Dusk Networkを解析：規制対応と分散型金融に特化したブロックチェーンプラットフォーム
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Dusk Networkを解析：規制対応と分散型金融に特化したブロックチェーンプラットフォーム
Duskの強みは、プライバシー対応のブロックチェーン、機密性のあるスマートコントラクト、および規制遵守にあります。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察著者：0xGreythorn
市場機会
現実世界資産（Real World Assets、RWA）は暗号資産業界における重要な新興資産クラスとして、着実に注目を集めています。2024年5月時点で、RWA市場は66億ドルを超え、投資家によるこの革新的な金融商品への強い関心と需要の高まりを示しています。RWAの台頭はブロックチェーン技術の広範な活用と密接に関連しています。トークン化により、不動産、商品、知的財産権などの現実世界資産がブロックチェーン上でデジタルトークンとして表現されるようになります。このプロセスにはいくつかの主要な利点があります。
分割所有権：かつて分割不可能だった資産をより小さな単位のトークンに分割できるため、幅広い投資家が参加可能になります。
流動性の向上：トークン化によって資産取引が簡素化され、従来の非流動的な市場においても流動性が高まる可能性があります。
透明性と安全性：ブロックチェーン技術により取引の安全と透明性が保証され、カウンターパーティリスクが低減されます。
RWAはトークン化されブロックチェーン上に記録されることで、分散型金融（DeFi）における収益源として機能できます。2030年までに、資産トークン化市場は10兆ドルに達すると予測されています。
出典: Roland Berger
Ondo Financeは国庫債券のトークン化製品を通じて、投資家の関心が高まる中、この成長局面で有利な立場を占める可能性を秘めています。RWAは株式ベース、実物資産ベース、固定利回りベースのDeFi市場の中心的存在になりつつあり、新たなプロジェクトが次々と登場しています。
本稿では、Web3 RWA分野においてコンプライアンス重視の「インフラ」プロジェクトであるDusk Networkについて詳しく探ります。長期間の開発を経て、Duskのメインネットは2024年第2四半期にリリースされる予定であり、これはプロジェクトにとって重要なマイルストーンです。
ネットワーク
Dusk Networkは、規制当局および分散型金融向けに設計されたブロックチェーンプラットフォームです。デジタル証券の発行に特化し、ユーザーのデータプライバシーと監査可能性を両立しながらコンプライアンスの自動化を目指しています。プライバシーとコンプライアンスを統合することで、Dusk NetworkはRWAの安全なオンチェーン取引を促進します。
出典: Dust Network
独自のコンセンサスメカニズムを採用しており、PoSとゼロ知識暗号技術を組み合わせることで、機密性とコンプライアンスを確保しています。このプラットフォームは、高コストな仲介機関を排除して規制市場を簡素化することを目指しつつ、引き続き規制基準を遵守しています。
特徴
規制対応型ブロックチェーンソリューションDusk Networkは機関投資家の規制要件を満たすように設計されています。オープンソースでパブリックかつ無許可型のブロックチェーンであり、規模を問わずさまざまな企業が利用可能です。
Dusk Networkにおける統合されたプライバシーDuskは、金融商品のトークン化、決済および清算をプライベートに行うシステムを提供しています。Citadelプロトコルを開発し、自律的アイデンティティシステムをDuskブロックチェーンに統合しました。また、機関向けの秘密KYC処理用に、チェーン外でのバージョンShelterも開発しています。ユーザーは情報を選択的に開示でき、データ保護を強化できます。
機密スマートコントラクトDuskは、ネイティブなconfidential smart contracts（機密スマートコントラクト）を備えた初期のブロックチェーンの一つです。これにより、プライバシー保護機能を持つトークン化証券の作成や発行が可能になります。監査履歴の自動化、管理・法務コストの削減、全体的な効率向上によりビジネス運用が簡素化されます。機関はコンプライアンスを維持しつつ、公共ネットワークの利点を金融アプリケーションに活かせます。
出典: Dusk Network
ゼロ知識ユーティリティトークン
Duskはゼロ知識証明（Zero-Knowledge Proof、ZKP）技術を使用しており、元のデータを公開せずに検証を可能にします。PLONKという最先端のゼロ知識暗号技術を統合することで、強固なプライバシー保護を実現しています。
競合
Dusk Networkは、現実世界資産（RWA）分野において、規制コンプライアンスとプライバシー保護に重点を置くユニークな存在です。以下は主な競合との比較概要です。
Duskの強みは、プライバシー対応のブロックチェーン、機密スマートコントラクト、そして規制コンプライアンスにあり、プライバシーとコンプライアンスを必要とする金融dAppsや機関にとって理想的な選択肢となります。しかし、Duskにはいくつかの弱みもあります。知名度が低く、時価総額も小さく、まだ初期段階にあること。また、プライバシーと規制コンプライアンスへの集中は、より広範なブロックチェーンおよびDeFiプロジェクトに対する魅力を制限する可能性があります。
トークノミクス
DUSKトークンはDusk Networkの中枢を担っており、以下のように紹介されます。
市場指標
● 時価総額：2億2072万米ドル（流通供給量および価格に基づく）。
● ランキング：#271
● 完全希薄化評価額（FDV）：2億3765万米ドル（総供給量および価格に基づく）
● ランキング：#350
● 流通供給量：4億6962万DUSK（最大供給量の46.96％）。チーム保有またはDuskデプロイヤーが管理するトークンは流通供給量に含まれません。
● 総供給量：5億DUSK
● 最大供給量：10億DUSK。うち5億はメインネット導入前に発行され、残り5億はメインネット導入後18〜36か月かけて保有者に分配されます。
● 次回のロック解除：2022年4月11日時点で完全にロック解除済み
トークン用途
● ステーキングと報酬：セキュリティ強化とネットワーク報酬を得るためにDUSKトークンをロック。
● 取引手数料およびGas費：ネットワーク利用時の取引手数料およびGasコストの支払い。
● 支払いおよび担保：ネットワーク内での支払いおよびデジタル資産発行時の担保としてDUSKを使用。
トークン分配
ロックアップ期間は2019年5月から2022年4月まで。
出典: Dusk Network
チーム、資金調達、エコシステム
Dusk Networkのチームは、創設者であるEmanuele Francioni、Fulvio Venturelli、Jelle Polを中心に、技術とビジネスの専門知識を融合しています。彼らは一流機関および企業からの経験を持ち、17名の技術チームと9名のアドバイザリー委員会によってその革新活動が支えられています。
出典: Duck Network
Dusk Networkは多数の資金調達を実施しています。2020年のICOで100万米ドル、2018年にBinance Labs支援のプライベートセールで808万米ドル、BlockVentureのシードファンドで100万米ドルを調達しました。
NPEXとの提携により、Dusk Networkは欧州初のブロックチェーン駆動型証券取引所の開設に取り組んでいます。この取り組みにより、欧州におけるデジタルトークン化の普及に伴い、2032年までに37億米ドル規模に達すると予想される成長の波に乗る位置づけとなっています。
2023年9月7日に公表された最新のDuskロードマップは、2024年のメインネット起動に向けた道筋を示しています。主要なマイルストーンには、報酬付きテストネット（ITN）の導入と包括的な監査プロセスが含まれます。
出典: Dusk Network
強気の基本的要因
● 強力なRWAストーリー：BlackRockのような大手企業が実物RWAに注目しており、その潜在力を示しています。
● プライベートマーケットの機会：プライベートマーケットにおけるデジタル資産は大きな機会を提供しており、Duskはプライバシーとコンプライアンスを統合することで、RWAの安全なオンチェーン取引を実現します。
● 欧州初のブロックチェーン株式取引所：Duskは欧州初のブロックチェーンベース株式取引所の称号を獲得しています。
● 多様なプログラミング言語サポート：DuskブロックチェーンはRust、C、C++、Goなど複数のプログラミング言語をサポートしており、DuskのZKフレンドリー仮想マシンPiecrust上で動作し、プライバシーと効率性を最適化しています。
● Duskグラントプログラム：Thesanと名付けられたこのプログラムは、Duskネットワーク上での開発を支援するために1500万DUSKを提供し、イノベーションと成長を促進します。
● メインネット起動：Dusk Networkのロードマップは2024年第2四半期のメインネット起動に向けて進行中です。
弱気の基本的要因
● 競争圧力：ONDOはRWAストーリーにおいて先行しており、特にBlackRockとの緊密な連携もあり、今後も多くの注目と市場シェアを獲得する可能性があります。
● スマートマネーの関心不足：当社内部チームは、DUSKトークンの購入および蓄積に関してスマートマネーが顕著な関心を示しているとは確認できていません。ただし、今後の変化は継続的にモニタリングします。
● 戦略的リスク：Duskは実物資産のトークン化インフラに特化しており、この狭い焦点は戦略的リスクを伴う可能性があります。
● 規制上の課題：異なる管轄区域でトークン化の複雑な法的枠組みに対応することは困難です。Duskが使用する機密スマートコントラクトは、スマートコントラクトの執行可能性や資産分類に関する規制障壁に直面する可能性があります。
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Greythorn
