Liquitradeの違法運営から見るカナダの暗号資産規制政策と市場コンプライアンスの課題
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Liquitradeの違法運営から見るカナダの暗号資産規制政策と市場コンプライアンスの課題
2024年3月までに、カナダは4つの暗号資産取引所の運営を禁止し、15の暗号資産取引プラットフォームがこの地域での運営を許可されている。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Aiying 艾盈
最近、ブリティッシュコロンビア証券委員会（BCSC）はLiquitrade Ltd.が運営するLatokenプラットフォームを調査し、同社がブリティッシュコロンビア州で登録せずに違法に運営していたことを明らかにしました。ユーザーは実際には本物の暗号資産を取引しておらず、これらの資産に対する契約上の権利を取引していたのです。この事件は市場における規制違反行為を浮き彫りにするだけでなく、暗号資産の規制の重要性も強調しています。
一、事件の概要
Liquitrade Ltd.はLatokenプラットフォームを通じてユーザーに暗号資産取引サービスを提供していましたが、BCSCの調査により、ユーザーが実際に購入・売却していたのは暗号資産そのものではなく、それらの資産に対する契約上の権利であることが判明しました。これらの契約上の権利はデリバティブと見なされ、LiquitradeはBCSCに登録していなかったため、その運営は違法と判断されました。BCSCによると、Liquitradeは調査全般において要請に応じず、今後、罰金や市場からの排除命令などの制裁を受ける可能性があります。
2024年3月時点で、カナダはCatalyx、KuCoin、Poloniex、xt.comの4つの暗号資産取引所の運営を禁止しています。一方、Bitbuy、Coinbase、Fidelityなど15の暗号資産取引プラットフォームはこの地域での運営が認められています。
LiquiTradeに対して間もなく科される制裁は、罰金からサービス停止まで幅広く及ぶ可能性があります。
出典：bcsc.bc.ca
LiquiTradeに対する制裁提出のタイムライン。裁判所文書によれば、LiquiTradeに対する制裁措置は8月14日までに完了する予定です。未登録の暗号資産取引所への取り締まりが進む中、Aiying 艾盈はライセンスを持つ取引プラットフォームが引き続き成長を続けていることに着目しています。
二、カナダの暗号資産規制枠組み
Aiying 艾盈がカナダの暗号資産規制政策を簡単に整理します。カナダの暗号資産規制は主にカナダ証券管理者（CSA）とカナダ金融取引報告分析センター（FINTRAC）が担当しています。
1、主要な規制当局：
CSA（Canadian Securities Administrators）：
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職務：CSAは、暗号資産の取引、保管、コンサルティングまたは管理サービスを提供するすべての企業の登録および監督を担当し、「カナダ証券法」の遵守を確保しています。CSAは、企業が関連規定を理解・遵守できるよう、複数のポリシーファイルやガイドラインを策定しています。たとえば、CSAは2021年に発表した「規制フレームワーク」の中で、暗号資産取引プラットフォームは事業開始前にCSAに登録しなければならないと明確に述べています。
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ライセンス制度：CSAは直接ライセンスを発行するわけではなく、暗号資産取引プラットフォームに対し登録と関連法規の遵守を求めます。登録していない企業は、高額な罰金や市場排除命令といった厳しい処分を受けることになります。
FINTRAC（Financial Transactions and Reports Analysis Centre of Canada）：
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職務：FINTRACはマネーロンダリング防止およびテロ資金供与対策（AML/CFT）を担当し、企業に対し厳格な顧客本人確認（KYC）手続きの実施や、疑わしい取引の定期的な報告を義務付けています。
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AML/CFT規制：2019年、FINTRACは「マネーロンダリングおよびテロ資金供与防止法」の関連規定を更新し、暗号資産取引プラットフォームに対する監督をさらに強化しました。これにより、取引所はFINTRACに登録し、AML報告を定期的に提出することが求められるようになりました。
2、主要な法規および要件
登録および許可要件：
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すべての暗号資産サービス提供者は、「カナダ証券法」に基づき登録し、これを遵守しなければなりません。同法では、登録せずに金融サービスを提供した企業に対し、高額な罰金や市場排除命令などの厳しい処分が科されることになっています。
マネーロンダリングおよびテロ資金供与防止（AML/CFT）：
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FINTRACは企業に対しKYCの実施および疑わしい取引の報告を求めています。
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2019年の「マネーロンダリングおよびテロ資金供与防止法」改正により、暗号資産取引所はFINTRACに登録し、定期的にAML報告を提出することが義務付けられました。
投資者保護：
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CSAは、教育活動やリスク警告を通じて投資者を保護しており、定期的にハイリスクなプラットフォームのリストを公表しています。
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CSAの公式ウェブサイトには、未登録のハイリスクな暗号資産取引プラットフォームが掲載されており、投資家が慎重に投資判断を行うよう注意喚起しています。
3、コンプライアンスおよび罰則
コンプライアンス要件：
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企業は暗号資産サービスを提供する前に、CSAおよびFINTRACに登録し、関連するAML/CFT規定を遵守しなければなりません。
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企業は、従業員の定期的な研修、厳格なKYC手順の実施、規制当局との継続的なコミュニケーションを含む堅固なコンプライアンス体制を構築しなければなりません。
違反に対する処罰：
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登録していない企業に対して、CSAおよびFINTRACは罰金、市場排除命令、さらには刑事責任追及といった厳しい措置を講じることができます。
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例えば、Liquitrade Ltd.はLatokenプラットフォームを登録せずに運営していたため、BCSCに摘発され、高額な罰金や市場排除命令などの制裁を受ける可能性があります。
Aiying 艾盈は、カナダが暗号資産の規制に関して比較的整備された枠組みを構築しており、主に「カナダ証券法」と「マネーロンダリングおよびテロ資金供与防止法」によって支えられており、CSAとFINTRACが監督を担っているとまとめています。現行の政策は投資者保護と市場の透明性の確保において顕著な成果を上げていますが、新興リスクや市場の変化に対応するためには、継続的な更新と改善が必要です。
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