TechFlow ニュース、TechFlow 研究によると、ゴールドマン・サックスの 7 月 16 日付蓄電報告書によると、データセンターの電力需要が急増しており、従来の電力網の拡張には 4 から 8 年を要する一方、蓄電は 12 から 18 ヶ月の導入期間で最も迅速な解決策となる。ゴールドマン・サックスの試算では、2030 年までに米国の需要家側蓄電の機会により約 50GWh の増加が見込まれ、800V DC データセンターの 11GWh を加えると、米国の蓄電総導入量は 172GWh に達し、以前の 112GWh から大幅に上方修正される。グローバルに見ると、2040 年の蓄電年間設置量は 2100GWh に達すると予想される。
ゴールドマン・サックスは、蓄電が再生可能エネルギーの付帯設備から AI インフラの必須需要へと転換しつつあり、業界のバリュエーションロジックを変えると見ている。銘柄別には、FLNC（買い）は NVIDIA DSX Vera Rubin の独占電池パートナー資格を獲得し、データセンターパイプラインプロジェクトは 12GW に達し、前期比 30% 増；CATL（買い）はグローバル蓄電市場シェア約 30% を占め、上海 SenseTime データセンターですでに使用されている；Tesla（中立）は 2025 年に蓄電導入量 46.7GWh、エネルギー事業は 2028 年に収益 290 億ドルが見込まれ；Energy Vault（中立）は 6 倍の EV/EBITDA バリュエーションを獲得；LGES（買い）は北米 ESS 生産能力が 2026 年末までに 50GWh に達すると予想される。Canadian Solar、Ford、Samsung SDI、Shoals、Sungrow も注目される。ゴールドマン・サックスは、実注文に支えられた銘柄とテーマ関連銘柄を区別する必要があると強調している。
