Foresight Ventures：リステーク分野が引き続き注目を集める中、MOVE言語が台頭してきている

2024.02.05

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Foresight Ventures：リステーク分野が引き続き注目を集める中、MOVE言語が台頭してきている

機関の暗号資産投資商品から大幅な純資金流出が発生し、主力資金が加速して撤退している。

2024.02.05 - 06:39:34

Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察

機関の暗号資産投資商品から大幅な純資金流出が発生し、主力資金が加速して撤退している。

執筆：Mike

A. 市場見通し

一、マクロ流動性

マネー流動性が悪化。今週のFEDの会合では利上げ凍結が継続され、3月利下げへの期待が大きく後退した。連邦基金金利の目標レンジは5.25～5.50％で据え置かれ、2023年7月の利上げ以降、政策金利は22年ぶりの高水準を維持している。銀行の破綻リスクが顕在化しており、流動性リスクが近いうちに集中して噴出する可能性を示唆する兆候が増えている。ドル指数が上昇に転じ、米国株式市場は半年来の最大下げ幅を記録。暗号資産市場も米国株に追随して下落した。

二、全市場相場

時価総額トップ100銘柄の上昇率ランキング：

今週はBTCが急落後に反発し、アルトコインが活発に取引された。市場の注目点はリステーキングとSUIに集中している。

1. JUP：Solanaチェーン上のDEXで、1INCH＋GMXのような存在。取引量の60％をアグリゲーターとして集約しているが、現物取引ではまだリーダーではない。最近大手取引所に上場し、時価総額はUniswapを上回った。

2. PENDLE：金利デリバティブのリーディングプロジェクトであり、リステーキングブームの恩恵を受けTVLが急速に拡大している。リステーキングのリーダーであるEigenlayerが近日中にエアドロップを実施予定で、ETHを再ステーキングするプロトコルの年間予想収益率は50％に達するとされる。DeFiの大口投資家たちがチームを組んで参加している。エアドロップ対象となる可能性のあるリステーキングプロトコルには、Ether.fi、Swell、Puffer、Renzo、Eigenpieなどがある。

3. TAO：PoW方式のAIコンピューティング力を持つリーディングプロジェクトで、Polkadotエコシステムに属する。新しい提案によりサブネットごとにサブトークンを発行する計画。最近、V神（ビタリック・ブテリン）が暗号資産とAIの統合について言及し、その中でTAOを称賛した。

三、BTC相場

1）オンチェーンデータ

BTCの価格推移は過去の半減期と類似している。真の市場平均価格は33,000ドルであり、過去の上昇トレンド期間中には、通常コスト水準を再テストしてサポートラインとする傾向がある。この現象は一部、GrayscaleのGBTC製品による大量の償還に起因する。GBTCは閉鎖型信託ファンドとして2021年に66万枚のBTCを積み上げたが、変換以降すでに11万枚のBTCがETFから償還されており、これが市場に大きな抵抗圧力を与えている。

ステーブルコインの時価総額は前週比で0.6％増加。2023年第4四半期にUSDTの母体企業Tetherの利益は28億ドルに達し、同社史上最高益を記録。2023年の累計利益は62億ドルとなった。

長期トレンド指標MVRV-ZScoreは市場全体の取得コストに基づき、市場全体の利益状況を反映する。指標が6以上になると天井圏、2以下になると底値圏とされる。MVRVが重要なレベル1を下回り、保有者は全体的に損失状態にある。現在の指標は1.40で、回復フェーズに入った。

機関投資家の暗号資産関連投資商品は大幅な純流出となり、主力資金が加速して撤退している。

2）先物相場

先物資金レート：今週は正常水準で、市場センチメントは中立。レートが0.05～0.1％の場合、ロングレバレッジが多く短期的な天井圏を示す。-0.1～0％の場合、ショートレバレッジが多く短期的な底値圏を示す。

先物ポジション量：今週のBTCポジション量は低下し、主力資金が撤退している。

先物のロング／ショート比率：1.5で、市場センチメントは正常。個人投資家の感情は逆指標とされることが多く、0.7以下は極度の恐怖、2.0以上は極度の貪欲を示す。ただし、このデータは変動が大きいため参考価値はやや低下している。

3）現物相場

BTCは急落後に反発し、右肩の形成に入った。月足チャートは2019年6月と類似しており、第1四半期は調整が主基調になる可能性が高い。現時点での米国の経済基本面は早期・急速な利下げを支持していないため、3月か5月のいずれかという議論はあっても、トレンド方向が明確であれば、単にブルマーケット前の戻り売り局面に過ぎない。

B. 市場データ

一、パブリックチェーンの総ロックアップ金額

二、各パブリックチェーンのTVL構成比

今週の総TVLは564億ドルで、全体で21億ドル増加し、約3.9％の上昇となった。今週のBTCは小幅に反発し、43,000ドルを超えた。主要パブリックチェーンのTVLはまちまちで、ETHチェーンとARBチェーンは1％未満の下落、BSCチェーンとTRONチェーンは約1％上昇、SOLANAチェーンは17％上昇した。特に注目すべきはSUIチェーンで、今週26％上昇し、1か月累計で104％上昇した。

三、各チェーン別プロトコルのロックアップ金額

1) ETH ロックアップ金額

2) BSC ロックアップ金額

3) Polygon ロックアップ金額

4) Arbitrum ロックアップ金額

5) Optimism ロックアップ金額

6) Base ロックアップ金額

7) Solana ロックアップ金額

四、NFT市場データの変化

1）NFT-500 インデックス

2）NFT市場状況

3）NFT取引市場シェア

4）NFT購入者分析

今週のNFT市場は大幅に下落し、主要ブルーチッププロジェクトのフロア価格がすべて下落した。MAYCは8％下落、BAYCは7％下落、Azukiは10％下落、Pudgy Penguins、LilPudgys、Miladyはそれぞれ約20％下落した。今週のNFT取引量も大幅に減少し、約30％の落ち込み。初回購入ユーザーとリピーターの数も減少しており、NFT市場全体のムードは極めて低迷している。