AI決済分野を巡る競争：従来のカード組織とCoinbaseが対峙

執筆：ゼノン・カプロン

翻訳編集：チョッパー、Foresight News

AIエージェントがさまざまな商業取引をますます担うようになるにつれ、支払いの基盤インフラをめぐる争奪戦がすでに始まっている。

現在、AIエージェントによる自律的消費を実現する技術ルートは、互換性のない二つの主要なアプローチに分岐している。すなわち、ソフトウェアプログラムが代わりに支払いを行う際、最終的な清算・決済はどのチャネルを通じて行われるかという問題である。一方の陣営は、VisaおよびMastercardが支配するトークン化されたデビット／クレジットカード資格情報を基盤とする支払い連携を採用している。他方の陣営はCoinbaseが主導し、オープンインターネットプロトコルに基づき、ステーブルコインを用いた決済を実現しようとしている。AIエージェント向けECの表層的な注目点は「ショッピングアシスタントアプリケーション」にあるが、その裏側で繰り広げられている本質的な競争は、「次世代支払いインフラの主導権」を誰が握るかという点にある。

二つの支払いチャネル：それぞれ異なるユースケースに最適化

従来のカード組織がいち早く動き出し、迅速に展開を進めている。マスターカードは2025年4月に「エージェントペイ（Agent Pay）」サービスを発表した。これは同社が独自に開発したAIエージェント向けトークン化技術を基盤として構築されたものだ。このトークン化技術はもともと非接触型決済や、銀行カードと紐付けられた高速支払いなどに活用されていたが、今回機能拡張され、本人確認済みのAIエージェントがユーザーの許諾範囲内で取引を代行できるようになった。

本サービスのリリース直後から、マイクロソフト、IBM傘下のwatsonxスマートオーケストレーションプラットフォーム、そして支払いサービスプロバイダーのBraintreeおよびCheckout.comなど、多数の業界パートナーが参画し、その戦略的意図は極めて明確である。翌日にはVisaも「Visa Intelligent Commerce（Visaインテリジェントコマース）」サービスを発表。これはAI開発者に対して自社の支払いネットワークへのアクセスを開放するもので、その中核となるのはAI対応型クレジット／デビットカードである。このソリューションでは、元のカード番号をトークン化された資格情報に置き換え、ユーザーが特定のAIエージェントに支払い権限を付与し、かつその取引範囲を明確に制限することを保証する。またVisaはAnthropic、OpenAI、Perplexity、Mistral、サムスンといったトップクラスのAI企業とも提携関係を築いている。

両カード組織のアプローチはいずれも、数十年にわたって使われてきたクレジット／デビットカード決済モデル内に取引を留めようとしている。AIエージェントという新たなプレイヤーが登場したとしても、その背後で動いているのは、世界中の商業活動を半世紀以上にわたり支えてきた伝統的な支払いインフラである。

一方、ステーブルコイン陣営は全く異なるアーキテクチャを採用している。Coinbaseは2025年5月に「x402プロトコル」を発表。長らく棚上げ状態だったHTTPステータスコード402「Payment Required（支払いが必要）」を再び活用し、このプロトコルを介してインターネット上で直接USDCステーブルコインによる取引決済を可能にするものだ。具体的なフローは以下の通り：クライアントがリソースへのアクセスを要求すると、サーバーが支払い指示を返信；クライアントはリクエストヘッダーに署名済みのステーブルコイン支払い情報を付加；ブロックチェーン上での取引承認および入金確認後、該当リソースへのアクセスが許可される。この一連の流れには、アカウント登録やカード登録は不要であり、クレジット／デビットカードによる取引手数料も発生しない。

このソリューションは、機械間（M2M）取引に特化して設計されている。AIエージェントは、API呼び出し、データストリーム取得、他のエージェントとの連携など、数千～数万件に及ぶ微少額取引を頻繁に行う必要があるが、こうした取引を従来のカードチャネルで処理しようとすれば、コスト面でまったく現実的ではない。

二つの技術ルートにはそれぞれ強みがある。カードチャネルは個人向け小売消費に強く、不正利用防止、不正取引検出、紛争仲裁などの仕組みが高度に成熟している。一方、ステーブルコインチャネルは、高頻度・微少額・国境を越える機械間取引において顕著な優位性を持つが、従来のカードシステムの課金モデルおよび清算スピードは、こうしたユースケースでは完全に機能しなくなる。双方が争う核心は、AIエージェントによる商業取引の主流が、どちらのタイプのシーンになるかという一点に集約される。

両ルートが共通して直面する大きな課題の一つは「本人確認（ID検証）」である。ソフトウェアプログラムが支払いを発行する場合、加盟店はそれが正当なユーザーによって委任された合法的なAIエージェントによるものなのか、あるいは盗難された資格情報を悪用した悪意あるボットによるものなのかを確実に判断する必要がある。同時に、ユーザー側にも、AIエージェントが誤って取引を発行した場合にそれを取り消すためのメカニズムが必要となる。

Visaによると、米国の小売サイトにおけるAIトラフィックが47倍に急増しており、これに対応するためクラウドサービスプロバイダーのCloudflareと共同で「トラステッド・エージェント・プロトコル（信頼されたAIエージェントプロトコル）」を立ち上げ、正規のAIプログラムと悪意あるクローラーを区別できるようにした。これは従来のカード組織が持つ構造的優位性の一例でもある：半世紀にわたり蓄積されてきたリスク評価スコアリングシステム、不正取引拒否ルール、紛争処理メカニズムは、AIエージェントが商品を間違って購入してしまうといった事象にも十分対応できる。一方、ステーブルコイン取引は一度ブロックチェーン上に記録されれば永続的に有効となり、ロールバックは不可能である。現時点で、このプロトコル自体にはこうした問題に対する原生的な解決策は存在しない。

今後、個人向け市場の動向を左右する鍵となるのは、単にどちらの支払いチャネルが手数料率が低いのかという点ではなく、AIエージェントの本人確認および取引紛争処理という難問をどこが克服できるかという点になるだろう。

カード組織の両軸戦略：二大領域への全面投資

興味深い兆候として、VisaおよびMastercardは自社チャネルへの一本化を図らず、むしろステーブルコイン分野にも積極的に進出している。

2026年4月時点のデータによると、Visaのステーブルコイン決済事業の年間取引高は70億ドルに達し、前月比で50％増加している。同社は新たに5つのパブリックブロックチェーンをサポート対象に追加し、現在提携するパブリックチェーンは合計9つに達している。また、世界50カ国以上で「ステーブルコイン＋クレジット／デビットカード」連携プロジェクトを130件以上展開している。さらに2025年10月には、Cloudflareと共同でトラステッド・エージェント・プロトコルを再び拡充し、加盟店が正規AIエージェントと悪意あるプログラムを正確に識別できるようにしたほか、Coinbaseとの協業も公表。Visaのネットワークとx402プロトコルの相互接続を推進していくとしている。一見すると競合するかのように見えるカード系支払いインフラとステーブルコインプロトコルだが、今や相互接続の橋渡しが始まっているのだ。

Mastercardも同様の両軸戦略を採用している。2026年3月、同社はステーブルコインプラットフォームBVNKの買収を最大18億ドルで実施すると発表した。これより前に、同社のエージェントペイサービスはラテンアメリカおよびカリブ海地域へと拡大し、2026年初頭には現地の発行機関との適合作業を完了させている。

こうした動きから読み取れる両大カード組織の核心戦略は明らかである：もはやクレジット／デビットカードチャネルのみに固執せず、自社チャネルであれステーブルコインチャネルであれ、あらゆる支払い経路の「課金ゲートウェイ」となることを目指している。この戦略は、彼らが「もし業界全体が最終的にAI支払いの主流としてカードを採用するなら、わざわざ巨額を投じてステーブルコイン関連インフラを買収する必要はない」という判断をしていることを如実に示している。

実装シーンの分化

現時点で既にリリースされた製品から見ると、二つの技術ルートの適用領域は非常に明確に分かれている。

一般消費者向けのメインストリーム製品の多くは、カードチャネルを選択している。2025年9月にリリースされたChatGPTの「ワンタッチ決済」機能は、OpenAIと支払いサービスプロバイダーStripeが共同開発したもので、共有型支払いトークンを活用してクレジット／デビットカードによる清算を実現している。このトークンは指定された加盟店および注文にのみ使用可能で、当初はEtsyの販売者と連携し、その後はShopify上の100万店舗以上へと拡大している。また、アマゾンの「代行注文」機能では、AIエージェントが第三者ウェブサイト上で代わりに購入を行い、決済時にユーザーが事前に登録したクレジット／デビットカード情報が自動的に入力される。

個人消費向けAIショッピングサービスが広くカードチャネルを採用する理由は、このシステムが成熟した不正検知ツール、充実した加盟店ネットワーク、そして長期にわたって築かれてきたユーザー信頼を備えているからである。

一方、ステーブルコインチャネルは確実に機械間取引市場を掌握している。アマゾンはx402プロトコルを自社のBedrock AIエージェント向けコア支払いサービスに統合し、Coinbaseが運営するBaseパブリックブロックチェーンを用いて決済を行っている。1回の取引所要時間は約200ミリ秒、手数料は1セント未満である。またStripeもこのサービスの支払い受託プロバイダーとして参画している。Coinbaseのデータによると、x402プロトコルはリリース初年度に累計1.69億件を超える支払い注文を処理し、59万人のバイヤーおよび10万人のセラーをカバーした。

こうした取引は、一般ユーザーが衣類をオンラインで購入するようなものではなく、AIエージェントがコンピューティングリソース、データ、API呼び出しといったサービスに対して支払うものであり、その取引頻度および単価は、クレジット／デビットカードの設計思想とは根本的に相容れない。2025年9月には、CoinbaseとCloudflareが共同でx402ファウンデーションを設立し、閉じた私有プロダクトではなく、業界全体で共有される汎用標準の構築を目指している。

2026年初頭時点で既に実用化された五大AI商業支払いプロジェクトを総合すると、3件がカード決済方式、2件がステーブルコイン決済方式を採用しており、そのユースケースはおおむね「個人消費」と「機械間取引」で明確に分類される。

業界の将来展望

短期的には、2026年の業界構造は現状を維持する可能性が高い。すなわち、個人向け小売支払いはカードが主導し、機械間取引はステーブルコインが専門領域として成長し、両者が共存・発展するという状況である。しかし2030年までには、この構図が大きく変化する可能性がある。なぜなら、両陣営ともに「個人消費」と「機械間取引」の境界領域への進出を全力で図っているからである。

最終的な勝敗を分けるのは、AI駆動型商業取引が、従来の小売形態に近い方向へと進むのか、それとも膨大な微少額の機械間取引ネットワークへと進化するのかという一点に尽きる。前者であれば、従来のカード組織が引き続き主導的地位を維持するだろう。後者であれば、ステーブルコインチャネルが大量の新規取引トラフィックを獲得することになる。

VisaおよびMastercardは最も堅実な選択肢を採った：二大領域への両軸投資により、将来的にトラフィックがどちらの方向へ流れようと、必ず手数料収入を得られる体制を整えたのである。真に警戒すべきは、単一の支払いチャネルのみに賭ける企業である。両大カード組織はすでにこのリスクを回避しており、それは彼らが業界の将来をいかに読み込んでいるかを端的に示している。