AI＋DePIN：今回のブルマーケットにおける価値ストーリーの主役
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AI＋DePIN：今回のブルマーケットにおける価値ストーリーの主役
古くからのDeFiプロトコル、NFT、新興のパブリックチェーン、そして多くの基盤技術革新が、DePINの方向へと集約しつつある。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Haotian
最近、AI＋DePIN分野に一部の精力を注いでいるが、ある予感がある。これは今回のブルームーキーにおける価値ストーリーの主要な上昇波となるだろう。旧来のDeFiプロトコル、NFT、新興パブリックチェーン、そして多くの基盤技術革新が、DePINの方向へと収束しつつある。以下に、私のいくつかの思考ロジックを共有する。
1） DePINという概念をどう理解すべきか。簡単に言えば、従来のCePIN（センタライズド・フィジカル・インフラネットワーク）であるサーバーやセンサー、通信ネットワークなどの物理的設備ネットワークは、AWSやアリババクラウドなどの中央集権的な計算資源クラスターサービスに依存しており、多くの中小企業にとっては導入コストが高すぎる。
一方でDePINは、ブロックチェーンのトークン報酬メカニズムを活用し、「ハードウェアデバイス」を持つユーザー同士が大規模な協働関係を築き、サービス提供能力を持つインフラネットワークを形成するものだ。これにより、中小企業はアクセス可能かつ経済的にネットワークリソースを利用できるようになる。
2） ある人々は言う。「これはFilecoin、Chia、Arweaveなど、前回のブルームーキーにおける『ハードウェアマイニング』ストーリーと何が違うのか？」確かに似ているが、完全には同じではない。今回の相場には「AI」という新たな変数が加わっている。
分散型ストレージには需要があるが、それは強い必須需要とは言えない。偽の需要も混在している。たとえばデータ保存自体は可能だが、ネットワークの分散構造やノード効率の不安定さゆえに、オンライン動画やゲームなどリアルタイム性が求められる応用シーンでは実用化が難しい。
しかしAIシナリオが登場したことで状況が変わる。AI大規模モデルのトレーニングは非常に強固な需要である。いくつかの中規模・小規模なAI企業にヒアリングしたところ、AWSのようなサーバーハードウェア構成コストは、中小AI企業にとって非常に負担が大きい。
もしDePINがGPUなどのサプライチェーンやクラウドサービス、あるいは全世界のハードウェアデバイスを結集してインフラネットワークを構築できれば、大規模モデルの学習、分散型機械学習、データ保存と検証マイニング、分散型推論など、さまざまな分野で強い需要が生まれるだろう。今回のDePINの発展は、主にAI分野の牽引によるものであり、初期段階ではPPTだけのプロジェクトも現れるだろうが、長期的には実際に実装できるプロジェクトは決して悪くない成果を残すはずだ。
3） もっとも可能性が高いのは、AI＋DePINが前回の「DeFi Summer」のように、今回のブルームーキーにおける価値ストーリーの主役となることだ。それが、BTCの上昇後にMeMeトークンが続いた理由であり、多くの人が期待していた旧来のDeFiがなぜ沈黙しているのかを説明する。新しいものを好む傾向もあるだろうし、前回のDeFiに対する実用化期待とのギャップによる過重な負担もあるかもしれないが、本質的には市場内外の資金を引きつけるストーリーの欠如にある。
疑いなく、前回のブルームーキーではNFTがアーティスト向けデジタルマーケットの再構築を通じて、伝統的なユーザーと資金を暗号資産エコシステムに呼び込んだ。今回、AI＋DePINが同様の役割を果たす可能性がある。
それでは、旧来のDeFiにはもうチャンスがないのか？ そうではない。むしろ、これは伝統的DeFiを再編成・再洗牌する絶好の機会だと私は考える。
1、パブリックチェーン面：前回のDeFiはEVM環境にあまりにも依存しすぎていた。「EVM互換」というストーリーにより、チェーン間の差異性が薄れ、相互接続の可能性は高まったが、全員がインフラ開発に集中する中で、アプリケーションエコシステムの実用化はいつになるのか。
したがって、今回のAI＋DePINの第一歩はEVMからの脱却であり、高性能チェーンの台頭を促進し、殺傷力のあるキラーアプリの出現を後押しすることだ。例えばSolana、Sui、Aptosなどが該当する。特にSOL上には独自の開発者コミュニティがすでに活発に活動しており、このAI＋DePINの波に乗れるかどうかが、SOLが今回のブルームーキーでの主流地位を占めるかどうかを決める。
「イーサリアムを追い抜く」というスローガンが叫ばれているが、それが実現できるかどうかは、SOL上でAI＋DePINのストーリーが実際に具現化されるかにかかっている。最近、io.netのようなプロジェクトに触れたが、評価額はすでに高いが、その実際の体験は意外にも良好で、DePINの爆発的成長を引き起こす潜在的な力になりうると感じた。
2、DeFiプロトコル面：先日、VitalikがAI＋ブロックチェーンについて言及した。その核心は一つの起業方向を示唆している：AI＋インテント（intent）型DeFi取引だ。つまり、スマートコントラクトをスーパースマートコントラクトへと進化させ、ユーザーの利用门槛を下げ、インタラクション体験を向上させ、クロスチェーン取引時のスリップページを削減する――これらが「インテント取引」が真に目指す方向である。
したがって、旧来のDeFiが「インテント取引モデル＋ウォレットフロントエンド」の一連のアップグレードを迅速に推進できるかが極めて重要だ。この方向に沿って進めば、AI＋DePINの主潮流に取り残されることなく参加できる。すでにこうしたDeFi革新プロジェクトは多く存在する。ここで注意喚起しておくが、「インテントセントリック」のストーリーは終わっておらず、AIと融合して実際にリリースされるプロジェクトの登場が待たれている。
3、その他の基盤技術革新：現在のWeb3のイノベーション環境はすでに十分成熟しており、Web2の製品力と革新力はすでに浸透している。そのため、「モジュラー化」「チェーン抽象化（chain abstraction）」といった一連のストーリーが生まれている。これらの目標は、Web3環境におけるチェーン間相互作用の低効率や協働コストの高さといった課題を解決することにある。方向性は正しいが、既存チェーンの発展が遅れているため、こうした微細な革新はまだ真の潜在力を発揮していない。
ZK技術を例に挙げよう。多くの人が「ZKが最終形態だ」と言うが、現時点でのZKはメインチェーンとサイドチェーン間の信頼問題を解決したに過ぎず、実際にはZKはすべてのEVM／非EVMチェーン間で資産の信頼移転を可能にすることができる。ZKの真の価値発見はまだ未来にある。最近、@ProjectZKMというプロジェクトに注目しているが、ZK技術の基盤でマルチチェーン相互接続を実現し、さらにハードウェアアクセラレーションを含むDePIN設計を取り入れており、新一波のDePINストーリーの中で重要なポジショニングを得る可能性が高い。
以上である。
Note：ここでは、私がAI＋DePINに大きな可能性を感じるいくつかの思考ロジックを簡潔に述べた。すべてが正しいとは限らないが、私はあくまで価値投資研究および業界の成熟発展トレンドに基づいて推論したものであり、二次市場における投機的FOMO感情は意図的に排除している。以上の内容は参考までに、ツッコミや議論も歓迎する。共に学んでいければと思う。
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Haotian | CryptoInsight
