미국 거주 개인이 비트코인 ETF에 투자할 경우, 세금은 어떻게 납부하나요?
번역: TaxDAO
암호화폐 업계가 오랫동안 기다려온 현물 비트코인 거래소 상장 펀드(ETF) 승인을 앞두고 기대감을 드러내는 가운데, 투자자들은 미국 국세청(IRS)이 이러한 상품에 대해 어떻게 과세할지를 이해해야 한다.
비트코인 ETF란?
ETF는 다양한 자산 및 산업 분야에 단일 주식으로 투자할 수 있도록 해주는 금융 상품이다. 비트코인 ETF는 투자자가 직접 비트코인을 보유하지 않고도 비트코인에 투자할 수 있게 한다.
ETF 출시에는 여러 참여자가 관여한다. 비트코인 ETF의 경우, 인가된 참여자(AP, Authorized Participant)라 불리는 시장 메이커 또는 대형 은행이 Ark Invest나 BlackRock과 같은 스폰서가 설립한 위탁신탁(grantor trust)에 현금을 제공한다. 이후 이 신탁은 제공받은 현금으로 비트코인을 매입하고, AP에게 해당 비트코인을 기초로 하는 신탁 지분을 발행한다. 이렇게 발행된 ETF 지분은 뉴욕증권거래소(NYSE)나 나스닥과 같은 공개 거래소를 통해 소매 투자자들에게 판매된다. ETF 스폰서는 일반적으로 운영 및 관리 비용을 충당하기 위해 연간 수수료(비용 비율)를 부과한다. 2022년 12월 31일 기준 업계 평균 비용 비율은 0.47%였다. 마지막으로 중요한 점은 증권거래위원회(SEC)와 같은 규제 기관이 스폰서의 신청을 사전에 승인해야만 ETF가 거래될 수 있다는 것이다.
선물 기반 비트코인(또는 기타 암호화폐) ETF는 선물 계약을 통해 비트코인 가격을 추종한다. 2021년 10월부터 ProShares Bitcoin Strategy ETF(BITO), ProShares Short Bitcoin ETF(BITI), VanEck Bitcoin Strategy ETF(XBTF) 등 여러 종류의 선물 기반 비트코인 ETF가 승인되어 거래되고 있다. BITO는 시장 선두주자로서 20억 달러의 자산을 운용하고 있다.
비트코인 ETF의 과세 방식
ETF의 과세는 자본 이익 평가에서 시작되지만, 여기서 그치지 않는다.
비트코인 ETF 자산을 1년 미만 보유 후 매도하는 경우 발생하는 단기 자본 이익은 일반 소득세 과세 대상이 된다. 세율은 전체 과세 소득과 신고 상태에 따라 10%에서 37% 사이가 될 수 있다.
ETF 자산을 12개월 초과 보유 후 매도하는 경우 발생하는 장기 자본 이익은 자본 이득세 과세 대상이 된다. 세율은 전반적인 과세 소득과 신고 상태에 따라 0%, 15%, 또는 20%가 적용된다.
또한 다음 임계값을 초과하는 소득이 있는 경우, 위의 자본 이득세 외에도 추가로 3.8%의 세금이 부과될 수 있다.
그러나 자본 이득세를 평가하는 유일한 방법은 아니다. 비트코인 ETF는 연중 내내 관리 수수료를 지불하기 위해 일부 비트코인을 매각한다. 이때 매각한 비트코인의 원가 기준과 당시 시장 가치의 차이로 인해 자본 손익이 발생한다. 예를 들어, 펀드가 관리 수수료를 지불하기 위해 4만 달러의 이익을 얻고 비트코인을 매각했다면, 이 수익은 각 투자자의 해당 펀드 내 지분에 비례하여 과세된다.
2018년 '감세 및 고용법(Tax Cuts and Jobs Act)' 통과 이전까지 투자자는 A표에서 기금 수수료의 비례 지분을 잡상비 항목공제로 처리할 수 있었다. 안타깝게도 해당 법안으로 인해 이러한 공제는 현재 불가능하며, 2025년 12월 31일 이후에 다시 가능해질 전망이다.
현물 ETF와 비교했을 때, BITO와 같은 선물 계약 기반 비트코인 ETF는 보유자에게 다소 다른 세무 영향을 미칠 수 있다. 구체적인 내용은 이러한 펀드의 구조, 특히 IRC §1256에서 규정한 규제 대상 또는 비규제 선물 계약 노출 여부에 따라 달라진다. 만약 펀드가 규제된 선물 계약(보통 비트코인 선물을 주로 거래하는 CME에서 거래됨)을 보유하고 있다면, IRC §1256에 따라 보유 기간과 무관하게 60%의 이익은 장기 자본 이득으로, 40%는 단기 자본 이득으로 간주된다.
펀드가 비규제 계약에 노출된 경우, 이익은 주식과 유사한 일반적인 자본 이득 규칙을 따르게 된다. 참고로 선물 계약의 과세는 계약의 실질적 상황과 펀드 및 개인이 선택한 특정 세무 결정에 따라 매우 복잡할 수 있으며, 이는 납세자가 언제, 얼마나 많은 세금을 납부해야 하는지에 큰 영향을 미칠 수 있다.
또한 암호화 선물 ETF를 거래하는 경우, 펀드 수수료는 일반적으로 현금으로 지급되며, 현물 ETF와 동일한 자본 이득이나 기준가 조정을 수반하지 않는다.
비트코인 ETF 관련 세무 의사결정 핵심 요점
ETF 보유자는 연말에 납세 의무를 이행하기 위해 두 가지 유형의 세무 준수 보고서, 즉 1099-B 양식과 신탁 세무 정보 진술서(trust tax information statement)를 제출할 수 있다.
브로커는 ETF 유닛 처분으로 인한 이익과 손실을 보고하기 위해 1099-B 양식을 발행할 수 있다. 이 양식에는 ETF 유닛의 원가 기준, 매각 가격, 그리고 이에 따른 손익이 기재된다. (제안된 브로커 규정에 따라 2025 과세연도부터는 디지털 자산 거래를 위한 새로운 양식인 1099-DA에 이 정보가 보고될 수 있음)
한편, 신탁 세무 정보 보고서는 연중 내내 관리 수수료 지불을 위해 사용된 비트코인 금액을 나타낸다. 비트코인으로 펀드 수수료를 지불하는 것은 자본 이득(또는 손실)을 초래할 수 있다. 이 문서는 이러한 거래에서 발생하는 자본 이득 또는 손실의 귀하의 비례 지분을 어떻게 계산하는지 설명한다. 이러한 정보는 1099-B 양식에 포함되지 않으므로, 직접 신탁 세무 정보 진술서를 참조해 수작업으로 계산해야 한다. 이러한 진술서는 신탁 방식으로 설립된 ETF에 특화된 것으로, 대부분의 투자자들이 익숙하지 않을 수 있다.
마지막으로, ETF를 매도하는 해당 연도에는 신탁 세무 정보 진술서에 보고된 정보를 반영해 1099-B 양식에 기재된 원가 기준을 조정함으로써 올바른 손익을 도출해야 한다. 이 과정은 일반 납세자에게 번거로울 수 있다. 따라서 차기 현물 BTC ETF 승인 진행 상황을 계속 주시하는 것이 중요하다.
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