データインサイト第4号｜CoinGecko ＆ OKX Web3：チェーン上世界にすぐに入門するために知っておくべきこと！
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データインサイト第4号｜CoinGecko ＆ OKX Web3：チェーン上世界にすぐに入門するために知っておくべきこと！
OKX Web3チームとCoinGeckoチームが共同で「チェーン上世界への素早い入門」というテーマについて、入門の基礎知識からノイズの除去、質の高い機会の選別までを扱った。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察暗号資産市場において、データは取引意思決定の重要な手がかりとなっている。どのようにデータの迷路を解きほぐし、有効な情報を抽出して取引戦略を最適化できるか。これは市場が常に注目するテーマである。
今回、OKXは特別企画として『データに迫る』コラムを立ち上げ、CoinGecko、CoinGlass、AICoinといった主要データプラットフォームと協力し、ユーザーの一般的なニーズをもとに、より体系的なデータ活用方法論を提示することを目指した。
以下は第4回の内容であり、OKX Web3チームとCoinGeckoチームが共同で「チェーン上世界への入門」をテーマに、基本知識、ノイズの除去、優良投資機会の選定などについて議論したものである。読者の皆様にとって有益となれば幸いである。
CoinGeckoについて：2014年設立。世界トップクラスの独立系暗号資産データ集計企業として、コミュニティに深く、360度の視点からマーケット概要を提供することをミッションとしている。価格、出来高、時価総額、開発者力、コミュニティ統計などの数千にのぼるデータポイントから包括的な情報を提供。現在、世界1,100以上の取引所から14,000種以上の暗号資産を追跡している。
OKX Web3について：豊かな技術的バックグラウンドと業界経験を持つトップ人材が集結。長年にわたりCrypto分野で継続的に革新と実践を行い、ユーザーエクスペリエンスとセキュリティに重点を置いている。現在、OKX Web3ウォレットは市場でも最も包括的な非中央集権型マルチチェーンウォレットの一つであり、90以上のパブリックチェーンをサポート。内蔵機能にはウォレット、取引、NFTマーケット、DeFi、Dapp発見の5大モジュールがある。アプリ、ブラウザ拡張、ウェブサイトの3端末からマルチチェーンのトークン、NFT、DeFi資産を確認可能。
1、初心者がチェーン上世界を素早く理解するには？
CoinGecko：私たちの経験から、初心者はEtherscan.ioやMempool.spaceなどの主流ブロックエクスプローラーを通じて暗号世界への接続を始めるのがよい。これらはブロックチェーン取引の検索エンジンのようなもので、膨大な情報を提供する。例えば：
• 出来高：1日に何件の取引が発生しているか？この数値は増加傾向か、それとも減少しているか？
• アクティブアドレス：1日あたりどれくらいのユニークアドレスが取引を行っているか？
• ネットワーク手数料：高いか、低いのか？ネットワーク混雑の指標となる可能性がある。
• ブロッキングタイム：新しいブロックがチェーンに追加される速度はどのくらいか？
具体的には、出来高とネットワーク手数料はネットワーク利用状況と混雑レベルを示す指標となる。特に高額の手数料は、ユーザーが取引を迅速に処理するためにブロックスペースを競っていることを意味する。ビットコインのようなPoW（作業証明）チェーンやイーサリアムのようなPoS（株式証明）チェーンにおいて、これらの指標はネットワーク使用量、採用状況、市場センチメントを把握する上で重要である。また、ホエール、著名トレーダー、取引所、プロジェクトのウォレットアドレスを追跡し、大量の流入・流出、さらには保有行動を観察することで、価格動向の兆候を掴むこともできる。もちろん、こうしたエクスプローラーが見つからない場合、CoinGeckoで簡単にアクセス可能である。
OKX Web3：初心者にとって、基本概念を理解することは極めて重要である。さらに一歩進んで、ビットコインネットワークやイーサリアムネットワークなど、市場でよく使われる主要パブリックチェーンとその基本的な仕組みを学ぶべきである。たとえばPoWとPoSのメカニズムなどだ。
PoWはProof of Work（作業証明）の略で、複雑な数学的問題を解くことで取引を検証し、大量の計算リソースと電力を消費する。ビットコイン（Bitcoin）やイーサリアム1.0（Ethereum 1.0）が代表例である。特徴としては安全性が高いが、エネルギー消費が大きく、取引確定までに時間がかかる。
PoSはProof of Stake（株式証明）の略で、保有するトークン量に基づいて取引を検証する。保有者はブロック検証者として選ばれるチャンスを得る。イーサリアム2.0（Ethereum 2.0）、Cosmos、Tronなどがこの方式を採用している。一定量のトークンをステーキングする必要があるが、取引速度が速いという特徴がある。
まとめると、ユーザーは主要パブリックチェーンの基本的な仕組みを理解し、OKX Web3ウォレットやMetaMaskなどのチェーン上ウォレットを使って実際の取引に参加することで、チェーン上世界をより早く理解できる。また、プロジェクトのホワイトペーパーを読んだり、CourseraやUdemyなどのオンライン講座で体系的に学ぶことも有効である。
2、チェーン上の流動性変化を直感的かつ迅速に感じ取るには？
CoinGecko：初心者が変化を即座に察知するには、参加者数、24時間取引高、ロックド・トータル・バリュー（TVL）、売買スプレッドなどのデータ変動に注目すべきである。
まず、24時間取引高は、ネットワークが24時間以内に処理した取引の総額を示し、日常的な利用状況と流動性を反映する。取引高の急増は、暗号資産に対する関心の高まりを意味し、大きなニュースやイベントによって価格変動を引き起こす可能性がある。逆に取引高の減少は、関心の低下、トレンドの弱さ、または新たなトレンド形成前の整理局面を示唆する。
ロックド・トータル・バリュー（TVL）は、ブロックチェーンのスマートコントラクトにロックされている資産の総額を表し、ネットワーク全体の活動レベルを示す。高いTVLは、多くの資産がプロトコルにロックされており、取引や貸借に利用可能な資金が多く、流動性が高く、ユーザーからの信頼も厚いことを意味する。また、プロトコルの安定性・安全性の裏付けにもなる。TVLの変化を監視することで、流動性の変化を的確に把握できる。
売買スプレッドとは、板情報における最高買値と最低売値の差のこと。狭いスプレッドは高流動性を示し、買い手・売り手双方の関心が高いことを意味する。一方、広いスプレッドは低流動性を示す。これらの指標はそれぞれ重要だが、総合的に分析することが必要である。
OKX Web3：通常、以下の指標を通じてチェーン上流動性の変化を感じ取ることが多い。
まず、取引に直接関連する指標として：DEXの日次取引総額（市場の取引活発度を反映）、毎日の独立取引アドレス数（ユーザーのアクティブ度と流動性を反映）、各DEXプールにおける流動性供給（LP）規模（資金プールの大きさ）などがある。
次に、トークン供給量に関連する指標として：流通時価総額および完全希薄化時価総額、トークンの流通可能量と最大供給量、DeFiプロトコル内のロック資産価値、チームのロックアップ部分および焼却量などがある。これらのデータをモニタリングすることで、チェーン上の流動性変化を包括的に把握し、より賢明な取引判断ができる。
3、ノイズをフィルタリングして優良な機会を捉えるには？
CoinGecko：市場には非常に多くのノイズがあるため、体系的な業界理解を築くことが必須である。前述の内容は初心者が基礎を固めるのに役立つので、実践を重ねることを勧める。徐々にノイズを排除する能力を強化していこう。
機会を捉えるには、業界全般への深い理解と、基本的なデータ指標の注視が共通の前提となる。例えば、アクティブアドレス、取引量、大口投資家の動きなどである。これらの指標はネットワーク利用状況、市場心理、投資家の集中度を明らかにする。これらを追跡することで、取引者はネットワーク全体の健康状態を評価し、価格変動が顕在化する前に潜在的なトレンドを特定できる。
また、信頼できるデータ分析ツールやプラットフォームの活用が極めて重要である。たとえば、Glassnode、Dune Analytics、The Graphなどのプラットフォームは詳細なオンチェーン分析を提供し、ユーザーが賢明な判断を下すのを助ける。また、リアルタイムの非中央集権型取引所アグリゲーターおよび追跡ツールであるGeckoTerminalは、DEXに関する詳細な分析を提供し、流動性、取引量、価格変動をリアルタイムで監視できる。これらのツールは初心者が市場トレンドや利益機会を早期に発見するのを支援する。ただし、複数の情報源でデータをクロスチェックし、より包括的な視点を得ることが重要である。
さらに、ホエールの行動監視も不可欠である。たとえば、ステーキングやDeFiに参加する大口保有者、MicroStrategyなどの機関投資家が公開するファンド情報など。また、取引所関連の大口ウォレット、主要な流動性プロバイダー、大型DeFiプロトコルの参加者の資金の流れは、市場に大きな影響を与える。
もちろん、コミュニティの活性度も重要である。成功している多くのチェーン上プロジェクトは活発なコミュニティを持っており、これがプロジェクト発展に寄与している。Discord、Telegram、X（旧Twitter）などのコミュニティに参加し、深く観察することを推奨する。最後に、初心者にはデータのクロスチェック習慣を身につけることを勧める。これにより、市場の全貌をより正確に把握できる。
OKX Web3：ここではいくつかの実用的な考え方を紹介する：
まず、情報源の選別において、信頼できるメディアに加え、プロジェクトの公式サイト、公式Twitter、Telegramチャンネル、Discordコミュニティを直接フォローし、一次情報を得ることを推奨する。
次に、プロジェクト背景の評価が極めて重要である。開発チームの経歴や過去の経験を調査することで、信頼性と実行力を判断できる。ホワイトペーパーを読み、技術的アイデアの革新性と実現可能性を評価し、コードベースと開発進捗を確認することで、技術力と将来性を測ることができる。また、提携先や出資者に著名な機関や企業が含まれているかも注目すべき点である。
もちろん、データ分析も欠かせない。Nansen、Glassnode、Dune、DefiLlamaなどのツールを活用し、アクティブアドレス数、取引量、コントラクト呼び出し回数などのオンチェーンデータを分析する。活発なオンチェーンデータは、プロジェクトに実際のユーザーとユースケースがあることを示す。財務状況やトークンエコノミクスモデルを調べ、持続可能性を評価し、TVL、流動性、トークン分配計画などの指標を注視する。最後に、ノイズを避けるには冷静さと理性が不可欠である。短期的な市場変動やメディアの過剰報道に惑わされず、独自の思考を持ち、盲目的にトレンドに乗らないこと。自分自身の判断基準と投資戦略を構築することで、より賢明な選択ができる。
4、システミックリスクをいち早く識別するために注目すべき指標は？
CoinGecko：暗号資産におけるシステミックリスクを識別・回避するためには、大口担保ポジション、特に影響力のある人物やプロジェクトが保有するものを監視し、単一の主体が過度に多くの資産や負債を保有するプロトコルやトークンには注意が必要である。また、主要DeFiプロトコルの清算しきい値を理解することも極めて重要である。人気のレンディングプラットフォームにおけるしきい値の変化を追跡することで、潜在的な清算連鎖反応を予測できる。
OKX Web3：一般的に、以下のようなリスクが存在する：
暗号資産取引には以下のような一般的なリスクがある。第一に清算リスクがあり、担保資産の価値が借り入れ額を下回った場合、担保が強制的に売却され損失が生じる。第二に流動性リスクがあり、市場の流動性不足により取引の執行が困難になったり、価格が急変する可能性がある。第三にスマートコントラクトリスクがあり、バグにより資金が盗まれたり、契約が異常動作する恐れがある。第四に市場リスクがあり、価格変動により資産価値が大きく変動する。
これらのリスクに対応するため、4つのキーデータ指標に注目し、対策を講じることを推奨する。第一に担保率と清算しきい値。AaveやCompoundなどのDeFiプラットフォームはリアルタイムの担保率と清算情報を提供する。第二に市場価格変動。CoinGeckoやCoinMarketCapなどのプラットフォームは価格ボラティリティデータを提供する。第三に取引量と流動性の監視。Dune AnalyticsやDeFi PulseなどのプラットフォームはTVLと取引量データを提供する。第四に市場センチメントとマクロ経済イベントにも注目すべきであり、暗号資産ニュースサイトやSNSのセンチメント分析ツールから情報を得られる。
とはいえ、システミックリスクを早期に識別するには、リアルタイム監視ツールを使い、自動アラートを設定するのが最も直接的な方法である。たとえば、価格変動や担保率の変化に応じたアラートを設定することで、リスク発生時に迅速に対応できる。こうした手法により、市場の急変や潜在的な清算危機から投資を守ることができる。
5、暗黒のジャングルで資産を守るには？
CoinGecko：まず第一に、不審なメッセージ、メール、サイトに対して常に警戒を怠らないこと。リンクをクリックしたり、機密情報を共有する前には、送信者の身元とURLの真正性を必ず確認し、フィッシング攻撃の被害を防ぐ。緊急性を装ったメッセージに慌てて行動を促されるのはフィッシング犯の常套手段である。X（旧Twitter）、Discord、Telegramなどのプラットフォーム利用時には、怪しいリンクとのやり取りを避け、不安な場合はCoinGeckoが専門家チームによって精査した公式サイトやSNSリンクを参照すること。
また、ウォレットのセキュリティを強化するため、取引用、エアドロ参加用、長期保有用に異なるウォレットを使用することを推奨する。これによりリスクを分散し、ポートフォリオ全体の安全性を高められる。特に大口資金や長期保有資産については、高セキュリティのハードウォレットを選択し、秘密鍵を定期的に安全なオフライン環境にバックアップすべきである。また、ウォレットアプリ、ブラウザ、セキュリティツールの定期的な更新、一般的なフィッシング手法の知識を持ち、常に警戒心を保つことで、フィッシング被害のリスクを大幅に減らせる。
OKX Web3：まず、信頼できるウォレットを選ぶことが極めて重要である。ソフトウェアウォレットとしては、OKX Web3ウォレットやMetaMaskが使いやすいが、必ず公式サイトまたは公式アプリストアからダウンロードし、不明なソースのバージョンは避け、潜在的なセキュリティリスクを低減すべきである。また、Ledger、Trezor、OneKeyなどのハードウォレットは秘密鍵をオフラインで保管し、ハッカーからの攻撃を効果的に防止でき、プライベートキーのリスクを隔離できるため、高いセキュリティを提供する。
次に、フィッシングサイトやアプリへのアクセスを避けること。暗号資産サイトにアクセスする際は、URLの正確性を細心の注意で確認し、出所不明のリンクをクリックしない。頻繁に使うサイトはブックマークに登録し、そこからアクセスするのが望ましい。また、ウォレットや取引所アプリは必ず公式サイトまたは公式アプリストアからダウンロードし、開発者と配布元の信頼性を確認すべきである。
さらに、秘密鍵とリカバリーフレーズの管理が極めて重要である。必ず紙に書き留め、安全な場所に保管し、インターネット接続されたデバイス上に保存しないこと。面倒に感じるかもしれないが、ネットワークを通じて秘密鍵やリカバリーフレーズを共有すると、情報漏洩や資産盗難のリスクが高まる。また、単一障害点によるウォレット喪失を防ぐため、バックアップを複数の安全な場所に分散保管することを推奨する。
また、非中央集権型アプリ（dApps）を利用する際には、一定のセキュリティ対策が必要である。不要なdAppの許可を定期的に確認・解除し、Token Approval Checkerやrevoke.cashなどのツールを活用して権限を撤回する。日常の許可取引では、必要な権限と指定数量のみを許可する。監査済みのスマートコントラクトを優先し、出所不明のdAppは使用を避ける。新しいdAppを試す際に多少不便に感じるかもしれないが、最初は少額でテストし、安全性を確認してから大口操作を行うことを推奨する。
もちろん、チェーン上で活動する際最も重要なのは、セキュリティ意識の向上とソーシャルトラップへの警戒である。見知らぬ人のメール、SMS、ダイレクトメッセージなどを安易に信用しないこと。資金移動や機密操作を行う際は、必ず二重確認を行い、相手の身元と意図が真実であることを確認すべきである。
おわりに
以上、OKXが提供する『データに迫る』コラム第4回。初心者がチェーン上世界を楽しむためのヒントに焦点を当てた内容である。今後もシリーズ記事を通じて、より実用的なデータ活用・分析手法を紹介し、トレーダーや初心者ユーザーの取引学習と業界理解に貢献していく。
リスクに関する注意事項および免責事項
本記事は参考情報提供を目的としており、著者の意見を示すものであり、OKXの立場を反映するものではない。本記事は(i)投資アドバイスまたは推奨、(ii)デジタル資産の購入・売却・保有の勧誘、(iii)財務・会計・法務・税務アドバイスを意図するものではない。当該情報の正確性、完全性、有用性を保証するものではない。保有するデジタル資産（ステーブルコインおよびNFTを含む）には高いリスクが伴い、価格が大きく変動する可能性がある。取引または保有が自身の財務状況に適しているかを慎重に検討すべきである。個別の状況については、法務／税務／投資の専門家に相談されたい。また、ご自身の責任において、地域の適用法令を理解し遵守すること。
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