牛市場で暗号資産を購入するのも簡単ではない：判断に必要な7つの指標
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牛市場で暗号資産を購入するのも簡単ではない：判断に必要な7つの指標
バブルの中で最も良いことは、まだ定量的に測定できない約束やプロジェクトに投資することです。
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編集：TechFlow
ブルマーケットで暗号資産を購入する際に考慮すべきこと
ブームが押し寄せる中、各コインは異なる程度で上昇しています。
今回は、トークン投資において考慮すべき基本的な原則についてお話します。
以下の図は、あなたが検討すべき内容をよくまとめています。
この図から、次の7つのカテゴリーが見えてきます。
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ファンダメンタル分析
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ニュース
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センチメントとポジショニング（テクニカル分析を含む）
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市場セクターのローテーションパターン認識
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異なるタイプの市場参加者の理解（業界に深く関わっていなければ難しい）
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オーダーフローと執行
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オンチェーンフロー
それでは、いくつかのトークンから議論を始めましょう。
$MATIC
供給過剰、明確なロードマップの欠如、2023年半ばの製品リリース失敗により、Polygonは過去1年間市場の後塵を拝してきました。
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AggLayerメインネットが先週金曜日（23日）にローンチ
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PolygonはZKエコシステムの主導者になりつつある
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MATICからPOLへの変換は2024年第2四半期に実施予定
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POLステーキングユーザーは、Celestiaと同様に、Polygon上の新L2からエアドロを受け取る
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Eigenlayerと同様に、POLは再ステーキング可能で、Polygon上の新L2からのリターンを得られる
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すでに多くの人が売却済みであり、下方リスクは低い
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FDVは90億ドル。他の多くのL1と比較すると、MATICは明らかに割安である
上昇トレンドの中にある。L2はEIP-4844の恩恵を受ける（Maticもこのナラティブに乗れる）。Maticの下方リスクは低そうだが、呪われたトークンという印象もあり、個人的には大きな上昇余地は感じられない。
$SEI
超高速TPSと最終性（決済）を持つL1チェーン。資産交換やトレーディング向けに設計されており、DEXペルプトゥアル契約に最適。既にDEXはたくさんありますが、CEX体験と比べるとまだ劣っています。そのギャップを埋めるのが$SEIです。主な特徴は以下の通り。
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最も速いL1
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チームはGoogle、ゴールドマン・サックス、Robinhood、NVIDIA出身
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1.3億ドル以上を調達（Jump、Coinbase Ventures、Circle、Delphiなど）
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Terra出身の開発者（スムーズなUX/UI）
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時価総額20億ドル、FDV 90億ドル
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ローテーション対象（Hsakaなどのインフルエンサーが頻繁に言及）
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最近v2をリリース
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前回のサイクルの$LUNAを代替しうる存在として注目され、業界内で人気
デメリットとしては、SeiのDeFiにおけるTVLは2000万ドル程度と非常に少なく、エコシステムはほぼ存在しない。しかし彼らの最大目標はBinance／Bybitと競えるDEX取引所を立ち上げることであり、初期段階でTVLを重視するのはあまり意味がないと考えられる。
ブルマーケットの危険性
数ヶ月前、Twitterで読んだ一文をノートに書き留めました。誰が言ったのかは覚えていませんが、非常に良いアドバイスです。
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強気不足で、長期保有せず、ダイヤモンドハンドではなく、臆病で、ブルマーケットの力を感じ取れない人物になってはいけない。小幅な上昇ですぐに利益確定してしまう。このような人物は大金を稼げない。なぜなら、胆力がなく、ビジョンがなく、プレッシャーに耐えられないからだ。デイトレーダータイプ、テクニカル分析重視型…
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しかし、ダイヤモンドハンドを持ち、すべてのナラティブを信じ、過度な楽観主義からポジションを維持し投資し続ける人物にもなるべきではない。帳簿上の利益は連続的に増える。それは素晴らしい。だが彼は市場を真に理解していないため、さらに大きな賭けを続け、次々と賭けていく。彼は利益を確定せず、財産の大半を市場に戻してしまう。成功の理由が、そのまま失敗の原因となるのだ。
どのような投資家になるべきか
最大のDegen（投機家）になれ。すべてを信じ、未来は明るいと信じ、大胆な賭けをし、長期ポジションを大きく積み上げる人物になれ。しかし、ある瞬間、突然完全に市場から退出し、「今まさに崩壊しようとしている詐欺的で二度と現れないバブルで、とてつもない富を手に入れた」と笑いながら語る人物になるべきだ。
2022年のベアマーケットでうまくいった投資家は、少なくとも初期段階では、ブルマーケットで苦戦する可能性がある。理由は、異なる市場環境に対して同じやり方で対応できないからだ。適応できた者だけが、再び優れた成果を出せる。
ブルマーケットでは、むしろお金が貪欲になるため、投機が多くなる。バブルの中で最も賢い行動は、まだ定量化できない約束やプロジェクトに投資することだ。完璧な例がWorldcoin。世界中の人の目をスキャンしようとしており、創設者はSam Altman。理解できないことでも、誰もが「これが業界を革新する」と話しているのを聞けば、数十億、数百億ドルの評価額になるのは容易だ。新しい技術やプラットフォーム、新しいパートナーシップを持つプロジェクトを見始める。すべてが素晴らしく見える。
注意深く観察すれば、収益がなくアクティブユーザーもゼロのコインでも有望であり、安定した収益を持つコインよりはるかに良いパフォーマンスを示すことがある。次にプロジェクトを見るとき、成熟した製品がなく、ユーザーが少なく、十分な収益を上げていないからといって無視してはいけない。それらは、そのトークンへの投資を拒否する理由にはならない。狂ったような儲けを望むなら、投機を受け入れるべきだ。
多くの人は、あるトークンがすでに話題になっている時点で購入するのは遅すぎるとか、リスクが高いと考える。だが視点を変えれば、トークンの主な目的は話題になることだ。つまり、話題になった時点で、すでに「話題化能力」を証明しているのであり、むしろリスクは小さいと言える。
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