디젠들에게 경의를 표합니다. 암호화 산업의 초기 채택을 이끈 선구자들이죠.
글: Qiao Wang
번역: TechFlow
몇 달 전, 나는 암호화폐 벤처 캐피탈 업계에서 '투기'가 가장 자주 반대되는 개념이라는 사실을 깨달았다. 그러나 암호화폐 사용자들 사이에서는 오히려 이것이 가장 보편적인 합의다.
물론 모든 암호화폐 벤처 투자자를 말하는 것은 아니다. 하지만 그들 중 다수는 현재 암호화폐 시장의 상태에 실망하고 있으며, 이는 분명하게도 극도로 투기적인 상태다. 일부는 이를 도덕적 문제로까지 간주하며, 투기라는 개념과 그러한 활동에 참여하는 투자자들을 공개적으로 조롱하기까지 한다.
나는 이런 거만한 태도가 어디서 비롯되는지 잘 모르겠다. 추측해볼 수는 있다. 아마도 그들은 중산층 혹은 상류층 가정 출신으로서 어릴 때 재정적 압박을 경험하지 못했고, 돈을 벌기 위해 발버둥치는 삶을 살아본 적이 없을지도 모른다. 또는 인공지능, 핵융합, 우주 분야에 투자하는 동료들을 보며 자신이나 자신의 유한 책임자(LP)에게 존재 이유를 설명할 수 없었을지도 모른다. 혹은 DeFi 이용자(Degens)를 자신의 유동성 확보 수단으로 활용한 데서 오는 죄책감을 느끼고, 이를 정당화하려는 심리 때문일 수도 있다.
어느 것이든 간에, 이러한 태도는 지적으로 성실하지 않거나 근거 없는 것이다. 왜냐하면 'Degens'란 바로 '초기 채택자(early adopters)'와 같은 말이기 때문이다.
암호화폐 Degens는 본질적으로 초기 인터넷 사용자들과 다르지 않다. SSL과 같은 기술이 개발되기 이전부터 이미 최초의 이메일 클라이언트와 게시판(BBS)을 사용했던 사람들이었다. 다만 인터넷은 정보 고속도로였고, 암호화폐는 금융 고속도로일 뿐이다. 따라서 거의 확실히,암호화폐의 초기 채택자는 검증되지 않은 제품에 도전할 용기를 가진 금융적 위험 감수자들이어야 한다.
벤처 투자자들은 DeFi가 월스트리트를 뒤흔들기를 원한다. 하지만 검증되지 않은 금융 프로토콜에 자신이 열심히 번 돈을 맡기는 최초 100명의 사용자 중 누가 될 것인가? 바로 Degens다.
벤처 투자자들은 토큰이 전 세계 인류의 진보를 이끌기를 원한다. 하지만 변동성이 크고 유동성이 낮은 토큰을 얻기 위해 1000달러를 주고 Helium 핫스팟을 구매하는 최초 100명의 사람이 누구인가? 역시 Degens다.
벤처 투자자들은 NFT가 할리우드와 닌텐도에 맞설 새로운 지식재산권(IP)을 창출하기를 원한다. 하지만 아직 Pudgy World가 생산 준비도 되지 않은 상태에서 '실질적 효용이 없는' 펭귄 NFT를 사는 최초 100명의 구매자가 누구인가? 여전히 Degens다.
평범한 벤처 투자자들이 이런 새로운 것을 시도할까? 아닐 것이다. 그들은 너무 위험을 회피하며, 기회비용이 너무 크다.
따라서 당신이 Degens를 조롱하기 시작할 때, 사실상 당신이 상아탑에서 철학적으로 논의하는 그 시스템의 최초 100명 사용자를 조롱하고 있는 셈이다.
암호화폐 초창기, Degens 활동이 가져온 가장 과소평가된 결과 중 하나는 블록체인, 롤업, 지갑, 오라클, 브릿지, RPC 노드 등을 실제로 테스트했다는 점이다. Degens가 없었다면 우리의 인프라가 얼마나 안전하고 확장 가능한지 우리는 결코 알 수 없었을 것이다. 해킹 당하고 높은 가스비를 지불했던 Degens 덕분에 우리 전체 업계는 더 안전하고 저렴한 시스템 개발에 집중할 수 있었다.
지금은 이렇게 말하는 사람도 있을 것이다. "알겠다. Degens가 우리 업계에 많은 일을 해왔지만, 지금은 전체 업계가 순수한 투기 카지노로 변해버렸다." 나는 이런 관점을 완전히 이해한다. 투기가 유일한 목적인 암호화폐 세상은 내가 만들고 싶은 세상이 아니다. 그러나 투기가 암호화폐의 유일한 목적이라고 생각하는 것은 완전히 잘못된 것이다.
이런 인식이 널리 퍼진 이유는 투기가 모든 관심을 끌기 때문이다. 터키에서 공부하는 나이지리아 청소년이 USDT를 이용해 집에서 기숙사로 국경을 넘어 송금할 때는 아무도 주목하지 않는다. 하지만 이런 일은 전 세계에서 매일 발생하며 믿기지 않을 만큼 빠르게 증가하고 있다. 나는 라틴 아메리카, 아프리카, 동남아시아의 수익을 내며 성장 중인 암호화폐 기반 은행 및 송금 스타트업 약 50곳과 대화를 나누었기 때문에 이를 알고 있다. Chainalysis의 최신 보고서에 따르면 인도, 나이지리아, 베트남이 암호화폐 채택률이 가장 높은 상위 3개국이다. BH Digital의 최신 보고서에 따르면 2022년에는 체인 상에서 14조 달러 규모의 스테이블코인이 결제되었으며, 이는 페이팔(PayPal)을 넘어서는 수치다. 나는 암호화폐 분야에서 이렇게 강력한 제품-시장 적합(Product-Market Fit)을 오랫동안 본 적이 없다.
그러나 궁금하지 않나? 스테이블코인조차도 사실 Degens에 의해 추진되었다. USDT의 초기 사례 중 하나는 거래소 간 차익거래(arbitrage)였다. 스테이블코인 전송은 법정화폐 경로보다 몇 차례 더 빠르게 결제되기 때문에 신속한 결제가 차익거래자의 자본 효율성을 높였기 때문이다. DAI의 초기 사례 중 하나는 레버리지 거래였다. ETH를 Maker에 예치해 DAI를 생성한 후, 그 DAI로 다시 더 많은 ETH를 구입하는 방식이다. 만약 Degens가 없었다면 스테이블코인 홀더들은 임계점(critical mass)에 도달하지 못했을 것이고, 오늘날 우리가 여전히 암호화폐의 첫 번째 비투기적 대중 사례를 찾고 있을지도 모른다.
나는 체인 상에서 활동하는 Degens을 좋아한다. 부분적으로는 내 본능적인 뇌의 도파민 수요를 충족시키기 때문이다. 마찬가지로 중요한 것은, 이를 통해 최초 100명의 사용자들을 직관적으로 이해할 수 있게 되었다는 점이다. 동시에 나는 개방적이고, 경계가 없으며, 허가가 필요 없고, 투명하며, 구성 가능하며, 사용자가 소유하는 금융 시스템과 네트워크를 구축하고 싶다. 그것이 내가 암호화폐에 뛰어든 이유다. 이 두 가지 비전은 서로 모순되지 않는다. 탈중앙화된 유토피아에는 사고가 열려 있고, 위험을 추구하며, 자극을 갈망하는 선구자가 필요하다.
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