Berachain & StakeStone Vault：多様な収益モデルの新時代の開幕

2024.12.26

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Berachain & StakeStone Vault：多様な収益モデルの新時代の開幕

ユーザーは資金を簡単に預入するだけで、自動化されたリターン最適化やスマートな資産配分を享受でき、規模の経済を活かしてより高い収益を得ることができます。

2024.12.26 - 08:41:38

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執筆：アイスフロッグ

Berachainは、1億4200万ドルもの資金調達を果たしたトップクラスのパブリックブロックチェーンであり、革新的な「流動性証明（Proof of Liquidity）」コンセンサスメカニズムを通じて、まったく新しいエコシステムを構築しています。

BerachainのPOLメカニズムは、バリデーター、ユーザー、プロジェクトエコシステム間における強力なシナジー効果を実現しました。しかし、この革新には課題も伴います。3種類のトークンモデルと複雑なLPメカニズムにより、一般ユーザーにとっては高い参加ハードルが存在します。

操作プロセスが煩雑で、技術的知識が求められ、資産配分の最適化も困難であるため、これらの要因はプロジェクトのさらなる発展を一定程度制限しています。

StakeStone Berachain Vault が新時代を開く

Berachain公式が最初に強く推奨した事前預入チャネルとして、StakeStoneが提供するBerachain Vaultは、上記の課題を完璧に解決しています。

StakeStone Vaultは、スマートなアセットマネジメントにより、ユーザーにワンストップの参加ソリューションを提供します。ユーザーは単に資金を預けるだけでよく、自動化されたリターン最適化やスマートな資産配分を享受でき、規模のメリットを活かしてより高い収益を得ることが可能になります。

革新的な三層構造設計：

Vault（資金プール）の重要性

多数の小口資金を大規模なプールに集約することで、規模の経済効果を発揮し、ユーザーを代表してより高いトークン報酬の割当を獲得し、個々のリターンを向上させます。同時に、エコシステムに安定した流動性を供給し、取引の円滑化を図り、スリッページリスクを低減します。

ユーザーにとって、利便性が大幅に向上します。資金を預けるだけで多様なリターンを享受でき、煩雑な操作手順を気にする必要がなく、時間と労力を節約でき、参加ハードルが低下します。

Vault LP token（流動性提供者証明書）レイヤー

これはVaultと外部アプリケーションをつなぐ鍵となる存在であり、クロスシーン利用のキーバインダーです。DEXでは流動性プールに投入して取引手数料を獲得でき、Pendleでは革新的なオプション戦略に参加して潜在的なリターンを追求できます。また、レンディング分野では優良な担保資産として資金を借り入れ、レバレッジをかけてリターンを拡大可能です。この柔軟性により、資産の制約が打破され、ユーザーは市場状況や自身の目標に応じて、複数のシーンで資産を自由に配置でき、多様な投資ニーズに対応できます。

LP token in DEX / Pendle / Lending（異業界連携）

StakeStone Vaultは多元的リターンの閉ループを構築しています。DEXでは取引手数料を基礎リターンとして獲得し、Pendleの戦略によってリターンポートフォリオを拡張し、さらにレンディング分野へ進出して資金をレバレッジし、新たな機会に再投入することで、循環型の価値増加ループを形成します。例えば、LP tokenがPendleで最適化されて価値が上昇した後、それを担保にして資金を借り入れ、再度DEXに投入して新たなリターンを獲得します。LP tokenはこれら三者の間を流動し、壁を打ち破るだけでなく、相乗効果を促進します。DEXはPendleに資産とトラフィックを提供し、PendleはDEXに付加価値とトラフィックを還元し、レンディングプラットフォームは双方にレバレッジ支援を提供します。三者は相互依存関係にあり、エコシステム全体を前進させ、ユーザーにさらに多くの価値を創出します。

リターン分配メカニズム

StakeStone Berachain Vaultは、マルチレイヤーのリターン構造を通じて、ユーザーの投資リターンを最大化します。

三段階のプログレッシブリターン構造：

1⃣ 最下層 PoSリターン

ETHステーキングによる基本リターン。最も安定し、リスクが最小の収益源であり、STONEアセットによって自動的に獲得されます。

2⃣ Berachainエコシステム POLリターン

Berachainの流動性マイニングに参加し、ガバナンストークン$BERAの早期割当を獲得するとともに、エコシステム内のプロジェクト（Kodiak、Dolomiteなど）のトークン報酬も獲得します。

3⃣ イーサリアムDeFi戦略リターン

beraSTONE/beraSBTCをPendle、MorphoなどのDeFiプロトコルに投入し、レバレッジ操作でリターンを拡大できます。流動性マイニングによる追加トークン報酬、フレキシブルな取引から生まれる裁定機会などにも参加可能です。

StakeStone Vaultの革新的なメカニズムは、Berachainエコシステム内でのリターン獲得にとどまりません。それらのリターンをイーサリアムメインネットに反映させることで、資産の流動性を高めるとともに、より多くの組成可能性を生み出し、リターンの指数的拡大を実現します。また、ユーザーに多様な投資戦略を選択する幅を与え、結果として全体的な投資リターン率を大きく向上させます。