다음 번 불장이 오기 전에 미리 주목하고 포지셔닝해야 할 서사와 프로젝트는 무엇이 있을까?
작성: hangry
번역: TechFlow
과거를 돌아보면 종종 가장 예상치 못한 것들이 가장 좋은 성과를 낸다. 이전 라운드의 강세장에서는 서사가 초기 단계일 때 진입한 사람들이 모두 큰 수익을 거두었는데, 다음 번 강세장에서는 어떨까? 아래는 준비해야 할 미래의 주요 서사들이다.
NFT-Fi
이전 강세장에서 NFT는 폭발적인 인기를 끌며 수십억 달러의 거래량을 기록했고, 일반 투자자들의 관심도 매우 높았다. 지금은 거래량이 현저히 줄었지만 여전히 활발하게 거래되고 있다. NFT가 다시 부활한다면, NFT-Fi는 더욱 번성할 가능성이 크다.
NFT 금융화(NFT-Fi) 프로젝트는 업계의 직접적인 진보라고 볼 수 있으며, NFT 시장이 회복되면 더 많은 활용 사례가 나타날 전망이다. 내가 주목하고 있는 프로젝트로는 Sudoswap, Nftperp, GumBallProtocol 등이 있다.
지속 가능성/실제 수익
약세장의 깊숙한 곳에서 사람들은 지속 가능하고 실제 수익을 창출하는 프로토콜에 주목하기 시작했다. 구체적인 하나의 서사는 아니지만, 이는 여전히 프로젝트와 시장 간의 적합성을 판단하는 좋은 지표다.
지속적으로 수익을 내는 프로젝트는 사용 및 수익 자체에 내재된 가치가 있기 때문에 신뢰할 수 있는 투자처가 될 것이다. 내가 주목하고 있는 프로젝트로는 GMX, GainsNetwork, Redactedcartel 등이 있다.
높은 베타 ETH 프로젝트
나는 이더리움이 기본 계층으로서 앞으로 몇 년간 다른 L1 체인들을 계속 앞서 나갈 것이라고 생각한다. Celestia, Fuel, Eigenlayer, Arbitrum, zkSync 등의 인프라 및 모듈식 솔루션이 계속 발전함에 따라 이더리움은 지배적 위치를 유지할 것이다.
이 서사와 관련해 나는 이더리움의 성장에 직결된 혜택을 받는 프로젝트를 찾고 있다. 예를 들면 다음과 같다:
- 유동성 스테이킹 파생상품
- MEV
- 확장 솔루션
스테이블코인 성장을 활용할 수 있는 프로젝트
스테이블코인은 암호화폐와 블록체인 기술의 가장 큰 실용 사례 중 하나다. DeFi와少数(少數)가 이해하는 dApp들에게 막대한 도움이 되고 있다. 한편으로는 전통적 결제 인프라 문제 해결과 보다 안전한 화폐 접근성 제공이라는 현실적 문제들을 해결한다.
스테이블코인 성장에 혜택을 입는 프로젝트를 찾기는 어렵지만, Frax Finance, Y2k Finance, Reserve Protocol 같은 몇 가지를 찾아냈다.
혁신적인 DeFi 프로젝트
혁신적인 DeFi 프로젝트는 당연히 좋은 성과를 낼 것이다. 하지만 여기서 좀 더 설명하자면, 암호화폐 분야에서 0에서 1을 만들어내는 프로젝트를 의미한다.
예를 들어 GammaSwapLabs, Eigenlayer, Morpho Labs 등이 있다.
옵션
지난 몇 달 동안 탈중앙화 옵션에 대한 관심이 급증했다. Deribit 같은 중심화 거래소의 거래량이 사상 최고치를 기록한 것을 보면, 암호화폐 옵션에 대한 수요가 높다는 것을 알 수 있다.
그렇다면 왜 DeFi 옵션이 아직 크게 부각되지 않았을까? 나는 두 가지 이유를 추측한다:
1. 사람들은 여전히 자기 통제(self-custody)의 중요성을 인식하지 못하고 편의성 때문에 중심화 옵션을 선택한다;
2. 탈중앙화 옵션은 여전히 유동성, 사용자 경험(UX), 맞춤형 설정 측면에서 문제가 있다.
탈중앙화 옵션이 영구선물 플랫폼처럼 급성장할지는 확신하지 못하지만, 만약 GMX 같은 성공 사례가 나타난다면 대비하는 것이 중요하다.
내가 주목하고 있는 프로젝트로는 Lyra Finance, Panoptic, Dopex 등이 있다.
멀티체인 미래
이더리움이 가장 두드러진 L1로 남을 가능성이 높지만, 다른 체인들도 성장할 것이다. 나는 이러한 미래를 위한 인프라를 구축하는 프로젝트에 관심이 있다. 예를 들어 Synapse Protocol, Tapioca, Cosmos 등이다.
특히 Cosmos는 매우 흥미롭다. 많은 체인들의 성장이 정체된 반면, Celestia, Berachain 등 흥미로운 프로젝트들과 함께 Cosmos 생태계는 꾸준히 확장되고 있다.
Cosmos는 분명 당신의 주목을 받을 만하다.
현실 세계 자산(RWA)
RWA는 앞으로 상당한 성장을 이룰 것으로 보는 또 다른 분야다. 현재 암호화폐와 현실 세계는 너무 분리되어 있어 교집합이 거의 없으며, 이는 Web3의 성장에 명백한 장애물이다.
내가 주목하고 있는 프로젝트로는 Landxfinance, CytusFinance, Next Factor 등이 있다.
프라이버시
프라이버시는 눈에 잘 띄지 않지만, 사람들은 자신의 개인정보가 침해되었을 때 그 중요성을 깨닫게 된다. 이 주장은 오랫동안 지속되어왔으며, 나는 결국 사람들이 체인 상의 프라이버시 가치를 인식하게 될 것이라 생각한다.
과도한 정부 규제, 체인 상 분석 도구의 증가, 또는 펀드가 자신의 거래가 추적되고 있다는 사실을 깨닫는 것이 촉매가 되든, 나는 어느 정도 불가피하다고 본다.
나는 RAILGUN, Aztec Network 같은 프로젝트에 관심이 있다.
L2
Layer 2는 DeFi에서 우위를 점하고 있는데, 그럴 만한 이유가 있다. 이들은 이더리움의 보안성과 탈중앙화를 유지하면서도 확장성을 제공할 수 있기 때문이다. 향후 토큰 에어드랍과 매일 출시되는 새로운 프로젝트들을 고려하면 기대감을 갖지 않을 수 없다.
이 서사가 어느 정도 정점에 다다랐다고 생각하지만, L2가 혁신과 성장의 중심지임은 이미 입증되었다. 앞으로는 Polygon, Scroll, zkSync가 선보이는 ZK-EVM에 특히 기대를 걸고 있다.
암호화 게임
이전 강세장에서 암호화 게임과 '메타버스'는 거대한 서사였다. 많은 게임들이 단지 예고편 하나로 수백만 달러를 조달했고, 이로 인해 사기 및 노골적인 자금 착취가 난무했다.
이러한 이유로 많은 사람들이 암호화 게임을 완전히 배척했다.
그러나 수십억 달러가 이러한 초기 단계 게임에 투자되었으며, 앞으로 1년 정도 안에 그들의 출시가 시작될 것이다. 대부분은 금방 사라지겠지만 일부는 인기를 끌 수도 있다.
예를 들어 Treasure DAO, illuviumio, Aurory 등이 있다.
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