OKXの仲間たち 第1回｜ベテランチェーン上プレイヤー0xSunによるアルファ発掘の道と経験談
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OKXの仲間たち 第1回｜ベテランチェーン上プレイヤー0xSunによるアルファ発掘の道と経験談
『OKXのフレンズ』シリーズは、OKXが特別に制作した特集コーナーであり、OKX公式コミュニティアンバサダーのMercyが進行を担当します。さまざまなバックグラウンドを持つKOLたちの業界入りの経緯や業界に対する考察、経験と教訓を紹介することで、初心者ユーザーの学びや参考となることを目的としています。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察ゲストメッセージ：Web3は非中央集権的で、開放的かつ公正な特徴を持ち、機会とリスクが共存する業界です。OKXは業界内で常にトップクラスの取引所であり、OKXウォレットは私が現在最も気に入っているマルチチェーンウォレットです。OKXは中心化取引所の事業を着実に進めながら、ユーザーに利便性をもたらすこのようなウォレット製品を開発できたことは、非常に貴重なことだと思います。
0xSun氏は、ブロックチェーン上でのベテランプレイヤーであり、Alphaトレーダー、百倍リターンをもたらす「金の犬」プロジェクトの発見者でもあります。大学院在学中に初めてブロックチェーンに出会い、meme（ミーム）熱に触れたことが参入のきっかけとなりました。前回のバブル相場では、memeコインの取引により短期間で数倍の利益を得ました。さらに、Monkey Land（サルの土地）プロジェクトでも約200ETHを稼ぎ出しました。
0xSun氏によると、こうした代表的な成果を挙げられたのは主に二つの強みがあるからだといいます。まず、コンピュータサイエンスの専門知識を持つため、スマートコントラクトの操作やプロジェクト機能の分析において独特の鋭さと技術的基盤を持っている点。次に、大学院時代に多数の英語文献を読み込むことで、情報検索力、要約能力、そしてプロジェクト価値を迅速に判断する力を高めた点です。これらのスキルにより、プロジェクトを素早く理解し、時間に敏感なブロックチェーン環境で正確な判断を下すことができました。また、彼は「興味こそが前進の原動力」と強調し、それが彼自身のメソッドを形成する上で大きな助けになったとしています。
その豊かな経験と幅広いプレイヤー層を象徴していることから、OKXは特別に『OKXの友人たち』シリーズのゲストとして0xSun氏を招待しました。彼の共有する知見が、多くのブロックチェーンユーザーにとって参考になることを願っています。
『OKXの友人たちシリーズ』は、OKXが特別に企画した連載コンテンツで、OKX公式コミュニティアンバサダーMercy（@Mercy_okx）が司会を務めます。さまざまな背景を持つKOLたちの業界における体験談、思考、教訓などを通じて、初心者ユーザーの学びを支援することを目的としています。
一、Alpha発掘のメソッド
1、Mercy @Mercy_okx：どのように有効かつ価値のある情報を収集していますか？
0xSun @0xSunNFT：
私は以下の3つの方法で、初期段階のプロジェクトや収益機会に関する情報を得ています：Twitter、オンチェーンモニタリング、および情報源の追跡です。
1. Twitter：多くのプロジェクトが最新情報をTwitterで発信します。私は特にフォロワー数は少ないものの特定分野に集中して発信している有益なブロガーを注目しています。こうしたアカウントをフォローすることで、Twitterのアルゴリズムが類似のコンテンツを自然と推薦してくれるようになり、重要な情報源となっています。
2. オンチェーンモニタリング：たとえばDexscreenerを使い、出来高や取引件数などの指標に基づいて新規トークンをチェックし、さらに情報を掘り下げます。その後、Twitterや公式サイトを通じてプロジェクトの品質を評価できます。また、ウォレット監視ツールと組み合わせることで、賢い投資家（スマートマネー）がどのプロジェクトに参加しているかを即座に把握することも可能です。
3. 情報源の追跡：新しくデプロイされたコントラクトを監視し、プロジェクトチームの情報を確認する方法です。この手法は情報量が多く時間を要するため、一般のプレイヤーにはDexscreenerやオンチェーン監視ツールで十分ですが、より高度なニーズを持つプレイヤーには適しています。
総じて、これら3つの方法にはそれぞれ長所と短所があり、適切に組み合わせることで早期プロジェクトや収益機会を効果的に発見できます。
2、Mercy @Mercy_okx：どうやってプロジェクトの潜在的価値を判断していますか？
0xSun @0xSunNFT：
私はプロジェクト評価にあたって、主に以下の5つの要素を重視しています：
- プロジェクトのナラティブ：プロジェクトの核心理念や価値主張を評価します。
- 市場の熱狂度：チームのプロモーション活動の規模や努力、ならびにプロジェクト自体の人気度合いを分析します。過度に人気が出すぎるとスクーム（Rug Pull）のリスクが高まり、逆に冷えすぎると立ち上がりが鈍くなる可能性があります。
- チップ分布：オンチェーンデータ分析ツールを使って、チームが保有するチップの割合と変動状況を確認します。
- 創新性：プロジェクトに独自の革新点があるか、その革新がどのレベルのナラティブに属するかを判断します。
- チームの運営：チームが市場操作や価格引き上げを行っているか、継続的に運営活動をしているかなどに注目します。
確かにオンチェーンプロジェクトは透明性が高く、関連情報を明確に確認できるとはいえ、それが安全であるとは限りません。チーム側は依然としてさまざまな手段で市場を操作する可能性があります。私たちはプロジェクトのナラティブ、プロモーションの強さ、チップの集中度などを総合的に考慮し、オンチェーンデータツールを活用して判断すべきです。しかし、それでも100％の正確性を保証することはできません。暗号資産市場の方向性はしばしば少数の人々によって決定されるため、私たちにできることは判断の精度をできるだけ高めることであり、市場の動向を完全に予測することは不可能です。
もう一つの気づきとして、暗号資産コミュニティ内での影響力が高くても、真の「内部情報」を手に入れることは難しいということです。誰かがこっそり「このトークンが今から急騰する」と教えてくれるようなことは現実的にはありません。本当にコアな情報を握っているのは、プロジェクトチームと密接な関係にある少数の海外大物インフルエンサーくらいでしょう。そのため、「内部情報」と称される話にはリスクが伴い、悪意ある人物やプロジェクト側が流している偽情報である可能性もあります。こうした情報はプレイヤーに過剰な期待を持たせ、結果として誤った判断につながることがあります。よって、「内部情報」に頼ったり、その価値を過大評価したりしないことを強くお勧めします。
3、Mercy @Mercy_okx：オンチェーンリスク管理について、何かアドバイスはありますか？
0xSun @0xSunNFT：
オンチェーンはそもそも高リスク・高リターンの世界であり、損失を被るのはごく普通のことです。私の例で言えば、今年特に損失が大きかったのはZkasinoのステーキングとFomoのプレセールでした。Zkasinoには2.5万ドルと30ETHを投入しましたが、そのままRug Pullされ、すべてを失いました。Fomoのプレセールでは最初に15ETHを投資し、上場後に価格が下落したのを見てさらに15ETHを追加投資しましたが、結局30ETHすべてがゼロになりました。NFT時代で最も受け入れがたい出来事はKPR NFTのMintでした。友人とともに300枚のホワイトリストを準備していたのに、ガス代節約のためにガスリミットを低く設定したためMintに失敗し、35ETHものガス代を無駄にしてしまいました。本来150ETHの利益が見込まれたチャンスでしたが、操作ミスで台無しになってしまいました。こうした経験を通して、オンチェーンにおけるリスク管理の重要性を痛感しました。
まず、暗号資産市場の高いリスク特性を十分に認識する必要があります。伝統的な投資領域と比べて、暗号資産市場ははるかに変動が大きく、リスクも高いです。特にオンチェーン取引では、悪質なプロジェクトチームがプレセール資金を持ち逃げしたり、ロックされていない流動性プールを撤去したりといった潜在的リスクに直面します。また、高リターンという誘惑に惑わされて判断を曇らせてはいけません。確かにオンチェーン取引では高いリターンを得られる可能性がありますが、誰もが簡単に儲けられるわけではありません。特に初心者の場合、罠が多く、警戒が必要です。
リスク回避をより良く行うための具体的なアドバイスを以下に示します：
1. コントラクト検査ツールの活用：スマートコントラクトに関わるプロジェクトでは、関連ツールを用いてリスク評価を行うべきです。
2. リスク管理とポジションコントロールの徹底：高リターンを見込んで全財産を投じるような行動は避けるべきです。たとえ有望と思われるプロジェクトでも、資金規模は適度に抑えるべきです。
3. 常に警戒心を持つ：オンチェーン取引では、信頼できるように見えるプロジェクトでも思わぬトラブルが発生する可能性があります。最悪のケースにも備えておく必要があります。
最後に、元本の保護が極めて重要です。暗号資産市場には常に新たな機会があります。元本を守ってこそ、次の参戦のチャンスが生まれます。短期間で高額リターンを得ることよりも、資金の安全性を確保することが何より大切です。
二、新サイクルにおけるMemeの発展
4、Mercy @Mercy_okx：今回のサイクルにおけるMemeの発展をどう見ていますか？また、現在の最大保有銘柄を教えていただけますか？
0xSun @0xSunNFT：
今回のサイクルでは分散化の傾向が非常に顕著です。前回のサイクルと比較すると、memeコインもVCコインも、今回の方が圧倒的に種類が増えています。前回のサイクルでは、動物系コインといえばまずマスク氏が推奨したDoge、次いでイーサリアム創設者V神との関係が深いShibが思い浮かび、これらは比較的集中していました。
しかし今回のサイクルでは状況が変わりました。一方でプレイヤーの経験が全体的に豊かになっていますが、他方でmemeコイン分野の分散化が極めて進んでいます。例えば最近の大小文字論争や、PumpFunが毎日数百、数千、あるいはそれ以上の新規コインを発行していることが、個々のコインが前回サイクルの最高水準に達するのが難しくなっている原因です。今回のリーディングコインであるPepeですら、非常に強いパフォーマンスを見せているにもかかわらず、Shibの時価総額とは数倍の差があります。これはmemeコインの分散化、さらには全体的なトークン取引の分散化によるものです。
先日見たデータによると、今回のサイクルにおけるステーブルコインの総額は、前回ピーク時と比べて大幅には増えていませんが、トークンの数は数十倍に増えています。これにより、単一のトークンが前回の最高時価総額に到達するのは極めて困難になっています。
私の現在の保有状況については、以前から公表していますが、主にステーブルコインを保有しています。今後の市場動向に対して不確実性を感じており、現時点では様子見のスタンスを取っています。
5、Mercy @Mercy_okx：USDT建てで考える場合、OKXの「屯幣宝（Tonbi Bao）」シリーズの利用をおすすめしています。ここで0xSunさんに聞きたいのですが、現在どのようにUSDTを運用されていますか？
0xSun @0xSunNFT：
個人的には、まず参入したい分野を選び、その中で資産配分を行うべきだと思います。たとえば、エアドロやオンチェーンプロジェクトに参加するつもりであれば、元手としてETHなどの主要コインを購入する必要があるでしょう。その後、そのエコシステム内での投資を通じてETH建てでの資産成長を目指すのが、比較的安定したアプローチです。また、市場状況に応じて、資産をステーブルコイン、ビットコイン、または特定のコインに再構築することも可能です。もしセカンダリ市場に集中するのであれば、サイクルのタイミングを意識する必要があります。
三、初心者へのアドバイス
6、Mercy @Mercy_okx：ゼロから始めて、手持ちがすべてUSDTだとしたら、Crypto分野でどのように資産配分を行いますか？
0xSun @0xSunNFT：
まず、自分が最も好きで、興味を持てる、または得意な分野を選ぶべきです。オンチェーン、エアドロ、チェーンゲーム、あるいはセカンダリ市場での現物取引や先物取引など、さまざまな選択肢の中から一つに特化し、精通することが重要です。すべてをマスターする必要はありません。
分野を選ぶ際は、各分野のトップレベルのブロガーや複数のリサーチレポートを読むことで自分の興味を喚起し、自分の能力圏を把握し、実践の中で不断に調整していくことをお勧めします。分野が決まれば、それに応じた資産配分を行います。たとえば、エアドロやオンチェーンプロジェクトに参加する場合は、ETHなどのコインを元手として購入する必要があります。多くの初心者にとって、このステップだけで十分かもしれません。なぜなら、初心者の第一目標はコイン建てでの資産を増やすことであり、正の循環を生み出すことです。例えばSolanaエコシステムに注力し、Sol建てで運用すれば、好調なサイクルではリターンの正のサイクルが生まれます。
ただし、市場が下落局面に入った場合には、一部のコインをステーブルコインに換えておき、より良いタイミングで買い戻すことも検討すべきです。また、利益をビットコインに移して長期保有するのも、比較的安定した戦略です。セカンダリ市場におけるアルトコイン取引に関しては、市場の大勢やトレンドに従い、その時期のリーディングコインを選んで参加するのが望ましいでしょう。
7、Mercy @Mercy_okx：業界の発展と規模拡大に伴い、人々が富のインパクトに対して抱く認識や閾値も高まっています。初心者がどうやって短期間で富を積み重ねることができるでしょうか？
0xSun @0xSunNFT：
一つは「選択」と「認知」の問題です。まず分野選びが重要です。よく例える話ですが、昨年のインスクリプション（Inscription）ブームを考えてみてください。まったく同じ二人を仮想的に暗号資産業界に置いたとして、一人がNFTに取り組み、もう一人がインスクリプションに取り組んだ場合、後者の収益は前者の10倍以上になる可能性があります。これは個人の能力の問題ではなく、分野の違いによるものです。
次に、オンチェーンの変動性は非常に大きく、それに対応する心理的耐性が必要です。取引所の銘柄であっても全額投資しても、価格が半分になるまでにはある程度時間がかかります。しかしオンチェーンのプロジェクトは、急騰からゼロになるまでわずか数秒しかかからないことがあります。これまで経験のない人にとっては、すぐに詐欺ではないかと疑ってしまうかもしれません。
そのため、まずその分野に対する十分な認知を持ち、心の準備を整える必要があります。さらに、十分な時間とエネルギーを費やせるかどうか、自分の全体的な取引スタイルがその分野に合っているかを検討すべきです。私は、セカンダリ市場で非常に優れた取引技術を持つ友人もいますが、彼らがオンチェーン取引に挑戦したところ、最終的に「ペースについていけない」と言っていました。理由は、頻繁に価格をチェックする時間的・精神的余裕がないこと、そして彼らの取引スタイルが「有望な銘柄を見つけたら長期保有する」タイプだからです。
さらに、今回のサイクルでは分散化が深刻で、最初から最後まで保有して大きな利益を得られるようなプロジェクトはほとんどありません。むしろ、新しいプロジェクトを次々と発掘し、最初の波の恩恵を受け、適切なタイミングで利益確定を行い、それを繰り返すことが重要です。もう一つのポイントは、市場の流れに乗ることです。資金や人が集まりつつある分野、つまり市場のホットスポットを見つけることで、真の業界の恩恵を受けることができるのです。
四、OKXウォレットとの出会いと製品使用体験
8、Mercy @Mercy_okx：ベテランのオンチェーンプレイヤーとして、いつからOKXウォレットをご利用になっていますか？使用感について教えてください。
0xSun @0xSunNFT：
私はインスクリプションに取り組んでいた頃からOKXウォレットを使い始めましたが、ユーザーエクスペリエンスは非常に良好です。まず、サポートするブロックチェーンが非常に充実しています。たとえば、ビットコインエコシステム、EVMチェーン、SUIチェーンなどでは、通常異なるウォレットを別々にインストールする必要がありますが、これはユーザーにとって面倒で時間のかかる作業です。しかし、OKXウォレットは幅広いチェーンをサポートしているため、こうした煩雑さが解消されます。
次に、OKXウォレットのもう一つの強みは自社ノードの保有です。たとえば、SOLや他のマイナーなチェーンで取引を行う際、他のウォレットや自前ノードを使用すると取引遅延や失敗が発生することがありますが、OKXウォレットの自社ノードは取引の円滑な送信を保証してくれます。
私が特に印象に残っているのは、昨年Cupidon（キュピドン）トークンの上場時のことです。複数のウォレットを試しましたが、いずれも購入に失敗しました。最終的に、OKXウォレットで0.6の価格で迅速に取引を完了することができました。このパフォーマンスには非常に満足しています。さらに、OKXウォレットはマルチチェーン資産や複数ウォレットの管理においても非常に使いやすいです。
リスク警告および免責事項
本記事は参考情報提供を目的としており、著者の見解を示すものであり、OKXの立場を反映するものではありません。本記事は(i)投資助言または投資勧告、(ii)デジタル資産の購入・売却・保有の申し出または勧誘、(iii)財務・会計・法務・税務に関する助言を意図するものではありません。当該情報の正確性、完全性、有用性を保証するものではありません。保有するデジタル資産（ステーブルコインおよびNFTを含む）は高いリスクを伴い、価格が急激に変動する可能性があります。デジタル資産の取引または保有が自身の財政状況に適しているかを慎重に検討してください。個別の状況については、法律・税務・投資の専門家に相談してください。適用される地域の法令を自ら確認し、遵守いただく責任はユーザーにあります。
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