Mode Networkを解説：イーサリアムに基づくフルスタックDeFAI L2ソリューション

2025.02.19

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Mode Networkを解説：イーサリアムに基づくフルスタックDeFAI L2ソリューション

Modeの核心的な目標は、Superchainエコシステム向けにオープンソースツールを開発し、ネイティブリターン、スマートバンク、およびオンチェーンAIエージェントの応用を支援することである。

2025.02.19 - 01:53:38

ModeNetworkDeFAI

Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察

著者：Memento Research

翻訳：TechFlow

Modeは、OP Stackを基盤とするイーサリアムLayer 2（L2）ソリューションであり、Optimism Superchainの重要な構成要素でもある。主に分散型金融（DeFi）分野におけるイーサリアムのスケーラビリティ向上を目指している。

Modeのコア目標は、Superchainエコシステム向けにオープンソースツールを開発し、ネイティブなリターン、スマートバンク、およびオンチェーンAIエージェントの応用を支援することにある。

2024年1月の正式ローンチ以降、Modeは急速に成長し、数ヶ月で7億ドル以上のクロスチェーン資金を獲得した。

現在、ModeはDeFAIスタック（DeFAI stack）を通じて、オンチェーン自律経済によって駆動される未来の構築に注力している。

レポート概要

本レポートでは以下の内容を検討する：

DeFiからDeFAIへの進化とその将来性；
ModeのDeFAIスタックと、主要なDeFAIチェーンとしての戦略的ポジショニング；
Modeの現行エコシステム概観と業界内での競争力；
Modeの今後の展開計画、特にオンチェーンエージェントやAI駆動型金融ツールによるDeFiの拡張について；

DeFiからDeFAIへ：技術とアプリケーションの進化

DeFiの限界

分散型金融（DeFi）はここ数年で大きな進展を遂げ、現在の総ロック価値（TVL）は1200億ドルを超えている。しかし、以下のような課題が広範な普及を妨げている：

投資の複雑さ：ユーザーは最適な収益機会を見つけるのが難しく、明確な投資戦略がないことで資本配分の効率が低下する。
資金リスク：価格変動に伴う無常損失（インペアレンスロス）やスマートコントラクトの脆弱性により、多くのユーザーが、特に分散型取引所（DEX）での利用をためらっている。
クロスチェーン流動性の散逸：流動性が複数のブロックチェーンに分散しており、クロスチェーン取引は非効率かつ操作が煩雑である。
ユーザーエクスペリエンスの不足：DeFiのインターフェースや操作は依然として複雑で、新規ユーザーにとって高いハードルとなり、一般ユーザーの参入を阻んでいる。

これらの問題を解決することは、DeFiの次の段階の発展に不可欠であり、より多くのユーザーが高効率かつ安全な金融サービスを利用できるようにする。

DeFAIの台頭

人工知能（AI）技術が徐々に暗号分野に統合されつつあり、DeFiは深い変革を迎えている。Bittensor、Akash、Renderなどの初期プロジェクトはすでにAIの可能性を示しているが、市場を大きく盛り上げたのはGOATなどのAIテーマトークンである。

GOATはAIチャットボット「Truth Terminal」がサポートするメメッコインであり、数日間で時価総額が10億ドルを超えた。この現象は市場全体のAIへの関心を高め、投機的なトークンから実用的なAIアプリケーションへの移行を促進した。

DeFiとAIの融合、いわゆるDeFAIは、新たな暗号分野を急速に形成しつつある。Orbit、Griffain、ModeといったプロジェクトはAI技術を活用してDeFiの意思決定プロセスを最適化し、ユーザーのマイニング収益、トレーディング戦略、ポートフォリオ管理の効率を高めている。

現在、DeFAI市場の時価総額は21.1億ドルに達し、市場注目度の53.26%を占め、従来のメメッコインを上回っている。

既存ナラティブの市場注目度

出典：Kaito

DeFAIの製品と発展可能性

既存DeFAIエコシステムの分類

DeFAIエコシステムは、@poopmandefiが最初に提唱した枠組みに基づき、以下の4つの主要領域に分けられる：

抽象化されたAIとユーザーエクスペリエンス層：フロントエンドのGPT技術により、自然言語でトークンの売買、リターン農業、ポートフォリオ管理などのタスクを実行可能となる。これによりDeFiの使用ハードルが下がり、幅広いユーザー層が簡単に利用できるようになる。
マーケット分析とトレンド予測：AIエージェント（例：AIXBT）はソーシャルメディア（例：Twitter）のデータを統合し、市場トレンドを予測する。現時点では完全自動化には至っていないが、将来的にはAIエージェントが直接取引戦略を実行する可能性がある。
AIインフラとプラットフォーム：Virtualsやai16zなどのプラットフォームはAIエージェントに強力な技術的支援を提供する。今後は専用のDeFAIアプリストアが登場し、リターン最適化、リスク管理などのタスクに特化したカスタムAIツールが提供されるかもしれない。
リターン最適化と投資の自動化：AI技術をDeFiに組み込むことで、投資戦略の自動化、リターンの最大化、リスク管理の最適化が可能となる。このような自動化中心のアプローチは、DeFiの資本効率を大幅に向上させる。

DeFAIの発展可能性

DeFAIの台頭はDeFiに新たな可能性をもたらし、複雑な操作手順や非効率な資本配分といった長年の課題を解決する。

現時点でDeFAIの時価総額は21億ドルと、DeFiの1280億ドルに比べるとまだ小さいが、その成長可能性は無視できない。

技術の成熟とユーザーの受容が進めば、DeFAIは暗号経済の柱となり、AIと分散型金融の利点をシームレスに融合するだろう。

Mode：フルスタックDeFAIチェーンのリーダー

Modeの概要

Modeはイーサリアム仮想マシン（EVM）ベースのLayer 2ソリューションであり、OP Stack技術を採用している。OP Superchainの一員として、相互運用可能なブロックチェーンエコシステムの恩恵を受ける。楽観的ロールアップ（optimistic rollups）により、トランザクションをオフチェーンで処理し、その後バッチ処理でイーサリアムメインチェーンに決済する。この設計により、高速かつコスト効率の良い取引を実現しつつ、イーサリアムのセキュリティを維持している。

2024年2月のメインネットローンチ以降、Modeは顕著な成果を挙げている：

5900万件以上のトランザクションを完了；
73のDeFiプロトコルを導入；
40万人以上のユーザーを獲得；
ロック総価値（TVL）が4億ドルに達し、SuperchainのL2ソリューションで第3位。

この基盤の上に、Modeは新興分野DeFAIに必要なフルスタックのDeFAIインフラを構築しようとしている。DeFi特化のL2チェーンとして、Modeの目標はオンチェーンエージェントとAI駆動型金融アプリケーションを通じ、DeFiを数十億人のユーザーに拡大することだ。

このビジョンを支えるため、Modeは5つのプロジェクトに資金提供を行い、AIFIアクセラレーターを通じて9チームを支援した。また、Bittensorに基づくSynthサブネットとAIエージェントアプリストアを立ち上げ、DeFAIハッカソンも成功裏に開催した。

2025年1月時点で、Modeは7300以上のAIエージェントをデプロイし、12,800件以上のAI取引を処理している。DeFAI需要の高まりを受け、Modeはこの分野を牽引し、完全自律型のオンチェーン経済の実現に近づいている。

ModeのDeFAIスタックとは何か

ModeのDeFAIスタック

出典：Mode（TechFlow翻訳）

インタフェース層（Interface Layer）

Modeのインタフェース層は、AI TerminalとAI Agent App Storeという2つの革新的なソリューションを提供する。これらはユーザーとDeFiの相互作用を再定義し、複数のdAppフロントエンドを使わずとも、AIによる自動化でオンチェーン取引、スマートコントラクトのデプロイ、資産管理が可能にする。

AI Terminal：DeFiのスマートアシスタント（2025年1月に$MODEステーキングユーザー向けベータ版公開予定）

AI Terminal、あなたのDeFiスマートアシスタント

出典：Mode

AI TerminalはGPT技術駆動のDeFiインターフェースで、ユーザーは以下のようなタスクを容易に行える：

クロスチェーンポートフォリオの管理；
スマートコントラクトのデプロイとトークン配布；
NFTプロジェクトの開始とオンチェーン資産とのやり取り；
AI支援によるステーキングやリターン農業戦略の実行。

AI Terminalの特筆すべき点は、Synthとの深層連携にある。Synthは合成データレイヤーであり、高精度の市場確率分析を提供する。これは他の大規模言語モデル（LLM）やAIエージェントにはない機能だ。

DeFiのスマートアシスタントとして、AI TerminalはユーザーがDeFiアプリを簡単に使えるようにする。当初はModeエコシステムのみ対応するが、将来的にはマルチチェーン操作へと拡大する予定。

AI Agent App Store：オンチェーンAI戦略の統合プラットフォーム

ModeのAI Agent App Store

出典：Mode

AI Agent App Storeは、DeFi戦略向けAIエージェントを提供する統合プラットフォームである。2024年11月のローンチ以来、以下の成果を達成：

7349以上のAIエージェントをデプロイ（GizaおよびOlas上で動作）；
33.2万ドル以上の資産を管理。

調整プラットフォームとして、AI Agent App Storeは各種プリビルドのAIエージェントを提供し、ユーザーが特定のDeFiタスクを完遂できるように支援する。

今後さらにフレームワークやスタートキットを追加する予定。今年中にリリース予定の新エージェントは、自動ガバナンス、クロスチェーン戦略、Mode上での自律プロトコルデプロイに焦点を当てる。

データ層（Data Layer）

データと計算はAIエージェント開発の核となる基盤であり、両者は不可欠である。

AIエージェントの知能度は、訓練データの質に依存する。しかし、多くの既存金融AIエージェントは高品質な合成価格データに乏しく、正確な予測や確率分析が困難である。

そこでModeはBittensor上にSynthサブネットを構築し、高品質な合成価格データを提供することで、AIエージェントやLLMの動作を支援している。この革新により、以下のような新たなDeFiユースケースが可能になる：

自動マーケットメーカー（AMM）の流動性範囲の最適化；
確率モデルに基づくオプション価格付け；
マルチパスシミュレーションに基づくAI駆動型トレーディング戦略。

予測の芸術？　まさにそれがSynthの独自性

出典：Mode

Modeは単一結果の予測ではなく、価格変動の完全な確率分布の生成に注力している。この能力はDeFiのリスク管理とリターン最適化にまったく新しい可能性をもたらす。

Synthのワークフロー

出典：Mode（TechFlow翻訳）

仕組み

ModeのSynthサブネットは、複数の価格パスをシミュレーションし、正確な確率予測を生成する。従来モデルが単一価格を予測するのに対し、Synthは極端な変動や価格変化を含むリアルな市場ダイナミクスを捉えることができる。

システムは継続的ランキング確率スコア（CRPS）を用いて予測の正確性を評価し、以下の2点を中心に測定する：

シャープネス（Sharpness）：価格範囲の予測精度；
キャリブレーション（Calibration）：予測結果と実際の市場変化の一致度。この仕組みにより、AIエージェントはより賢く、柔軟な意思決定ができる。

Bittensor上で最近メインネット（SN50）がリリースされたSynthサブネットにより、ModeのDeFAIエージェントはリアルタイムで確率予測機能を利用できるようになった。

Synthサブネットの予測能力

出典：Mode（TechFlow翻訳）

インフラ層（Infrastructure Layer）

Modeのインフラ層は、エコシステムのセキュリティと相互運用性をさらに強化する。

AIセキュアド・シーケンサー（AI Secured Sequencer）

ModeはForta Firewall技術と組み合わせたAIセキュアド・シーケンサーを開発中で、L2のトランザクション処理に高度なセキュリティを提供する。この機能は現在テストネット段階にあり、悪意あるトランザクションを実行前に遮断することを目指している。

トランザクションフローとForta Firewallの統合

出典：Forta（TechFlow翻訳）

仕組み：

FortaのAIファイアウォールがトランザクションをリアルタイムで分析し、潜在的リスクを識別；
疑わしいトランザクションはマークされ、遮断または遅延され、さらなる審査が行われる；
悪意ある活動は根源的に阻止され、脆弱性の悪用を防止。

主な利点：

高い検出精度：Fortaは99%の脆弱性を検出し、誤検出率は0.001%未満、応答時間は50ミリ秒；
開発者とユーザーの安全性向上：開発者のアプリにセキュリティ保護が組み込まれ、ユーザー資産が悪意あるトランザクションから守られる。

Superchainの相互運用性：

Superchainのコアメンバーとして、Modeは多様なDeFiプロトコルにアクセス可能。Modeのアプリやインターフェースを通じて、ユーザーは資産のクロスチェーンブリッジやクロスチェーン戦略の実行が可能となる。この設計により、クロスチェーン展開が簡素化され、エコシステムの相互運用性標準が確保される。

Modeのエコシステムとユースケース

エコシステム概観：Mode

2024年5月時点のModeエコシステム

出典：Mode

ModeのDeFiエコシステムは急速に拡大しており、現在250以上のdAppがネットワーク上で開発されている。Superchainの相互運用性と増大する流動性のおかげで、ModeはDeFAI分野で重要な地位を占めている。

Synthサブネットによる確率予測など、AI駆動機能はDeFiプロトコルに明確な優位性をもたらし、従来のDeFiからDeFAIへの円滑な移行を推進している。

まだ初期段階だが、Modeはすでに33.2万ドル以上の資産を獲得している。AI Agent App Storeのローンチ以降、この数字は顕著に増加しており、同プラットフォームはさまざまなエージェントとツールを提供し、多様なDeFiニーズに対応している。

ModeのAI Agent App Store

出典：Memento Research

エコシステム拡張計画

Modeはアクセラレータープログラムやハッカソンなどを通じてDeFAIエコの拡大を加速しており、a16z、GOAT、Olasなどのフレームワークと協力し、技術革新を推進している。

Mode AIFi/DeFAIアクセラレータープログラム

DeFAIの技術革新を促進するため、Modeは2024年10月にDeFAIアクセラレータープログラムを開始し、優れたチームに合計10万ドルの賞金を提供している。

この2か月間の集中プログラムは四半期ごとにチームを募集し、多様なインセンティブを通じてDeFAIエコの成長を後押しする。

参加チームはModeのエンジェル投資やVCネットワークを通じて最大1000万ドルの早期資金調達を受けることができ、Optimismの監査補助も受けられる。トークンの株式を放棄する必要はない。

初代9チームはDeFAIの主要分野に注力している：

AIエージェントインフラ：Talus Network、Intentify；
DeFiエージェントトレーニングプラットフォーム：Almanak；
AI資産管理：Amplifi；
セキュリティエージェント：QuillAI；
AI駆動フロントエンド：FortyTwo；
検証可能なAI計算：Inference Labs、Aizel Network；
ノーコードモデルトレーニング（モバイル）：Cerbo AI。

Mode AI Agent ハッカソン

Mode AI Agent ハッカソン（第1回）は2024年12月17日から23日にかけて開催され、Modeプラットフォームと以下の3つのフレームワークに基づくAIエージェント開発の機会を提供した：

GOAT：AIエージェントにオンチェーンツールを提供するオープンソースフレームワーク；
Eliza：自律型AIエージェントの展開に向けたマルチエージェントシミュレーションフレームワーク；
Olas：効率的なAIエージェント作成に特化した統合ツールとスキルマーケットのプラットフォーム。

ハッカソンはDeFi、BTCFi、ソーシャル、ゲーム、ワイルドカードの5つのテーマに焦点を当てた。わずか6日間で698名の登録があり、最終的に5つの受賞プロジェクトが選ばれた：

Midas：取引、LPポジションの鋳造／焼却、流動性管理など複雑なDeFi操作を処理するチャット駆動型AIエージェント；
MoDAS：タスク協働を通じてDeFi自動化を実現するマルチエージェントAIシステム；
Memex：リアルタイムトレンドを利用して自動的にトークンを生成するAI駆動メムコインデプロイツール；
Mode Mind：Mode向けに詳細なトークン分析を行うAIエージェントで、X（Twitter）でインサイトを共有；
Research Idea Generator：NFT鋳造と音声制御ノート管理機能を統合したAIツールで、Elizaによりワークフローを簡素化。

今後もさらなるハッカソンが予定されており、ModeはDeFAI分野の技術革新を継続的に推進していく。

競合分析

L2およびDeFAI競合分析

出典：Memento Research（TechFlow翻訳）

Baseなどの他のL2ソリューションと比較して、ModeはDeFAIインフラに特化しており、AIエージェントアプリストア、フロントエンド抽象化ターミナル、コアインフラなど、プロトコルレベルでの独自機能を提供している。

この特化により、Modeは自社のApp Storeに7300以上のAIエージェントを展開しており、Baseの5900以上を上回っている。

Baseのエコシステムは起動プラットフォームからDeFAIまで幅広いが、L2レベルではModeのDeFAIへの深い注力が優位性を生んでいる。さらに、Modeは自律稼働オンチェーン経済の構築を目指しており、そのビジョンはSynthサブネットを通じて段階的に実現されている。Synthサブネットは高品質な合成データを活用し、モデルが自律的に予測と意思決定を行えるようにする。

現在、Modeのエージェントが管理する資産（AUA）は約33.2万ドルだが、コミュニティ拡大とエコ統合の進展により、その成長可能性は非常に大きい。

Orbit、Anon、Thalesなど他のDeFAI特化プロトコルと比較すると、Modeの特異性は完全なDeFAI L2チェーンであること、そしてAIエージェントがエコシステム内でシームレスに相互作用できるコアインフラを提供している点にある。

ケーススタディ：App Store内のAIエージェント

GizaのARM

ARMAダッシュボード

出典：Arma

ARMAは、安定コイン（USDT、USDC）の預金リターンを最大化するために設計された自律型リターン最適化エージェントである。Modeの貸借プロトコル（Ionic、LayerBank、Ironclad）を通じて金利を継続的に評価し、資金を最も高いリターンを得られるプールに動的に割り当てる。ARMAは取引コストを下げ、リターンを高めることで、ユーザーが常に資産を掌握できるようにしている。主な機能：

自己ホスト型スマートアカウント：アカウント抽象化技術により、ユーザーが資金を完全に掌握。
自動リバランス：資産を最も収益性の高い貸借プールに動的に調整。
自動複利：リターンを自動再投資し、長期的な収益最大化を実現。 ARMAは累計30万ドル以上の資産を管理し、7400以上のエージェントを展開、2万件以上の自律取引を完了しており、年率リターン（APR）は9.69%に達している。

ARMA概要

出典：Giza

Amplifi

AmplifiはModeのAIアクセラレータープログラムの参加チームの一つで、BTCと安定コイン向けのAI駆動型リターン戦略を提供する。ワンクリック式バンクにより、ガス代、交換、クロスチェーン操作の負担をなくし、DeFi操作をよりシンプルかつ効率的にする。Amplifiは全チェーンの流動性を活用して最適なリターンを実現しつつ、資産を完全に自己管理状態に保ち、AIエンジンが流動性プール間の資金配分を動的に調整してリターンの低下を防ぐ。

AmplifiのBTC戦略例

出典：Amplifi

主な機能：

動的資産管理：BTCおよび安定コイン戦略向けに、APY最高のプールに自動最適化。
シームレスなクロスチェーン機能：PolyhedraのzkBridge技術を活用し、クロスチェーン戦略を最適化し、手動操作とガス代を排除。
アカウント抽象化：ガスフリー取引をサポートし、Web2風のソーシャルログインでユーザーエクスペリエンスを向上。
安定APY管理：AI駆動メカニズムによりリターンの安定を確保し、リターン低下を防止。 Amplifiは現在クローズドテスト段階にあり、2025年第1四半期にパブリックテストを予定している。今後、Superchain（BOBおよびBase）、Cardano、Bitlayer、SVM/Moveとの統合をさらに進め、2025年第4四半期に完全なv1バージョンをリリースする計画。

AutonolasのModius

BabyDegen概要

出典：Olas（TechFlow翻訳）

BabyDegenはAutonolasが開発した自動ポートフォリオ管理ツールで、AIモデルとリアルタイム市場データを活用し、Modeプラットフォーム上で自律的に取引を行う。外部データソース（例：CoinGecko）を統合することで、価格トレンドを分析し、市場動向に基づいて最適な取引戦略を選択し、リアルタイムで売買またはホールドの判断を行う。

主な機能：

パーソナライズされたポートフォリオ管理：市場変化に応じて取引戦略を動的に調整。
プロトコルおよび資産サポート：USDCおよびETHに対応し、BalancerおよびSturdy上で動作。
完全自律かつユーザー主導：独立して動作しつつ、ユーザーがツールを完全に制御できる。

BabyDegenのAlpha版はGitHub上で開発者に公開されており、消費者向けバージョンは近日中にリリース予定。

$MODE：シーズン分解とトークノミクス

トークン分配

トークノミクス分解

出典：Mode（TechFlow翻訳）

$MODEは2024年5月に正式にリリースされ、初期供給量は13億トークンで、うち35%はユーザーおよび開発者に分配され、エコシステムの急速な成長を促進した。現時点での分配状況は以下の通り：

シーズン1：総供給量の5.5%を分配。
シーズン2：総供給量の5%を分配。
シーズン3：ポイントシーズンの終了を意味し、veMODEモデルへの移行に重点を置いた。
残り分配：総供給量の24.5%。コア貢献者（19%）および投資家（19%）のトークン分配ルール：
TGE（トークン生成イベント）から12か月のロック期間；
24か月間で線形にアンロック。

27%は財団およびオンチェーン国庫に分配され、エコプログラムの支援およびアプリケーションユーザーへのインセンティブ提供に使われる。

アンロック計画

出典：Mode

MODE：シーズン1～3

Modeは現在シーズン4にあり、それ以前の3シーズンにはそれぞれ明確な目標とタスクがあった：

シーズン1（2024年5月終了）：初期参加者に総供給量の5.5%をエアドロ。
シーズン2（2024年5月～10月）：インセンティブ活動を通じて5%の$MODEと100万枚の$OPトークンを配布。
シーズン3（2024年10月～2025年1月）：veMODEおよびveBPTトークンを導入。Curve Financeの投票委託システムを参考に、分散型ガバナンスとインセンティブ分配を推進。

シーズン3 veTokenモデル

出典：Mode（TechFlow翻訳）

シーズン3：veTokenモデルの導入

シーズン3ではveMODEおよびveBPTの2種類のトークンを導入。ユーザーはトークンをステーキングすることでガバナンス権およびインセンティブ分配権を獲得する。

veMODE：$MODEトークンをステーキングすることで取得。ステーキング期間が長いほど投票権が増加。
veBPT：Balancer上で80/20 MODE/ETH LPトークンをステーキングすることで取得。投票権の動的ルールはveMODEと同様。インセンティブはveMODEとveBPTの10:1の比率で分配される。両トークン保有者はステーキング量と投票参加度に応じてOP報酬を受領できる。ステーキング解除時には3～6日のクールダウン期間が発生し、この期間中の投票権と報酬は失効する。投票活動は2週間に1回、6サイクルにわたって実施され、ユーザーは競合するコミュニティインセンティブ枠を争うプロトコルに投票できる。獲得票数が多いプロトコルほど報酬枠が大きくなる。初期はOPの助成金で支えられたインセンティブが、徐々に$MODE支援のエアドロ計画に移行する。今後はOlympusに似たスマート国庫を導入し、プロトコル運営を支援するとともに、veToken保有者に長期的なインセンティブ資金を提供する予定。

Mode：シーズン4（現在進行中）

シーズン4は2025年1月20日に正式に開始され、賄賂市場（Bribe Marketplace）と代理ステーキング／投票（Agentic Staking/Voting）ガバナンスメカニズムを導入。賄賂を通じてプロトコルと投票者間のインタラクションをさらに強化した。

シーズン3では賄賂は孤立したエアドロ形式だったが、シーズン4ではHidden Handプラットフォームと統合し、集中的な市場を構築。プロトコルはこの市場に賄賂を預け、具体的な支払い条件を設定でき、投票者は簡単に報酬を追跡・受領できる。この仕組みにより、投票者が好みのプロトコルをより容易に支持できるようになった。

$OPは引き続き主要なインセンティブ源であり、リターンや流動性インセンティブなど、オンチェーンの実際の用途に重点を置いている。同時に、賄賂メカニズムはガバナンス参加者への報酬を通じてコミュニティの参加度をさらに高める。

さらに、シーズン4ではAIエージェントアプリのステーキングと投票機能を導入し、CrossmintのGOATフレームワークを活用して、AI駆動型ガバナンスモデルに新たな機会を創出した。このブレークスルーは、Modeが最近開催したAIエージェントハッカソンによるもの。