행)는 SCB10X를 통해 이 틀 안에서 운영되며, 태국에서 가장 성공한 암호화 리스크 벤처 기업 중 하나이다.
SCB 10X는 2020년 설립되었으며 방콕에 본사를 두고 있다. 빅데이터 분석, 머신러닝, 블록체인, 핀테크 및 탈중앙화 금융(DeFi), 디지털 업무 및 라이프스타일 분야의 프로젝트에 주로 투자한다. 미국, 중국, 이스라엘, 동남아시아 등 다양한 국가의 프로젝트에 투자하고 있다. SCBX는 또한 웹3 프로젝트 인큐베이터인 TokenX를 출범시켰으며, 포트폴리오에는 Together.ai, Visai.ai, Ai21.com 등이 포함된다.
5.2 KBTG
Kasikorn Business Technology Group(KBTG)는 웹3 및 인공지능 관련 스타트업에 특화된 1억 달러 규모의 펀드 KXV를 출범시켰으며, KBTG 그룹 회장 Krating Poonpol과 KXVC 상무이사 Jom Vimolnoht가 공동으로 감독하고 있다.
이 펀드는 전 세계적으로 AI, 웹3, 심층기술 기반
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