火曜日の市場が急落、関税の見通しが原因か？
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火曜日の市場が急落、関税の見通しが原因か？
暗号資産市場は大混乱に陥っている。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Pzai、Foresight News
2月25日、暗号資産の恐怖＆貪欲指数は25まで下落し、2024年9月以来の低水準となった。市場は昨日の中立状態から極度の恐怖状態へと転換した。トランプ氏が関税措置を大幅に強化し、欧州の政治的基盤も不安定となる中、米国株式市場の月曜日の終値ではS&P 500指数が0.49%下落、ナスダック指数が1.2%下落した。
多数のトークンも「高い台からの飛び込み」のように市場の期待を打ち砕いた。ビットコインは短期的に9万ドル近辺まで下落し、SOLは一日で140ドルの水準まで急落した。
暗号資産関連の米国上場企業の動向を見ると、MSTRはビットコイン価格の変動影響を受け、約282ドルまで下落し、2024年11月中旬の水準に戻った。Coinbaseは230ドルまで下落し、2024年11月以来の新安値を記録した。本日の暗号市場は一体どうなっているのか？本稿では市場センチメントとオンチェーンデータの観点から分析する。
市場分析
2月24日、Bitfinexの報告によると、市場の勢いが停滞しているため、ビットコインは過去一週間、91,000ドルから102,000ドルのレンジ内で推移していた。また2月21日、S&P 500のオプション満期を受けて大量売却の報道が広まり、ボラティリティが急騰し、ビットコインは当日4.7%下落した。
さらに最近の地政学的要因も市場の期待に赤信号をともしている。例えばトランプ氏は記者会見で、カナダおよびメキシコに対する制裁関税を「時通り、計画通りに実施する」と発言した。
最近のハッキング事件も市場に売り圧力をもたらした。Bybitの15億ドル相当のETH資産が盗まれた件は、イーサリアムの価格にも打撃を与え、2500ドルを割り込む要因となった。
主要資産に関しては、MEMEブームの後退と大規模なロック解除による売り圧力の中、SOLは13.07%下落した。DeFiLlamaのデータによると、SolanaのTVL（総価値供託額）は1月19日に121.9億ドルの高値を付けた後、73.46億ドルまで減少し、約40%下落した。
全体として、MEME流動性の撤退に伴い、Solanaエコシステム内の多数の銘柄も下落しており、平均下落率は10%以上となっている。最近ではアルゼンチンのミレイ大統領によるLIBRAコインや、Kanye Westのコイン発行騒動など、市場の信頼を大きく損ねる出来事が相次ぎ、注目が他のプロジェクトへと回帰している。The Coin Bureau創設者のNic Puckrinは、「現在の暗号市場では人々がすでにミームコインに飽き始めている。毎日新しいミームコインが登場し、有名人が参加して投機・売却を行う。今の投資家のマインドはFTX崩壊時と同様か、それよりもさらに低いかもしれない」と述べている。
感情の拡散
BitMEX共同創業者アーサー・ヘイズ氏はETFの視点から分析し、「多くのIBIT保有者はETFをロング、CME先物をショートすることで、短期国債利回りを上回るリターンを得ていた。BTC価格の下落によりベースが縮小すれば、これらのファンドはIBITを売却し、CME先物の空売りを返済するだろう」と指摘した。彼はさらに70,000 USDTまでの下落を予想している。デジタル資産運用会社Arcaの最高投資責任者Jeff Dorman氏は、「暗号市場の弱含みは、主に市場心理の悪化、さまざまなミームコインの失敗、および新規トークンへの資金供給不足によるものだ」と述べた。Coinglassのデータによると、今回の相場変動により24時間以内に9.11億ドルの強制清算が発生し、ここ3週間で最多となった。
しかしパニックの裏で、多くの企業は依然として追加購入を続けている。2月24日、Strategy（旧Microstrategy）は平均97,514ドルで20,356BTCを追加購入し、保有総量を499,096BTCに引き上げた。またMetaplanetは2月25日、135BTCを平均95,826ドルで追加購入し、総購入額は約1293.6万ドルとなった。総じて、こうした企業は依然としてビットコインが暗号資産の中心的資産であることに十分な信頼を寄せている。
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