芝居じみたモルガン・スタンレー：ビットコイン売り推奨からベライズとの提携へ
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芝居じみたモルガン・スタンレー：ビットコイン売り推奨からベライズとの提携へ
景順インベスコおよびベライドは、いずれもビットコインETFのアサインド・パーティシペント（AP）としてJPモルガンを指定しています。
Web3業界の深掘り報道に専念し潮流を洞察執筆：Tyler Durden@Zerohedge
翻訳：秦晋 炭素チェーンバリュー
ジェイミー・ダイモン（Jamie Dimon）がビットコインを「いずれ爆発する詐欺」だと大声で非難し、「もし私が政府なら、ビットコインを停止させる」「暗号資産の唯一の『真の用途』は犯罪、麻薬取引、マネーロンダリング、脱税に他ならない」と断言していたことを覚えていますか？
しかし実際には、これまでに400億ドルもの罰金、制裁金、法的賠償金を支払ってきたこの銀行、つまり常習的な企業犯罪者であるJPモルガンは、自ら定義する「犯罪」と戦うための取り組みをさらに強化することを決めたのです…。
本日明らかになったのは、1社ではなく2社の大手アセットマネジメント会社、インヴェスコ（Invesco）と、世界最大のアセットマネジメント会社であり、連邦準備制度（FRB）自身の取引プラットフォームでもあるブラックロック（BlackRock）が、それぞれJPモルガンを「指定参加者（Authorized Participant：AP）」として任命したというニュースです。これは、ETFにおいて現金とビットコインとの相互交換を行う仲介機関のことです。
JPモルガンに加えて、ブラックロックはJane Street Capitalも現物ビットコインETFのブローカーとして指名しています。Sam Bankman-Fried（サム・バンクマン＝フリード）は、ここでビットコイン市場における高頻度取引のすべてを学び、史上最も偉大な暗号資産犯罪者となった人物です。彼が学んだこのファンド会社が、今や現物ビットコインETFがSEC（米証券取引委員会）の承認を得た後に、資金の出し入れを主導する役割を担うことになります。
金曜日の夜にSECに提出された改訂された招股書によると、JPモルガンはブラックロックのiSharesビットコイン現物ETFおよびインヴェスコ・ギャラクシー・ビットコインETFの指定参加者となる予定です。これにより、ETFのバスケット株式の創出・償還処理、およびファンドマネージャー間の現金移動を担当することになります。
あるいは、私たちが言うところの…
ブラックロックだけでなく、ウォール街のETF大手であるインヴェスコ（Invesco）、フランクリン・テンプルトン（Franklin Templeton）、フィデリティ（Fidelity）なども現物ビットコインETFの申請を行っており、グレイスケール・インベストメンツ（Grayscale Investments）もそのグレイスケール・ビットコイン信託をETFへ転換する申請を出しています。これらのすべての申請は近い将来に承認される見込みです。
ちなみに、JPモルガンがSECに対して、ビットコインETFは現物による創出・償還ではなく「キャッシュモデル（現金モデル）」を採用すべきだと主張したことが大きな要因となっています。ブルームバーグの記者エリック・バルチュナス（Eric Balchunas）によれば、SECが現物ビットコインETFに対してキャッシュモデルを好む理由は、発行および償還プロセスにおいて、実際にビットコインに触れる仲介機関の数を最小限に抑えたいからです。
「彼らはブローカーがビットコインに直接触れることを好まない」とBalchunasは指摘します。このETFアナリストによれば、多くの企業が未登録の子会社を設立して実際のブローカーの代わりにしようとしているが、SECはそれを望んでいないという。
Balchunas氏は「SECはより『クローズドなシステム』を求めている」と述べており、規制当局がマネーロンダリングの問題を懸念しているとも聞いていると語っています。
「もしビットコインの実際の取扱いをブラックロックとコインベースだけに限定すれば、管理のコントロールがずっとしやすくなる。彼らはただ、ビットコインに直接触れる仲介機関の数を減らした『より閉じられたシステム』を求めているだけだ」と彼は説明します。
もちろん、過去15年間で400億ドルの罰金を科せられてきたJPモルガン銀行がマネーロンダリングを支援しても、何の問題もないということなのでしょう。
現時点ではJPモルガンが少なくとも2つのETFのAP（指定参加者）に指名されていますが、Jane Street CapitalはほとんどすべてのETFのAPになる見込みであり、今後数年間にわたり、同社がすべてのETF注文のフロントランニング（先行取引）を行うことになります。もしSam Bankman-FriedがJane Street Capitalに残っていたら、完全に合法的に兆円富豪になっていた可能性すらあります。
そして、数週間前にまだ得意げに、自分たちの愚かな反暗号資産運動に銀行のCEOまで味方していると喜んでいた、下記のような馬鹿げた農民のような人物については…
冗談が『ポカホンタス』まで及んでいる…。
炭素チェーンバリュー注：『ポカホンタス』は1995年にワルト・ディズニーによって制作・公開されたアニメ映画。初上映日は1995年6月16日。ポカホンタス（映画中の宝嘉康蒂）の本名はマトオーカ（Matoaka）であり、「ポカホンタス」というのは実際にはあだ名で、「遊び好き」「いたずら好き」という意味を持つ。
またロイター通信によると、金曜日の午後遅くまでに、ブラックロック、VanEck、Valkyrie Investments、Bitwise Investment Advisers、インヴェスコ、ウェルズ・ファーゴ・ファンド・マネジメント、フィデリティ、WisdomTree Investments、ARK Investmentと21Sharesの合弁企業などが、取引の流動性と効率性を確保するために各社がマーケットメーカーやブローカーと行った手配の詳細を示す新たな書類を規制当局に提出しました。
申告プロセスに詳しい関係者によると、年末の修正申告期限までに提出を完了した発行体は、1月10日までにARK／21Shares ETFを上場できる可能性があるといいます。SECはこの日までにARK／21Shares ETFの承認または否認を決定しなければなりません。
関係者らは、議論の機密性を考慮すると、SECは最早来週火曜日または水曜日に、発行体に対して製品の上場許可を通知する可能性があると述べています。
今年に入り、ビットコイン価格は倍以上上昇し、4万2000ドル近くに達しています。これは、SECが間もなく現物ビットコインETFを承認するだろうという期待感によるものです。
規制当局が現物ビットコインETFの承認を選択する場合、最も早い段階で来週中に発行体に通知する可能性があります。
Valkyrieはまた、ファイルの中で、SECが新年早々にこれらの製品を承認した場合、ETFに対して0.80％の運用管理費を課すと明かしています。ARKと21Sharesも以前から、自社のETFに対して同様の料金を設定する意向を表明していました。
フィデリティ・ワイズ・オリジン・ビットコイン・ファンド（Fidelity Wise Origin Bitcoin Fund）は、わずか0.39％の料金で、最も低コストのファンドになると見込まれています。
インヴェスコは0.59％の料金を徴収する計画を発表していますが、提出書類の中で、新ファンドが獲得する最初の50億ドル相当の資産については6ヶ月間無料とする補足説明も加えています。
現在、合計14のアセットマネジメント会社が最終的にSECによる現物ビットコインETFの承認を得ることを目指しています。過去10年間、米証券規制当局は市場操作の恐れや潜在的な発行者が投資家を保護できないことなどを理由に、こうした商品の発行を何度も拒否してきました。これまでに承認された唯一の暗号資産ETFは、シカゴ商品取引所（CME）で取引されるビットコインおよびイーサリアムの先物契約に連動するものでした。
グレイスケール・インベストメンツとHashdexは、既存の商品を現物ビットコインETFに変換することを目指しており、今月初めにそれぞれ更新された書類を提出しています。
SECはコメント要求に対して即座に応答しませんでした。
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