BitKeep X ParaSpace 리서치 보고서: 2023년 상반기 NFT 거래 분야 발전 분석
요약
본 보고서는 2023년 상반기 NFT 거래 분야의 현황과 향후 트렌드를 분석하여 다음과 같은 결론을 도출했다.
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NFT 시장의 시가총액은 변동성이 크지만, 이는 반대로 NFT 시장이 여전히 성장 가능성을 가지고 있음을 입증한다.
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올해 1분기(NFT) 시장 대출 총액은 매우 컸으며, 주목받는 선도 프로젝트인 ParaSpace의 누적 대출 규모는 2.8억 달러를 초과했다.
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현재 NFT 시장의 유동성 확보가 가장 우선적으로 해결해야 할 과제이며, NFTFi의 활발한 발전은 NFT 활용 사례를 크게 촉진하고 있다.
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디지털 컬렉터블과 브랜드 IP가 결합된 NFT 응용은 전통적인 경계를 깨뜨리고 대중에게 가장 먼저 알려진 NFT 활용 사례이다.
2023년에 일어난 일들
2021년 초부터 NFT 프로젝트들이 시장에서 두각을 나타내며 큰 관심을 받기 시작했다. 올해 2월 Ordinals 프로토콜 출현으로 다시 한 번 NFT 열풍이 불었으나, 4월 말부터 시장은 이미 위축되는 조짐을 보이고 있다.
NFT 시장 회고: 요동치는 시장
2023년 들어 암호화폐 시장은 빠르게 회복세를 보였으나 이후 요동을 치며 불안정한 흐름을 보였다. 2023년 1월 전체 NFT 시장의 거래량은 9.41억 달러에 달했고, BTC Ordinals 영향으로 3월에는 NFT 시장의 월간 거래량이 15억 달러까지 증가했으나, 현재 5월 기준 거래량은 3.3억 달러 수준에 그쳤다.
현재 NFT 시가총액은 약 420만 달러 수준을 유지하고 있으며, 이는 올해에도 NFT 시장이 여전히 많은 자금의 관심을 받고 있음을 보여준다.
2023년 NFT 주요 사건
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1분기에 NFTFi 대출 시장이 서서히 회복되기 시작했다
올해 1월부터 3월까지 NFT 시장의 대출 총액은 약 2500만 달러에 달했다. BLUR는 5월 2일 NFT를 담보로 하는 P2P 무기한 대출 프로토콜 Blend를 출시하며 NFT 대출 시장에 본격 진입했으며, 현재 3000만 달러의 예금을 유치했다. 특히 ParaSpace는 대출 시장에서 가장 큰 점유율을 차지하고 있으며, 상위 3개 대출 프로젝트가 전체 시장의 65% 이상을 점유하고 있고, 대출 규모는 약 3500만 달러, 총 예금액은 1.2억 달러에 달한다. NFT 대출 시장은 잠재력이 매우 크며, 점점 더 많은 사용자들이 참여하고 있다.
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BTC Ordinals 폭발
비트코인 Ordinals NFT는 비트코인 블록체인에 사토시 단위(비트코인 최소 단위)로 각인되는 형태의 NFT이다. 그러나 Ordinals NFT는 BTC 네트워크 기반이므로 느린 거래 속도와 높은 비용, 제한된 활용 범위 등의 문제를 감수해야 한다. 비트코인 상에서 NFT를 생성하는 것이 이더리움보다 복잡하지만, 라이트닝 네트워크 및 RSK과 같은 2단계 프로토콜을 활용할 수 있다.
Ordinals 프로토콜 출시 후 다수의 NFT 프로젝트들이 체인 상에서 민팅되었으며, Dune 데이터에 따르면 Ordinals는 3월 이후 급속히 성장하며 BTC NFT 열풍을 일으켰고, 많은 NFT 투자자들과 커뮤니티 구성원들이 적극적으로 참여했다. 현재 BTC Ordinals 시장의 거래량과 건수는 계속 증가 추세에 있으며, 4개월 만에 총 119만 개의 NFT가 민팅되었고, 거래량은 2000만 달러에 달했다.
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BLUR 에어드랍 발표
현재 BLUR은 수수료 무료, 토큰 에어드랍 등 다양한 마케팅 활동으로 인기를 끌며 체인상에서 거래량이 가장 큰 NFT 통합 플랫폼이 되었으며, 기존 최대 NFT 거래 플랫폼 OpenSea를 넘어섰다.
2023년 1분기 NFT 거래량은 급격히 증가했다가 이후 감소했는데, 이는 BLUR의 인센티브 및 에어드랍 메커니즘이 주요 원동력이었다. BLUR가 자체 플랫폼 토큰을 출시한 후 주요 거래소들이 즉시 상장하면서 NFT 열풍을 다시 한 번 고조시켰다.
BLUR의 로열티 점유율은 2월 중순 OpenSea를 넘어섰으며, 선택적 로열티 및 수수료 무료 정책은 가격 민감형 사용자들을 끌어모아 NFT 거래량을 견인했다. 2월 22일 최고 하루 거래량은 80k ETH를 돌파했고, 3월 이후 거래량은 점차 줄어들었지만 BLUR의 성장세는 여전히 멈추지 않았으며 오히려 우위를 확대해 NFT 시장 전체 거래량의 66%를 차지하게 되었다.
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OpenSea Pro, Gem.xyz로 이름 변경 및 “Gemesis” NFT 도입
OpenSea Pro(구 Gem V2)는 이제 Gem.xyz로 이름을 바꾸고 “Gemesis” NFT를 도입했다. 2023년 3월 31일 이전에 Gem.xyz를 사용했던 사용자는 무료로 “Gemesis” 에어드랍을 받을 수 있다. 사용자는 5월 4일까지 해당 NFT를 무료로 수령할 수 있으며, “Gemesis”의 바닥가는 일반적으로 0.03 ETH에서 0.05 ETH 사이를 유지했다. Gemesis NFT는 발행 직후 거래량이 급증했지만, 보유 기간과 구매량에 뚜렷한 양극화가 나타났는데, 약 50%의 사용자가 구매 후 자산을 계속 보유하며 상대적으로 높은 가치를 지녔고, 나머지 50%는 구매 후 24시간 이내에 매도했다.
NFT 시장 개요 및 분석
NFT 시장 거래 현황
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NFT 시장은 2월 Ordinals NFT의 인기를 계기로 시장의 관심을 받기 시작했으며, 메모코인의 자극으로 거래 열기가 고조되며 자금이 유입되고, NFT 시장은 빠르게 반등해 4월 말까지 지속되었다. 현재 상황은 NFT 거래자들에게 흥미롭고 잠재력 있는 시장을 제공하고 있다.
비트코인에서 NFT를 생성하는 것은 이더리움보다 복잡하지만, Ordinals는 아직 초기 단계에 있다. 현재 Ordinals의 총 가치는 수천만 달러에 달하며 시장의 주목을 받고 있다. 비트코인의 시가총액은 이더리움의 2.3배이며, Ordinals가 이더리움 NFT 시가총액을 따라잡기 위해서는 아직 1000배의 성장 여지가 있으므로 장기적으로 보면 Ordinals NFT는 여전히 초기 단계이며, 생태계와 기반 시설이 완비되면 반드시 큰 성장 가능성이 있다.
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대출은 금융 도구로서 매우 큰 성장 가능성을 지니며, 핵심은 NFT를 담보로 대출을 받는 것이다. 대출 시장의 등장은 NFT 활용 사례를 늘리는 데 기여했다. 현재 누적 NFTFi 대출 총액은 4억 3097만 9851달러이며, 누적 대출 이용자는 4만 3521명이다.
대출은 블록체인 시장에서도 다양한 활용 사례를 지닌 금융 수단 중 하나이며, NFT 시장의 유동성 부족으로 인해 많은 사용자들이 보유한 NFT 자산을 즉시 현금화하기 어려운 상황에서 NFT 대출 플랫폼은 사용자가 자신의 NFT를 담보로 맡기고 그에 상응하는 디지털 화폐 또는 법정화폐를 대출받을 수 있도록 해준다. 또한 대출 플랫폼은 담보 자산 가치에 따라 적절한 대출 비율을 제공하며, NFT 시장의 성장에 따라 대출 시장은 지속적으로 확대될 여지가 있다.
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최근 3개월 동안 Wrapped Cryptopunks가 전체 시장의 14.50%를 차지하며 거래량 1위를 기록했고, MAYC와 BAYC가 각각 7.81%, 7.77%로 뒤를 이었다. 특히 Wrapped Cryptopunks는 3M ETH 이상의 거래액을 기록하며 가장 두드러진 성과를 보였다. YugaLabs 생태계 내 NFT 프로젝트들은 전체 시장의 4분의 1을 점유하고 있다.
NFT 유동성 및 특성
유동성 문제는 DeFi뿐 아니라 NFT에도 치명적이다. NFT 거래 유동성 부족은 주로 사용자 수 제한, 가격 책정의 어려움, NFT 가격 과고 등의 이유에서 비롯된다. NFT 유동성은 시장의 인기도와 밀접하게 관련되어 있어, 극단적인 두 가지 현상을 관찰할 수 있다. 즉, 상위 10개 NFT 프로젝트는 일정 수준의 유동성을 유지하며 프로젝트 간 변동성이 크지 않은 반면, 나머지 NFT들은 할인 판매를 통해 팔아야 하는 상황이다.
NFT 시장은 신생 시장으로 역사적 데이터와 공인된 평가 분석 방법이 부족해 가격 책정이 어렵다. 희귀도에 대한 사람들의 주관적 견해가 다르기 때문에 동일한 시리즈의 NFT라도 가격이 크게 차이날 수 있어 유동성이 낮고 자금 효율이 떨어진다. 게다가 NFT 시장 가격이 일반적으로 너무 높아 많은 투자자들이 흥미를 잃는다. 블루칩 NFT의 진입 장벽은 매우 높으며, 평균 가격대는 11,000~120,000달러 사이에 위치한다. 일부 NFT 투자자들은 즉각적인 유동성을 얻기 위해 NFT를 매각하길 꺼려 유동성 문제 해결이 어렵다.
NFT 방문 국가별 분포를 보면 흥미로운 현상을 확인할 수 있는데, 아시아 지역 인구의 NFT에 대한 열정이 북미 및 유럽 지역보다 높다는 점이다.
NFT 중 가장 중요하고 인기 있는 것은 “PFP(Profile Picture)” 프로젝트로, 총 시가총액은 13억 달러, 거래액은 18억 달러에 달하지만, 유동성 측면에서는 유틸리티 NFT가 가장 뛰어나다.
NFT 이용자 대부분은 70% 이상이 젊은 남성으로 구성되어 있다.
NFT 프로젝트 발전 및 미래 트렌드
우수한 NFT 프로젝트는 일반적으로 강력한 커뮤니티 합의, 팀 배경, 독창적인 예술 스타일을 갖추고 있어 기관들의 이목을 집중시키며, 일반 사용자 입장에서는 블루칩 NFT나 인기 NFT에 참여하기 위한 진입 장벽이 점점 높아지고 있다. 현재 이를 해결하기 위한 몇 가지 방식이 등장하고 있는데, NFT 분할화, NFT 스테이킹, NFT 유동성 플랫폼의 등장 등이 그것이다.
NFT 거래 플랫폼
NFT 거래 플랫폼은 NFT 구매 또는 판매를 위한 유입 창구 역할을 한다. 현재 NFT 거래 플랫폼을 통해 거래하는 사용자 수가 가장 많으며, BitKeep, Opensea, Looksrare, Binance 등은 자체 NFT 거래 섹션을 운영하고 있다.
BitKeep NFT 마켓플레이는 전 세계 최초로 어떤 코인으로든 NFT를 구매할 수 있는 시장으로, 현재 ERC721, ERC1155 두 가지 NFT 프로토콜과 이더리움, BNB 체인, 폴리곤, 아비트럼, KLAY, 옵티미즘, HECO 등 9개 공용 블록체인의 NFT 생태계를 지원하며, 플랫폼 내 NFT 프로젝트 수는 100만 개 이상이다.
BTC 참여의 진입 장벽이 높아 참가자들은 Google 문서를 통해 Ordinal punks를 사고팔 수밖에 없는 실정인데, 이는 산업이 얼마나 초기 단계인지, 그리고 Ordinals가 얼마나 기반 인프라가 부족한지를 보여준다. BitKeep 지갑은 NFT 시장의 인프라로서 현재 Ordinals 시장 정보 대시보드를 제공하고 있으며, 곧 비트코인 생태계에 접속해 비트코인 NFT 전용 거래 구역을 출시할 예정이다. 이는 Ordinals 프로토콜 기반 BTC NFT의 조회, 민팅, 전송, 거래 등을 지원할 것이다.
BitKeep 지갑은 동시에 Taproot 주소 형식도 지원해 BRC-20 토큰에 대해 자산 조회, 전송, 거래 서비스를 제공할 예정이다. 연결 완료 후 BitKeep 사용자는 모바일 및 플러그인 버전에서 BTC Taproot 주소 형식을 사용하고, BRC-20 토큰과 비트코인 NFT를 입출금 및 전송 거래할 수 있게 된다.
NFT 거래 어그리게이터
NFT 마켓 어그리게이터는 현재 NFT 유동성 해결책 중 가장 주목받는 존재다. 사용자가 일괄 구매를 할 수 있게 해주어 최대 40%의 가스비 절감 효과를 제공한다. 현재 상위 3개 어그리게이터는 Gem(OpenSea 인수), Genie(Uniswap Labs 인수), Flip이며, 모두 NFT 크로스 플랫폼 통합 거래를 제공한다. 특히 “바닥 긁기 일괄 매수” 기능이 매우 유용하다.
Gem V2는 이제 OpenSea Pro! Gem은 170개 이상의 시장을 연결한 가장 강력한 NFT 마켓 어그리게이터로, 사용자에게 최적의 가격을 제공하며, 이미 LooksRare의 유동성과 통합되었다. 구매, 수집, 특징 필터링, 순위표 등 다양한 기능을 제공하며 수수료는 0%. 대부분의 NFT 거래 시장의 상품을 통합하고, NFT 투자자에게 풍부하고 포괄적인 데이터와 도구를 제공한다. Gem의 새로운 희귀도 순위 및 컬렉션 분석 기능은 사용자에게 매우 유용하다.
NFT가 점점 더 인기를 끌면서 시장도 계속 성장하고 있다. NFT 거래 어그리게이터는 사용자에게 더욱 광범위한 NFT 시장 선택지를 제공하며, 여러 시장에서 가격을 비교해 최적의 거래를 제공함으로써 사용자에게 더 나은 가격을 안겨줄 수 있다. 전망은 매우 밝다.
Genie는 NFT 일괄 판매 및 구매 기능을 중심으로 하는 최초의 NFT 마켓 어그리게이터로, 주로 Genie Swap과 Genie List로 구성된다.
Genie Swap은 OpenSea, NFTX, NFT20, Rarible 및 Larva Labs의 CryptoPunks를 포함한 여러 거래 플랫폼을 지원하며, 플랫폼 수수료를 전혀 부과하지 않는다.
Genie List는 단일 거래에서 여러 시장에서 최대 60개의 NFT를 구매할 수 있도록 지원하며, 통합 거래를 통해 거래 비용을 낮춘다.
NFT 프로젝트
질 좋은 NFT 프로젝트는 일반적으로 강력한 팀 배경을 지녀 시장의 주목을 받기 쉬운데, 예를 들어 다양한 스타들이 후원하는 BYAC의 인기는 높고, 중국산 Jay Chou Bear는 자체 유입을 가져오며 심지어 Web2에서 새 자금을 끌어들일 수 있다. 팬덤 유입과 연예인 효과는 NFT 커뮤니티에서 매우 중요한데, 어떤 프로젝트든 인기 축적이 없으면 성장이 불가능하며, 스타들이 만들어내는 시장 파급력은 이러한 조건을 충족시킨다.
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Bored Ape Yacht Club
Bored Ape Yacht Club(BAYC)는 전형적인 PFP NFT로, 10,000개의 “Bored Apes”로 구성된 NFT 시리즈이며, 2021년 4월 30일 출시되었으며, 유명한 Yuga Labs가 출시한 첫 번째 프로젝트이다.
BAYC는 꾸준히 생태계 활용을 확장하고 있으며, 생태 토큰 ApeCoin(APE)을 발행해 메타버스 땅 otherside를 만들고, IP 상업적 사용권을 판매해 로열티 수입을 늘리며 NFT에 가치를 더하고 있다.
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Azuki
Azuki는 일본 만화 스타일의 PFP형 NFT로, 2022년 가장 인기 있었던 NFT 프로젝트 중 하나이다. Azuki가 시장의 주목을 받은 이유는 주로 세 가지 발행 방식 때문이다: Dutch Auction(네덜란드 경매), 화이트리스트 민팅, 공개 판매. Azuki의 총 판매액은 때때로 CryptoPunks와 BAYC를 넘어서기도 했다.
Azuki는 이미 조각화 NFT를 도입해 #Bobu라는 IP를 조각화($Bobu 토큰 생성)했으며, 조각 소유자들은 DAO를 구성해 Bobu의 미래 발전을 결정한다. Bobu의 조각화는 신규 사용자의 Azuki 생태 진입 장벽을 낮췄으며, 기존 홀더들에게도 보상을 제공했다. 따라서 1분기 NFT 시장 가격이 크게 요동쳤음에도 불구하고 Azuki는 바닥가와 시가총액 면에서 하락세를 극복하고 성공적으로 반등했다. 블루칩 프로젝트들이 평균 50% 하락한 가운데 Azuki는 오히려 상승세를 타며 대규모 투자자들의 보유량이 증가하고 지분이 집중되는 모습을 보였다.
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ParaSpace
현재 NFT 시장 유동성이 부족한 상황에서 NFT 활용 사례를 확장해야 하는 수요가 크며, NFT를 담보로 현금 유동성을 확보해 자본 활용을 극대화할 수 있다. 또한 사용자가 NFT를 매각하지 않고 담보로 제공함으로써 공급 과잉 문제 완화에도 기여할 수 있다.
ParaSpace는 1분기 대출 시장에서 가장 큰 점유율을 차지한 플랫폼으로, 누적 점유 규모는 1.34억 달러이다. Universal NFT Liquidity Platform을 지향하는 ParaSpace는 Lending, Staking, Trading 등 다양한 제품군을 제공한다. ParaSpace의 담보 자산은 WETH, cAPE, USDT, USDC, stETH 등 다양한 수익형 토큰을 포함한다. 동시에 UniSwap v3 LP를 최초로 지원하는 대출 플랫폼이자, Universal NFT Lending을 처음으로 지원하는 플랫폼이기도 하다. 다른 NFT 대출 플랫폼과 비교해 ParaSpace의 제품은 DeFi 노장 사용자들에게 더욱 사랑받으며, 제품 곳곳에 사용자 편의를 위한 세심한 기능들이 자리잡고 있다.
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Fractional_art
Fractional은 NFT를 조각화하는 탈중앙화 프로토콜로, NFT 시장 유동성 문제 해결 방안 중 하나이며, 특정 NFT를 시장에서 개별 거래 가능한 여러 부분으로 나눌 수 있다.
Fractional은 NFT 조각화 분야의 선두 프로젝트로, 사용자가 NFT 조각 토큰을 보유하면 해당 NFT의 바닥가에 대해 투표할 권리가 있다. NFT 조각화는 NFT의 다양한 활용 방식을 활성화하고, NFT 시장 참여 장벽을 낮춰준다. 특히 고가의 블루칩 NFT 프로젝트의 경우 사용자 참여 장벽을 크게 낮추며 자산 유동성을 높일 수 있다. 기술 발전에 따라 NFT 조각화는 더욱 유연하고 지능화될 것이며, 많은 블루칩 NFT 프로젝트들에 의해 적극 활용된다면 그 응용 시장은 매우 클 것이다.
NFT 하반기 기회 및 발전
NFT 시장은 아직 신생 시장으로 초기 단계에 있다. 2021년 NFT 시장의 폭발은 암호화폐 시장과 연예인 후원의 영향을 받아 사람들이 몰려들었다. 그러나 NFT를 이해하는 사람은 여전히 적어 2022년에는 장기간 수요보다 공급이 많은 상태가 지속됐다. 2023년 1분기 NFT 시장은 변동성이 크지만 여전히 활력이 있음을 보여줬고, Ordinals 프로토콜이 불러온 열풍은 좋은 데이터를 보여줬다. 하지만 새로운 스토리텔링이나 지속적인 핫이슈가 부족해 시장 열기를 유지하기 어려웠다.
NFT는 점차 예술, 스포츠, 엔터테인먼트, 소셜 등 전통 분야와 결합되며 생태계를 확장하고 영향력을 강화해 새로운 자금과 사용자를 유입하고 있다. 모든 것이 NFT가 될 수 있으며, 현재 NFT는 메타버스, 컬렉터블, 게임 자산 등 모든 물건의 잠재적 대상이 되었다. 이러한 자산들은 NFT를 통해 경제적 소유권을 실현할 수 있으며, NFT 플랫폼과 제품의 빠른 발전으로 생태계는 활발히 성장하며 비교적 완전한 산업 체계를 형성하고 있다.
NFT 시장의 유동성 문제는 오랫동안 비판받아왔으며, NFTFi를 발전시켜 파생상품을 도입해 자금 유동성을 높이고 향후 NFT 시장 발전을 위한 조합성 확대를 도모해야 한다. NFT의 유동성 개선, 활용 범위 확대, 고비용 진입 장벽 해결을 위해 NFTFi가 등장했으며, NFT 거래 플랫폼, NFT 어그리게이터, 대출, 파생상품, 조각화 등 다양한 해결책이 등장하고 지속적으로 개선되고 있다. BitKeep NFT 마켓은 NFT 거래 플랫폼으로서 신규 사용자의 NFT 시장 진입 장벽을 크게 낮췄으며, 동일 체인 내 어떤 자산으로든 NFT를 구매할 수 있게 지원한다. BitKeep 지갑은 BSC, Polygon, Arbitrum, Klay 등 9개 체인의 NFT 자산 거래를 지원하며 25만 개 이상의 토큰 자산을 지원해 모든 사용자에게 편리한 원스톱 서비스 경험을 제공한다.
NFT는 디지털 제품으로 블록체인 상에서 실행되는 표준화된 소프트웨어 코드이며, 기본 블록체인 프로토콜의 속성에 매우 의존한다. NFT의 보안 문제 또한 간과할 수 없다. 대부분의 NFT는 이더리움 네트워크에서 민팅되며, 이더리움 레이어2는 이더리움의 확장성 문제 해결을 위해 적극적으로 발전하고 있다. 현재 블록체인 기술은 급속한 발전 중이나 보안 및 개인정보 보호 측면은 미흡하며, 해커들의 도난, 사이버 공격, 피싱 등 사기 행위가 빈번하다. 이러한 문제들은 우리 모두 보안 의식을 높이고, 사기범들이 틈을 노리지 못하도록 주의해야 함을 일깨워준다.
마무리하며:
NFTFi 생태계는 급속도로 확장되고 있으며, 다양한 세부 분야의 NFT 프로젝트들이 아이디어를 현실로 구현하며 파생 NFT 제품을 활용해 사용자층을 확대하고 시장 유동성을 높이고 있다. 현재 NFT 시장은 빠르게 발전하며 매달 새로운 동향이 나타나고 있다. 5월 거래량이 감소했지만, 이러한 변동성은 오히려 NFT 시장이 여전히 활력과 전망을 지니고 있음을 보여준다. 모든 것이 NFT가 되는 시대는 머지않았다.
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