TechFlowの報道によると、12月15日、市場アナリストは、24時間365日取引可能なナスダック指数は通常の取引時間外では実際の指数ではなく、合成されたパーペチュアル契約であると指摘した。この商品の価格は、主にポジション、レバレッジ、清算メカニズムによって左右され、企業のファンダメンタルズや実際の市場イベントによるものではない。
週末など通常の市場が休場している期間中は、ETFアービトラージ、オプション取引、現金流動性が不足するため、価格変動は真の価格発見プロセスというより、トレーダーに対する「ストレステスト」に近い。低ボラティリティ環境では過剰なレバレッジ使用が促進されやすく、これがストップロスの連鎖反応や強制ロスカットを引き起こし、予期せぬ急激な価格変動を招く可能性がある。
アナリストは、この商品は「取引すべきものがなくても取引したい」という需要に応えるために存在していると強調し、投資家はそのリスク特性を十分に理解し、単純にナスダック指数の代替品と見なさないよう注意を促した。
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