Bitget UEX 日報｜米国とイランの交渉で再び対立が表面化し、原油価格が再び急騰。グーグルがマーベル・テクノロジーと新規チップ開発に関する交渉を開始
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Bitget UEX 日報｜米国とイランの交渉で再び対立が表面化し、原油価格が再び急騰。グーグルがマーベル・テクノロジーと新規チップ開発に関する交渉を開始
全体として、地政学的リスクとAI関連テーマが今週の市場の主な焦点となる見込みです。投資家の方には、交渉の進展がボラティリティに与える影響を注視するとともに、サプライチェーンの多様化を図るテクノロジーおよびAI関連銘柄へのポートフォリオ構築をおすすめします。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：Bitget
一、注目のニュース
米連邦準備制度（FRB）関連の動き
ウォッシュ氏が上院での承認審査という重大な試練に直面
新たなイラン情勢の悪化がなければ、米国内の主な注目点はケビン・ウォッシュ氏（Kevin Warsh）の上院承認公聴会へと移ります。当初「書類提出の遅延」を理由に延期されていた銀行委員会公聴会は、最終的に4月21日（火曜日）に開催されることが決定しました。
ただし、書類問題よりも大きな障壁が、トランプ前大統領によるウォッシュ氏の次期FRB議長指名を阻む可能性があります。ウォッシュ氏は、委員会内のすべての共和党議員からの支持を得る必要がありますが、共和党上院議員のトム・ティリス氏（Thom Tillis）は、司法省が現職FRB議長のパウエル氏に対する調査を中止し、またホワイトハウスがパウエル議長の解任を求める法的措置を放棄しない限り、ウォッシュ氏の指名を阻止すると繰り返し警告しています。
トランプ氏がこうした条件を受諾する可能性は極めて低いため、指名手続きは行き詰まりを見せ、パウエル議長の任期終了まで残り僅か1か月という状況下で、市場には新たな不確実性が生じることになります。（金融界）
国際コモディティ市場
米イラン交渉の対立が激化し、週末に原油価格が再び急騰
- 週末、トランプ氏は米国側が「公正かつ合理的な」合意案を提示したと複数回表明し、代表団が20日夜にイスラマバードに到着して第2ラウンドの対面交渉を開始すると発表しました。同時に、22日までに合意に至らなければ、イランの発電所および橋梁を破壊し、港湾封鎖を継続すると警告しました。一方、イランメディアは独占報道で「第2ラウンド交渉に関する報道は事実無根」と明言し、「海上封鎖が解除されない限り、交渉再開には応じない」と強調。核心的な対立点は、濃縮ウランの処理、核活動の一時停止、およびホルムズ海峡の管理に集中しています。
- 4月22日に停戦合意の期限が到来するため、情勢は不透明さを増しています。
- アナリストは、先週金曜日の市場における和平への楽観的見通しが、週末の対立によって打ち砕かれ、トレーダーは月曜日の取引開始に向けたボラティリティに備えていると分析。短期的には、地政学的不確実性により原油価格が再び上昇圧力にさらされる可能性があります。
宏観経済政策
米国税関が4月20日より大規模な関税還付を開始
- 米国税関・国境保護局（CBP）は、通関システムの新機能開発第1段階を完了し、20日より正式に関税還付業務を開始しました。これにより、『国際緊急経済権限法（IEEPA）』に基づき徴収された関税が段階的に還付されます。
- 背景には、米国最高裁判所が2月に下した判決および米国国際貿易裁判所が3月に下した判決があり、これらは同法が大規模関税の課徴を大統領に付与していないと判断しています。
- この措置は輸入業者にとって実質的なメリットとなり、これまでの関税負担緩和につながるとともに、関連貿易セクターの投資家心理を高める効果が期待されます。
二、市場の振り返り
コモディティおよび為替市場の動向
- 現物金：1.01％下落し、約4781ドル／オンス。
- 現物銀：1.69％下落し、約79.45ドル／オンス。
- WTI原油：6.87％急騰し、88.23ドルに達。週末の米イラン交渉の対立再燃が価格上昇を後押し。
- ブレント原油：WTIとほぼ同様の動きで、95.75ドルまで急騰。
- ドル指数：小幅上昇の0.21％となり、98.33付近で取引終了。リスク志向の改善と地政学的要因が共同で指数を押し下げています。
暗号資産市場の動向
- BTC：24時間で1.75％下落し、約74,335米ドル。
- ETH：24時間で2.83％下落し、22,823米ドル。
- 暗号資産時価総額：24時間で2.3％小幅下落し、2.58兆米ドル。
- 市場のロスカット状況：24時間で総額約4.15億米ドルのロスカットが発生。そのうち、ロングポジションのロスカットは約3.37億米ドル。
- Bitget BTC/USDT清算マップ：上方の75,000～77,000米ドル帯には依然として大量のショートポジションが集中しており、価格が現在のレンジを上抜ければ、連鎖的なスクイーズ（空売りの巻き戻し）による上昇が容易に発生します。一方、下方のロングポジションはほぼ解消されており、明確な買い戻しも見られません。短期的には下落に向けたロスカットの駆動力が乏しく、全体の構造は上向き傾向です。
- 現物ETFの純流入／純流出：先週金曜日の終値時点では、BTC現物ETFの純流入額は約6.64億米ドル、ETH現物ETFの純流入額は約1.27億米ドル。
- BTC現物の資金流入／流出：BTCは昨日、15.93億米ドルの流入に対し16.98億米ドルの流出があり、純流出額は1.04億米ドル。
米国株式指数の動向
先週金曜日の終値時点：
- ダウ工業平均株価：1.79％上昇し、49,447.43ポイントで取引終了。連続上昇が続いており、小型株指数のラッセル2000も過去最高を更新。
- S&P500指数：1.2％上昇し、7126.06ポイントで取引終了。過去最高を更新。
- ナスダック総合指数：1.52％上昇し、24,468.48ポイントで取引終了。13営業日連続上昇（1992年以来最長タイ記録）を達成。業種別ではテクノロジー株の遅れを取り戻す動きが主な上昇要因。
テクノロジー大手企業の動向
先週金曜日の終値時点：
- アップル（AAPL）：2.59％上昇し、約270.23米ドルで取引終了。AI関連期待および消費回復の見通しが材料。
- アマゾン（AMZN）：0.34％上昇し、約250.56米ドルで取引終了。クラウド事業の安定成長が支え。
- アルファベット（GOOGL）：1.68％上昇し、約341.68米ドルで取引終了。半導体サプライチェーンの多様化に関するニュースが好感。
- メタ（META）：1.73％上昇し、約688.55米ドルで取引終了。広告事業とAI事業の相乗効果が評価。
- マイクロソフト（MSFT）：0.6％上昇し、約422.80米ドルで取引終了。クラウドサービス需要の堅調さが寄与。
- エヌビディア（NVDA）：1.68％上昇し、約201.68米ドルで取引終了。AI向け演算能力の需要が引き続き高水準。
- テスラ（TSLA）：3.01％上昇し、約400.41米ドルで取引終了。「Robotaxi」などの進展が注目を集める。主な要因のまとめ：Mag 7（米国主要7社）は3月の安値から累計20％以上上昇し、約4兆米ドルの時価総額を回復。バリュエーション修正とAI商用化への期待の高まりが、テクノロジー株の「遅れを取り戻す上昇」を牽引しています。
業種別の異常な動き
半導体／AIチップ業種が2％超の上昇
- 代表銘柄：エヌビディア（NVDA）＋1.68％、ブロードコム（AVGO）＋2.03％、台湾積体電路製造（TSM）＋1.97％。
- 上昇要因：グーグルとマーベル・テクノロジーが、2種類の新規AIチップ（カスタムTPUおよび推論用チップ）の開発について協議を進めているとの報道。サプライチェーンの多様化が加速し、単一サプライヤーへの依存度低下が進んでいます。
光ファイバー／PCB業種が突出した上昇
- 代表銘柄：勝宏科技（本日オーバー・ザ・カウンター市場での非公式取引開始）。
- 上昇要因：中国国内の光ファイバー価格が前年同期比で650％急騰。トップ企業の受注は来年第1四半期まで詰まっており、供給側のプレフォームド・ロッド（予製棒）のボトルネックにより、高景気は2027年末まで続く可能性があります。
三、個別銘柄の深掘り分析
三、個別銘柄の深掘り分析
1. アルファベット（GOOGL）－マーベル・テクノロジーとの2種類の新規チップ開発協議
出来事の概要：グーグルはマーベル・テクノロジー（Marvell）と密接な協議を進めており、メモリ処理ユニット（既存のTPUと併用可能）および新型TPUの2種類のカスタムAIチップを開発する計画です。設計完了および試作開始は、最速で来年を予定しています。これまでグーグルは、エヌビディアのGPUに代わる代替手段としてTPUの積極的な普及を進めてきましたが、今回の提携は、エヌビディアおよびブロードコムへの依存度をさらに低下させ、AIインフラのサプライチェーン多様化を加速させるものです。背景には、グーグル・クラウドの売上高においてTPU販売が既にコア成長エンジンとなっていることがあります。市場の解釈：機関投資家は、この取り組みがグーグル・クラウドのコスト構造を大幅に最適化できるだけでなく、長期的にAI演算能力分野における競争優位性を強化すると広く認識しています。短期的には、サプライチェーン多様化のシグナルがAIハードウェア全般の投資家心理を高めており、複数の投資銀行がグーグルの目標株価を上方修正。これは、テクノロジー大手が「単一サプライヤーへの依存」から「自立・制御可能なエコシステム」へと転換する上で、極めて重要な一歩であると評価されています。投資上の示唆：AI演算能力の需要は長期的に好調が見込まれており、サプライチェーンの多様化はテクノロジー大手のコア・コンピテンシーとなっています。投資家は、関連産業の上流・下流のチャンスに注目し、グーグルなどのリーディングカンパニーが推進する自主技術革新がもたらす構造的恩恵を捉えることが重要です。
2. アントロピック（Anthropic）－Claude Design AIクリエイティブツールのリリース
出来事の概要：アントロピックは金曜日に、実験的なデザインツール「Claude Design」を正式にリリースしました。このツールは最新のフラッグシップモデル「Claude Opus 4.7」によって駆動され、デザインの知識を持たないユーザーでも自然言語によるプロンプトのみで、ビジュアル作品や製品プロトタイプ、プレゼンテーション資料を生成できます。抽象的なアイデアを迅速に具現化することを目的としており、AIがテキスト／コード生成からマルチモーダルなデザイン領域へとさらに浸透していることを示すものです。市場の解釈：機関投資家は、AIツールがクリエイティブ作業の参入障壁を大幅に低下させ、デザイン・製品開発・オフィス業務といったシーンへのAI浸透を加速させると高く評価しています。複数の投資銀行は、このようなツールがAIの応用範囲を拡大するだけでなく、下流のクリエイティブ産業のエコシステムを再構築する可能性があると指摘。短期的には、アントロピックの評価額およびエコシステムパートナーへのプラス効果が期待されます。投資上の示唆：AIの応用範囲は継続的に拡大しており、下流のツール化製品がエコシステムの拡大を牽引しています。AIのマルチモーダルツールの実用化がもたらす業界浸透率向上の機会に注目することが重要です。
3. マイクロストラテジー（MSTR）－ビットコイン保有価値の急騰で株価が大幅上昇
出来事の概要：世界最大の企業によるビットコイン保有者であるマイクロストラテジーは、金曜日に約12％の大幅上昇を記録。本日もBTC価格が2.6％上昇したことに伴い、引き続き強気の展開を見せています。同社のビットコイン保有戦略は、引き続き市場の注目を集めています。4月初旬には株式売却などによりビットコインを追加購入し、総保有量は約78万BTCに達しています。平均取得コストは約75,600米ドル／BTCであり、最新のビットコイン価格上昇により、当社の資産価値はさらに押し上げられています。市場の解釈：機関投資家は、MSTRを「ビットコインのレバレッジ投資ツール」として広く位置づけており、アナリストは最近、ビットコイン相場の上昇局面における同社のユニークなポジショニングを評価し、目標株価を上方修正しています。ビットコインETFへの資金流入が継続し、企業によるビットコイン保有戦略が一般化する中で、MSTRが提唱する「ビットコイン・スタンダード」の枠組みが、ますます広く受け入れられつつあります。その結果、MSTRの評価額の中心は、BTC価格および保有量の増加に連動して上昇する可能性があります。投資上の示唆：ビットコイン関連銘柄は、主要な暗号資産と高い連動性を示しており、BTC価格が高値圏で横ばいを続ける場合、MSTRは引き続き超過収益の機会を提供する可能性があります。投資家は、これを暗号資産市場のリスク・エクスポージャーを拡大する手段として活用できます。
4. サンディスク（SNDK）－ナスダック100指数への採用
出来事の概要：サンディスク（SNDK.US）は4月20日の取引開始前に、ナスダック100指数への正式採用が決定し、アトラシアン（Atlassian）に代わって指数構成銘柄となりました。これにより、多数のパッシブ型インデックスファンドおよびETFからの資金流入が直接的に見込まれ、株価の強気展開が期待されます。市場の解釈：指数構成銘柄の変更は通常、顕著な資金効果をもたらします。機関投資家は、この採用が同社株の流動性および評価額の中心を大幅に向上させると見込んでおり、シティグループやジェフリーズなどの投資銀行は、目標株価を980～1000米ドルの範囲に上方修正。AIサーバーによる高帯域幅ストレージの需要が長期的に拡大していることも、評価の根拠となっています。投資上の示唆：ナスダック100指数構成銘柄という地位は短期的なキャタリスト（触媒）を提供します。今後のパッシブ資金流入が株価を継続的に支える効果に注目すべきであり、特にAI演算能力の拡大サイクルにおいてはその効果が顕著になる可能性があります。
四、暗号資産プロジェクトの動向
1．チェーン上アナリストによると、rsETH事件がAaveに及ぼす影響は、当初の予想よりも深刻になる可能性があります。事件発生（昨夜未明）以降、Aave上の資金は継続的に流出しており、総預金額は458億米ドルから357億米ドルへと101億米ドル減少。そのうち45億米ドルがステーブルコインです。これにより、Aave上のステーブルコイン預金金利は13.4％という水準で一日中維持されました。なお、先に報じられたところでは、ケルプDAO（Kelp DAO）傘下のrsETHクロスチェーンブリッジが攻撃を受けました。
2．コインテレグラフ（Cointelegraph）の報道によると、中東情勢の再緊迫を受けて、ビットコイン価格は約75,000米ドルまで下落しました。米国とイランの衝突の激化への懸念に加え、ホルムズ海峡の再閉鎖が懸念され、原油価格上昇リスクが再び注目を集めており、マクロ的な不確実性が大きく高まっています。データによれば、ビットコイン価格は先に10週間ぶりの高値となる78,400米ドルに達しましたが、その後は下落圧力を受けています。市場分析によれば、地政学的イベントと原油価格の変動が、短期的なリスク志向の変化を主導しています。
過去24時間における暗号資産市場のロスカット規模は約2.6億米ドルで、ロングポジションが明確に圧迫されています。また、ビットコインは重要なテクニカル水準である21週移動平均線付近で継続的に上値抵抗を受けており、短期的には調整圧力に直面しています。市場関係者は、感情が非常に敏感な状況下では、いかなる突発的なニュースも市場の方向性を急速に逆転させる可能性があると指摘。短期的なボラティリティはさらに拡大する恐れがあります。
3．野村證券が発表した最新の調査によると、機関投資家の暗号資産に対する関心は継続的に高まっており、回答者の65％が暗号資産をポートフォリオの分散化ツールと見なしています。この調査は、日本国内の投資専門家500人以上を対象に行われました。
4．ZRO、H、XPLなどのトークンが今週、大量のロック解除を迎える予定です。そのうちZROのロック解除額は約4040万米ドルに上ります。
五、本日の市場カレンダー
データ発表スケジュール
重要なイベント予告
- 米イラン第2ラウンド交渉：4月20日夜に代表団がイスラマバードに到着。濃縮ウランの処理および海峡の管理が焦点。22日までが鍵となるウィンドウ期間です。
機関の見解：
複数の投資銀行アナリストは、週末の米イラン交渉の対立が、金曜日に「平和への希望」を基盤とした市場の反発を修正圧力にさらす可能性があると指摘しています。短期的には原油価格の不確実性が商品価格を支える一方で、テクノロジー株の「遅れを取り戻す上昇」のロジックは依然として堅固です——Mag 7はすでに4兆米ドルの時価総額を回復しており、AI商用化への期待と19％の利益成長率を背景に、機関投資家はテクノロジー部門を引き続き好視しています。ドル指数が弱含みとなる中、金および銀は高値圏で推移し、暗号資産は短期的に調整局面に入りましたが、リスク資産とは一定の乖離が見られます。しかし、BTC／ETHの現物ETFへの資金流入は引き続き堅調です。全体として、地政学的リスクとAIテーマが今週の市場の主軸となると考えられ、投資家は交渉の進展がボラティリティに与える影響に注目するとともに、サプライチェーンの多様化を推進するテクノロジーおよびAI関連銘柄への投資を検討すべきです。
免責事項：上記内容はAIによる情報検索をもとに整理され、人手による検証・公開のみを行ったものであり、いかなる投資勧誘または投資助言を意図したものではありません。
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