LayerZero가 열어가는 크로스체인 혁신의 미래와 주요 프로젝트
글: Jill, LD Capital
일, 크로스체인 상호 운용성이란 무엇인가?
현재 블록체인의 발전 방향은 다중 체인이 병렬로 운영되는 것이다. 하지만 블록체인 자체는 외부 시스템이나 API와 통신할 수 있는 기능이 없어 데이터와 가치를 네트워크 간에 자유롭게 전송할 수 없으며, 이로 인해 생태계가 고립되어 서로 정보를 교환하지 못하는 문제가 발생한다.
개발자의 관점에서 보면 각각의 배포(deployment)는 고립된 독립 개체를 구성하며, 백엔드 계약들이 서로 연결되지 않고 존재 여부조차 알지 못하게 된다. 예를 들어, 탈중앙화 거래소(DEX) DApp은 이더리움, BNB 체인, 폴리곤 네트워크에 각각 별도로 배포되어야 하며, 그 결과 각 버전의 DApp은 서로 독립적인 상태가 된다.
출처:Chainlink
사용자 입장에서도 이러한 다중 배포 방식은 채택의 어려움을 증가시킨다:
1) 사용자는 토큰을 한 블록체인에서 다른 블록체인으로 원활하게 송금할 수 없다.
2) 자산은 일반적으로 출발지 블록체인에서 소각되고 제3자 브릿지를 통해 도착지 블록체인에서 재발행되기 때문에 송금 과정이 시간이 오래 걸리고 사용자 경험(UX)이 좋지 않다.
3) 여러 블록체인에 자산을 보유하는 것은 보안상 위험이 크며, 해킹에 취약해 자금 손실 가능성이 높다.
블록체인 생태계가 다양해짐에 따라 서로 다른 체인 환경이 상호 작동하고 통신할 수 있는 것이 매우 중요하다. 다양한 블록체인 간 데이터 및 자산을 교환하는 인프라의 핵심 요소가 바로 크로스체인 상호 운용성 프로토콜(cross-chain interoperability protocol)이다. 크로스체인 상호 운용성을 통해 개발자는 동일한 dApp을 여러 블록체인에 배포하되 각 체인마다 별도의 독립 버전을 배포하지 않고도 통합된 크로스체인 애플리케이션을 구축할 수 있으며, 이를 통해 자본 효율성과 유동성 조건을 향상시킬 수 있다.
이, 크로스체인 솔루션
크로스체인 솔루션은 일반적으로 출발지 블록체인의 상태를 검증하고 후속 거래를 도착지 블록체인으로 중계하는 것을 포함하며, 이 인프라의 핵심 구성 요소 중 하나가 바로 크로스체인 브릿지(cross-chain bridge)이다. 브릿지는 자산을 출발지 체인에서 도착지 체인으로 이동시키는 역할을 한다. 일반적으로 크로스체인 브릿지는 출발지 체인의 스마트 계약을 통해 자산을 잠그거나 소각하고, 도착지 체인의 다른 스마트 계약을 통해 자산을 해제하거나 새로 발행한다. 실제로 크로스체인 브릿지의 용도는 매우 제한적이며, 주요 역할은 단순히 서로 다른 블록체인 사이에서 자산을 전송하는 것이다. 따라서 크로스체인 브릿지는 일반적으로 두 블록체인 간 특정 애플리케이션에 특화된 서비스이다.
현재 개발자들은 다양한 크로스체인 솔루션을 개발했다. 예를 들면:
l Chainlink는 크로스체인 상호 운용성 프로토콜(Cross-Chain Interoperability Protocol, CCIP)을 개발 중인데, 이는 정보 전송과 토큰 이체 등 크로스체인 커뮤니케이션을 지원하는 오픈소스 표준이다. CCIP는 표준화된 인터페이스를 사용하여 수백 개의 블록체인 네트워크 간에 범용 연결을 실현하고, 크로스체인 애플리케이션 및 서비스 구축의 복잡성을 줄이는 것을 목표로 한다.
Wormhole 프로토콜은 토큰과 메시지를 서로 다른 블록체인 네트워크 간에 전달할 수 있는 범용 상호 운용성 프로토콜이다. 네트워크 감시자(Network Guardians)는 출발지 체인에서 정보를 모니터링하고 검증한 후, 이를 도착지 체인으로 전송하도록 지원한다. Wormhole을 사용하는 개발자는 XDApp(X-chain Decentralized Application)이라는 크로스체인 탈중앙화 애플리케이션을 구축할 수 있다.
크로스체인 정보 전송 프로토콜(IBC)은 Cosmos 네트워크 내에서 블록체인 간 상호작용을 위한 표준 프로토콜로, 서로 다른 블록체인 간의 상호 운용성을 실현하는 것을 목표로 한다. IBC는 블록체인 간 통신 및 데이터 교환 방법을 정의하는 최소 함수 집합을 Cross-Chain Standards(ICS)에 명시한다.
LayerZero는 블록체인 간 경량 메시지 전달을 위한 전 체인(Full-chain) 상호 운용성 프로토콜로, 안전하고 신뢰할 수 있으며 비신뢰형(non-custodial) 정보 전달을 제공한다.
본문에서는 전 체인 상호 운용성 프로토콜 LayerZero를 중심으로 설명한다. LayerZero는 체인 간 정보 전달에만 집중하며, 지원되는 모든 체인의 모든 스마트 계약에 메시지를 전송할 수 있어 블록체인 간 스마트 계약의 통신을 담당한다. 다만 자산의 크로스체인 전송은 직접 처리하지 않으며, 이는 LayerZero Labs가 개발한 Stargate가 담당한다.
삼, LayerZero의 기술적 특징과 장점
1. 기술적 특징
LayerZero의 가장 두드러진 특징은 초경량 노드(Ultra-Light Node)이며, 초경량 노드 기술을 활용하여 리레이어(Relayer)와 오라클(Oracle)을 통해 서로 다른 체인의 엔드포인트 간 메시지를 전달함으로써 보안을 유지하면서 비용을 절감한다.
1) 초경량 노드(Ultra-Light Node)
우선, 블록체인 네트워크에서 각 노드란 데이터를 저장하는 컴퓨터나 서버 단말기를 의미한다. 가벼운 노드(Light Node)는 전체 노드(Full Node)와 달리 블록체인 데이터 일부만 저장하며, 예를 들어 블록 헤더와 몇 가지 정보만 저장하고 블록 내 실제 거래 정보는 저장하지 않는다. 초경량 노드는 가벼운 노드와 검증 방식은 같지만, 블록체인에 데이터를 기록하는 비용이 매우 높아 지속적으로 블록 헤더를 전송하는 것은 비용이 많이 든다. 따라서 초경량 노드는 모든 블록 헤더를 유지하지 않고, 오라클을 통해 필요 시 수요 기반 스트리밍(demand-based streaming) 방식으로 블록 헤더를 전송함으로써 외부 엔티티와 더 효율적으로 동기화되어 필요한 상태에 도달하게 되며, 이는 기존의 연속 스트리밍 방식과 차별화된다.
이러한 방식의 장점은 가벼운 노드처럼 처음부터 블록 헤더 데이터 스트림에 의존하지 않는 것이며, 단점은 역사적 순서 데이터 스트림이 부족하기 때문에 오라클과 리레이어가 동시에 악의적으로 행동하면 검증을 통과해 악의적인 정보가 실행될 위험이 있다는 점이다. 따라서 LayerZero는 검증 비용을 크게 낮추면서 일정 부분의 보안성을 포기하는 선택을 하고 있는데, 이러한 트레이드오프가 타당한지는 해당 프로토콜이 어떤 시나리오에 기반해 판단하느냐에 달려 있다.
2) 핵심 구성 요소
LayerZero 공식 백서에 따르면, 두 체인 간 정보 전달의 핵심 구성 요소는 엔드포인트(Endpoint), 오라클(Oracle), 리레이어(Relayer)로 나뉜다.
엔드포인트는 사용자 또는 애플리케이션과 직접 상호작용하는 장치로, 메시지 전송, 검증, 수신을 처리하며, 사용자가 프로토콜을 통해 메시지를 보낼 때 유효한 전달을 보장하는 목적을 갖는다. LayerZero 프로토콜에서는 각 체인에 엔드포인트를 배포해야 하며, 이 엔드포인트는 같은 체인 내 다른 앱들에 의해 호출되어 외부 체인으로 정보를 전송할 수도 있다.
오라클은 제3자 서비스로, LayerZero 내 다른 구성 요소와 독립적인 메커니즘을 제공하며, 한 체인에서 블록 헤더를 읽어 다른 체인으로 전송함으로써 도착지 체인에서 출발지 체인의 거래 유효성을 검증할 수 있도록 한다. 현재 LayerZero는 Chainlink를 오라클로 사용하고 있다.
리레이어는 오프체인 서비스로서 오라클과 기능상 유사하지만, 블록 헤더를 가져오는 대신 특정 거래의 증명(proof)을 가져온다. 효과적인 전달을 보장하기 위해 중요한 요구 사항은 LayerZero 프로토콜을 사용해 전송되는 메시지에 대해 오라클과 리레이어가 서로 독립적이어야 한다는 것이다. 누구든지 오라클과 리레이어의 역할을 맡을 수 있으며, LayerZero는 자체 리레이 서비스를 구현할 수도 있다.
LayerZero에서 중요한 신뢰 가정은 — 오라클과 리레이어가 서로 독립적으로 운영된다는 것이다. 오라클이 제출한 블록 헤더는 리레이어가 제출한 거래 증명과 상호 검증되며, 이들은 어떠한 합의도 형성하지 않고 단순히 메시지만 전달한다. 쉽게 말해 오라클은 LayerZero 크로스체인에서 공증인 역할을 하여 도착지 체인이 검증 결과를 알 수 있게 하고, 리레이어는 검증에 필요한 증명 과정과 크로스체인 정보의 구체적 내용을 제공하는 역할을 한다. 정보의 유효한 전달을 보장하기 위해 오라클 또는 리레이어 간 정보 전달에 분쟁이 발생하면 스마트 계약은 일시 중단되며 정보를 도착지 체인에 제출하지 않는다.
참고: 『상호 운용성 프로토콜 LayerZero 기술 및 특성 상세 분석』
A 체인에서 B 체인으로 거래를 수행한다고 가정할 때, 전체 프로세스는 다음과 같다:
사용자가 애플리케이션을 실행하면서 시작되며, 오라클과 리레이어의 도움을 받아 LayerZero 엔드포인트에서 해당 거래를 여러 부분(증명과 블록 헤더)으로 분해한다. 오라클과 리레이어가 도착지 체인에 각각의 정보를 전송하고(거래 서명 후 체인에 기록), LayerZero 엔드포인트(스마트 계약)가 정보의 정확성을 검증한 후 메시지가 변환되어 도착지 체인에서 실행된다.
2. 장점
1) 보안성
기반 프로토콜로서 LayerZero의 보안성은 외부 프로토콜과 독립적이며, 전체 프로토콜 컨센서스의 안정성을 보장한다. 또한 독특한 오라클과 리레이어 설계 덕분에 두 요소가 서로 독립적이며, 모두 진실로 간주될 경우에만 거래가 완료되어 정보 전달의 보안성을 확보한다.
2) 확장성
LayerZero는 범용 메시지 전달 레이어로서 A 체인의 계약을 B 체인으로 옮겨 일층 네트워크와 크로스체인 상호 운용성을 실현할 수 있다. 혁신적인 엔드포인트 설계를 통해 LayerZero는 새로운 체인을 쉽게 확장하여 지원할 수 있어 블록체인 생태계에 더욱 광범위한 응용 시나리오를 제공한다.
3) 높은 효율성
첫째, LayerZero의 초경량 노드 기술은 더 높은 전송 효율을 달성하며 보안을 유지하면서 검증 비용을 절감한다. 둘째, LayerZero의 리레이어나 오라클은 어떠한 합의도 형성하지 않고 단순히 메시지만 전달하며, 모든 검증은 도착지 체인에서 이루어지므로 속도와 처리량의 제한은 두 체인의 특성에 완전히 의존한다.
사, 펀딩 현황
LayerZero는 총 3차례 펀딩을 진행했으며, 공개된 금액은 총 2.93억 달러에 달한다. 참여 기관에는 Multicoin, Binance Labs, a16z, Sequoia Capital 등 유명 암호화 투자 기관들이 포함된다. 최근 펀딩은 2023년 4월 4일에 이루어졌으며, 30억 달러의 밸류에이션으로 1.2억 달러를 조달했다.
FTX는 2022년 3월 30일 A 라운드 펀딩에서 주도적으로 참여했으나, FTX 붕괴 사건 이후 2022년 11월 11일 LayerZero는 공식 성명을 통해 FTX로부터 지분, 코인 권리 및 기타 프로토콜 권리를 전부 회수했다고 발표했다.
출처: Crunchbase
오, 생태계
현재까지 LayerZero는 이더리움, BNB 체인, Avalanche, 폴리곤, Base 등을 포함한 총 20여 개 체인을 지원하고 있다. 독립 사용자 수는 300만 명에 달하며 누적 거래 건수는 5,600만 건에 이른다. 그러나 사용자 중 35%는 단 1회만 상호작용했으며, 2회 이상 상호작용한 사용자는 약 73만 명 정도이다.
출처: Dune Analytics
사용자 상호작용 활동은 주로 BNB 체인, Arbitrum, 폴리곤에서 발생하며, 특히 Arbitrum 토큰 발행 이후 에어드랍 열풍이 강해져 에어드랍 기대감이 LayerZero 플랫폼의 사용자 활성도를 크게 높였다.
예를 들어 Arbitrum의 상호작용 데이터는 약 1,200만 건에 달하며, 2023년 4월이 사용자 활동의 피크였고, 이후 시장 전반의 침체로 인해 사용자 활성도가 다소 하락했다.
출처: Dune Analytics
LayerZero의 극단적으로 간소화된 아키텍처는 무한한 가능성을 제공하며, 개발자의 접근 난이도가 낮아 현재 LayerZero를 통합하거나 기술을 사용 중인 dApp이 50개 이상이다.
출처:Twitter
주요 프로젝트
1. Stargate Finance
LayerZero Labs가 LayerZero 프로토콜 기반으로 개발한 첫 번째 dApp로, 완전히 조합 가능한 네이티브 자산 브릿지를 구축했다. 목표는 크로스체인 유동성 이전을 매끄럽고 단일한 과정으로 만드는 것으로, 핵심 기능은 크로스체인 브릿지의 '불가능 삼각형' 문제를 해결하는 독특한 '델타 알고리즘(Delta Algorithm)'을 채택한 것이다.
Stargate 팀은 크로스체인 자산 브릿지에 다음과 같은 '불가능 삼각형'이 존재한다고 주장한다:
1) 즉시 검증 및 확인: 거래 확인과 동시에 자산이 도착지 체인으로 성공적으로 이전되어 시효성을 보장받는다.
2) 통합 유동성: 단일 유동성 풀이 여러 체인에서 공유된다.
3) 자산의 네이티브성: 사용자가 크로스체인 브릿지를 통해 직접 네이티브 자산을 얻으며, 합성 자산이나 래핑(wrapped) 자산이 아니다.
물론 즉시 검증 확인과 자산의 네이티브성을 보장하면서 복잡한 유동성 동적 분배 알고리즘을 적용하지 않으면, 각 두 체인 사이에 별도의 유동성 풀을 만들어야 하며, 이는 자본 효율성을 낮춘다.
Defillama 데이터에 따르면, 최근 한 달간의 거래량 기준으로 Stargate는 주요 크로스체인 브릿지 프로토콜 중 가장 앞서 있으며, 24시간 거래 건수는 약 9.6만 건에 달한다.
출처: defillama
프로토콜 수익
Stargate는 LayerZero에서 처음으로 출시된 dApp로, 2023년 3월부터 프로토콜 수수료 및 수익이 안정적으로 증가하기 시작했으며, 이 시기에 에어드랍 기대감으로 인해 체인 상 거래 활동이 크게 늘었다. 현재 월간 수익은 100만 달러를 초과한다.
출처: Token Terminal
경제 모델
STG 토큰 총 발행량은 10억 개, 유통량은 2억 개이며, 토큰의 주요 용도는 다음과 같다:
1) 자산 크로스체인 이체 수수료: STG 토큰이 아닌 자산 이체 시 0.06%의 수수료가 발생하며, 이 중 0.045%는 유동성 제공자에게, 0.015%는 프로토콜 재무팀(Treasury)에 분배된다.
2) 거버넌스: STG 토큰을 3~156주간 스테이킹 및 잠금하면 거버넌스 토큰 veSTG를 획득할 수 있으며, STG 잠금 기간이 길수록 투표 권한이 커진다.
3) 프로토콜 보상: 스테이블코인 유동성 풀 및 유동성 마이닝 보상.
토큰 발행일은 2022년 3월 17일이며, 초기 배분 세부 사항은 다음과 같다:
초기 DEX 유동성, 본딩 커브(Bonding Curve), 초기 출시 계획, 커뮤니티에 배분된 부분은 토큰 초기 발행 시 즉시 언락되어 총 4.78억 개가 풀렸다.
프로토콜 출시에 배분된 부분 중 5%(5,000만 개)는 즉시 출시되었고, 나머지 10%는 1년 잠금 후 6개월간 선형적으로 출시되며, 현재까지 1.45억 개가 풀렸다.
투자자 및 팀에 배분된 부분은 1년 잠금 후 2년간 선형적으로 출시된다.
위 토큰 배분에 따르면, STG의 명목상 출시량은 7.29억 개에 달한다. STG 보유 주소 분포를 살펴보면, 커뮤니티에 배분된 3.04억 개 중 현재 2.97억 개가 아직 유통되지 않았으며, 투자자 및 팀에 배분된 3.2억 개도 아직 유통되지 않았다. 이 두 부분의 유통량은 약 6,700만 개로, 전체의 약 6.7%에 해당한다.
보유 주소 분포를 보면 상위 20개 주소가 전체의 94%를 차지하며, 이 중 상위 2개 주소는 모두 공식 주소로 아직 유통되지 않아 62%를 차지한다. 이 두 주소를 제외하면 나머지 주소의 보유 비중은 32%이며, 여기서 Alameda는 9.42%, 개인 대규모 주소는 0.6%를 차지해 대규모 보유자가 보유한 물량이 적은 편이다.
Alameda 공동 CEO Sam Trabucco는 소셜 미디어를 통해 Alameda Research가 3월 18일 크로스체인 브릿지 프로젝트 Stargate의 퍼블릭 세일에 참여해 모든 할당량의 STG(1억 개, 즉 위에서 언급한 프로토콜 출시 분의 10%)를 구매했다고 밝혔다. 다만 Sam Trabucco는 Alameda가 3년간 STG를 매각하지 않을 것이며, 장기 투자를 통해 프로젝트와 팀을 지원할 것이라고 밝혔으며, 프로젝트 거버넌스에 관여하지 않고 aSTG의 투표권을 포기해 투표권이 초기 커뮤니티 구성원들 사이에 더 공평하게 분배되도록 할 것이라고 밝혔다. 현재 9.42%가 이미 출시되었다.
2. Radiant Capital
Radiant는 크로스체인 DeFi 대출 프로토콜로, LayerZero를 크로스체인 인프라로 활용하여 전 체인 레버리지 대출 및 조합성을 실현한다. 이를 통해 사용자는 지원되는 DeFi 프로토콜에서 레버리지를 활용할 수 있으며, 서로 다른 체인 간 자산의 크로스체인 대출 및 대출 작업을 단순화한다.
Radiant는 기본적으로 현재의 Aave, Compound 등의 대출 프로토콜과 운영 메커니즘이 유사하지만, 전 체인 대출 프로토콜을 지향한다는 점에서 차이가 있다. 즉, 사용자는 A 체인에 담보를 예치하고 B 체인에서 대출을 받을 수 있다. 다만 사용자가 크로스체인 대출 서비스를 이용하려면 먼저 지원되는 체인에 일정 자산을 예치해 동적 유동성 제공자(dLP)가 된 후에야 대상 체인의 자산을 대출할 수 있다.
Radiant는 현재 Arbitrum과 BSC 체인에 배포되어 TVL 규모는 2.2억 달러에 달하며, 주요 대출 프로토콜 중 상위권을 차지하고 있으며, 일정한 시장 점유율을 확보했고 Arbitrum에서의 대출 분야 선두주자이다.
프로토콜 수익
Radiant에서 프로토콜 수익(Revenue) = 대출 수수료 - 예금 이자(Supply-side fees). 올해 2월부터 프로토콜이 수취한 수수료는 약 200만 달러 수준에서 안정세를 유지하고 있으며, 월간 수익은 약 100만 달러 수준이다.
출처: Token Terminal
경제 모델
RDNT 토큰 총 발행량은 10억 개, 유통량은 3억 개이며, 주요 용도는 거버넌스와 유동성 인센티브이다.
Token Unlock 데이터에 따르면, 2차 풀 유동성 제공자, Treasury, Radiant DAO 준비금에 배분된 부분은 이미 전부 언락되었다. 현재 언락 중인 것은 팀, 핵심 기여자, 예금 및 대출자 인센티브이며, 예금 및 대출자에게 배분된 부분은 초당 4.85 RDNT씩 출시된다. 이 속도로 계산하면 매월 약 21만 개가 출시된다.
토큰 보유 분포를 보면 상위 20개 주소가 전체의 92.3%를 차지하며, 이 중 1위는 공식 컨트랙트 주소로 아직 23.4%가 분배되지 않았고, DEX에 분포된 토큰은 27.6%, 상위 20개 중 대규모 개인 주소 보유 비중은 3.8%에 불과하다.
로드맵
Radiant 공식 팀은 문서에서 간략한 로드맵을 공개했는데, 현재는 2.0 단계이며, 주요 과제는 Radiant 크로스체인 배포 및 앱 내 담보 규모 확대이다. V3 버전에서는 제3자 크로스체인 브릿지 Stargate에 대한 의존도를 완전히 제거하고 LayerZero를 완전히 통합할 계획이며, V4 버전에서는 전 체인 유동성 대출을 완전히 실현할 계획이다.
결론
다중 체인은 블록체인의 발전 추세이며, 크로스체인 상호 운용성 프로토콜은 블록체인 간 통신의 핵심 구성 요소로, 그 발전 전망은 매우 밝다. LayerZero는 아직 초기 발전 단계에 있으며, 참여 가능한 네이티브 프로젝트가 많지 않다. 그러나 뒷받침하는 유명 투자 기관들이 많고 산업 자원이 풍부하며, 토큰 발행 기대감으로 전 암호화 시장의 주목을 받고 있다.
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