カンクン・アップグレード後の時代、Rollupたちはどのように過ごしているのか？
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カンクン・アップグレード後の時代、Rollupたちはどのように過ごしているのか？
カンクンのアップグレードにより、Dapp Rollup の運用コストが大幅に削減され、より多くの Dapp が Rollup パラダイムを採用して再構築するよう促進された。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：NingNing
カンクンアップグレードの中心的なアップデートであるEIP-4844は、L2のバッチデータをイーサリアムメインネットに送信する際の状態データを、新たに追加されたBlob領域に格納するものです。
ご存知の通り、Rollupの設計アーキテクチャは実質的に、イーサリアムメインネットのブロックスペースを再販売し、開発者やユーザーに提供することにあります。
Rollupのコアビジネスモデルには主に二種類があります。
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真に繁栄したRollupエコシステムを構築し、開発者とユーザーの相互作用から、L1とL2のガス料金差額およびシーケンサによるMEV収益を得る。このモデルを採用しているのは、Arbitrum、Optimism（スーパーチェーンエコを通じて）、Baseなどです。
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エアドロの期待感を利用して継続的にユーザーを心理操作（オデッセイPUA）し、開発者とユーザーの相互作用からL1とL2のガス料金差額およびシーケンサMEV収益を得る。このモデルを採用しているのは、ZkSync、Scroll、Lineaなどです。
カンクンアップグレードにより、L2からL1へのデータ可用性コストが極限まで圧縮され、カンクンを導入したL2の平均ガス料金は1桁下がりました。
イーサリアムは、カンクンアップグレードによって現在Rollup中心となっているエコシステムにおけるL1の主導権を強化し、コスト削減と効率向上によりRollupの数が爆発的に増加することを目指しています。
しかし、その過程で意図的かどうかは別として、第二のビジネスモデルを採用するRollupの経済的基盤を事実上破壊してしまいました。
最初に打撃を受けたのがZkSyncです。カンクンアップグレード後、ZkSyncはいち早くこの新機能をサポートしましたが、結果は芳しくありませんでした。ガス料金が幾何級数的に低下したにもかかわらず、予想されたユーザー増加やエコ繁栄は起きず、むしろL1-L2間のガス料金差額収入が半減してしまいました。
ZkSyncはこれまでエコシステムの成長が不十分であり、MEV収入の増加ではガス料金差額収入の急減を補えませんでした。やむを得ず、ZkSyncは6月の反発局面を利用してエアドロを行い、二次市場でのトークン売却を通じて部分的な出口を確保せざるを得ませんでした。
一方、競合のScrollやLineaは、コミュニティと市場のプレッシャーに耐えながら、第一にカンクンアップグレードの導入を可能な限り遅らせ、高価格のL2ガス料金を維持して差額利益を得続け、第二にエアドロや発行をしないという方針を守り、ユーザーの心理操作（PUA）を継続しています。
チェーン上のデータを見ると、2月以降、ScrollとLineaのRollup収入はZkSyncを大きく上回っています。
次のイーサリアムメインネットのPectraアップグレードでルールが変わるまでは、ScrollやLineaのチームがエアドロや発行を行う可能性はほとんどなく、「電子物乞い」の皆さんは覚悟と期待値の管理をしておいた方がよいでしょう。
一方、第一のビジネスモデルを採用するRollupは別の課題に直面しています。特にSolanaのMeme熱が、イーサリアムエコシステムからの資金とユーザーを吸い取る現象です。
幸いなことに、BaseチェーンのSocialFiとMemeセグメントが台頭し、Solana勢の侵攻に対する盾となり、Rollup収入も連続4ヶ月にわたってトップを維持しています。
BaseはOP Stackで構築されており、Optimismのスーパーチェーンメンバーであるため、Baseのエコ繁栄による外部性の恩恵を受けて、OptimismのRollup収入もカンクンアップグレード後に成長しています。
かつてのリーダーArbitrumは、Web3ゲームへの過度な依存とRollup Stack戦略の遅れにより、4～5月に収入が一時的に減少しましたが、7月には急速に回復しています。
最後に、カンクンアップグレードはDapp Rollupの運用コストを大幅に削減し、より多くのDappがRollup方式への再構築を選択する流れを後押ししています（例：Frax、Uniswap、AAVEなど）。
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