WOO X Research：PVPバトルフィールドで確実なリターンを楽しみ、MEMEを損しない遊び方

2024.11.06

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WOO X Research：PVPバトルフィールドで確実なリターンを楽しみ、MEMEを損しない遊び方

MEMEの注目度をしっかり注視し、確実なリターンを追求する。

2024.11.06 - 04:38:36

MEME

Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察

MEMEの注目度をしっかり注視し、確実なリターンを追求する。

背景：爆富神話はソーシャルプラットフォームでのみ見られ、損失が日常

ここ数カ月間、SolanaはPump FunおよびMEMEコインと密接に結びついており、取引量の面でもこのチェーン全体の36.8％がPump Fun関連となっている。これはつまり、MEMEコイン分野がSolanaにおいて極めて重要な位置を占めていることを示している。

MEMEコインには富をもたらす効果があるように見えるが、実際には主に既存資産のゼロサムゲームであり、市場内のプレイヤー同士が互いに奪い合っている状況だ。@adam_tehc氏が作成したDuneダッシュボードによると、Pump Fun上のトークンのうちRaydiumに上場できるのはわずか1～2％。さらに厳しいデータとして、Pump Fun関連のトークンで1,000米ドル以上の利益を得たアドレスは全体の3％に過ぎない。つまり、Pump FunのMEMEコインで1,000米ドル儲けた場合、あなたは96％のプレイヤーよりも優れていることになる。

これらのデータはMEMEコインによる富の現実を如実に表している：爆発的な成功物語はSNS上にしか存在せず、損失こそが大多数の真実である。

変動の激しいMEME市場の中で確実な機会を見出すにはどうすればよいのか？直接PVPに参加するのではなく、MEME人気の波に乗じて他の分野にチャンスがないか、視点を変えて考えるべきだろう。

MEME狂乱の潜在的勝者 Jito

結論から言う：SolanaにおけるMEMEブームが長く続くほど、jitoSOLの利回りはさらに高くなる。

現在、MEMEはすでにSolanaのDNAとなった。毎日Pump Funを通じて発行されるMEMEコインの数は増加し続けており、Pump Fun関連のトークンの取引量はチェーン全体の40％以上を占めており、今後も増加傾向にある。

これはSolanaエコシステムにどのような影響を与えるか？流動性が低く時価総額の小さなMEMEコインにとって、取引スピードは極めて重要だ。他人より遅れて購入すれば、高値掴みの憂き目にあう可能性が高い。

FOMO（恐怖による駆動）の感情と取引量の急増により、Solana上のMEV攻撃は非常に収益性が高く、その価値獲得能力も高まっている。

MEVとは、ブロック内の取引順序を追加・削除・変更することで得られる利益を指す。イーサリアムとは異なり、Solanaにはパブリックなメモリプールが存在しないため、コンセンサスメカニズムの特性上、MEV活動への参加コストも比較的低い。MEVボットは手数料で取引順位を操作できないため、代わりにレイテンシと速度競争を行うしかない。状態をいち早く読み取った者だけが、取引を成功裏に実行できるのだ。

取引コストが低く、先入れ先出し方式のトランザクション処理を採用しているため、Solana上ではSpam Transactions（スパム取引）が多く発生する。こうした不要な取引が大量のブロックスペースを占有し、Solanaのダウンを引き起こす要因となる。

JitoはSolanaのMEVインフラプロバイダーであり、独自のクライアントを提供している。これにより、検索者は利益を得るためにブロックに含めてほしい取引バンドルとその入札価格を提出し、Jitoクライアントを稼働させるバリデータに送信する。価格が最も高い者が勝ち、その取引バンドルがチェーン上に記録され、バリデータおよびステーカーに追加の収益が生まれる。支払われるチップは100％バリデータとそのステーカーに分配される。

そのため、JitoにとってはSolanaの取引量が高ければ高いほど、捕獲できるMEV収益も増え、最終的にステーカーに分配される報酬も増えることになる。

jitoSOLの利回りは「ステーキング＋MEV報酬」によって構成されており、MEV収益の急増のおかげで、現在のjitoSOL年率利回りは約8％に達しており、stETHの3％を大きく上回っている。これによりユーザーには裁定取引の余地が生まれる。では、どのように操作すればよいのか？

（今年に入ってからのJito MEVチップ総額は2,235,649 SOL、約3.57億米ドルに相当し、グラフからも継続的な増加傾向が見て取れる）

Solana版Ethenaを自作する：収益源＝ステーキング＋資金調定レート

どのように実行するか？

資金の4分の3をSOLに換金し、それをJitoを通じてjitoSOLとしてステーキングして8％のAPYを得る。残りの4分の1は中心化取引所に預け入れ、3倍レバレッジで同数量のSOLをショートし、資金調定レート（ファンドレート）の金利を得る。

*仮にSOLのファンドレートが0.01%であるとする

12万USDTを持ち、安定した利息を得たい場合の利益計算式は以下の通り：

90,000×8％（jitoSOL APY）＋30,000×3（3倍レバレッジショート）×0.01％×3×365 ＝ 7,200 ＋ 9,855 ＝ 17,055

17,055÷120,000 ＝ 14.2％

年率利回りは約14％

SolanaのMEMEブームが継続すれば、市場はまずSOLに注目し、ファンドレートは0.01％を超えて上昇し、よりポジティブな水準に達する可能性がある。また、JitoのMEV価値獲得によりjitoSOLのAPYもさらに上昇する。このデルタニュートラル戦略を用いれば、年率利回りは20％を超えることも可能になる。