Bitget UEX 日報｜Coherent社、Marvell Technology社の株価が継続上昇；暗号資産市場が加速的に下落し、ビットコインは6％急落；Broadcom社、CrowdStrike社の決算発表が控える
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Bitget UEX 日報｜Coherent社、Marvell Technology社の株価が継続上昇；暗号資産市場が加速的に下落し、ビットコインは6％急落；Broadcom社、CrowdStrike社の決算発表が控える
全体市場は、政策・地政学・テクノロジーという3つのナラティブが交差する時期にあります。短期的には慎重な姿勢を取る必要がありますが、長期的な構造的トレンドは変わっていません。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察
一、注目のニュース
米連邦準備制度（FRB）の動向：FRB議長ケビン・ウォルシュ氏は、4年間の任期開始にあたり職員向けにメモを発出し、コアとなる伝統の堅持と実務的な改革の推進を約束しました。FRB理事のハマーク氏は、インフレ圧力が持続する場合、さらなる利上げを含む政策の迅速な転換が必要になる可能性があると強調しました。4月のJOLTS求人数は762万人と予想を大幅に上回り、労働市場の強靭性が引き続き金融引き締めへの期待を支えていることを示しています。市場への影響：抗インフレ政策路線が強化され、短期的にはドル高をもたらす一方で、株式市場のボラティリティリスクを高めます。
国際コモディティ市場：欧州中央銀行（ECB）の報告によると、2025年末時点で世界の中央銀行の保有黄金の割合は27％に達し、米国債（22％）を初めて上回りました。金価格は過去2年間でほぼ倍増し、今年1月には1オンスあたり5,500ドルを突破しました。市場への影響：中央銀行による継続的な買い増しにより構造的な下支えが提供されており、米国債の従来の地位が挑戦を受けています。地政学的緊張が高まる中、貴金属のヘッジ機能がさらに明確に浮き彫りになっています。
マクロ経済政策：トランプ元大統領は人工知能（AI）に関する大統領令に署名し、先端AI技術の革新とセキュリティ確保を推進します。機密のベンチマークテスト手順を確立し、政府は最先端モデルの公開前にアクセス権を得ることになります。また、サイバーセキュリティ対策も強化されます。イラン革命防衛隊は米海軍第5艦隊本部に対する攻撃を宣言し、米軍はイラン・ゲシュム島を報復攻撃しました。トランプ氏は対話が継続中であると述べています。市場への影響：AI関連政策はテクノロジー業界の信頼感を高め、地政学的リスクの高まりはエネルギー価格の上昇とリスク回避姿勢の強化を招きます。
二、市場の振り返り
コモディティおよび為替のパフォーマンス
- 現物金：-0.33％、現在約4,471ドル／オンス。
- 現物銀：-0.78％、現在約74.5ドル／オンス。
- WTI原油：+1.1％、現在約94.76ドル／バレル。
- ブレント原油：+1.03％、現在約97.04ドル／バレル。
- ドル指数：+0.03％、小幅上昇し99.239となった。
駆動要因分析：中東における地政学的緊張の高まりが原油のリスクプレミアムを押し上げ、価格上昇を支えています。金および銀は一部の利益確定売りとドルの小幅上昇により調整局面に入りました。ドル指数はFRBの強気姿勢およびリスク回避需要の高まりにより、全体として慎重なレンジ相場を呈しています。
暗号資産のパフォーマンス
- BTC：-6.18％、価格は約66,930ドル。
- ETH：-6.71％、価格は約1,870ドル。
- 暗号資産時価総額：-4.9％、約2.4兆ドル。
- 市場の強制決済状況：24時間以内の総強制決済額は17.8億ドルを超え、そのうちロングポジションの強制決済が15.97％を占めました。
- BitgetのBTC/USDT清算マップによると、現在の価格帯（約66,841ドル）付近にはロング側の清算緩衝帯がほとんど存在せず、一方で上方の69,300ドル、70,500ドル、71,000ドル付近には高レバレッジのショートポジションの流動性が集中しています。短期的には、上方向へのショート清算（「スクワッティング」）が発生しやすくなっています。特に70,500～71,500ドルのゾーンが最も密集した強制決済エリアであり、BTCが68,500ドルを上抜いて安定すれば、70,000ドル以上の価格加速上昇が可能となります。逆に、下方のロング清算規模は明確に小さいため、短期的な下落への誘引力は比較的弱いです。右側の累積ショート清算レバレッジは25億ドル以上に達しており、左側のロング清算領域を大きく上回っています。この極端なアンバランスは、市場の主力がまず上方向へ流動性を掃討（スクワッティング）することを意図している可能性を示唆しており、その後の急激な反落も起こりやすい、「まずショートを追い出し、その後横ばい・調整」という典型的な構造となっています。
- 現物ETFの純流入／純流出：BTC現物ETFは10営業日連続の純流出となり、昨日は1.3億ドルの純流出でした。
- BTC現物資金の流入／流出：昨日は4.22億ドルの純流出が続き、明確な資金流出圧力が確認されています。
米国株式指数のパフォーマンス
- ダウ平均：+0.45％、51,307.79ポイントで連日最高値を更新。
- S&P500：+0.13％、7,609.90ポイントで初めて7,600ポイントを上回って終了。
- ナスダック総合：+0.03％、27,093.90ポイントで、AIへの熱狂が地政学的懸念を相殺しています。
テクノロジー大手の動向
- マイクロソフト（MSFT）：-4.17％、441.31ドル。BuildカンファレンスでのAI発表後、利益確定売りが発生。
- アルファベット（グーグル、GOOGL）：-3.86％、361.84ドル。
- アマゾン（AMZN）：-1.81％、256.52ドル。
- メタ（META）：-0.47％、597.63ドル。
- エヌビディア（NVDA）：-0.69％、222.82ドル。
- アップル（AAPL）：+2.90％、315.20ドル。
- テスラ（TSLA）：+1.89％、423.74ドル。主な要因：AIへの熱狂は継続しているものの、一部のリーディング企業で利益確定が見られ、全体としては政策およびテクノロジー関連テーマが依然として主要な駆動要因となっています。
セクター別注目：光通信セクターが堅調な上昇を記録
- 代表銘柄：マーベル・テクノロジー（MRVL）は30％超上昇、コヒアレント（COHR）は17％超上昇。
- 駆動要因：AIデータセンター基盤設備への需要が継続的に高まっており、ハイパースケーラー各社による800G／1.6T高速光モジュールおよび光学インターコネクト部品への注文が非常に強いです。コヒアレントなどの企業は、AIの大規模展開に伴う第2波の光学技術革新の恩恵を受けており、データセンター通信部門の収益比率が顕著に拡大しています。市場は、AIコンピューティングネットワークのアップグレードに対する長期的な期待から、当該セクターの評価額を再評価しています。短期的には、大盤指数を上回るパフォーマンスを示しており、投資家がAI関連資本支出の持続性に対して高い信頼を寄せていることを反映しています。
三、米国株個別銘柄の深層分析
1. マイクロソフト（Microsoft）－ BuildカンファレンスにおけるAI発表の概要：6月2日に開催されたBuild 2026開発者カンファレンスにおいて、マイクロソフトは「AIエージェント時代の検索基盤」としてWeb IQを発表し、「エージェント検索版Bing」と位置付けました。同時に、コンテキストレイヤー（Work IQ、Fabric IQ、Foundry IQ）や新AIアシスタント「Scout」、そして実用化目標を2029年に設定した量子チップ「Majorana 2」を発表しました。これらの取り組みは、Windows PC上で自律型AIエージェントシステムを展開できるよう開発者を支援し、企業向けAIガバナンスおよびリアルタイムネットワークへの「グラウンディング（接地）」を強化することを目的としています。市場の解釈：専門機関は、今回の発表がマイクロソフトの企業向けAIエコシステムにおけるリーダーシップをさらに強固なものにしたと広く評価しており、特にWeb IQの速度とモデル非依存性という点での突破により、エージェント推論コストの削減が可能になると見込んでいます。短期的な株価調整は主に利益確定売りと地政学的リスクに対する市場の敏感さによるものですが、アナリストは楽観的な見通しを維持しており、チャットツールから実行可能な「非同期の同僚」へと進化するうえでの重要な一歩と位置づけています。投資上の示唆：AIエージェントという長期的なストーリーはさらに強化されており、マイクロソフトのクラウド事業およびCopilotエコシステムの実装率に注目することが重要です。長期的なポートフォリオへの組み入れに適しています。
2. ブロードコム（Broadcom）－ 間近に迫った決算発表の概要：ブロードコム（AVGO）は米国時間の取引終了後に2026会計年度第2四半期の業績を公表します。市場の注目は、AI半導体の売上高、膨大なカスタムアクセラレータ需要、および下半期の業績見通しに集中しています。同社はすでに2026年度のAI関連売上高見通しを上方修正しており、Anthropicなどへの大規模な資金提供を約束しています。市場の解釈：ウォールストリートのアナリストは、第2四半期の売上高が約220億ドル（前年比47％増）になると予測しており、AI関連売上高の売上高に占める割合は30％を超える可能性があります。多くの機関は、ブロードコムを「NVIDIAに次ぐAI特許事業権」の受益者と見なし、ネットワークチップおよびカスタムASICがハイパースケーラー各社の資本支出の恩恵を継続的に受けると予想しています。AI関連売上高が50億ドルを上回り、かつ今後の見通しが堅調であれば、半導体全般の市場心理を高めることが期待されます。逆に、予想を下回る結果となれば短期的な調整を招く可能性があります。投資上の示唆：本決算はAIハードウェア需要の風向きを占う重要な指標となり得ます。AI関連売上高の四半期比成長率および新規顧客の進捗に特に注目すべきであり、予想を上回る結果が出れば、さらに評価額の上昇余地が広がる可能性があります。
3. マーベル・テクノロジー（Marvell Technology）－ NVIDIA CEOによるAI接続性への支持表明の概要：6月2日のCOMPUTEX展示会において、NVIDIAのCEOジェンスン・フアン氏はマーベル・テクノロジー（MRVL）を「次なる潜在的時価総額1兆ドル企業」と称し、AIデータセンターにおける高速インターコネクト、フォトニクス、およびカスタムシリコンソリューションにおける同社の中心的役割を強調しました。当日、MRVL株価は32％以上上昇し、290.79ドルで取引を終えました。最近ではCelestial AI社の買収を完了し、フォトニックファブリック技術を強化。また、データセンターのAIクラスターにおける800G／1.6T光モジュールへの旺盛な需要にも支えられています。市場の解釈：アナリストは、マーベルがAIネットワークのボトルネック解消という点で独自のポジショニングを有しており、NVIDIAとの協業がそのリーダーシップをさらに強固にすると評価しています。複数の投資銀行が目標株価を上方修正し、AIインフラストラクチャーの第2波の恩恵を受ける企業と位置付け、データセンター事業の売上高に占める割合は既に76％に達しており、カスタムASICおよび光学製品の成長も堅調です。短期的な急騰後には利益確定売りの圧力に注意が必要ですが、長期的なAI資本支出のトレンドは楽観的な見通しを裏付けています。投資上の示唆：光学インターコネクトおよびカスタムチップの実装進捗に注目し、AIインフラストラクチャーの長期的拡大を信頼する投資家にとって適した銘柄であり、半導体セクター内での分散投資選択肢としても有効です。
四、暗号資産プロジェクトの動向
1. Decryptの報道によると、ニューヨーク州金融サービス局（NYDFS）と欧州銀行当局（EBA）は、ステーブルコインの共同監督に向けて協力体制を構築しました。両者は22ページに及ぶ覚書を通じ、3,140億ドル規模のステーブルコイン業界に関連する規制および機密情報の交換を促進するための手続きを詳細に定めています。NYDFSは、この措置が監督体制の強化、市場動向およびリスクの早期把握、ならびに市場の誠実性向上を目的としていると説明しています。
2. チェーン上アナリストのユージン氏の監視によると、暗号資産運用機関アブラクサス・キャピタル（Abraxas Capital）は、昨夜の下落局面でBTC 1,000枚（6,749万ドル相当）を売却し、BTC価格の下落を助長しました。同社は7時間前にKrakenにBTC 1,000枚を送金し、その後Krakenから5,272万枚のステーブルコイン（USDC＋USDT）を引き出しました。
3. CoinDeskの報道によると、K33 Researchの研究責任者ヴェトレー・ルンデ氏（Vetle Lunde）は、資金がAI関連株式へと流れ込む中、ビットコインは「揺らぎの多い夏」を迎えると指摘しています。ビットコインの弱含みは、機関投資家の需要減少、ETFの大量流出、およびデリバティブ市場の脆弱性の高まりを反映しているとのことです。市場では、AI関連資産が急騰する中でビットコインを保有する機会費用が高すぎるとの見方が広がっており、資金の流出が明確に見られます。ビットコインは200日移動平均線を回復できず、一方でナスダックおよびS&P500は継続的に新高値を更新しています。投資家はまた、スペースXやAnthropicなどの企業の潜在的なIPOにも注目しており、これにより暗号資産市場からの資金流出がさらに加速する可能性があります。K33は以前、2月にビットコインが約6万ドルまで下落したことが今回のサイクルにおける最大の調整であった可能性を示唆していましたが、現在は、弱気市場の中でレバレッジ付きロングポジションが蓄積しており、潜在的な売却圧力を構成していると警告しています。ルンデ氏は、外部からの資金流入が鈍く、既存の保有者がポジションを縮小していることから、市場は「揺らぎの多い夏」を迎えると述べています。
4. Coinbase Venturesは火曜日、公開市場でENAトークンを購入することで、イセナ（Ethena）に投資したと発表しました。また、両社はパートナーシップを締結し、ブロックチェーン上での金融および貯蓄製品の共同開発を進めることを明らかにしました。
5. 標準渣打銀行（Standard Chartered）のデジタル資産研究責任者ジェフリー・ケンドリック氏（Geoffrey Kendrick）は、ストラテジー（Strategy）が先週32BTCを売却した動きが、イーサリアム（ETH）がビットコイン（BTC）に対して新たな「アウトパフォーム」（上回るパフォーマンス）の起点となる可能性があると指摘しています。ケンドリック氏は、売却規模は「極めて小さい」ものの、BTCがその日に下落する中でETH/BTCレートが過去数年で稀に見るほど大幅に上昇したと述べており、今年末までにETH/BTCレートは現在の約0.028から約0.040まで上昇すると予測しています。
五、本日の市場カレンダー
重要なイベント予告
6月3日（水曜日）
- 米国株式市場の重要な決算発表：ブロードコム（AVGO）、クラウドストライク（CRWD）が取引終了後に発表 ★★★★★（AIハードウェアおよびサイバーセキュリティ分野の最重要決算）。
- COMPUTEX展示会開催中＋マイクロソフトBuildカンファレンス継続、AI関連テーマが引き続き市場を刺激。
6月4日（木曜日）
- スペースXのIPOロードショー開始：歴史的規模のIPOとして注目されており、市場のムードを高める可能性があります。
- COMPUTEX展示会継続、AIコンピューティング能力、PC、サプライチェーン動向が注目される。
- 決算発表：シエナ（CIEN）が取引開始前、プラネットラボズ（PL）が取引終了後に発表。
- 新規上場：量子コンピューティング関連企業クォンティナム（QNT）が米国市場に正式上場。
6月5日（金曜日）
- 米国5月雇用統計（NFP）：市場予想は就業者数増加11.5～13万人、失業率は約4.2％、平均時給上昇率はインフレの鍵となる指標。★★★★★
機関の見解：著名な投資銀行アナリストは、AI関連テーマが依然として米国株式市場の核となる駆動要因であり、テクノロジー株の強靭性が指数の高値更新を支えていると普遍的に見ています。しかし、地政学的リスクおよびインフレ圧力が二重のリスクとして存在しています。黄金の保有資産としての地位の向上は、避難需要の高まりを示しており、一方で暗号資産市場はETFの純流出およびレバレッジによる強制決済の影響で短期的に弱含みです。FRB当局者の強気発言はドル高を強化しており、投資家はボラティリティの中でも質の高い資産への配分を重視し、成長性と防御性のバランスを取ることが推奨されます。全体として、市場は政策、地政学、およびテクノロジーという3つの物語が交差する時期にあり、短期的には慎重な姿勢が求められるものの、長期的な構造的トレンドは変わっていません。
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