TechFlowの報道によると、11月9日、中信証券のリサーチレポートは、10月以降市場の変動が大きくなっているが、マーケットタイミングの成功率は高くない。その背景には、新規資金の基盤構造が変化しており、安定した絶対収益型資金が継続的に市場に流入していることで、従来の積極的戦略におけるマーケットタイミングの有効性が低下していることがあると指摘している。現時点での真に重要な変数は、企業の海外展開環境の安定性とAIであり、これは米中関係およびAIインフラ整備の進捗に関わるものである。現在、TMTセクターだけでなく、非鉄金属、化学、電力設備などの上昇も直接的または間接的にAIストーリーの影響を受けている。これらのセクターの機関投資家の保有比率を合計するとすでに60％を超えている。このような状況下では、ポジション調整の考え方としてAIストーリーを意図的に回避するのではなく、ROEが底値から持続的に上昇する傾向にある銘柄を選ぶべきであり、AIストーリーは相場の進行角度に影響を与えるものであって、トレンドそのものを変えるものではない。
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