一株韭菜的自我成长：终于快要熬出头了

2024.01.28

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一株韭菜的自我成长：终于快要熬出头了

「個人投資家がスマートマネーに追随しても、結局バカになるだけだ。」

2024.01.28 - 06:39:49

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「個人投資家がスマートマネーに追随しても、結局バカになるだけだ。」

著者：@small_cow

ようやく光が見えてきた。長年追っていたプロジェクトがついに数日前にCoinListに上場した。

この出来事に対して、私は「いくら儲かるか」ということでは喜んでいない。継続してマイニングすれば数千ドル程度の利益だろうし、高騰すれば数万ドル行くかもしれないが、そういった数字にはあまり感覚が鈍っている。特に最近は年齢を重ねてなおさらだ。本当に嬉しいのは、「自分の判断が正しかった」ということだ。

私が仮想通貨業界に入った頃は、まだそんなに「派手な物」はなかった。当時はビットコイン、Yunbi、Binance（2017年はICO全盛期だったので、いくつかのICOプロジェクトに参加）、Jubiなどでコインを買うくらいだった。（小アリを買えなかったけど、IOTAは買った。雲幣で一周回って今では何千倍にも上がっている）2021年にようやくたくさん稼げたと感じ、少し調子に乗ってしまった。だが振り返れば、あの二度の相場上昇は、誰でも勝てる時期だった。自分がどのコインを買ったかなんて関係なく、基本的に何を買っても多少は上がる。特に2016〜2017年の9.4規制前後のような相場では、脳と小脳の協調性さえあれば、自分で注文ボタンを押せて売買を間違えなければ、損するのは難しいほどだった。

2022年までほぼすべてを失う寸前になっても、なぜ損しているのか理解できていなかった。何か行動しても常に損ばかりしていた。必死に研究して購入したコインを友人に「そんなゴミを買うのか？」と言われる。それなら大相場が悪いから取引やめよう、と思って放置すると今度は「新作を買い、旧作は触るな！古いコインはすぐ売却せよ！」と言われる。

Twitterを見れば見るほど、むしろ方向性がなくなる。常に誰かが「こうすれば儲かる」と教えてくるが、その方法は人それぞれで全く異なり、しかも再現不可能だ。真似しても大抵は刈り取られる。信じられないなら試してみればいい。個人投資家がSmart Moneyに追随しても、最後に残るのはStupidだけだ。

実際のところ、新しいナラティブの前では、誰もが最初はバカ同然なのだ。空のコップを持つ心構えが必要であり、「偉い人」が必ずしも自分より理解しているとは限らない。

多くの「大物」は単なる運で富を得ており、彼らの業界での地位と、業界に対する理解度は実はマッチしていない。 いわゆる「KOLの大物」などは言うまでもない。

自分自身を正しく位置づける認識が非常に重要だ。徐々に自分を本来の軌道に戻してから、次の文章を読む意味が生まれる。そうでなければ、牛に琴を弾くようなものだ。

個人投資家として、私はどのようにプロジェクトを見るか。まず、あまりに人気の高い分野は見ない。人気が高い＝競争が激しい。つまり、同じ時間と労力をかけても、飛び抜けた才能が必要になる。

私にそれはあるか？メモ銘記のスピードが速いか？ 24時間眠らずに研究できるか？どちらもない。それに、おそらくあなたはそのコア層に属していない。人気がありすぎる分野では結局、誰がもっとバカかを競うだけだ。

例えばSolana上のチャンス。多くのプロジェクトはトップダウン型で、Multicoinなどの大手VCが既に独占している。一般層は残りカスすら得られない。BTCの模倣によるフェアローンチ型のミームコインも、SolanaのMEV問題が未解決のため、BTC上でチェーンデータを使って高額利益を得ていたSmart Moneyでさえここで敗れている。私たちに勝ち目があるのか？論外だ。

当時、それほど混雑していなかったのがDePINだと感じた。

以前、FILを買ったことがある。Filecoinは良い例だ。コミュニティユーザーにも大量に安価なコインを手に入れるチャンスがあり、インセンティブもしっかりしている。VCがより安い価格で取得できたとしても、エコシステムの各参加者が貪欲にならなければ10〜20倍のリターンを得られた。

そしてDePINのリーダー格であるHNTやMobileなどは、エコシステムが完全に定まっていない段階で、Mobileの時価総額を見てみても2億ドル。現在のNo.1が誰かも不明確だ。私の目的は、このような状況の中で将来のNo.1を探すか、あるいは価値がまだ認識されていないNo.2を探すかということだ。

この業界に8年いるが、これまで何度も痛い目にあった。奇妙な用語、流行のストーリー、立派なチーム名など。自分に三回言い聞かせる。「幻想を捨てろ、幻想を捨てろ、幻想を捨てろ」。変な用語はすべて、あなたを騙して乗せるためのものだ。

人と長く話していると、自分も本気で信じてしまう。

色々と奇妙なプロジェクトを見てきたが、発行されず将来的にDePIN概念を煽ると考えられるのはMeson Networkだ。

まず、このプロジェクトの内情を徹底的に調べる。創業者は細部を語らないが、公開されている資料から一つ一つ分析して、これが本当に魅力的な女性なのか、それとも整形縫合モンスターなのかを見極める。

私が書いている時点では、全体像を体系的に把握しているに過ぎない。個人的には、今後の情報収集過程でも、このプロジェクトに対する包括的かつ体系的な理解を深めていく機会になる。異なる視点や意見があれば、いつでもTelegram @small_cow まで連絡を。私はプロジェクトに騙されるのが好きだ。騙された経験があるからこそ、どのプロジェクトが最初からゴミかわかるのだ。

まずMesonの公式サイトを見てみよう。デザインセンスは悪くない。全体的にごく普通だが、CDN統合取引市場をターゲットとしているため、技術寄りの表現がプラス10点。グローバルノードの状態を可視化しているのはプラス5点。投資機関を「backers」と表記し、「investors」としないこのこだわりも面白い。第一印象としてはかなり良い。

多くのプロジェクトは「backers」と「partner」を無分別に使う。時にはBNBやトッププロジェクトなど、提携先がすごいように見えるが、これは投資とはまったく別物だ。短期的にはごまかしが利いて快感を得られるかもしれないが、長期的には三方にとって害になる。プロジェクト側、乗っけられた側、そして乗っけられていない真の投資家。この三者の情報フローは極めて不一致になり、それが将来の大きなリスクとなる。

コミュニティ・メディア

Twitter、Discord、Telegramはいずれも重要だが、本質的には数量と質を明確に定量化することはできない。例えばNFTアルファグループやスマートコントラクトグループにいるプレイヤーは、この製品を頻繁に使っているが、これらのプラットフォームからは「重大な過ちがないか」しか確認できない。

重大なPR事故やコミュニティ内の批判がなければ、及第点だ。いわゆる「本物のファン」「偽物のファン」を細かく検証することもそれほど重要ではない。どうしても調べたいなら、運営能力という観点から見ると、彼らはより技術寄りだ。コミュニティはそれほど活発ではなく、返信も遅い。だが、そこがチャンスだ。完璧ならとっくに他の人が突撃しており、私たちにチャンスは残っていない。

また、DelphiやMessariなど評判の良い人物と共演し、堂々と語っている点も評価できる。一方で、すでに消滅した馬鹿げたプロジェクトや、自分としてはたいしたことないと感じる人物とも繋がっているのは注意が必要だ。本来は良かったのに。

しかし、あまりに完璧なものは逆に警戒する。まるで用意周到な罠のように感じる。最近『繁花』見たか？多くの表面的に完璧なものは、実はすべて「あなたの予測を予測している」ものだ。あなたが内心見たいと思っているものを提示してくる。人間であれば必ず欠点がある。

最近彼らが喧伝しているのは、BNBのフルノード同期時間を90％削減したという話だ。こういう話は、まず疑ってかかる。実際に自分でテストして確かめるまで信じない。皆さんにも実測をおすすめする。また、以前Filecoinから助成金を得て、市場最悪の時期に10万ドルを受け取り、ARの創業者がリツイートして「すごい」と評価したことも、すべて一つ一つ確認した。