下行市場におけるプロのプレイヤーの7つの収益化パス
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下行市場におけるプロのプレイヤーの7つの収益化パス
下落相場で底値を正確に掴むことなく利益を得られる7つの戦略。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：CyrilXBT
翻訳：Saoirse，Foresight News
市場が急落するとき、ほとんどの人は以下のいずれかの行動しかしない：
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パニック売りをし、完全に市場から撤退する；
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最後の賭けとしてレバレッジをかけて、「損失を取り戻そう」とする。
しかし、プロのやり方は全く異なる。彼らは「方向性のある投機」から「再現可能なキャッシュフローと優位性の構築」へとシフトする。
以下は、底値を正確に予測しなくても下落相場で利益を得られる7つの戦略である。
戦略1：本当に保有したい資産に収益をもたらさせる
ビットコイン、イーサリアム、その他の主要な暗号資産を最終的に保有するつもりなら、これらの資産に「あなたのために働いてもらう」べきだ。
以下の方法でリターンを得る：
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ステーキング／流動性ステーキング
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ブルーチップ級DeFiレンディング（Aave、Compoundなどのプラットフォーム）
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条件が明確なCEXの収益商品
なぜ急落市場で有効なのか？
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保有する意思があれば、価格変動は実質的な損害にならない。
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K足一本ごとに感情的取引をするのではなく、「待つこと」によって収益を得られる。
上手に運用するには？
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「トップ資産＋トッププロトコル」に集中すること。
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2桁・3桁の年率リターン（APY）を約束する怪しいトークンは避ける。
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リターンは「追加の報酬」として考える。保有の主な理由ではない。
プロのマインドセットは、「どうせ保有するのだから、リターンは（下落による）苦痛を相殺してくれるだけ」というものだ。
戦略2：ポイント・エアドロ農業（成熟プレイヤーのやり方）
現在の市場で利益を得ているファーミングプレイヤーは、適当にプロジェクトをクリックせず、極めて狙いを定めている。
以下の条件を満たすプロトコルから、ポイント、スコア、経験値（XP）など非トークン報酬を得る：
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将来トークン発行の可能性がある；
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すでに実用アプリケーションがあり、資金支援もされている；
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一時的な「チェックイン」ユーザーではなく、長期的にアクティブなユーザーを重視している。
なぜ急落市場で有効なのか？
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価格が下落しても、プロトコルはユーザー参加を必要としている。
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大多数が市場から目を背けるため、競争が大幅に減少する。
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一度の大規模エアドロのリターンが、数カ月分の小額トレード利益を超えることもある。
上手に運用するには？
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「インフラとコアDeFi領域」（Layer2、ペプチ、クロスチェーンブリッジ、再ステーキング、ウォレットなど）に集中する。
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少量だが継続的な努力を投入：毎週同じ操作を続ける。
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簡単な表を使って、自分がファーミングしているプロジェクトとその理由を記録する。
プロはエアドロを「安定した収益源」と見なし、「宝くじ」ではない。
戦略3：RFQ／裁定取引：市場の非効率性から利益を得る
価格乖離を捉えるだけで、市場の方向を予測する必要はない。
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裁定取引：あるプラットフォームで安く買い、別のプラットフォームで高く売る。
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RFQ（リクエスト・フォー・クォート）：一定のスプレッドで大口OTC注文を執行する。
この戦略には、「CEXとDEXの価格差を利用した単純な裁定」から、より複雑な「跨取引所裁定」まで含まれる。
なぜ急落市場で有効なのか？
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ボラティリティ ＝ 頻繁な価格ミスプリシング。
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パニックによる価格変動は、異なるプラットフォームや銘柄間で一時的な価格差を生む。
小規模資金でもできる運用方法：
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簡易版：2〜3つの主要CEX＋1〜2つのDEXで数銘柄を監視し、0.5％〜1％の繰り返し出現する価格差を低手数料で利用する。
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上級版：価格差を通知するロボットやツールを使い、取引規模を適切に保ち、「執行速度と手数料」に重点を置く。
「上がるか下るか」を予想する必要はない――あなたは「市場の価格差を縮小する」ことで報酬を得る。
戦略4：流動性提供（「お荷物」にならないようにする）
流動性提供者（LP）が無計画に行動すると、大きな損失を被ることが多い。しかしプロはこれを「ビジネス」として考える。
DEXプールへの流動性提供には以下が含まれる：
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Uniswapスタイルの自動マーケットメーカー（AMM）
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集中流動性（Uniswap V3スタイル）
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ステーブルコインペアや高度に関連する資産ペア
得られるリターン：
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取引手数料
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場合によってはトークン／ポイントなどのインセンティブ
なぜ急落市場で有効なのか？
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市場が急落しても人々は取引を続け、取引量が増加することさえある。
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「戦略的にペアを選べば」、手数料収入が価格下落による損失を相殺できる。
破綻を避けるための運用方法：
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「ステーブルコイン－ステーブルコイン」または「高度に関連するペア」（例：ETH-stETH）から始める。
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「リバランスメカニズム」を理解するまでは狭域の流動性区間は使わず、シンプルに運用する。
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「無常損失（IL）」と手数料のバランスを追跡：ILが手数料収入を継続的に上回れば、直ちに戦略を見直す。
ギャンブラーではなく、マーケットメーカーのように考える。「私が受ける報酬は、価格リスクをカバーするのに十分か？」
戦略5：少数ペアのライトマーケットメーキング
Jumpのような大手マーケットメーカーになる必要はない。「体系的な運用」ができればよい。
現在価格を中心に同時に買い注文と売り注文を出し、以下の目的を達成：
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売買スプレッドを獲得
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取引手数料を稼ぐ
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市場に深さを提供する
運用方法：
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手動運用（小口アカウント向き）
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シンプルなロボット／グリッドロボットを使う
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自分がよく知っている1〜3ペアに集中
なぜ急落市場で有効なのか？
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ボラティリティが高く、取引が薄い市場ほど、売買スプレッドが広くなる。
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人々がFOMOで高値掴みしたり、パニックで安値で決済したりする「スプレッド越え取引」の際に利益を得られる。
上手に運用するには？
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「流動性のあるメジャー通貨」や大型トークンに集中し、「ゴーストトークン」（取引量が極端に低いトークン）は避ける。
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「在庫範囲」を設定する：つまり、ある資産をどれだけ保有することを許容するか。
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過度に複雑にする必要はない：範囲と規模が適切であれば、基本的なグリッド戦略でも利益が出る。
これは「K線を予測するゲーム」ではなく、「ゴールドラッシュの時にシャベルを売る」論理だ。
戦略6：コンテンツ制作：他人がパニックするときに、明確な思考でお金を稼ぐ
注目は消えない。ただ、「ずっと上がるミーム」から「今どうすればいいのか？」に移るだけだ。
以下のようなコンテンツを作る：
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ツイートスレッド、ニュースレター、ディープダイブ分析；
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Loom解説動画／YouTubeショート動画；
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Spaces音声配信、ポッドキャスト、ニッチ分野のアップデート。
そして以下で収益化：
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ブランドスポンサーシップ
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アフィリエイトリンク
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プレミアム会員制
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コンサルティング依頼
なぜ急落市場で収益化できるのか？
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人々は「明確な情報」と「判断基準」を強く求めている。
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市場の熱気が冷めても、プロジェクトは依然としてコンテンツによる認知拡大（顧客獲得／ブランド露出）が必要。
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あなたの調査はもともと自分のためにやるもの――コンテンツはその価値を「拡大」するだけ。
上手にやるには？
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特定の分野に集中（例：AI＋暗号、Layer2、RWA、ペプチ、再ステーキングなど）。
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一定のリズムで発信：例、毎週2本のスレッド＋1本のニュースレター。
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「明確な枠組み」に焦点を当て、煽りを避け――これが「ノイズコンテンツ」との本質的差異。
弱気相場では、「感情刺激」よりも「有効な情報」に価値がある――お金はここに向かう。
戦略7：コンサルティングと「智囊」サブスクリプション
明確な思考を持ち、それをうまく伝えられるようになれば、人々は「あなたの洞察を得る」ために支払う。
以下のサービスで報酬を得る：
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チームのナラティブ戦略、トークンモデル、GTM戦略の設計支援；
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ファンド／OTCデスク向けの業界・プロジェクト分析；
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創業者のブランディング、プレゼン資料（Deck）作成、コミュニティ戦略立案のサポート。
料金体系：
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月額サービス料
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成長連動型報酬
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トークン割当／コンサル契約
なぜ急落市場で有効なのか？
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優良チームは市場下落で開発を止めない。
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個人投資家が去った後、チームは「ナラティブ、リサーチ、戦略」（単なる煽りではなく）を重視するようになる。
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「市場に根ざした実務家」に支払うことを、無関係な代理店より好む。
自分をどう位置づけるか？
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自分のコンテンツを「思考のポートフォリオ」として活用（専門性の証明）。
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自分の強みを明確化（リサーチ、トークノミクス、ストーリーテリング、BDなど）。
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「少数の高価値案件」から始める：1〜2件の優良クライアントは、時間を浪費する10件の低価値案件より遥かに価値がある。
あなたは「必死のトレーダー」から、「多くの側面から報酬を得る業界参加者」へと変わる。
プロがこの局面で持つべき核心的思考（全体像）
市場が急落しても、プロは以下のことを行わない：
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一本一本のK線を追いかける
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レバレッジを3倍に引き上げる
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「奇跡の底」を祈る
代わりに戦略を厳しく絞り込み、以下の問いを考える：
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「価格の方向に依存せず、『市場活動』からどうやって利益を得るか？」
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「次のサイクルで複利効果を生むスキルは何か？」
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「『お荷物』ではなく、『市場インフラ』の一部になるにはどうすればよいか？」
大多数と一緒に損失を出したくなければ、上記7戦略の中から2〜3つ選び、次のようにする：
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小規模から始めること；
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体系的に運用すること；
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数日ではなく、数カ月継続すること。
これこそが、この局面を生き延び、次の真のトレンド到来時に「先行者利益」を得る方法である。
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